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| 基金全稱 | 益民服務(wù)領(lǐng)先靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 益民服務(wù)領(lǐng)先混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 000410（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2013年11月11日 | 成立日期/規(guī)模 | 2013年12月13日 / 10.841億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.54億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.9340億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 益民基金 | 基金托管人 | 光大銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 關(guān)旭、劉芳 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)2.82元（7次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.90%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*65%+中證全債指數(shù)收益率*35% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
在中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展和產(chǎn)業(yè)升級加快的大背景下,積極把握服務(wù)業(yè)加速成長、逐漸轉(zhuǎn)型成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展主要?jiǎng)恿Φ臋C(jī)會,在分享企業(yè)成長性的同時(shí)合理控制組合風(fēng)險(xiǎn),追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板和其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票)、債券、權(quán)證、貨幣市場工具、資產(chǎn)支持證券以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本基金管理人通過益民經(jīng)濟(jì)周期模型與分析師的審慎研究相結(jié)合的方式,密切跟蹤全球和中國宏觀經(jīng)濟(jì)因素變化的情況,從經(jīng)濟(jì)增長、國家政策、市場資金面、海外市場環(huán)境等多個(gè)方面進(jìn)行深入研究,判斷證券市場總體變動趨勢。結(jié)合對證券市場各資產(chǎn)類別中長期運(yùn)行趨勢、風(fēng)險(xiǎn)收益特征的分析比較,確定基金大類資產(chǎn)配置比例和變動原則。 益民經(jīng)濟(jì)周期模型 本基金參照美林投資時(shí)鐘模型,運(yùn)用基欽、朱格拉、庫茨涅茲、康德拉基耶夫等經(jīng)濟(jì)周期理論,對中國改革開放以來三十多年的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行進(jìn)行了更為細(xì)致的劃分和研究。從經(jīng)濟(jì)周期理論出發(fā),構(gòu)建基于不同經(jīng)濟(jì)周期階段的資產(chǎn)配置原則,從而起到對資本市場未來走勢預(yù)判的實(shí)際效用。在經(jīng)濟(jì)衰退階段重點(diǎn)配置債券資產(chǎn);在復(fù)蘇和繁榮發(fā)展階段主要配置股票類資產(chǎn);在經(jīng)濟(jì)陷入蕭條階段增加現(xiàn)金的持有比例。此外,由于國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行格局也會有較大影響,市場對政策的預(yù)期的變化也會帶來市場的波動風(fēng)險(xiǎn),因此本基金在評估資產(chǎn)配置時(shí)也將考慮到宏觀政策的變化對經(jīng)濟(jì)周期的影響。 股票投資策略 隨著居民收入提高和國民素質(zhì)增強(qiáng),服務(wù)業(yè)的服務(wù)水平和市場需求都會自然提升,服務(wù)業(yè)增加值也將會持續(xù)領(lǐng)先于工業(yè)增加值,起到國民經(jīng)濟(jì)引擎的作用。在中國經(jīng)濟(jì)由高速發(fā)展期進(jìn)入中速發(fā)展期的轉(zhuǎn)型過程中,服務(wù)業(yè)在國民生產(chǎn)總值中的比重也將會逐漸上升。 本基金股票投資部分將重點(diǎn)以服務(wù)業(yè)升級為主線,深入研究,優(yōu)先選擇國家政策扶持、行業(yè)增長居前的行業(yè)和企業(yè)進(jìn)行投資。 1、行業(yè)配置策略 (1)服務(wù)業(yè)的范圍 本基金所指的服務(wù)業(yè)從服務(wù)對象上可以分為生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)和生活性服務(wù)業(yè)。本基金將從這兩大方面出發(fā)明確界定屬于服務(wù)業(yè)的相關(guān)行業(yè),嚴(yán)格遵照投資范圍進(jìn)行投資。同時(shí),本基金還將密切跟蹤國家政策和產(chǎn)業(yè)升級變化情況,研究隨國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和科學(xué)技術(shù)進(jìn)步帶來的領(lǐng)導(dǎo)經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的服務(wù)業(yè)所涵蓋的行業(yè)范圍的拓展和變化,適時(shí)調(diào)整投資范圍,確保本基金對服務(wù)類行業(yè)和上市公司的投資比例符合服務(wù)業(yè)的界定。 