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| 基金全稱(chēng) | 湘財(cái)長(zhǎng)源股票型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 湘財(cái)長(zhǎng)源股票型A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 008128（前端） | 基金類(lèi)型 | 股票型 |
| 發(fā)行日期 | 2019年11月18日 | 成立日期/規(guī)模 | 2019年12月18日 / 5.932億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.69億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.9606億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 湘財(cái)基金 | 基金托管人 | 海通證券 |
| 基金經(jīng)理人 | 程濤、包佳敏 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.49元（2次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.12%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證800指數(shù)收益率×85%+中證全債指數(shù)收益率×15% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金采用定量研究與定性研究相結(jié)合的方法,優(yōu)選具有長(zhǎng)期投資價(jià)值的上市公司,通過(guò)嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票)、債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債券、政府支持機(jī)構(gòu)債、政府支持債券、地方政府債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場(chǎng)工具、股指期貨、國(guó)債期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金以經(jīng)濟(jì)周期研究為核心,通過(guò)定性與定量的手段綜合研究經(jīng)濟(jì)政策、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與通貨膨脹、金融周期和流動(dòng)性、市場(chǎng)估值和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,動(dòng)態(tài)把握不同資產(chǎn)類(lèi)別在不同時(shí)期的投資機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)特征,在投資比例限制范圍內(nèi)優(yōu)化大類(lèi)資產(chǎn)配置。在嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下,追求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。 1、大類(lèi)資產(chǎn)配置策略 本基金根據(jù)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景及證券市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r的綜合分析,結(jié)合對(duì)股票市場(chǎng)整體估值水平、上市公司利潤(rùn)增長(zhǎng)情況、債券市場(chǎng)整體收益率曲線(xiàn)變化等綜合指標(biāo)的分析,形成對(duì)各大類(lèi)資產(chǎn)收益風(fēng)險(xiǎn)水平的前瞻性預(yù)測(cè),以此確定股票、固定收益證券和現(xiàn)金等大類(lèi)資產(chǎn)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具在給定區(qū)間內(nèi)的動(dòng)態(tài)配置。 本基金對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)因素的分析包括GDP增長(zhǎng)率、居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CPI)、生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)(PPI)、貨幣供應(yīng)量(M0,M1,M2)的增長(zhǎng)率等指標(biāo)以及對(duì)外貿(mào)易、利率、匯率、就業(yè)等狀況。 本基金對(duì)政策面因素的分析包括貨幣政策、財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策、收入政策等的變化趨勢(shì)。本基金對(duì)市場(chǎng)因素的分析包括市場(chǎng)整體估值水平、各行業(yè)板塊估值水平、市場(chǎng)波動(dòng)狀況、融資規(guī)模和頻率、場(chǎng)內(nèi)外資金流動(dòng)狀況等。 2、股票投資策略 本基金主要通過(guò)對(duì)上市公司基本面的深入研究,在注重安全邊際的基礎(chǔ)上挑選具有良好長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力和增長(zhǎng)潛力的優(yōu)質(zhì)公司。在行業(yè)配置層面,考慮行業(yè)的生命周期、供需關(guān)系、產(chǎn)業(yè)政策、估值水平以及股票市場(chǎng)行業(yè)輪動(dòng)規(guī)律。從定性和定量?jī)蓚€(gè)角度對(duì)公司進(jìn)行研究。選擇治理結(jié)構(gòu)良好、管理團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定,并且在成長(zhǎng)能力和估值水平方面達(dá)到要求的上市公司。 具體而言,本基金將會(huì)重點(diǎn)關(guān)注個(gè)股的以下幾個(gè)方面: (1)上市公司品質(zhì) 公司管理層是公司戰(zhàn)略的執(zhí)行者,優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)是實(shí)現(xiàn)企業(yè)快速而持續(xù)發(fā)展的重要保障,本基金對(duì)團(tuán)隊(duì)的管理能力重點(diǎn)考察公司治理結(jié)構(gòu)、企業(yè)管理層在戰(zhàn)略規(guī)劃、內(nèi)部團(tuán)隊(duì)管理方面的能力等方面。 