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| 基金全稱 | 益民核心增長靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 益民核心增長混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 560006（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2012年07月09日 | 成立日期/規(guī)模 | 2012年08月16日 / 11.560億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.38億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.3090億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 益民基金 | 基金托管人 | 光大銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 王勇 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.90%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 1.00%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 60%*滬深300指數(shù)收益率+40%*中證全債指數(shù)收益率 | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金重點(diǎn)挖掘在中國經(jīng)濟(jì)增長的宏觀環(huán)境下的優(yōu)勢行業(yè)及具有可持續(xù)盈利能力和增長潛力的優(yōu)質(zhì)上市公司,通過靈活的資產(chǎn)配置,在分享企業(yè)成長性的同時合理控制組合風(fēng)險,追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法公開發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板和其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票)、債券、貨幣市場工具、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他金融工具,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
1、資產(chǎn)配置策略 本基金管理人將密切跟蹤全球和中國宏觀經(jīng)濟(jì)因素的變化情況,以中國經(jīng)濟(jì)增長為主線,從中國宏觀經(jīng)濟(jì)、國家政策、市場資金面和流動性、經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)周期、海外市場環(huán)境等各個方面展開深入研究,從而判斷證券市場總體變動趨勢。結(jié)合對證券市場各資產(chǎn)類別中長期運(yùn)行趨勢、風(fēng)險收益特征的分析比較,確定本基金大類資產(chǎn)配置比例和變動原則。 2、股票投資策略 在中國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的過程中,相對超大市值的上市公司,中小型企業(yè)由于本身規(guī)模相對較小,且一般處于企業(yè)生命周期前期的成長期或者高速發(fā)展期,對于政策調(diào)整、行業(yè)變化和市場需求的整體反應(yīng)和調(diào)整速度較快,能夠及時變換經(jīng)營模式、開發(fā)先進(jìn)技術(shù)、調(diào)動資源專注于某個特定的目標(biāo)市場,以其特有的成本優(yōu)勢、專業(yè)經(jīng)營和差異化服務(wù)滿足多樣化的市場和消費(fèi)需求,從而給企業(yè)帶來持續(xù)穩(wěn)定的利潤、業(yè)績增長。因此本基金將重點(diǎn)投資于此類具有增長潛力的企業(yè),比例不低于基金股票資產(chǎn)的80%。 基金管理人每半年對中國A股市場股票按流通市值從小到大進(jìn)行一次排序,將累計流通市值達(dá)到總流通市值前70%部分的股票確定為核心增長股票備選池。對于未納入最近一次排序范圍內(nèi)的股票(如:新股、恢復(fù)上市股票等),如果流通市值或基金管理人預(yù)測的流通市值按最近一次流通市值排序標(biāo)準(zhǔn)符合上述劃分標(biāo)準(zhǔn),則屬于本基金可投資范圍。其中流通市值是指國內(nèi)證券交易所上市交易的股票的流通股本乘以收盤價。如果排序時股票暫停交易或停牌等原因造成計算修正的,基金管理人將根據(jù)市場情況,取停牌前收盤價或最能體現(xiàn)投資者利益最大化原則的公允價值計算流通市值。 如果今后市場中出現(xiàn)更科學(xué)合理的界定增長類企業(yè)及流通市值計算方式,本基金將予以相應(yīng)調(diào)整,并提前三個工作日公告變更后具體的計算方法。 (1)行業(yè)選擇 在國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同階段,由于全球宏觀市場環(huán)境、國內(nèi)需求的變化,在政策導(dǎo)向、行業(yè)間競爭格局等多重因素的作用下,存在優(yōu)于國家整體經(jīng)濟(jì)增長速度的相關(guān)行業(yè),從而也在一定程度上推動整體經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新的發(fā)展時期。本基金將延續(xù)資產(chǎn)配置的研究核心,從以下幾個方面重點(diǎn)分析、挖掘在中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段處于核心增長地位的行業(yè),綜合對行業(yè)基本面以及對符合本基金定義的增長類上市公司的研究,積極進(jìn)行行業(yè)配置。 產(chǎn)業(yè)政策: 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策體現(xiàn)了行業(yè)發(fā)展重點(diǎn)的優(yōu)先順序,產(chǎn)業(yè)組織政策的實(shí)施能夠進(jìn)一步調(diào)整市場結(jié)構(gòu)并規(guī)范市場行為。本基金將重點(diǎn)跟蹤兩類政策的調(diào)整變化,結(jié)合對產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策和產(chǎn)業(yè)布局政策的綜合分析,判斷行業(yè)面臨的政策環(huán)境。 