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| 基金全稱 | 博遠(yuǎn)雙債增利混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 博遠(yuǎn)雙債增利混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 009111（前端） | 基金類型 | 混合型-偏債 |
| 發(fā)行日期 | 2020年03月30日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年04月15日 / 2.374億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.02億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.0201億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 博遠(yuǎn)基金 | 基金托管人 | 招商證券 |
| 基金經(jīng)理人 | 鐘鳴遠(yuǎn) | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.70%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.15%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.60%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.06%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.80%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.08%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證可轉(zhuǎn)換債券指數(shù)收益率*40%+中債信用債總指數(shù)收益率*40%+滬深300指數(shù)收益率*15%+金融機(jī)構(gòu)人民幣活期存款基準(zhǔn)利率(稅后)*5% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金依托管理人的投研平臺(tái)精選優(yōu)質(zhì)可轉(zhuǎn)換債券和信用債品種,在嚴(yán)格控制組合風(fēng)險(xiǎn)并保持良好流動(dòng)性的前提下,力爭(zhēng)獲取高于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資收益,為投資者創(chuàng)造長(zhǎng)期穩(wěn)定的回報(bào)。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍主要為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括債券(含國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、地方政府債、政府支持機(jī)構(gòu)債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開(kāi)發(fā)行的次級(jí)債券、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券)、國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票及存托憑證(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票以及存托憑證)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、國(guó)債期貨等法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
1、大類資產(chǎn)配置策略 本基金將基于對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、政策趨向、市場(chǎng)環(huán)境等因素的綜合分析,結(jié)合對(duì)股票、債券、現(xiàn)金等大類資產(chǎn)的市場(chǎng)容量、市場(chǎng)流動(dòng)性和運(yùn)行情況等因素的前瞻性研究,預(yù)判各類別資產(chǎn)在短、中、長(zhǎng)期的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。在嚴(yán)格控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下,動(dòng)態(tài)調(diào)整基金資產(chǎn)中股票、債券、貨幣市場(chǎng)工具以及其他金融工具的配置比例。 2、雙債增利策略 本基金的雙債增利策略指基金管理人依附自身投研平臺(tái)和外部機(jī)構(gòu)投研支持精選優(yōu)質(zhì)可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券和信用債品種,在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下力爭(zhēng)為投資者創(chuàng)造超過(guò)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資收益。 (1)可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券資產(chǎn)投資策略 1)普通可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券資產(chǎn)投資策略 可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券兼具債性和股性。債性是指投資者可以選擇持有可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券至到期以獲取票面價(jià)值和票面利息;股性是指投資者可以在轉(zhuǎn)股期間以約定的轉(zhuǎn)股價(jià)格將可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券轉(zhuǎn)換成相應(yīng)的股票。投資該類型的債券主要包括以下子策略: ①個(gè)券精選策略 本基金主要對(duì)可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券對(duì)應(yīng)的正股進(jìn)行分析和研究,通過(guò)盈利能力指標(biāo)(凈資產(chǎn)收益率(ROE)、毛利率、凈利率和EBITDA/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入等)、成長(zhǎng)能力指標(biāo)(EPS增長(zhǎng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率等)和估值水平指標(biāo)(市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市盈增長(zhǎng)比率(PEG)和自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)(FCFF,FCFE)等)來(lái)定量評(píng)判。另外,本基金將結(jié)合對(duì)可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券債券部分的信用分析和正股的基本面分析,精選未來(lái)具備上漲動(dòng)力的可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券。 ②條款博弈策略 可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券通常設(shè)置一些特殊條款,包括回售條款、贖回條款和修正轉(zhuǎn)股價(jià)條款等,該些條款在特定的環(huán)境下對(duì)可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券價(jià)值有重要影響。本基金將根據(jù)轉(zhuǎn)股標(biāo)的公司當(dāng)前經(jīng)營(yíng)狀況、未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略、公司財(cái)務(wù)狀況和融資需求,對(duì)發(fā)行人的轉(zhuǎn)股意愿和能力進(jìn)行分析,挖掘其中的投資機(jī)會(huì)。 ③低風(fēng)險(xiǎn)套利策略 按照可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券的條款設(shè)計(jì),可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券根據(jù)事先約定的轉(zhuǎn)股價(jià)格轉(zhuǎn)換為股票,因此存在可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券和正股之間的套利空間。