成長(zhǎng)性方面,本基金采取定性和定量的指標(biāo)相結(jié)合綜合加以判斷。在定量的分析方法上,主要參考主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)收益率(ROE)、毛利率等成長(zhǎng)性指標(biāo)。在對(duì)上市公司成長(zhǎng)性的定性分析上,本基金強(qiáng)調(diào)企業(yè)成長(zhǎng)能力的可持續(xù)性,重點(diǎn)從行業(yè)成長(zhǎng)前景、所處產(chǎn)業(yè)鏈地位、政策扶持程度、用戶(hù)消費(fèi)習(xí)慣、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況、盈利能力、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)等方面進(jìn)行分析。 在核心競(jìng)爭(zhēng)力方面,上市公司的自主研發(fā)能力和技術(shù)創(chuàng)新能力是本基金重點(diǎn)考察的方向,具體包括:產(chǎn)品技術(shù)含量、技術(shù)發(fā)展前景、技術(shù)成熟程度、研究經(jīng)費(fèi)投入規(guī)模、配套政策支持、研究成果轉(zhuǎn)化的經(jīng)濟(jì)效果等。同時(shí),本基金還會(huì)關(guān)注該技術(shù)是否具有一定的競(jìng)爭(zhēng)壁壘,公司在所屬細(xì)分行業(yè)占有的市場(chǎng)份額以及未來(lái)產(chǎn)品線(xiàn)的布局規(guī)劃。 (2)估值水平 本基金將在組合構(gòu)建時(shí)注重個(gè)股估值水平,以確定該股是否具有足夠的安全邊際,盡可能尋找估值合理或者低估且在各自行業(yè)中具有領(lǐng)先地位的優(yōu)質(zhì)上市公司股票作為投資標(biāo)的。指標(biāo)方面,將持續(xù)跟蹤個(gè)股的P/E、P/S、P/CF、PEG等進(jìn)行定量篩選和配置比例參考。 (3)預(yù)期差 本基金將通過(guò)嚴(yán)密的實(shí)地調(diào)研及論證,及時(shí)把握市場(chǎng)上出現(xiàn)的有效預(yù)期差,發(fā)現(xiàn)被低估的股票。預(yù)期差表現(xiàn)在多個(gè)方面,包括公司盈利是否具備持續(xù)超預(yù)期潛力,公司團(tuán)隊(duì)水平、資產(chǎn)質(zhì)量、發(fā)展規(guī)劃是否被市場(chǎng)顯著低估等。 3、債券投資策略 本基金將在控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的前提下,根據(jù)對(duì)財(cái)政政策、貨幣政策的深入分析以及對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的持續(xù)跟蹤,結(jié)合不同債券品種的到期收益率、流動(dòng)性、市場(chǎng)規(guī)模等情況,靈活運(yùn)用久期策略、期限結(jié)構(gòu)策略、類(lèi)屬配置策略、信用債策略、可轉(zhuǎn)債策略等多種投資策略,實(shí)施積極主動(dòng)的組合管理,并根據(jù)對(duì)債券收益率曲線(xiàn)形態(tài)、息差結(jié)構(gòu)等因素的預(yù)測(cè),對(duì)債券組合進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。 (1)久期管理策略 本基金將基于對(duì)影響債券投資的宏觀經(jīng)濟(jì)和貨幣政策等因素的分析判斷,對(duì)未來(lái)市場(chǎng)利率變化趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)判,進(jìn)而主動(dòng)調(diào)整債券資產(chǎn)組合的久期,以達(dá)到提高債券組合收益、降低債券組合利率風(fēng)險(xiǎn)的目的。當(dāng)預(yù)期收益率曲線(xiàn)下移時(shí),適當(dāng)提高組合久期,以分享債券市場(chǎng)上漲的收益;當(dāng)預(yù)期收益率曲線(xiàn)上移時(shí),適當(dāng)降低組合久期,以規(guī)避債券市場(chǎng)下跌的風(fēng)險(xiǎn)。 (2)期限結(jié)構(gòu)配置策略 在確定債券組合的久期之后,本基金將通過(guò)對(duì)收益率曲線(xiàn)的研究,分析和預(yù)測(cè)收益率曲線(xiàn)可能發(fā)生的形狀變化。本基金除考慮系統(tǒng)性的利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)收益率曲線(xiàn)形狀的影響外,還將考慮債券市場(chǎng)微觀因素對(duì)收益率曲線(xiàn)的影響,如歷史期限結(jié)構(gòu)、新債發(fā)行、回購(gòu)及市場(chǎng)拆借利率等,進(jìn)而形成一定階段內(nèi)收益率曲線(xiàn)變化趨勢(shì)的預(yù)期,適時(shí)采用合適的策略構(gòu)造組合,并進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。 (3)類(lèi)屬配置策略 債券類(lèi)屬配置策略是通過(guò)研究國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況,貨幣市場(chǎng)及資本市場(chǎng)資金供求關(guān)系,以及不同時(shí)期市場(chǎng)投資熱點(diǎn),分析國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債券等不同債券種類(lèi)的利差水平、信用變動(dòng)、流動(dòng)性溢價(jià)等要素,判斷不同債券類(lèi)屬的相對(duì)投資價(jià)值,確定組合資產(chǎn)在不同債券類(lèi)屬之間的配置比例。 (4)信用債投資策略 信用債的收益率等于基準(zhǔn)收益率加上反映信用風(fēng)險(xiǎn)收益的信用利差?；鶞?zhǔn)收益率主要受宏觀經(jīng)濟(jì)和政策環(huán)境的影響,信用利差的影響因素包括信用債市場(chǎng)整體的信用利差水平和債券發(fā)行主體自身的信用變化?