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| 基金全稱 | 中金衡優(yōu)靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 中金衡優(yōu)靈活配置混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 005490（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2018年04月18日 | 成立日期/規(guī)模 | 2018年06月08日 / 2.252億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.08億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.0749億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 中金基金 | 基金托管人 | 中國銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 丁天宇 | 成立來分紅 | 每份累計0.17元（3次） |
| 管理費率 | 0.80%（每年） | 托管費率 | 0.15%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.40%（每年） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數(shù)收益率×30%+中債綜合財富(總值)指數(shù)收益率×70% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
在嚴格控制風險和保持流動性的基礎(chǔ)上,通過積極主動的投資管理,力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)長期穩(wěn)健的增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍主要為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準發(fā)行上市的股票)、存托憑證、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債、次級債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、中小企業(yè)私募債券、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)換債券)、可交換債券、短期融資券(含超短期融資券)、中期票據(jù)等)、債券回購、貨幣市場工具、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券、股指期貨、國債期貨、銀行存款、同業(yè)存單以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
(一)大類資產(chǎn)配置策略 本基金主要采用專業(yè)的投資理念和嚴謹?shù)姆治龇椒?以系統(tǒng)化的量化模型和深入的基本面研究為基礎(chǔ),基于對宏觀經(jīng)濟運行狀況、貨幣政策、利率走勢和證券市場政策分析等宏觀基本面研究,結(jié)合對各大類資產(chǎn)的預期收益率、波動性及流動性等因素的評估,嚴格遵守各項風險控制指標,合理確定本基金在股票、債券、現(xiàn)金等金融工具上的投資比例,并隨著各類金融工具風險收益特征的相對變化,適時動態(tài)地調(diào)整各金融工具的投資比例,通過對各類資產(chǎn)的靈活配置,在有效控制風險的基礎(chǔ)上,獲取穩(wěn)定的投資收益?；鸸芾砣藦亩鄠€維度對各類資產(chǎn)的投資機會進行深入分析,考量的維度主要包括以下因素: (1)宏觀經(jīng)濟因素。 包括國際資本市場宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)的變化、國內(nèi)CPI和PPI的變化、貨幣供給與需 求水平的變化、利率水平的變化以及市場對以上因素的預期等; (2)政策預期因素。包括財政和貨幣政策以及與證券市場密切相關(guān)的其他各種政策出臺對市場的影響及市場對這些因素的預期等; (3)市場行業(yè)因素。 包括行業(yè)的盈利周期和環(huán)境的變化、行業(yè)內(nèi)主要上市企業(yè)的盈利變化以及市場對行業(yè)變化的預測等; (4)量化指標因素。 包括統(tǒng)計市場截面數(shù)據(jù)時間序列的變化特征、市場指數(shù)風險收益特征時間序列 的變化特征、市場震蕩趨勢強度的變化特征、分形理論出發(fā)的市場模式的變化、金融物理學角度出發(fā)的金融泡沫統(tǒng)計指標的變化、市場微觀結(jié)構(gòu)出發(fā)的分析師一致預期分歧的變化和趨勢等。 (二)普通債券投資策略 1、債券類屬配置策略 本基金將通過研究國民經(jīng)濟運行狀況、貨幣市場及資本市場資金供求關(guān)系,分析國債、金融債、公司債、企業(yè)債、短融和中期票據(jù)等不同債券板塊之間的相對投資價值,確定組合資產(chǎn)在不同債券類屬之間配置比例并根據(jù)市場變化進行調(diào)整。 