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| 基金全稱 | 興銀價(jià)值平衡混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 興銀價(jià)值平衡混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 020147（前端） | 基金類型 | 混合型-平衡 |
| 發(fā)行日期 | 2024年03月04日 | 成立日期/規(guī)模 | 2024年03月20日 / 5.133億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.40億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.4183億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 興銀基金管理 | 基金托管人 | 建設(shè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 袁作棟 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.00%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*40%+恒生指數(shù)收益率*10%+中債綜合全價(jià)(總值)指數(shù)收益率*50% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,力求基金資產(chǎn)的穩(wěn)健增值,獲取長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資回報(bào)。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含創(chuàng)業(yè)板及其他依法發(fā)行、上市的股票、存托憑證)、港股通機(jī)制下允許買賣的規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票(以下簡(jiǎn)稱“港股通標(biāo)的股票”)、債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級(jí)債、地方政府債、政府支持機(jī)構(gòu)債、政府支持債券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、國(guó)債期貨、股指期貨、信用衍生品以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
大類資產(chǎn)配置策略 本基金采取穩(wěn)健的大類資產(chǎn)配置策略,通過宏觀策略研究,綜合考慮宏觀經(jīng)濟(jì)、國(guó)家財(cái)政政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策以及市場(chǎng)流動(dòng)性等方面的因素,對(duì)相關(guān)資產(chǎn)類別的周期位置進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤,根據(jù)各類資產(chǎn)的性價(jià)比決定大類資產(chǎn)配置比例。 股票投資策略 本基金采取積極的股票投資策略,綜合采用定性分析、定量分析和深入調(diào)查研究相結(jié)合的研究方法,精選具備長(zhǎng)期價(jià)值優(yōu)勢(shì)的優(yōu)秀企業(yè),綜合考慮預(yù)期收益率和潛在的風(fēng)險(xiǎn),兼顧股票價(jià)格的合理性,從而實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。 (1)行業(yè)配置 采用自上而下為主的分析思路,通過對(duì)各行業(yè)的生命周期、行業(yè)景氣程度和行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局等的分析,從中篩選出行業(yè)發(fā)展空間大、競(jìng)爭(zhēng)格局清晰、具備持續(xù)增長(zhǎng)潛力的優(yōu)勢(shì)行業(yè)。通過定量分析為主的方法,進(jìn)一步對(duì)篩選出的優(yōu)勢(shì)行業(yè)進(jìn)行基本面和估值的綜合評(píng)估,并由此確定對(duì)各行業(yè)的配置比例。 (2)個(gè)股選擇 本基金將采取“自下而上”的投資策略,深入分析企業(yè)的基本面和發(fā)展前景。結(jié)合定性分析和定量分析,構(gòu)建投資組合。 本基金定量分析方法主要包括分析相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)和市場(chǎng)指標(biāo),選擇財(cái)務(wù)健康、成長(zhǎng)性好、估值合理的股票。具體分析的指標(biāo)為: 1.成長(zhǎng)指標(biāo):預(yù)測(cè)未來三年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率等; 2.盈利指標(biāo):毛利率、凈利率、凈資產(chǎn)收益率等; 3.價(jià)值指標(biāo):PE、PB、PEG、PS等。 (3)港股通標(biāo)的股票投資策略 對(duì)于港股通標(biāo)的股票投資,本基金將重點(diǎn)關(guān)注在香港市場(chǎng)上市、具有行業(yè)代表性的優(yōu)質(zhì)中資公司;A股市場(chǎng)稀缺的香港本地公司、外資公司;精選香港市場(chǎng)具備投資價(jià)值的上市公司。本基金參與港股通交易,本基金可根據(jù)投資需要或市場(chǎng)環(huán)境變化,選擇將部分資產(chǎn)投資于港股通標(biāo)的股票或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股通標(biāo)的股票,基金資產(chǎn)并非必然投資于港股通標(biāo)的股票。 (4)存托憑證投資策略 本基金將根據(jù)投資目標(biāo),基于對(duì)基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的深入研究判斷,進(jìn)行存托憑證的投資。 固定收益品種投資策略 (1)債券投資策略 本基金綜合運(yùn)用久期配置、期限結(jié)構(gòu)配置、類屬資產(chǎn)配置、收益率曲線策略、杠桿策略等投資手段進(jìn)行日常管理。 1.久期配置策略 久期配置是根據(jù)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、金融市場(chǎng)運(yùn)行特點(diǎn)等方面的分析來確定組合的整體久期,有效地控制整體資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)預(yù)測(cè)利率上升時(shí),適當(dāng)縮短投資組合的目標(biāo)久期,預(yù)測(cè)利率水平降低時(shí),適當(dāng)延長(zhǎng)投資組合的目標(biāo)久期。 2.期限結(jié)構(gòu)配置策略 本基金在對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)周期和貨幣政策分析下,對(duì)收益率曲線形態(tài)可能變化給予方向性的判斷;同時(shí)根據(jù)收益率曲線的歷史趨勢(shì)、未來各期限的供給分布以及投資者的期限偏好,預(yù)測(cè)收益率期限結(jié)構(gòu)的變化形態(tài),從而確定合理的組合期限結(jié)構(gòu)。