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| 基金全稱 | 興銀策略智選混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 興銀策略智選混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 010428（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2020年10月23日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年11月10日 / 2.391億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.24億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.3108億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 興銀基金管理 | 基金托管人 | 海通證券 |
| 基金經(jīng)理人 | 張世略 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.50%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率×80%+中債綜合指數(shù)收益率×20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)和保持流動(dòng)性的基礎(chǔ)上,通過積極主動(dòng)的行業(yè)配置和個(gè)股選擇,力求為基金份額持有人獲取超過業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)或注冊上市的股票)、債券(包括國債、金融債、公司債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括定期存款、協(xié)議存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
1、資產(chǎn)配置策略 本基金運(yùn)用定量分析和定性分析手段,從宏觀政策、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、證券市場走勢等方面對市場當(dāng)期的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)以及可預(yù)見的未來時(shí)期內(nèi)各類資產(chǎn)的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率進(jìn)行分析評估,據(jù)此合理制定和調(diào)整資產(chǎn)配置比例。通過對股票、債券等各類資產(chǎn)進(jìn)行配置,在保持總體風(fēng)險(xiǎn)水平相對穩(wěn)定的基礎(chǔ)上,力爭投資組合資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。 2、股票投資策略 本基金充分利用公司研究平臺的優(yōu)勢,采用科學(xué)智慧的內(nèi)部選股模型,分析各行業(yè)現(xiàn)狀和發(fā)展前景,選擇重點(diǎn)行業(yè),并結(jié)合各公司的治理結(jié)構(gòu)和管理水平、盈利模式等,進(jìn)行個(gè)股選擇。 (1)行業(yè)配置策略 行業(yè)配置方面,本基金將結(jié)合上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和線下實(shí)地調(diào)研數(shù)據(jù)進(jìn)行行業(yè)比較和優(yōu)勢行業(yè)挖掘。通過對行業(yè)供需情況、價(jià)格走勢和消費(fèi)者傾向等,來判斷細(xì)分行業(yè)的景氣度,從而確定各細(xì)分行業(yè)所處的發(fā)展階段(如拐點(diǎn)期、快速成長期、周期成長期等)、競爭趨勢和未來發(fā)展空間等,找出成長性好,盈利空間大,處于上升趨勢的行業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)投資。 (2)個(gè)股投資策略 個(gè)股選擇方面,本基金將結(jié)合定性與定量分析方法精選個(gè)股。 性分析方面,本基金將充分利用公司內(nèi)部投研團(tuán)隊(duì)的研究成果和實(shí)地調(diào)研,深入了解潛在投資標(biāo)的的經(jīng)營主業(yè)、戰(zhàn)略規(guī)劃和長期發(fā)展前景。具體篩選標(biāo)準(zhǔn)方面,一方面重點(diǎn)考察潛在投資標(biāo)的的成長能力,把可持續(xù)成長且估值水平合理的標(biāo)的作為本基金投資的重要方向;另一方面本基金也會考慮潛在標(biāo)的的未來盈利空間和發(fā)展?jié)摿?重視公司的長期發(fā)展,并積極提前配置。 具體而言,本基金將重點(diǎn)關(guān)注以下定性指標(biāo): ①公司所屬細(xì)分行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策和政策的變化趨勢; ②公司和行業(yè)所擁有的核心技術(shù)和技術(shù)壁壘的高低,技術(shù)成熟度,以及技行業(yè)的數(shù)據(jù)進(jìn)行挖掘和分析:包括價(jià)格趨勢和斜率、銷量趨勢和斜率、地域分布、人群特點(diǎn)等要素以及這些要素之間的相關(guān)性分析。從而判斷對行業(yè)的趨勢、斜率、空間等等,結(jié)合上市公司在行業(yè)中的地位,對公司的短、中、長期趨勢做出判斷; ③公司所處行業(yè)中各種不同商業(yè)模式的競爭和演化,分析公司的核心商業(yè)模式,及該商業(yè)模式的穩(wěn)定性和可持續(xù)性,搜集信息的來源包括但不限于上市公司本身的多個(gè)部門、行業(yè)協(xié)會、政策制定機(jī)構(gòu)、上游供應(yīng)商、下游客戶、競爭對手等。 此外,本基金還將關(guān)注以下基于公司運(yùn)營、財(cái)務(wù)等數(shù)據(jù)建立指標(biāo)評價(jià)體系,考察公司盈利能力、負(fù)債水平、營運(yùn)能力等,具體指標(biāo)為: ①財(cái)務(wù)指標(biāo):毛利率、營業(yè)利潤率、凈利率、凈資產(chǎn)收益率等; ②估值指標(biāo):市盈率(PE)、市銷率(PS)、股息率、息稅前收入與企業(yè)價(jià)值的比等; ③成長性指標(biāo):每股收益(EPS)增長、主營業(yè)務(wù)收入增長、凈資產(chǎn)收益率(ROE)增長率等。 