行業(yè)比較:在市場發(fā)展的過程中,受供需變化影響,行業(yè)的景氣程度呈現(xiàn)不同的增長水平。本基金將綜合運(yùn)用行業(yè)生命周期、行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)、行業(yè)市場結(jié)構(gòu)等分析方法,優(yōu)先配置具有競爭優(yōu)勢、壟斷地位和處于成長期的行業(yè)。 市場估值:行業(yè)的發(fā)展不論是在區(qū)域市場還是在全球產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)當(dāng)中都應(yīng)該體現(xiàn)其增長的合理性。本基金通過對市場整體估值水平、國內(nèi)市場各行業(yè)間估值的比較、與國際市場相同行業(yè)估值的比較(綜合PE、PB、EV/EBITDA等分析方法),篩選出具有合理估值的增長性行業(yè)。 (2)個股精選 本基金將采用自上而下同自下而上相結(jié)合的研究方法,通過定性、定量分析、考慮市場情緒因素、結(jié)合研究團(tuán)隊(duì)的實(shí)地調(diào)研、精選具有增長潛力的個股構(gòu)建組合。 企業(yè)生命周期分析:企業(yè)在運(yùn)作發(fā)展的過程中,一般都經(jīng)歷孕育期、成長期、成熟期和衰退期,同時也呈現(xiàn)出不同的階段特征。在成長階段企業(yè)開始由小到大,經(jīng)營和業(yè)績存在高速增長的良好預(yù)期,而較之創(chuàng)業(yè)階段,成長期所蘊(yùn)含的經(jīng)營風(fēng)險會有所降低。因此本基金將重點(diǎn)關(guān)注處于成長期的企業(yè),通過全面的財務(wù)分析,尋求具有長期增長潛力的上市公司。 成長模式和動力分析:單一技術(shù)、產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新可能會給企業(yè)帶來短期的高速增長,但是可持續(xù)性較弱。只有在發(fā)展過程中持續(xù)不斷的進(jìn)行企業(yè)自身的改進(jìn),才能具備持續(xù)增長條件。本基金將在數(shù)據(jù)分析的基礎(chǔ)上,結(jié)合研究團(tuán)隊(duì)的實(shí)地考察分析,優(yōu)選具有持續(xù)創(chuàng)新機(jī)制和能力從而能夠促進(jìn)產(chǎn)品更新升級和服務(wù)多元化發(fā)展的企業(yè)。 綜合競爭力分析:公司的競爭力體現(xiàn)在多個方面,也是決定其增長潛力的重要因素。通過對公司經(jīng)營能力、產(chǎn)品市場占有率、成長空間等要素的分析,優(yōu)選產(chǎn)品市場占有率高,具有成本優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢、質(zhì)量優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢、業(yè)務(wù)競爭能力占優(yōu)的企業(yè)。根據(jù)公司業(yè)務(wù)現(xiàn)狀和未來發(fā)展情況進(jìn)行盈利預(yù)測,挑選具有增長潛力的上市公司。 價值評估:應(yīng)用市盈率法(P/E)、市凈率法(P/B)、現(xiàn)金流貼現(xiàn)法(DCF)并結(jié)合上市公司股息收益率等要素,對上市公司投資價值進(jìn)行評估。結(jié)合對成長指標(biāo)和盈利水平的分析及預(yù)測,挖掘價值被低估的具有良好成長性的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。 3、債券投資策略 本基金根據(jù)對宏觀經(jīng)濟(jì)走勢、大類資產(chǎn)風(fēng)險收益特征以及財政貨幣政策等的分析判斷,適度進(jìn)行債券投資,通過主動配置和管理達(dá)到降低基金投資組合整體風(fēng)險的目的。通過分析收益率曲線形態(tài)變化、不同債券品種的收益率水平及其利差變化趨勢來確定債券投資組合在不同類別債券間的配置比例以及組合適當(dāng)?shù)木闷诜秶?通過對收益水平、信用狀況和流動性風(fēng)險的分析來精選個券納入投資組合。在追求債券資產(chǎn)投資收益的同時兼顧流動性和安全性。 久期策略:在深入分析宏觀經(jīng)濟(jì)及貨幣政策的基礎(chǔ)上,通過對市場利率水平的分析及其變化趨勢的預(yù)判,來確定組合適當(dāng)?shù)木闷诜秶钥刂评曙L(fēng)險,獲取合理的收益;預(yù)期市場利率水平上升時縮短組合久期,以減少凈價損失;預(yù)期市場利率水平下降時拉長組合久期,充分分享凈價收益。 收益率曲線策略:結(jié)合對收益率曲線“牛熊平陡”形態(tài)變化趨勢的判斷以及市場低效可能造成的曲線形態(tài)的扭曲來合理搭配組合中短、中、長期債券品種的構(gòu)成。通過子彈型、啞鈴型、階梯型等策略的運(yùn)用,從不同期限債券的相對價格變化中獲利。 類別配置:結(jié)合對宏觀經(jīng)濟(jì)的分析及經(jīng)濟(jì)周期的定位,通過對各類別債券風(fēng)險收益特征、供求狀況、流動性、利差合理性的比較分析,確定債券組合在利率債、信用債及轉(zhuǎn)債之間的配置比例;并結(jié)合對基準(zhǔn)利率、稅收利差、信用利差及溢價率的分析來確定在不同類別債券內(nèi)部的具體策略。 個券選擇:在利率研判、久期選擇和類別配置的基礎(chǔ)上,對個券的信用風(fēng)險、利差水平、稅賦條件、主要條款、同類債券的供求狀況等影響債券價值的因素進(jìn)行深入分析來鑒別市場對債券價值定位的合理性,擇機(jī)投資低估債券、賣出高估債券,優(yōu)化投資組合,并隨著投資環(huán)境的變化及時跟蹤和動態(tài)調(diào)整。 4、權(quán)證投資策略 權(quán)證為本基金輔助性投資工具,投資原則為要有利于基金資產(chǎn)增值、控制下跌風(fēng)險、實(shí)現(xiàn)保值和鎖定收益?；趯?quán)證標(biāo)的證券基本面的研究,主要投資滿足個股精選條件的公司發(fā)行的權(quán)證。本基金管理人將運(yùn)用權(quán)證定價模型合理評價權(quán)證估值水平,在法規(guī)允許的范圍內(nèi)本著謹(jǐn)慎的原則進(jìn)行權(quán)證投資。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的10%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益低于股票型基金,高于債券型基金和貨幣市場基金,屬于中高風(fēng)險、中高收益的基金品種。