通信行業(yè)周報:臺積電三季報:AI需求強勁,關注季報期業(yè)績方向!
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股名稱相關漲跌幅光庫科技研報 資金流11.99%創(chuàng)維數(shù)字研報 資金流10.04%海能達研報 資金流10.04%銘普光磁研報 資金流10%點擊查看全部>>
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入名稱相關凈流入(萬)中天科技研報 資金流27143.22創(chuàng)維數(shù)字研報 資金流17859.69天孚通信研報 資金流15098.58銘普光磁研報 資金流11623.61點擊查看全部>>
報告要點:
市場整體行情及通信細分板塊行情回顧
周行情:本周(2024.10.14-2024.10.18)上證綜指上漲1.36%,深證成指上漲2.95%,創(chuàng)業(yè)板指上漲4.49%。本周申萬通信上漲5.20%??紤]通信行業(yè)的高景氣度延續(xù),AI、5.5G及衛(wèi)星通信持續(xù)推動行業(yè)發(fā)展,我們給予通信及電子行業(yè)“推薦”評級。
細分行業(yè):本周(2024.10.14-2024.10.18)通信板塊三級子行業(yè)中,通信網(wǎng)絡設備及器件上漲幅度最高,漲幅為8.44%,通信線纜及配套上漲幅度最低,漲幅為3.76%,本周各細分板塊主要呈回調(diào)趨勢。
個股方面:本周(2024.10.14-2024.10.18)漲幅板塊分析方面,海能達(43.29%)、大富科技(34.12%)、德科立(31.12%)漲幅分列前三。
AI需求強勁,臺積電Q3凈利潤同比大增54%,毛利率創(chuàng)歷史新高
10月17日周四,臺積電公布2024年第三季度財報。具體來看:銷售額:Q3凈營收為7596.9億元臺幣,同比增長39%,超出預估的7510.6億元臺幣;其中,平臺層面,AI芯片代工業(yè)務延續(xù)強勁勢頭,同時在iPhone出貨量增加的提振下,智能手機業(yè)務進一步復蘇。HPC(高性能計算)平臺的收入占比最高,達到51%,較上季度占比有所下滑,季度環(huán)比增速為11%;智能手機業(yè)務營收占比34%,汽車業(yè)務占5%,IoT占比7%,DCE業(yè)務占比1%。
凈利潤:Q3凈利潤為3253億元臺幣,超出市場預期的2993億元臺幣,同比增長54%;
毛利率:Q3毛利率達57.8%,環(huán)比大幅上升4.6個百分點,預期為54.8%,二季度預期為51%-53%;
營業(yè)利潤:Q3營業(yè)利潤為3607.7億元臺幣,超出預估的3308.2億元臺幣,同比增長58%;
資本支出:第三季度資本支出為64億美元,而第二季度為63.6億美元。臺積電在上季度財報電話會議上上調(diào)了全年營收預期,并將今年資本支出計劃調(diào)整為300億至320億美元,而之前預測為280億至320億美元。(信息來源:華爾街見聞)
建議關注方向:算力產(chǎn)業(yè)鏈、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)
推薦標的:
算力:中際旭創(chuàng)(300308.SZ);新易盛(300502.SZ);天孚通信(300394.SZ);源杰科技(688498.SH);滬電股份(002463.SZ);工業(yè)富聯(lián)(601138.SH);
衛(wèi)星通信:海格通信(002465.SZ);富士達(835640.BJ);中國電信(601728.SH);復旦微電(688385.SH)。
風險提示:
國際政治環(huán)境不確定性風險、市場需求不及預期風險。