| 投資策略 |
大類資產(chǎn)配置策略
本基金采取積極的大類資產(chǎn)配置策略,通過宏觀策略研究,綜合考慮宏觀經(jīng)濟(jì)、國家財政政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策以及市場流動性等方面的因素,對相關(guān)資產(chǎn)類別的預(yù)期收益進(jìn)行動態(tài)跟蹤,決定大類資產(chǎn)配置比例。
股票投資策略
(1)主題界定
本基金所指的科技主題上市公司是指堅持面向世界科技前沿、面向經(jīng)濟(jì)主戰(zhàn)場、面向國家重大需求,主要服務(wù)于符合國家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場認(rèn)可度高,且以科學(xué)技術(shù)為核心、在主營業(yè)務(wù)架構(gòu)和價值鏈中科技因素占主導(dǎo)地位的上市公司,主要來自于下列領(lǐng)域:
1)新一代信息技術(shù)領(lǐng)域,主要包括半導(dǎo)體和集成電路、電子信息、下一代信息網(wǎng)絡(luò)、人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算、新興軟件、互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)和智能硬件,主要存在于電子信息傳媒(TMT)產(chǎn)業(yè)中計算機(jī)、傳媒、通信、電子等行業(yè);
2)高端裝備領(lǐng)域,主要包括智能制造、航空航天、先進(jìn)軌道交通、海洋工程裝備及相關(guān)技術(shù)服務(wù)等;
3)新材料領(lǐng)域,主要包括先進(jìn)鋼鐵材料、先進(jìn)有色金屬材料、先進(jìn)石化化工新材料、先進(jìn)無機(jī)非金屬材料、高性能復(fù)合材料、前沿新材料及相關(guān)技術(shù)服務(wù)等;
4)新能源領(lǐng)域,主要包括先進(jìn)核電、大型風(fēng)電、高效光電光熱、高效儲能及相關(guān)技術(shù)服務(wù)等;
5)節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域,主要包括高效節(jié)能產(chǎn)品及設(shè)備、先進(jìn)環(huán)保技術(shù)裝備、先進(jìn)環(huán)保產(chǎn)品、資源循環(huán)利用、新能源汽車整車、新能源汽車關(guān)鍵零部件、動力電池及相關(guān)技術(shù)服務(wù)等;
6)生物醫(yī)藥領(lǐng)域,主要包括生物制品、高端化學(xué)藥、高端醫(yī)療設(shè)備與器械及相關(guān)技術(shù)服務(wù)等。
本基金投資的科技主題相關(guān)上市公司的研發(fā)支出金額占營業(yè)收入比例或研發(fā)支出金額處于所屬行業(yè)前三分之一。
隨著經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展進(jìn)步、科學(xué)技術(shù)的創(chuàng)新變革及相關(guān)政策的更新迭代,科技主題相關(guān)領(lǐng)域及上市公司范疇可能發(fā)生變化,屆時基金管理人在履行適當(dāng)程序后,有權(quán)適時對上述定義進(jìn)行補(bǔ)充和修訂。
(2)量化選股策略
本基金采用多因子選股模型的方式進(jìn)行個股選擇。多因子模型是在對中國證券市場運(yùn)行特征的長期研究以及大量歷史數(shù)據(jù)實證檢驗的基礎(chǔ)上,結(jié)合市場環(huán)境分析與判斷,發(fā)掘并挑選出影響證券價格的各類因子并配以權(quán)重,進(jìn)行量化分析,建立股票價值評估體系,捕捉市場的投資機(jī)會。
本基金選股使用到的因子及其包含的具體指標(biāo)大致如下:
1)價值因子
價值因子可以參考以下指標(biāo):市盈率(PE)、市凈率(PB)、市現(xiàn)率(PCF)、市銷率(PS)等。
2)成長因子
成長因子可以參考以下指標(biāo):PEG、營業(yè)收入增長率、凈利潤增長率、凈資產(chǎn)增長率、可持續(xù)增長率(留存收益率*凈資產(chǎn)收益率)等。
3)盈利質(zhì)量因子
本基金考察投資標(biāo)的的盈利質(zhì)量,可以參考以下指標(biāo):總資產(chǎn)收益率(ROA)、凈資產(chǎn)收益率(ROE)、銷售毛利率、資產(chǎn)負(fù)債率、自由現(xiàn)金流等。
4)技術(shù)面因子