3、債券投資策略 本基金通過對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)態(tài)勢、利率走勢、收益率曲線變化趨勢和信用風(fēng)險(xiǎn)變化等因素進(jìn)行綜合分析,構(gòu)建和調(diào)整固定收益證券投資組合,力求獲得穩(wěn)健的投資收益。 (1)久期配置策略 本基金將考察市場利率的動(dòng)態(tài)變化及預(yù)期變化,對GDP、CPI、國際收支等引起利率變化的相關(guān)因素進(jìn)行深入的研究,分析宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的可能情景,并在此基礎(chǔ)上判斷包括財(cái)政政策、貨幣政策在內(nèi)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向,對市場利率水平和收益率曲線未來的變化趨勢做出預(yù)測和判斷,結(jié)合債券市場資金供求結(jié)構(gòu)及變化趨勢,確定固定收益類資產(chǎn)的久期配置。 (2)類屬配置策略 類屬配置主要包括資產(chǎn)類別選擇、各類資產(chǎn)的適當(dāng)組合以及對資產(chǎn)組合的管理。本基金通過情景分析和歷史預(yù)測相結(jié)合的方法,“自上而下”在債券一級市場和二級市場,銀行間市場和交易所市場,銀行存款、信用債、政府債券等資產(chǎn)類別之間進(jìn)行類屬配置,進(jìn)而確定具有最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)收益特征的資產(chǎn)組合。 (3)個(gè)券選擇策略 對于國債、央行票據(jù)等非信用類債券,本基金將根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)變量和宏觀經(jīng)濟(jì)政策的分析,預(yù)測未來收益率曲線的變動(dòng)趨勢,綜合考慮組合流動(dòng)性決定投資品種;對于信用類債券,本基金將根據(jù)發(fā)行人的公司背景、行業(yè)特性、盈利能力、償債能力、流動(dòng)性等因素,對信用債進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)評估,積極發(fā)掘信用利差具有相對投資機(jī)會的個(gè)券進(jìn)行投資,并采取分散化投資策略,嚴(yán)格控制組合整體的違約風(fēng)險(xiǎn)水平。 (4)可轉(zhuǎn)債投資策略 可轉(zhuǎn)債兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性,本基金一方面將對發(fā)債主體的信用基本面進(jìn)行深入挖掘以明確該可轉(zhuǎn)債的債底保護(hù),防范信用風(fēng)險(xiǎn),另一方面,還會進(jìn)一步分析公司的盈利和成長能力以確定可轉(zhuǎn)債中長期的上漲空間。本基金將借鑒信用債的基本面研究,從行業(yè)基本面、公司的行業(yè)地位、競爭優(yōu)勢財(cái)務(wù)穩(wěn)健性、盈利能力、治理結(jié)構(gòu)等方面進(jìn)行考察,精選財(cái)務(wù)穩(wěn)健、信用違約風(fēng)險(xiǎn)小的可轉(zhuǎn)債進(jìn)行投資。 4、股指期貨投資策略 本基金在進(jìn)行股指期貨投資時(shí),將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為主要目的,在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,本著謹(jǐn)慎原則,參與股指期貨的投資,以管理投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),改善組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特性。套期保值將主要采用流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約。本基金在進(jìn)行股指期貨投資時(shí),將通過對證券市場和期貨市場運(yùn)行趨勢的研究,并結(jié)合股指期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平。 5、國債期貨投資策略 國債期貨作為利率衍生品的一種,有助于管理債券組合的久期、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)水平。管理人將按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,結(jié)合對宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和政策趨勢的判斷、對債券市場進(jìn)行定性和定量分析。構(gòu)建量化分析體系,對國債期貨和現(xiàn)貨基差、國債期貨的流動(dòng)性、波動(dòng)水平、套期保值的有效性等指標(biāo)進(jìn)行跟蹤監(jiān)控,在最大限度保證基金資產(chǎn)安全的基礎(chǔ)上,力求實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。國債期貨相關(guān)投資遵循法律法規(guī)及中國證監(jiān)會的規(guī)定。 6、資產(chǎn)支持證券投資策略 資產(chǎn)支持證券主要包括資產(chǎn)抵押貸款支持證券(ABS)、住房抵押貸款支持證券(MBS)等證券品種。本基金將重點(diǎn)對市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償收益和市場流動(dòng)性等影響資產(chǎn)支持證券價(jià)值的因素進(jìn)行分析,并輔助采用蒙特卡洛方法等數(shù)量化定價(jià)模型,評估資產(chǎn)支持證券的相對投資價(jià)值并做出相應(yīng)的投資決策。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資。投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 2、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán); 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配的有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行調(diào)整,并及時(shí)公告。法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,將對上述基金收益分配政策進(jìn)行調(diào)整。
本基金為混合型證券投資基金,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益水平高于貨幣市場基金和債券型基金,低于股票型基金。