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| 基金全稱 | 興銀豐運(yùn)穩(wěn)益回報(bào)混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 興銀豐運(yùn)穩(wěn)益回報(bào)混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 009205（前端） | 基金類型 | 混合型-偏債 |
| 發(fā)行日期 | 2020年04月27日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年05月21日 / 3.929億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.67億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 1.3593億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 興銀基金管理 | 基金托管人 | 民生銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 袁作棟 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.60%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.15%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 1.00%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.10%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.12%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率×30%+中證綜合債指數(shù)收益率×70% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提下,力爭獲得長期穩(wěn)定的投資收益。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)或注冊上市的股票)、債券(包括國債、金融債、公司債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括定期存款、協(xié)議存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。
本基金通過對宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢、政策面、金融市場利率及市場情緒等方面的分析和預(yù)測,綜合運(yùn)用資產(chǎn)配置策略、股票投資策略、債券投資策略、股指期貨投資策略及資產(chǎn)支持證券投資策略,力爭實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。 1、資產(chǎn)配置策略 本基金是混合型基金,根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢、政策面因素、金融市場的利率變動和市場情緒,綜合運(yùn)用定性和定量的方法,對股票、債券和現(xiàn)金類資產(chǎn)的預(yù)期收益風(fēng)險及相對投資價值進(jìn)行評估,確定基金資產(chǎn)在股票、債券及現(xiàn)金類資產(chǎn)等資產(chǎn)類別的分配比例。在有效控制投資風(fēng)險的前提下,形成大類資產(chǎn)的配置方案。 本基金由投資研究團(tuán)隊(duì)及時跟蹤市場環(huán)境變化,根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢、宏觀經(jīng)濟(jì)政策變化、證券市場運(yùn)行狀況、國際市場變化情況等因素的深入研究,判斷證券市場的發(fā)展趨勢,結(jié)合行業(yè)狀況、公司價值性和成長性分析,綜合評價各類資產(chǎn)的風(fēng)險收益水平。本基金采用積極靈活的投資策略,通過前瞻性地判斷不同金融資產(chǎn)的相對收益,對基金資產(chǎn)進(jìn)行靈活資產(chǎn)配置。在市場上漲階段中,增加權(quán)益類資產(chǎn)配置比例,在市場下行周期中,降低權(quán)益類資產(chǎn)配置比例,力求實(shí)現(xiàn)基金財(cái)產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值,從而有效提高不同市場狀況下基金資產(chǎn)的整體收益水平。 2、股票投資策略 在新股投資方面,本基金管理人將全面深入地把握上市公司基本面,運(yùn)用基金管理人的研究平臺和股票估值體系,深入發(fā)掘新股內(nèi)在價值,結(jié)合市場估值水平和股市投資環(huán)境,充分考慮中簽率、鎖定期等因素,有效識別并防范風(fēng)險,以獲取較好收益。 本基金股票投資以綜合定性分析與定量評估的結(jié)果為基礎(chǔ),從基本面分析入手。根據(jù)個股的估值水平優(yōu)選個股,重點(diǎn)配置當(dāng)前業(yè)績優(yōu)良、市場認(rèn)同度較高、在可預(yù)見的未來其行業(yè)處于景氣周期中以及價值被低估的股票并構(gòu)建投資組合。根據(jù)股票的預(yù)期收益與風(fēng)險水平對組合進(jìn)行優(yōu)化,在合理風(fēng)險水平下追求基金收益最大化。同時監(jiān)控組合中證券的估值水平,在市場價格明顯高于其內(nèi)在合理價值時適時賣出證券。 3、債券投資策略 本基金依據(jù)研究人員分別從利率、債券信用風(fēng)險的專業(yè)分析,綜合運(yùn)用久期配置策略、期限結(jié)構(gòu)配置策略、收益率曲線策略、杠桿策略、信用債投資策略、可轉(zhuǎn)換債券投資策略等手段進(jìn)行日常管理。 (1)久期配置策略 久期配置是根據(jù)對宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、金融市場運(yùn)行特點(diǎn)等方面的分析來確定組合的整體久期,在遵循組合久期與運(yùn)作周期的期限適當(dāng)匹配的前提下,有效地控制整體資產(chǎn)風(fēng)險。當(dāng)預(yù)測利率上升時,適當(dāng)縮短投資組合的目標(biāo)久期,預(yù)測利率水平降低時,適當(dāng)延長投資組合的目標(biāo)久期。 (2)期限結(jié)構(gòu)配置策略 本基金在對宏觀經(jīng)濟(jì)周期和貨幣政策分析下,對收益率曲線形態(tài)可能變化給予方向性的判斷;同時根據(jù)收益率曲線的歷史趨勢、未來各期限的供給分布以及投資者的期限偏好,預(yù)測收益率期限結(jié)構(gòu)的變化形態(tài),從而確定合理的組合期限結(jié)構(gòu)。通過采用集中策略、兩端策略和梯形策略等,在長期、中期和短期債券間進(jìn)行動態(tài)調(diào)整,從而達(dá)到預(yù)期收益最大化的目的。 (3)收益率曲線策略 收益率曲線形狀變化代表長、中、短期債券收益率差異變化,相同久期債券組合在收益率曲線發(fā)生變化時差異較大。