當(dāng)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為負(fù)時(shí),買入可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券并賣出股票獲得價(jià)差收益;反之,買入標(biāo)的股票并賣出可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券可以獲得套利利差。本基金將密切關(guān)注可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券與正股之間的關(guān)系,擇機(jī)進(jìn)行低風(fēng)險(xiǎn)套利,增強(qiáng)基金投資組合收益。 2)可分離交易可轉(zhuǎn)債投資策略 與普通可轉(zhuǎn)換債券不同的是,可分離交易可轉(zhuǎn)債在上市后債券部分與權(quán)證部分實(shí)行分離交易。一方面,本基金因認(rèn)購(gòu)可分離交易可轉(zhuǎn)債所獲得的認(rèn)股權(quán)證可以擇時(shí)賣出或行使新股認(rèn)購(gòu)權(quán);另一方面,分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券上市后分離出的公司債券將綜合分析信用狀況、流動(dòng)性以及與利率產(chǎn)品的利差等情況,以及分析跟股市之間的相關(guān)性,在此基礎(chǔ)上合理評(píng)估可分離交易可轉(zhuǎn)債純債部分的投資價(jià)值并做出相應(yīng)的投資決策;同時(shí)本基金根據(jù)不同的市場(chǎng)環(huán)境,適時(shí)動(dòng)態(tài)調(diào)整純債和認(rèn)股權(quán)或標(biāo)的股票之間的比例。 (2)信用債投資策略 本基金通過(guò)主動(dòng)承擔(dān)適度的信用風(fēng)險(xiǎn)來(lái)獲取信用溢價(jià),而信用溢價(jià)主要受兩個(gè)方面的影響,一是市場(chǎng)信用利差曲線的走勢(shì),二是債券本身的信用變化,因此對(duì)應(yīng)采取以下兩種投資策略: 1)市場(chǎng)信用利差曲線變化策略:本基金通過(guò)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期變化、行業(yè)信用狀況、信用債市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、供需關(guān)系等的綜合分析,判斷市場(chǎng)信用利差曲線整體及分行業(yè)走勢(shì),確定各期限、各類屬信用債的投資比例。 2)信用變化策略:信用等級(jí)發(fā)生變化后,本基金將采用最新信用等級(jí)所對(duì)應(yīng)的信用利差曲線對(duì)債券進(jìn)行重新定價(jià)。 本基金依靠外部評(píng)級(jí)結(jié)果和內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)分析標(biāo)的信用債的相對(duì)信用水平、違約風(fēng)險(xiǎn)及未來(lái)信用利差走勢(shì),選擇信用利差被高估、未來(lái)信用利差可能下降的信用債進(jìn)行投資,減持信用利差被低估、未來(lái)信用利差可能上升的信用債。 本基金所投資的信用債包括非政策性金融債、政府支持機(jī)構(gòu)債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開(kāi)發(fā)行的次級(jí)債券等非國(guó)家信用的固定收益類品種。 3、其他債券投資策略 本基金其他債券投資策略主要包括久期策略、騎乘策略和息差策略等,在合理管理并控制組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下,提高組合的投資收益。 (1)久期策略 本基金將通過(guò)自上而下的組合久期管理策略,以實(shí)現(xiàn)對(duì)組合利率風(fēng)險(xiǎn)的有效控制。管理人將基于對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)周期所處階段及其他相關(guān)因素的綜合考量來(lái)調(diào)整債券組合久期。如果預(yù)期利率下降,本基金將增加組合的久期,以較多地獲得債券價(jià)格上升帶來(lái)的收益;反之,如果預(yù)期利率上升,本基金將縮短組合的久期,以減小債券價(jià)格下降帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。 (2)騎乘策略 當(dāng)收益率曲線比較陡峭時(shí),也即相鄰期限利差較大時(shí),可以買入期限位于收益率曲線陡峭處的債券,也即收益率水平處于相對(duì)高位的債券,隨著持有期限的延長(zhǎng),債券的剩余期限將會(huì)縮短,從而此時(shí)債券的收益率水平將會(huì)較投資期初有所下降,通過(guò)債券的收益率的下滑,進(jìn)而獲得資本利得收益。 (3)息差策略 當(dāng)回購(gòu)利率低于債券收益率時(shí),本基金將通過(guò)正回購(gòu)將所獲得資金投資于債券, 利用杠桿效應(yīng)增加債券組合投資的收益。 4、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金投資資產(chǎn)支持證券將采取自上而下和自下而上相結(jié)合的投資策略。自上而下投資策略指基金管理人在平均久期配置策略與期限結(jié)構(gòu)配置策略基礎(chǔ)上,運(yùn)用數(shù)量化或定性分析方法對(duì)資產(chǎn)支持證券的利率風(fēng)險(xiǎn)、提前償付風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、稅收溢價(jià)等因素進(jìn)行分析,對(duì)收益率走勢(shì)及其收益和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行判斷。自下而上投資策略指基金管理人運(yùn)用數(shù)量化或定性分析方法對(duì)資產(chǎn)池信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和度量,選擇風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配的更優(yōu)品種進(jìn)行配置。 5、股票投資策略 (1)股票二級(jí)市場(chǎng)投資策略 本基金可適度參與股票二級(jí)市場(chǎng)投資,增強(qiáng)基金資產(chǎn)收益。本基金綜合考量宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展、政策支持發(fā)展力度、行業(yè)景氣變化以及上市公司基本情況,利用定量分析和定性分析相結(jié)合的方法甄選具備經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、管理規(guī)范、財(cái)務(wù)指標(biāo)健康、估值水平合理等特征的細(xì)分行業(yè)領(lǐng)域領(lǐng)先的上市公司股票,以謀求超額收益。 (2)新股申購(gòu)策略 本基金根據(jù)上市公司的基本面分析,評(píng)判企業(yè)的投資價(jià)值,從而決定一級(jí)市場(chǎng)新股申購(gòu)策略。 6、存托憑證投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照上述內(nèi)地上市交易的股票投資策略執(zhí)行。 7、國(guó)債期貨投資策略 本基金投資國(guó)債期貨,將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,充分考慮國(guó)債期貨的流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)收益特征,在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,適度參與國(guó)債期貨投資。 8、未來(lái),隨著市場(chǎng)的發(fā)展和基金管理運(yùn)作的需要,基金管理人可以在不改變投資目標(biāo)的前提下,遵循法律法規(guī)的規(guī)定,相應(yīng)調(diào)整或更新投資策略,并在招募說(shuō)明書更新中公告。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后任一類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的任一類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于基金費(fèi)用的不同,本基金各類基金份額在可供分配利潤(rùn)上有所不同;本基金同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、投資者的現(xiàn)金紅利保留到小數(shù)點(diǎn)后第2位,由此誤差產(chǎn)生的收益或損失由基金財(cái)產(chǎn)承擔(dān); 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整并履行適當(dāng)程序,不需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。 本基金每次收益分配比例等詳見(jiàn)屆時(shí)基金管理人發(fā)布的公告。
本基金是混合型證券投資基金,其預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)水平高于貨幣市場(chǎng)基金和債券型基金,低于股票型基金。