生產(chǎn)性服務(wù)業(yè) 金融服務(wù)業(yè) 生活性服務(wù)業(yè) 商貿(mào)服務(wù)業(yè) 交通運(yùn)輸業(yè) 文化產(chǎn)業(yè) 現(xiàn)代物流業(yè) 旅游業(yè) 高技術(shù)服務(wù)業(yè) 健康服務(wù)業(yè) 設(shè)計(jì)咨詢 法律服務(wù)業(yè) 科技服務(wù)業(yè) 家庭服務(wù)業(yè) 商務(wù)服務(wù)業(yè) 體育產(chǎn)業(yè) 電子商務(wù) 養(yǎng)老服務(wù)業(yè) 工程咨詢服務(wù)業(yè) 房地產(chǎn)業(yè) 人力資源服務(wù)業(yè) 節(jié)能環(huán)保服務(wù)業(yè) 新型業(yè)態(tài)和新興產(chǎn)業(yè) 依照以上劃分標(biāo)準(zhǔn),生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)對應(yīng)的申萬一級行業(yè)為機(jī)械設(shè)備、電子、交運(yùn)設(shè)備、信息設(shè)備、公用事業(yè)、交通運(yùn)輸、金融服務(wù)、化工和輕工制造;生活性服務(wù)業(yè)對應(yīng)的申萬一級行業(yè)為農(nóng)林牧漁、建筑建材、家用電器、食品飲料、紡織服裝、醫(yī)藥生物、房地產(chǎn)、商業(yè)貿(mào)易、餐飲旅游和信息服務(wù)。 本基金股票投資過程中將密切關(guān)注領(lǐng)導(dǎo)服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的行業(yè)和公司,以現(xiàn)代化的商業(yè)模式、管理方式及組織形式運(yùn)作或正在向此方向轉(zhuǎn)型的現(xiàn)代服務(wù)行業(yè)為投資主體?，F(xiàn)代服務(wù)業(yè)既包括隨著技術(shù)革新和經(jīng)濟(jì)發(fā)展而逐漸產(chǎn)生的新興服務(wù)業(yè),也包括通過運(yùn)用現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)對原有模式正在進(jìn)行或者完成改造、升級的傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)。現(xiàn)代服務(wù)業(yè)具有更高的技術(shù)和文化含量,能夠帶動整個(gè)服務(wù)業(yè)發(fā)展,既符合社會發(fā)展的必然趨勢,又得到國家政策的有力保障,前景廣闊、潛力巨大。 (2)行業(yè)選擇 在中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同階段,由于全球宏觀市場環(huán)境和國內(nèi)需求的變化,在政策導(dǎo)向、行業(yè)間競爭格局等多重因素的作用下,各服務(wù)行業(yè)的增速也會有所區(qū)別。本基金將從以下幾個(gè)方面重點(diǎn)分析、挖掘在服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)型升級快速成長的過程中處于領(lǐng)先地位的行業(yè),綜合對行業(yè)基本面的研究,“自上而下”進(jìn)行服務(wù)類子行業(yè)的配置。 產(chǎn)業(yè)政策:依據(jù)國家戰(zhàn)略和市場環(huán)境的不同,階段性產(chǎn)業(yè)政策會有所側(cè)重。產(chǎn)業(yè)政策放松管制激發(fā)了更多服務(wù)類行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的動力。同時(shí),因?yàn)殚_放時(shí)間和程度的不同,不同行業(yè)在不同階段會體現(xiàn)出不同的增長特點(diǎn)和速度。本基金管理人將充分分析相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策,依據(jù)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策分析行業(yè)發(fā)展重點(diǎn)的優(yōu)先順序,依據(jù)產(chǎn)業(yè)組織政策的實(shí)施分析市場結(jié)構(gòu)的調(diào)整和市場行為的規(guī)范,結(jié)合對產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策和產(chǎn)業(yè)布局政策的觀察預(yù)測,判斷行業(yè)面臨的政策環(huán)境。 行業(yè)比較:隨著信息技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化、社會化,服務(wù)業(yè)的發(fā)展呈現(xiàn)出以知識密集、人才密集和技術(shù)密集為特征的發(fā)展態(tài)勢。傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)利用信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化改造,全面提高技術(shù)含量成為傳統(tǒng)企業(yè)成長的動力;新型服務(wù)業(yè)依托技術(shù)創(chuàng)新,形成新的服務(wù)模式,是企業(yè)擴(kuò)大市場參與競爭的核心。工業(yè)化和城鎮(zhèn)化的發(fā)展,使得居民購買能力和人口素質(zhì)都有了大幅提高,市場需求和人才供給共 同增長,充分利用高素質(zhì)的人力和技術(shù)資源,提高產(chǎn)品競爭力,是對新型服務(wù)類企業(yè)的要求。本基金管理人將根據(jù)對服務(wù)業(yè)各相關(guān)行業(yè)在應(yīng)用創(chuàng)新技術(shù)、滿足生產(chǎn)生活市場需求的能力和趨勢的研究,結(jié)合行業(yè)生命周期、行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)、行業(yè)市場結(jié)構(gòu)等分析方法,發(fā)掘引領(lǐng)服務(wù)產(chǎn)業(yè)升級和宏觀經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的龍頭行業(yè),優(yōu)先配置具有競爭優(yōu)勢、創(chuàng)新精神、壟斷地位和成長能力強(qiáng)的行業(yè)。 