；谶@兩方面的因素,本基金將分別采用以下的分析策略: 1)基于信用利差曲線(xiàn)的策略 本基金將分析宏觀經(jīng)濟(jì)周期、國(guó)家政策、信用債市場(chǎng)容量、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、流動(dòng)性、信用利差的歷史統(tǒng)計(jì)區(qū)間等因素,進(jìn)而判斷當(dāng)前信用債市場(chǎng)信用利差的合理性、相對(duì)投資價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn),以及信用利差曲線(xiàn)的未來(lái)趨勢(shì),確定信用債券的配置。 2)基于信用債信用分析策略 本基金將以?xún)?nèi)部信用評(píng)級(jí)為主、外部信用評(píng)級(jí)為輔,研究債券發(fā)行主體的基本面,以確定債券的違約風(fēng)險(xiǎn)和合理的信用利差水平,判斷債券的投資價(jià)值。本基金將重點(diǎn)分析債券發(fā)行人所處行業(yè)的發(fā)展前景、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位、財(cái)務(wù)質(zhì)量(包括資產(chǎn)負(fù)債水平、資產(chǎn)變現(xiàn)能力、償債能力、運(yùn)營(yíng)效率以及現(xiàn)金流質(zhì)量)等要素,綜合評(píng)價(jià)其信用等級(jí),謹(jǐn)慎選擇債券發(fā)行人基本面良好、債券條款優(yōu)惠的信用類(lèi)債券進(jìn)行投資。 (5)可轉(zhuǎn)換債券投資策略 可轉(zhuǎn)換債券(含交易分離可轉(zhuǎn)債)兼具權(quán)益類(lèi)證券與固定收益類(lèi)證券的特性,具有抵御下行風(fēng)險(xiǎn)、分享股票價(jià)格上漲收益的特點(diǎn)。本基金投資可轉(zhuǎn)債,在對(duì)公司基本面和轉(zhuǎn)債條款深入研究的基礎(chǔ)上進(jìn)行估值分析,投資于公司基本面優(yōu)良、具有較高安全邊際和良好流動(dòng)性的可轉(zhuǎn)換債券,獲取穩(wěn)健的投資回報(bào)。 4、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金投資資產(chǎn)支持證券將綜合運(yùn)用久期管理、收益率曲線(xiàn)、個(gè)券選擇等積極策略,在嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和基金合同基礎(chǔ)上,通過(guò)信用研究和流動(dòng)性管理,選擇經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后相對(duì)價(jià)值較高的品種進(jìn)行投資,以期獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定收益。 5、股指期貨投資策略 本基金在進(jìn)行股指期貨投資時(shí),將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為主要目的,在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,本著謹(jǐn)慎原則,適當(dāng)參與股指期貨的投資,以管理投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),改善組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特性。本基金將通過(guò)對(duì)證券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究,并結(jié)合股指期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平,在進(jìn)行套期保值時(shí),將主要采用流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約。本基金將充分考慮股指期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)特征,通過(guò)資產(chǎn)配置和品種選擇進(jìn)行謹(jǐn)慎投資,以降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)。 6、國(guó)債期貨投資策略 本基金參與國(guó)債期貨的投資時(shí),將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為主要目的。國(guó)債期貨作為利率衍生品的一種,有助于管理債券組合的久期、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)水平。本基金將按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,結(jié)合對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策趨勢(shì)的判斷、對(duì)債券市場(chǎng)進(jìn)行定性和定量分析。本基金將構(gòu)建量化分析體系,對(duì)國(guó)債期貨和現(xiàn)貨的基差、國(guó)債期貨的流動(dòng)性、波動(dòng)水平、套期保值的有效性等指標(biāo)進(jìn)行跟蹤監(jiān)控,在最大限度保證基金資產(chǎn)安全的基礎(chǔ)上,力求實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。
1、若基金合同生效不滿(mǎn)3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為對(duì)應(yīng)類(lèi)別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類(lèi)基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類(lèi)基金份額凈值減去每單位該類(lèi)基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金的同一類(lèi)別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致后可對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,無(wú)需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。
本基金為股票型基金,其長(zhǎng)期平均風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益水平高于混合型基金、債券型基金及貨幣市場(chǎng)基金。