通過采用集中策略、兩端策略和梯形策略等,在長(zhǎng)期、中期和短期債券間進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整,從而達(dá)到預(yù)期收益最大化的目的。 3.類屬資產(chǎn)配置策略 類屬資產(chǎn)配置策略是指現(xiàn)金、不同類型債券之間的配置。在確定組合久期和期限結(jié)構(gòu)分布的基礎(chǔ)上,根據(jù)各品種的流動(dòng)性、收益性以及信用風(fēng)險(xiǎn)等確定各子類資產(chǎn)的配置權(quán)重,即確定債券、存款、回購(gòu)以及現(xiàn)金等資產(chǎn)的比例。類屬配置主要根據(jù)各部分的相對(duì)價(jià)值確定,增持相對(duì)低估、價(jià)格將上升的類屬,減持相對(duì)高估、價(jià)格將下降的類屬,從而獲取較高的總回報(bào)。 4.收益率曲線策略 收益率曲線形狀變化代表長(zhǎng)、中、短期債券收益率差異變化,相同久期債券組合在收益率曲線發(fā)生變化時(shí)差異較大。通過對(duì)同一類屬下的收益率曲線形態(tài)和期限結(jié)構(gòu)變動(dòng)進(jìn)行分析,首先可以確定債券組合的目標(biāo)久期配置區(qū)域并確定采取子彈型策略、啞鈴型策略或梯形策略;其次,通過不同期限間債券當(dāng)前利差與歷史利差的比較,可以進(jìn)行增陡、減斜和凸度變化的交易。 5.杠桿策略 杠桿放大操作即以組合現(xiàn)有債券為基礎(chǔ),利用買斷式回購(gòu)、質(zhì)押式回購(gòu)等方式融入低成本資金,并購(gòu)買剩余年限相對(duì)較長(zhǎng)并具有較高收益的債券,以期獲取超額收益的操作方式。 (2)信用債投資策略 本基金將根據(jù)信用主體的信用資質(zhì)和宏觀信用環(huán)境的變化趨勢(shì),綜合分析信用債的信用風(fēng)險(xiǎn),對(duì)不同信用等級(jí)的信用債進(jìn)行動(dòng)態(tài)均衡配置。 綜合考慮信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性因素,決定信用債的配置集中度和配置期限,嚴(yán)格把控信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 密切關(guān)注信用利差和利率曲線的變化,獲取利差壓縮收益和騎乘收益。同時(shí)根據(jù)信用利差變化分析信用風(fēng)險(xiǎn)程度變化,控制組合的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露,并進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。 在具體個(gè)券選擇上,綜合考慮信用等級(jí)、期限、流動(dòng)性、市場(chǎng)分割、息票率、稅賦特點(diǎn)、提前償還和贖回等因素,選擇相對(duì)價(jià)值較高的信用債進(jìn)行配置。 (3)可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券投資策略 本基金將對(duì)可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)股票進(jìn)行深入分析與研究,重點(diǎn)選擇有較好盈利能力或成長(zhǎng)前景的上市公司的可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券,并在對(duì)應(yīng)可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券估值合理的前提下進(jìn)行投資,以分享正股上漲帶來的收益。同時(shí),本基金還將密切跟蹤上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況,從財(cái)務(wù)壓力、融資安排、未來的投資計(jì)劃等方面推測(cè)、并通過實(shí)地調(diào)研等方式確認(rèn)上市公司對(duì)轉(zhuǎn)股價(jià)的修正和轉(zhuǎn)股意愿。 (4)資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將深入分析資產(chǎn)支持證券的市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償收益和市場(chǎng)流動(dòng)性等基本面因素,估計(jì)資產(chǎn)違約風(fēng)險(xiǎn)和提前償付風(fēng)險(xiǎn),并根據(jù)資產(chǎn)證券化的收益結(jié)構(gòu)安排,模擬資產(chǎn)支持證券的本金償還和利息收益的現(xiàn)金流過程,輔助采用定價(jià)模型,評(píng)估其內(nèi)在價(jià)值。 信用衍生品投資策略 本基金按照風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖為目的,參與信用衍生品交易。在進(jìn)行信用衍生品投資時(shí),同時(shí)投資其掛鉤的信用債券,通過信用衍生品將其掛鉤的信用債券的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移。收益率方面,將通過分析信用衍生品和掛鉤債券的合成收益率,選擇具備一定信用利差的信用衍生品及其掛鉤債券進(jìn)行投資,并確定信用衍生品及其掛鉤債券的投資金額與期限。本基金僅投資于符合證券交易所或銀行間市場(chǎng)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的信用衍生工具。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn)。若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資。投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、A類基金份額和C類基金份額之間由于收取費(fèi)用的不同,將導(dǎo)致在可供分配利潤(rùn)上有所不同;同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對(duì)基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人可對(duì)基金收益分配的有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行調(diào)整,并及時(shí)公告。法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,將對(duì)上述基金收益分配政策進(jìn)行調(diào)整。
本基金是混合型證券投資基金,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益水平理論上高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金,低于股票型基金。 本基金可投資港股通標(biāo)的股票,將面臨港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)。