2、期限結(jié)構(gòu)配置策略 本基金對同一類屬收益率曲線形態(tài)和期限結(jié)構(gòu)變動進行分析,在給定組合久期以及其他組合約束條件的情形下,確定最優(yōu)的期限結(jié)構(gòu)。本基金期限結(jié)構(gòu)調(diào)整的配置方式包括子彈策略、啞鈴策略和梯形策略等。 3、利率策略 本基金通過對經(jīng)濟運行狀況,分析宏觀經(jīng)濟運行可能情景的判研,預測財政政策、貨幣政策等政府宏觀經(jīng)濟政策取向,分析金融市場資金供求狀況變化趨勢及結(jié)構(gòu),在此基礎(chǔ)上預測金融市場利率水平變動趨勢以及金融市場收益率曲線斜度變化趨勢。 組合久期是反映利率風險最重要的指標,根據(jù)對市場利率水平的變化趨勢的預期,可以制定出組合的目標久期。 如果預期利率下降,本基金將增加組合的久期,以較多地獲得債券價格上升帶來的收益;反之,本基金將縮短組合的久期,以減小債券價格下降帶來的風險。 4、信用債券投資策略 本基金通過自下而上的策略,在信用類固定收益金融工具中精選個券,結(jié)合適度分散的行業(yè)配置策略,構(gòu)造并優(yōu)化投資組合。 (1)買入并持有策略 買入并持有策略是指選擇信用風險可承擔,期限與收益率相對合理的信用類產(chǎn)品持有到期,獲取票息收益。 選擇買入并持有策略時,基金選券的原則包括: 1)債券的信用風險可承擔。 通過對債券的信用風險和收益進行分析,選擇收益率較高、信用風險可承擔的債券品種。 2)債券的信用利差合理。 債券信用利差有明顯的周期性變化,本基金可在信用利差較高并有減小趨勢的情況下,加大買入并持有策略的力度。 3)債券的期限合理。 根據(jù)利率市場的波動性,在相對高利率環(huán)境下,選擇期限較長的品種,在相對低利率環(huán)境下,選擇期限較短的品種。 (2)行業(yè)配置策略 基于深入的宏觀信用環(huán)境、行業(yè)發(fā)展趨勢等基本面研究,本基金將運用定性定量模型,在自下而上的個債精選策略基礎(chǔ)上,采取適度分散的行業(yè)配置策略,從組合層面動態(tài)優(yōu)化風險收益。 (3)利差輪動策略 信用債券的利差受到經(jīng)濟周期、行業(yè)周期等因素的影響具有周期性變化的特征,本基金將結(jié)合對經(jīng)濟周期和行業(yè)周期的判斷,在預期利差將變大的情況下賣出此類債券,在預期利差縮小的情況下買入此類債券,以獲取利差收益。 5、騎乘策略 騎乘策略是指當收益率曲線比較陡峭時,即相鄰期限利差較大時,本基金將適當買入期限位于收益率曲線陡峭處的債券,即收益率水平處于相對高位的債券。隨著持有期限的延長,債券的剩余期限將會縮短,從而此時債券的收益率水平將會較投資期初有所下降,通過債券收益率的下滑,進而獲得資本利得收益。 6、息差策略 息差策略是指利用回購等方式融入低成本資金,購買較高收益的債券,以期獲取超額收益的操作方式。 (三)中小企業(yè)私募債的投資策略 本基金對中小企業(yè)私募債的投資策略主要基于信用品種投資,在此基礎(chǔ)上重點分析信用風險及流動性風險。 首先,確定經(jīng)濟周期所處階段,研究中小企業(yè)私募債發(fā)行人所處行業(yè)在經(jīng)濟周期中所受的影響,以確定行業(yè)總體信用風險的變動情況,并投資具有積極因素的行業(yè);其次,對中小企業(yè)私募債發(fā)行人的經(jīng)營管理、發(fā)展前景、公司治理、財務(wù)狀況及償債能力綜合分析;最后,結(jié)合中小企業(yè)私募債的票面利率、剩余期限、擔保情況及發(fā)行規(guī)模等因素,綜合評價中小企業(yè)私募債的信用風險和流動性風險,選擇風險與收益相匹配的品種進行配置。 (四)可轉(zhuǎn)換債券投資策略 在分析宏觀經(jīng)濟運行特征并對各類市場大勢做出判斷的前提下,本基金對可轉(zhuǎn)債所對應(yīng)的基礎(chǔ)股票進行分析和研究,從行業(yè)選擇和個券選擇兩方面進行全方位的評估,對盈利能力或成長性較好的行業(yè)和上市公司的可轉(zhuǎn)債進行重點關(guān)注,對可轉(zhuǎn)債投資價值進行有效的評估,選擇投資價值較高的個券進行投資。 (五)可交換債券投資策略 可交換債券的價值主要取決于其股權(quán)價值、債券價值和內(nèi)嵌期價值,本基金管理人將對可交換債券的價值進行評估,選擇具有較高投資價值的可交換債券進行投資。此外,本基金還將根據(jù)新發(fā)可交換債券的預計中簽率、模型定價結(jié)果,積極參與可交換債券新券的申購。 (六)資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將持續(xù)研究和密切跟蹤國內(nèi)資產(chǎn)支持證券品種的發(fā)展,將通過宏觀經(jīng)濟、提前償還率、資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)及資產(chǎn)池資產(chǎn)所在行業(yè)景氣變化等因素的研究,預測資產(chǎn)池未來現(xiàn)金流變化,制定周密的投資策略。在具體投資過程中,重點關(guān)注標的證券發(fā)行條款、基礎(chǔ)資產(chǎn)的類型,預測提前償還率變化對標的證券的久期與收益率的影響,加強對未來現(xiàn)金流穩(wěn)定性的分析。