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| 基金全稱 | 中金衡優(yōu)靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 中金衡優(yōu)靈活配置混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 005489（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2018年04月18日 | 成立日期/規(guī)模 | 2018年06月08日 / 2.252億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.03億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.0244億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 中金基金 | 基金托管人 | 中國(guó)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 丁天宇 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.17元（3次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.80%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.15%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.00%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.10%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率×30%+中債綜合財(cái)富(總值)指數(shù)收益率×70% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)和保持流動(dòng)性的基礎(chǔ)上,通過(guò)積極主動(dòng)的投資管理,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)長(zhǎng)期穩(wěn)健的增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍主要為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行上市的股票)、存托憑證、債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、次級(jí)債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、中小企業(yè)私募債券、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)換債券)、可交換債券、短期融資券(含超短期融資券)、中期票據(jù)等)、債券回購(gòu)、貨幣市場(chǎng)工具、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券、股指期貨、國(guó)債期貨、銀行存款、同業(yè)存單以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
(一)大類資產(chǎn)配置策略 本基金主要采用專業(yè)的投資理念和嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆治龇椒?以系統(tǒng)化的量化模型和深入的基本面研究為基礎(chǔ),基于對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況、貨幣政策、利率走勢(shì)和證券市場(chǎng)政策分析等宏觀基本面研究,結(jié)合對(duì)各大類資產(chǎn)的預(yù)期收益率、波動(dòng)性及流動(dòng)性等因素的評(píng)估,嚴(yán)格遵守各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo),合理確定本基金在股票、債券、現(xiàn)金等金融工具上的投資比例,并隨著各類金融工具風(fēng)險(xiǎn)收益特征的相對(duì)變化,適時(shí)動(dòng)態(tài)地調(diào)整各金融工具的投資比例,通過(guò)對(duì)各類資產(chǎn)的靈活配置,在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,獲取穩(wěn)定的投資收益。基金管理人從多個(gè)維度對(duì)各類資產(chǎn)的投資機(jī)會(huì)進(jìn)行深入分析,考量的維度主要包括以下因素: (1)宏觀經(jīng)濟(jì)因素。 包括國(guó)際資本市場(chǎng)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的變化、國(guó)內(nèi)CPI和PPI的變化、貨幣供給與需 求水平的變化、利率水平的變化以及市場(chǎng)對(duì)以上因素的預(yù)期等; (2)政策預(yù)期因素。包括財(cái)政和貨幣政策以及與證券市場(chǎng)密切相關(guān)的其他各種政策出臺(tái)對(duì)市場(chǎng)的影響及市場(chǎng)對(duì)這些因素的預(yù)期等; (3)市場(chǎng)行業(yè)因素。 包括行業(yè)的盈利周期和環(huán)境的變化、行業(yè)內(nèi)主要上市企業(yè)的盈利變化以及市場(chǎng)對(duì)行業(yè)變化的預(yù)測(cè)等; (4)量化指標(biāo)因素。 包括統(tǒng)計(jì)市場(chǎng)截面數(shù)據(jù)時(shí)間序列的變化特征、市場(chǎng)指數(shù)風(fēng)險(xiǎn)收益特征時(shí)間序列 的變化特征、市場(chǎng)震蕩趨勢(shì)強(qiáng)度的變化特征、分形理論出發(fā)的市場(chǎng)模式的變化、金融物理學(xué)角度出發(fā)的金融泡沫統(tǒng)計(jì)指標(biāo)的變化、市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)出發(fā)的分析師一致預(yù)期分歧的變化和趨勢(shì)等。 (二)普通債券投資策略 1、債券類屬配置策略 本基金將通過(guò)研究國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況、貨幣市場(chǎng)及資本市場(chǎng)資金供求關(guān)系,分析國(guó)債、金融債、公司債、企業(yè)債、短融和中期票據(jù)等不同債券板塊之間的相對(duì)投資價(jià)值,確定組合資產(chǎn)在不同債券類屬之間配置比例并根據(jù)市場(chǎng)變化進(jìn)行調(diào)整。 2、期限結(jié)構(gòu)配置策略 本基金對(duì)同一類屬收益率曲線形態(tài)和期限結(jié)構(gòu)變動(dòng)進(jìn)行分析,在給定組合久期以及其他組合約束條件的情形下,確定最優(yōu)的期限結(jié)構(gòu)。