技術(shù)面因子主要體現(xiàn)的是上市公司在交易過程中的價格和交易量,主要包括中期的趨勢類因子(12個月,24個月動量)和短期的反轉(zhuǎn)類因子、流動性、資金流向、換手率等指標(biāo)。這些技術(shù)類的指標(biāo)可以在一定程度上對基本面指標(biāo)形成互補(bǔ),從市場表現(xiàn)維度反映上市公司的投資價值。
5)市場預(yù)期因子
市場預(yù)期因子包括:分析師對估值、成長等財務(wù)指標(biāo)的預(yù)期,以及預(yù)期的變化等。
(3)組合優(yōu)化策略
1)控制組合風(fēng)險
本基金將充分保證持股數(shù)量在一定的水平,通過分散化權(quán)重降低組合集中度風(fēng)險。
2)減少交易成本
本基金在組合調(diào)整時將綜合比較組合調(diào)整帶來的潛在收益和組合調(diào)整的成本。其中,組合調(diào)整的成本既包括固定的交易成本,也包括交易的沖擊成本。本基金在交易時將利用交易技術(shù)盡可能減少市場沖擊,降低交易成本。
3)組合優(yōu)化及調(diào)整
本基金將綜合考慮市場變化、預(yù)期回報、預(yù)期風(fēng)險以及交易成本等因素,對選股結(jié)果進(jìn)行優(yōu)化,以確定個股的權(quán)重,構(gòu)建風(fēng)險收益最優(yōu)的組合。
(4)港股通標(biāo)的股票投資策略
本基金可根據(jù)投資策略需要或不同配置地市場環(huán)境的變化,選擇將部分資產(chǎn)投資于港股或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股,基金資產(chǎn)并非必然投資于港股。
(5)存托憑證投資策略
對于存托憑證的投資,本基金將根據(jù)投資目標(biāo),依照境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行,并最大限度避免由于存托憑證在交易規(guī)則、上市公司治理結(jié)構(gòu)等方面的差異而或有的負(fù)面影響。
證券公司短期公司債券投資策略
本基金將根據(jù)內(nèi)部的信用分析方法對可選的證券公司短期公司債券品種進(jìn)行篩選,確定投資決策。此外,本基金將對擬投資或已投資的證券公司短期公司債券進(jìn)行流動性分析和監(jiān)測,盡量選擇流動性相對較好的品種進(jìn)行投資,并適當(dāng)控制債券投資組合整體的久期,保證本基金的流動性。
信用衍生品投資策略
本基金將按照風(fēng)險管理的原則,以風(fēng)險對沖為主要目的,并遵守證券交易所或銀行間市場的相關(guān)規(guī)定,參與信用衍生品投資。本基金將根據(jù)所持標(biāo)的債券等固定收益品種的投資策略,審慎開展信用衍生品投資,合理確定信用衍生品的投資金額、期限等。同時,本基金將加強(qiáng)基金投資信用衍生品的交易對手方、創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險管理,合理分散交易對手方、創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)的集中度,對交易對手方、創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)的財務(wù)狀況、償付能力及杠桿水平等進(jìn)行必要的盡職調(diào)查與嚴(yán)格的準(zhǔn)入管理。
融資交易策略
本基金可通過融資交易的杠桿作用,在符合融資交易各項法規(guī)要求及風(fēng)險控制要求的前提下,放大投資收益。 |
| 分紅政策 |
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配;
2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資,且基金份額持有人可對A類、C類基金份額分別選擇不同的分紅方式;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;
3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去該類每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值;
4、本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán);
5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定以及對基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的情況下,基金管理人可調(diào)整基金收益的分配原則和支付方式,不需召開基金份額持有人大會審議。 |