本基金將嚴格控制資產(chǎn)支持證券的總量規(guī)模,選擇風險調(diào)整后的收益高的品種進行投資,實現(xiàn)資產(chǎn)支持證券對基金資產(chǎn)的最優(yōu)貢獻。 (七)國債期貨投資策略 本基金投資國債期貨以套期保值、回避市場風險為主要目的。 基金管理人結(jié)合國債交易市場和期貨市場的收益性、流動性等情況,通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作,獲取超額收益。 (八)股票投資策略 本基金的股票投資策略主要采納兩種選股投資思路,一種是純粹的自下而上的個股精選策略,一種 是運用量化模型自上而下的選股策略。 1、個股精選策略 本基金采取自下而上的個股精選策略,投資于治理結(jié)構(gòu)完善、估值水平合理、內(nèi)生性增長超出市場預期、符合國家政策導向的公司的股票。 本基金將基于公司基本面分析,運用多因素選股思路,綜合考察股票所屬行業(yè)發(fā)展前景、上市公司行業(yè)地位、競爭優(yōu)勢、盈利能力、成長性、估值水平等多種因素,對個股予以動態(tài)配置,追求在可控風險前提下的穩(wěn)健回報。 2、量化選股策略 本基金采取量化選股模型自上而下選股,在注重基本面研究的同時,通過構(gòu)建行業(yè)因子庫和風格因子庫,包括,價值因子、動量因子、交易活動因子、波動性因子、規(guī)模因子以及指數(shù)關(guān)聯(lián)性因子等,結(jié)合因子的經(jīng)濟意義、投資者交易行為等,分析因子的歷史表現(xiàn),自上而下的確定因子組合,并根據(jù)定期分析和評估結(jié)果動態(tài)調(diào)整,精選出一籃子具有基本面良好、估值適當、投資者預期較好等特性的股票進行投資。 (九)存托憑證投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照上述境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行。 (十)股指期貨投資策略 本基金在進行股指期貨投資時,將根據(jù)風險管理原則,以套期保值為主要目的,采用流動性好、交易活躍的期貨合約,通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的定量化研究,結(jié)合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,并與現(xiàn)貨資產(chǎn)進行匹配,在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi),通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。基金管理人將建立股指期貨交易決策部門或小組,授權(quán)特定的管理人員負責股指期貨的投資審批事項,同時針對股指期貨交易制定投資決策流程和風險控制等制度并報董事會批準。 (十一)權(quán)證投資策略 在進行權(quán)證投資時,基金管理人將通過對權(quán)證標的證券基本面的研究,輔助運用權(quán)證定價模型尋求其合理估值水平,根據(jù)權(quán)證的高杠桿性、有限損失性、靈活性等特性,通過限量投資、趨勢投資、優(yōu)化組合、獲利等投資策略進行權(quán)證投資。基金管理人將充分考慮權(quán)證資產(chǎn)的收益性、流動性及風險性特征,通過資產(chǎn)配置、品種與類屬選擇,謹慎進行投資,追求較穩(wěn)定的當期收益。
1、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費,C類基金份額收取銷售服務(wù)費,各基金份額類別對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同; 2、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于收益分配基準日每份基金份額該次可供分配利潤的10%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 3、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為該類基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 4、基金收益分配后各類基金份額凈值均不能低于面值,即基金收益分配基準日的某類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 5、本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。在對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的情況下,基金管理人可法律法規(guī)允許的前提下并按照監(jiān)管部門要求履行適當程序后酌情調(diào)整以上基金收益分配原則, 此項調(diào)整不需要召開基金份額持有人大會,但應(yīng)于變更實施日前在指定媒介公告。
本基金為混合型基金,其預期收益及預期風險水平高于債券型基金與貨幣市場基金,低于股票型基金。