本基金期限結(jié)構(gòu)調(diào)整的配置方式包括子彈策略、啞鈴策略和梯形策略等。 3、利率策略 本基金通過(guò)對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況,分析宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行可能情景的判研,預(yù)測(cè)財(cái)政政策、貨幣政策等政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向,分析金融市場(chǎng)資金供求狀況變化趨勢(shì)及結(jié)構(gòu),在此基礎(chǔ)上預(yù)測(cè)金融市場(chǎng)利率水平變動(dòng)趨勢(shì)以及金融市場(chǎng)收益率曲線斜度變化趨勢(shì)。 組合久期是反映利率風(fēng)險(xiǎn)最重要的指標(biāo),根據(jù)對(duì)市場(chǎng)利率水平的變化趨勢(shì)的預(yù)期,可以制定出組合的目標(biāo)久期。 如果預(yù)期利率下降,本基金將增加組合的久期,以較多地獲得債券價(jià)格上升帶來(lái)的收益;反之,本基金將縮短組合的久期,以減小債券價(jià)格下降帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。 4、信用債券投資策略 本基金通過(guò)自下而上的策略,在信用類固定收益金融工具中精選個(gè)券,結(jié)合適度分散的行業(yè)配置策略,構(gòu)造并優(yōu)化投資組合。 (1)買入并持有策略 買入并持有策略是指選擇信用風(fēng)險(xiǎn)可承擔(dān),期限與收益率相對(duì)合理的信用類產(chǎn)品持有到期,獲取票息收益。 選擇買入并持有策略時(shí),基金選券的原則包括: 1)債券的信用風(fēng)險(xiǎn)可承擔(dān)。 通過(guò)對(duì)債券的信用風(fēng)險(xiǎn)和收益進(jìn)行分析,選擇收益率較高、信用風(fēng)險(xiǎn)可承擔(dān)的債券品種。 2)債券的信用利差合理。 債券信用利差有明顯的周期性變化,本基金可在信用利差較高并有減小趨勢(shì)的情況下,加大買入并持有策略的力度。 3)債券的期限合理。 根據(jù)利率市場(chǎng)的波動(dòng)性,在相對(duì)高利率環(huán)境下,選擇期限較長(zhǎng)的品種,在相對(duì)低利率環(huán)境下,選擇期限較短的品種。 (2)行業(yè)配置策略 基于深入的宏觀信用環(huán)境、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)等基本面研究,本基金將運(yùn)用定性定量模型,在自下而上的個(gè)債精選策略基礎(chǔ)上,采取適度分散的行業(yè)配置策略,從組合層面動(dòng)態(tài)優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)收益。 (3)利差輪動(dòng)策略 信用債券的利差受到經(jīng)濟(jì)周期、行業(yè)周期等因素的影響具有周期性變化的特征,本基金將結(jié)合對(duì)經(jīng)濟(jì)周期和行業(yè)周期的判斷,在預(yù)期利差將變大的情況下賣出此類債券,在預(yù)期利差縮小的情況下買入此類債券,以獲取利差收益。 5、騎乘策略 騎乘策略是指當(dāng)收益率曲線比較陡峭時(shí),即相鄰期限利差較大時(shí),本基金將適當(dāng)買入期限位于收益率曲線陡峭處的債券,即收益率水平處于相對(duì)高位的債券。隨著持有期限的延長(zhǎng),債券的剩余期限將會(huì)縮短,從而此時(shí)債券的收益率水平將會(huì)較投資期初有所下降,通過(guò)債券收益率的下滑,進(jìn)而獲得資本利得收益。 6、息差策略 息差策略是指利用回購(gòu)等方式融入低成本資金,購(gòu)買較高收益的債券,以期獲取超額收益的操作方式。 (三)中小企業(yè)私募債的投資策略 本基金對(duì)中小企業(yè)私募債的投資策略主要基于信用品種投資,在此基礎(chǔ)上重點(diǎn)分析信用風(fēng)險(xiǎn)及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 首先,確定經(jīng)濟(jì)周期所處階段,研究中小企業(yè)私募債發(fā)行人所處行業(yè)在經(jīng)濟(jì)周期中所受的影響,以確定行業(yè)總體信用風(fēng)險(xiǎn)的變動(dòng)情況,并投資具有積極因素的行業(yè);其次,對(duì)中小企業(yè)私募債發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)管理、發(fā)展前景、公司治理、財(cái)務(wù)狀況及償債能力綜合分析;最后,結(jié)合中小企業(yè)私募債的票面利率、剩余期限、擔(dān)保情況及發(fā)行規(guī)模等因素,綜合評(píng)價(jià)中小企業(yè)私募債的信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),選擇風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配的品種進(jìn)行配置。 (四)可轉(zhuǎn)換債券投資策略 在分析宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行特征并對(duì)各類市場(chǎng)大勢(shì)做出判斷的前提下,本基金對(duì)可轉(zhuǎn)債所對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)股票進(jìn)行分析和研究,從行業(yè)選擇和個(gè)券選擇兩方面進(jìn)行全方位的評(píng)估,對(duì)盈利能力或成長(zhǎng)性較好的行業(yè)和上市公司的可轉(zhuǎn)債進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注,對(duì)可轉(zhuǎn)債投資價(jià)值進(jìn)行有效的評(píng)估,選擇投資價(jià)值較高的個(gè)券進(jìn)行投資。 (五)可交換債券投資策略 可交換債券的價(jià)值主要取決于其股權(quán)價(jià)值、債券價(jià)值和內(nèi)嵌期價(jià)值,本基金管理人將對(duì)可交換債券的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估,選擇具有較高投資價(jià)值的可交換債券進(jìn)行投資。此外,本基金還將根據(jù)新發(fā)可交換債券的預(yù)計(jì)中簽率、模型定價(jià)結(jié)果,積極參與可交換債券新券的申購(gòu)。 (六)資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將持續(xù)研究和密切跟蹤國(guó)內(nèi)資產(chǎn)支持證券品種的發(fā)展,將通過(guò)宏觀經(jīng)濟(jì)、提前償還率、資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)及資產(chǎn)池資產(chǎn)所在行業(yè)景氣變化等因素的研究,預(yù)測(cè)資產(chǎn)池未來(lái)現(xiàn)金流變化,制定周密的投資策略。