市場估值:行業(yè)的發(fā)展不論是區(qū)域市場還是在全球產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)當(dāng)中都應(yīng)該體現(xiàn)其增長的合理性。本基金通過對市場整體估值水平、國內(nèi)市場各行業(yè)間估值的比較、與國際市場相同行業(yè)估值的比較(綜合PE、PB、EV/EBITDA等分析方法),篩選出具有合理估值的增長性行業(yè)。 個(gè)股精選策略 本基金采用“自上而下”與“自下而上”相結(jié)合的研究方法,通過對上市公司進(jìn)行企業(yè)生命周期、公司競爭力、成長模式和動力、價(jià)值評估等定性或定量分析、考慮市場情緒因素、結(jié)合研究團(tuán)隊(duì)的實(shí)地調(diào)研、精選具有增長潛力的個(gè)股構(gòu)建組合。 企業(yè)生命周期分析:企業(yè)在運(yùn)作發(fā)展的過程中,一般都經(jīng)歷孕育期、成長期、成熟期和衰退期,同時(shí)也呈現(xiàn)出不同的階段特征。在成長階段的企業(yè)開始由小到大,經(jīng)營和業(yè)績存在高速增長的良好預(yù)期,是行業(yè)轉(zhuǎn)型的引導(dǎo)力量,成長潛力高,而較之創(chuàng)業(yè)階段,成長期所蘊(yùn)涵的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)會有所降低,是超額收益的主要來源。成熟型服務(wù)企業(yè)在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級是中堅(jiān)力量,成長穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)較小,是穩(wěn)定收益的來源。因此本基金將重點(diǎn)關(guān)注處于成長期和成熟期的企業(yè),通過全面的財(cái)務(wù)分析,尋求具有長期增長潛力和持續(xù)盈利能力的公司。 公司競爭力分析:公司的競爭力體現(xiàn)在多個(gè)方面,也是決定其增長潛力的重要因素。本基金將主要通過信息管理能力、服務(wù)管理能力、企業(yè)管理能力和客戶管理能力四個(gè)維度考察現(xiàn)代服務(wù)企業(yè)的競爭力。信息管理能力包含企業(yè)內(nèi)部的信息傳遞能力和與客戶溝通的能力,是了解市場需求、確定產(chǎn)品研發(fā)創(chuàng)新方向的前提,是服務(wù)類企業(yè)競爭的保障。服務(wù)管理能力指依托電子信息和其它高新技術(shù),選擇“低成本”、“特色化”或“專注細(xì)分市場”為主導(dǎo)的獨(dú)特服務(wù)盈利模式,提供最符合市場需求的創(chuàng)新服務(wù)的能力,是服務(wù)類企業(yè)競爭的核心。企業(yè)管理能力包含優(yōu)秀企業(yè)架構(gòu),現(xiàn)代管理模式和進(jìn)取創(chuàng)新精神,是服務(wù)類企業(yè)競爭的前提?？蛻艄芾砟芰Π日{(diào)查客戶需求再進(jìn)行相應(yīng)的產(chǎn)品創(chuàng)新和依據(jù)公司的預(yù)測進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新然后進(jìn)行客戶教育兩方面,是服務(wù)類企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)成長的條件。 成長模式和動力分析:單一技術(shù)、產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新可能會給企業(yè)帶來短期的高速增長,但是可持續(xù)性較弱。只有在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型過程中持續(xù)不斷地創(chuàng)新,充分利用現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)、商業(yè)模式、管理方式及組織形式,才能具備持續(xù)增長的條件。本基金將在數(shù)據(jù)分析的基礎(chǔ)上,結(jié)合投研團(tuán)隊(duì)的實(shí)地考察分析,優(yōu)選具有持續(xù)創(chuàng)新機(jī)制和能力,從而能夠促進(jìn)產(chǎn)品升級和服務(wù)多元化的企業(yè)。 估值評估:應(yīng)用市盈率法(P/E)、市凈率法(P/B)、現(xiàn)金流貼現(xiàn)法(DCF)并結(jié)合上市公司股息收益率等要素,對上市公司投資價(jià)值進(jìn)行評估。對于成長型公司,本基金將會進(jìn)一步按照成熟市場上持續(xù)成長型公司的合理溢價(jià)水平,結(jié)合對成長指標(biāo)和盈利水平的分析及預(yù)測,挖掘價(jià)值被低估的具有良好成長性的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每份基金份額每次收益分配比例不得低于收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額該次可供分配利潤的10%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為同一類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對應(yīng)的可供分配收益將有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,將對上述基金收益分配政策進(jìn)行調(diào)整。
本基金為混合型基金,屬于較高風(fēng)險(xiǎn)、較高收益的投資品種,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益低于股票型基金,但高于債券型基金和貨幣市場基金。