通過對同一類屬下的收益率曲線形態(tài)和期限結(jié)構(gòu)變動進(jìn)行分析,首先可以確定債券組合的目標(biāo)久期配置區(qū)域并確定采取子彈型策略、啞鈴型策略或梯形策略;其次,通過不同期限間債券當(dāng)前利差與歷史利差的比較,可以進(jìn)行增陡、減斜和凸度變化的交易。 (4)杠桿策略 杠桿放大操作即以組合現(xiàn)有債券為基礎(chǔ),利用買斷式回購、質(zhì)押式回購等方式融入低成本資金,并購買剩余年限相對較長并具有較高收益的債券,以期獲取超額收益的操作方式。 (5)信用債投資策略 信用債券相對央票、國債等利率產(chǎn)品的信用利差是本基金獲取較高投資收益的來源,本基金將在內(nèi)部信用評級的基礎(chǔ)上和內(nèi)部信用風(fēng)險控制的框架下,積極投資信用債券,獲取信用利差帶來的高投資收益。 債券的信用利差主要受兩個方面的影響,一是市場信用利差曲線的走勢;二是債券本身的信用變化。本基金依靠對宏觀經(jīng)濟(jì)走勢、行業(yè)信用狀況、信用債券市場流動性風(fēng)險、信用債券供需情況等的分析,判斷市場信用利差曲線整體及分行業(yè)走勢,確定各期限、各類屬信用債券的投資比例。依靠內(nèi)部評級系統(tǒng)分析各信用債券的相對信用水平、違約風(fēng)險及理論信用利差,選擇信用利差被高估、未來信用利差可能下降的信用債券進(jìn)行投資,減持信用利差被低估、未來信用利差可能上升的信用債券。 (6)可轉(zhuǎn)換債券投資策略 基于行業(yè)分析、企業(yè)基本面分析和可轉(zhuǎn)換債券估值模型分析,并結(jié)合市場環(huán)境情況等,本基金投資可轉(zhuǎn)換債券,以達(dá)到在嚴(yán)格控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上,實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)穩(wěn)健增值的目的。 ①行業(yè)配置策略 本基金將根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)走勢、經(jīng)濟(jì)周期,以及階段性市場投資主題的變化,綜合考慮宏觀調(diào)控目標(biāo)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素,精選成長前景明確或受益政策扶持的行業(yè)內(nèi)公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券進(jìn)行投資布局。另外,由于宏觀經(jīng)濟(jì)所處的時期和市場發(fā)展的階段不同,不同行業(yè)的可轉(zhuǎn)換債券也將表現(xiàn)出不同的風(fēng)險收益特征。在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的初期,持有資源類行業(yè)的可轉(zhuǎn)換債券將獲得良好的投資收益;而在經(jīng)濟(jì)衰退時期,持有防御類非周期行業(yè)的可轉(zhuǎn)換債券,將獲得更加穩(wěn)定的收益。 ②個券選擇策略 本基金將運(yùn)用企業(yè)基本面分析和理論價值分析策略,在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提上,精選具有投資價值的可轉(zhuǎn)換債券,力爭實(shí)現(xiàn)較高的投資收益。 ③條款博弈策略 本基金將深入分析公司基本面,包括經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)狀況,預(yù)測其未來發(fā)展戰(zhàn)略和融資需求,結(jié)合流動性、到期收益率、純債溢價率等因素,充分發(fā)掘這些條款給可轉(zhuǎn)換債券帶來的投資機(jī)會。 4、股指期貨投資策略 本基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風(fēng)險特征,通過資產(chǎn)配置、品種選擇,謹(jǐn)慎進(jìn)行投資,旨在采用流動性好、交易活躍的期貨合約,通過對證券市場和期貨市場運(yùn)行趨勢的研究,結(jié)合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]股指期貨的收益性、流動性及風(fēng)險性特征,運(yùn)用股指期貨對沖系統(tǒng)性風(fēng)險、對沖特殊情況下的流動性風(fēng)險,如大額申購贖回等;利用金融衍生品的杠桿作用,以達(dá)到降低投資組合的整體風(fēng)險的目的。 5、資產(chǎn)支持證券投資策略 當(dāng)前國內(nèi)資產(chǎn)支持證券市場以信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品為主(包括以銀行貸款資產(chǎn)、住房抵押貸款等作為基礎(chǔ)資產(chǎn)),仍處于創(chuàng)新試點(diǎn)階段。產(chǎn)品投資關(guān)鍵在于對基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量及未來現(xiàn)金流的分析,本基金將在國內(nèi)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品具體政策框架下,采用基本面分析和數(shù)量化模型相結(jié)合,對個券進(jìn)行風(fēng)險分析和價值評估后進(jìn)行投資。本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散投資,以降低流動性風(fēng)險。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn)。若《基金合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式為現(xiàn)金分紅與紅利再投資;基金份額持有人可以事先選擇將所獲分配的現(xiàn)金收益,按照基金合同有關(guān)基金份額申購的約定轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額;基金份額持有人事先未做出選擇的,基金管理人應(yīng)當(dāng)支付現(xiàn)金; 3、基金收益分配后各類基金份額的基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額的基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、A類基金份額和C類基金份額之間由于收取費(fèi)用的不同,將導(dǎo)致在可供分配利潤上有所不同;本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配的有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行調(diào)整,并及時公告。法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型證券投資基金,屬于較高預(yù)期風(fēng)險、較高預(yù)期收益的證券投資基金,通常預(yù)期風(fēng)險與預(yù)期收益水平高于貨幣市場基金和債券型基金,低于股票型基金。