在具體投資過(guò)程中,重點(diǎn)關(guān)注標(biāo)的證券發(fā)行條款、基礎(chǔ)資產(chǎn)的類型,預(yù)測(cè)提前償還率變化對(duì)標(biāo)的證券的久期與收益率的影響,加強(qiáng)對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流穩(wěn)定性的分析。本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總量規(guī)模,選擇風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益高的品種進(jìn)行投資,實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)支持證券對(duì)基金資產(chǎn)的最優(yōu)貢獻(xiàn)。 (七)國(guó)債期貨投資策略 本基金投資國(guó)債期貨以套期保值、回避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)為主要目的。 基金管理人結(jié)合國(guó)債交易市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的收益性、流動(dòng)性等情況,通過(guò)多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作,獲取超額收益。 (八)股票投資策略 本基金的股票投資策略主要采納兩種選股投資思路,一種是純粹的自下而上的個(gè)股精選策略,一種 是運(yùn)用量化模型自上而下的選股策略。 1、個(gè)股精選策略 本基金采取自下而上的個(gè)股精選策略,投資于治理結(jié)構(gòu)完善、估值水平合理、內(nèi)生性增長(zhǎng)超出市場(chǎng)預(yù)期、符合國(guó)家政策導(dǎo)向的公司的股票。 本基金將基于公司基本面分析,運(yùn)用多因素選股思路,綜合考察股票所屬行業(yè)發(fā)展前景、上市公司行業(yè)地位、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、盈利能力、成長(zhǎng)性、估值水平等多種因素,對(duì)個(gè)股予以動(dòng)態(tài)配置,追求在可控風(fēng)險(xiǎn)前提下的穩(wěn)健回報(bào)。 2、量化選股策略 本基金采取量化選股模型自上而下選股,在注重基本面研究的同時(shí),通過(guò)構(gòu)建行業(yè)因子庫(kù)和風(fēng)格因子庫(kù),包括,價(jià)值因子、動(dòng)量因子、交易活動(dòng)因子、波動(dòng)性因子、規(guī)模因子以及指數(shù)關(guān)聯(lián)性因子等,結(jié)合因子的經(jīng)濟(jì)意義、投資者交易行為等,分析因子的歷史表現(xiàn),自上而下的確定因子組合,并根據(jù)定期分析和評(píng)估結(jié)果動(dòng)態(tài)調(diào)整,精選出一籃子具有基本面良好、估值適當(dāng)、投資者預(yù)期較好等特性的股票進(jìn)行投資。 (九)存托憑證投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照上述境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行。 (十)股指期貨投資策略 本基金在進(jìn)行股指期貨投資時(shí),將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則,以套期保值為主要目的,采用流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約,通過(guò)對(duì)證券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的定量化研究,結(jié)合股指期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平,并與現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配,在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi),通過(guò)多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作?；鸸芾砣藢⒔⒐芍钙谪浗灰讻Q策部門或小組,授權(quán)特定的管理人員負(fù)責(zé)股指期貨的投資審批事項(xiàng),同時(shí)針對(duì)股指期貨交易制定投資決策流程和風(fēng)險(xiǎn)控制等制度并報(bào)董事會(huì)批準(zhǔn)。 (十一)權(quán)證投資策略 在進(jìn)行權(quán)證投資時(shí),基金管理人將通過(guò)對(duì)權(quán)證標(biāo)的證券基本面的研究,輔助運(yùn)用權(quán)證定價(jià)模型尋求其合理估值水平,根據(jù)權(quán)證的高杠桿性、有限損失性、靈活性等特性,通過(guò)限量投資、趨勢(shì)投資、優(yōu)化組合、獲利等投資策略進(jìn)行權(quán)證投資?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]權(quán)證資產(chǎn)的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)性特征,通過(guò)資產(chǎn)配置、品種與類屬選擇,謹(jǐn)慎進(jìn)行投資,追求較穩(wěn)定的當(dāng)期收益。
1、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同; 2、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額該次可供分配利潤(rùn)的10%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 3、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為該類基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 4、基金收益分配后各類基金份額凈值均不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的某類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 5、本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。在對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的情況下,基金管理人可法律法規(guī)允許的前提下并按照監(jiān)管部門要求履行適當(dāng)程序后酌情調(diào)整以上基金收益分配原則, 此項(xiàng)調(diào)整不需要召開(kāi)基金份額持有人大會(huì),但應(yīng)于變更實(shí)施日前在指定媒介公告。
本基金為混合型基金,其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于債券型基金與貨幣市場(chǎng)基金,低于股票型基金。