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| 基金全稱(chēng) | 長(zhǎng)城證券三個(gè)月滾動(dòng)持有債券型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 長(zhǎng)城證券三個(gè)月滾動(dòng)持有A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 970064（前端） | 基金類(lèi)型 | 債券型-混合一級(jí) |
| 發(fā)行日期 | 2021年09月01日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年09月14日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.66億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.5860億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 長(zhǎng)城證券 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 張軒 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.30%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.10%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | ---（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.30%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中債新綜合財(cái)富(1年以下)指數(shù)收益率*60%+中債新綜合財(cái)富(1-3年)指數(shù)收益率*30%+一年期定期存款利率*10% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
在追求資產(chǎn)安全性的基礎(chǔ)上,力爭(zhēng)滿(mǎn)足客戶(hù)對(duì)于短期固定周期的資金配置和保值增值的需求。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本集合計(jì)劃的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括債券(含國(guó)債、央行票據(jù)、金融債券、政府支持機(jī)構(gòu)債、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債券、地方政府債券、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、同業(yè)存單、債券回購(gòu)、銀行存款、國(guó)債期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許集合計(jì)劃投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 本集合計(jì)劃不參與新股申購(gòu)或增發(fā)新股,也不直接買(mǎi)入股票等權(quán)益類(lèi)資產(chǎn),但可持有因可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股和可交換債券換股形成的股票。因上述原因持有的股票應(yīng)在其可交易之日起的10個(gè)交易日內(nèi)賣(mài)出。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許集合計(jì)劃投資其他品種,管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
(一)固定收益品種投資策略 根據(jù)對(duì)未來(lái)債券市場(chǎng)的判斷,組合采用戰(zhàn)略性配置與戰(zhàn)術(shù)性交易結(jié)合的方法,將核心資產(chǎn)重點(diǎn)持有,并結(jié)合市場(chǎng)上出現(xiàn)的機(jī)會(huì)進(jìn)行戰(zhàn)術(shù)配置調(diào)整。在具體操作中,組合將根據(jù)具體的市場(chǎng)情況和新品種發(fā)行的情況,控制并調(diào)整建倉(cāng)和配置的過(guò)程。 “核心存量資產(chǎn)”為組合的主要部分,買(mǎi)入并戰(zhàn)略性持有中短期限的國(guó)債、金融債、信用債等,確?？傮w組合取得一定的收益。核心資產(chǎn)投資主要采取買(mǎi)入持有策略,在穩(wěn)定投資組合收益率、鎖定下行風(fēng)險(xiǎn)方面起到重要作用。 在核心存量資產(chǎn)保證投資策略穩(wěn)定的同時(shí),根據(jù)市場(chǎng)和風(fēng)險(xiǎn)情況,靈活配置一部分為戰(zhàn)術(shù)交易資產(chǎn),采用多種固定收益投資策略,對(duì)流動(dòng)性較高的債券資產(chǎn)進(jìn)行交易,在嚴(yán)格控制下行風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲得增值收益。交易性資產(chǎn)選擇以流動(dòng)性良好為首要原則,另外還要為投資提供積極管理的機(jī)會(huì)。戰(zhàn)略資產(chǎn)與戰(zhàn)術(shù)交易資產(chǎn)比例根據(jù)各種類(lèi)別固定收益投資工具的預(yù)期收益率和波動(dòng)性來(lái)確定,用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算的原理保障使組合有很大的把握達(dá)到一定的最低收益水平。其中核心資產(chǎn)采用戰(zhàn)略性持有策略,主要在選擇市場(chǎng)切入點(diǎn)上追求增值,在利率走勢(shì)無(wú)方向性變化時(shí)基本持有到期,可以不考慮收益率的波動(dòng)性。 債券組合管理的策略應(yīng)該是多元化的,其中心是在保持風(fēng)險(xiǎn)在相對(duì)低的情況下從全方位的債券投資策略中選取最優(yōu)的投資想法,其中包括利率方向性判斷、相對(duì)價(jià)值判斷、信用利差分析的合理運(yùn)用。其中主要包括: 1、買(mǎi)入持有策略 以簡(jiǎn)單、低成本為原則,挑選符合投資目標(biāo)要求的債券買(mǎi)入持有,并在到期后滾動(dòng)投資于新發(fā)行的符合目標(biāo)要求的債券。對(duì)執(zhí)行買(mǎi)入持有策略的債券,應(yīng)根據(jù)評(píng)估持有期的總回報(bào)水平評(píng)估能否滿(mǎn)足組合在貨幣市場(chǎng)投資上的長(zhǎng)期期望收益率。 2、債券類(lèi)屬配置策略 根據(jù)國(guó)債、企業(yè)債等不同債券板塊之間的相對(duì)投資價(jià)值分析,增持價(jià)值被 相對(duì)低估的債券板塊,減持價(jià)值被相對(duì)高估的債券板塊,借以取得較高收益。 3、期限配置策略 根據(jù)對(duì)流動(dòng)性的要求、市場(chǎng)收益率的波動(dòng)情況決定采用子彈型策略(Bullet Strategy)、啞鈴型策略(Barbell Strategy)或梯形策略(Stair Strategy),在各期限債券間進(jìn)行配置。 期限配置盡量選擇在預(yù)期市場(chǎng)利率的高點(diǎn)或流動(dòng)性需求較大的時(shí)點(diǎn)到期的債券,以減少因流動(dòng)性不足導(dǎo)致的可能損失。 通過(guò)分析不同期限債券的收益率絕對(duì)差額和相對(duì)差額,利用均值回歸策略或收益率差額預(yù)期策略選擇合適期限品種投資。 4、久期偏離策略 根據(jù)對(duì)利率水平的預(yù)期,在預(yù)期利率下降時(shí),增加組合久期,以較多地獲得債券價(jià)格上升帶來(lái)的收益,在預(yù)期利率上升時(shí),減小組合久期,以規(guī)避債券價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)。管理人對(duì)債券市場(chǎng)收益率變動(dòng)具有較高把握的預(yù)期的情況下,交易頭寸投資過(guò)程中可以主動(dòng)采用久期偏離策略,使組合久期較為明顯的偏離基準(zhǔn)。 5、信用債投資策略 本集合計(jì)劃將通過(guò)承擔(dān)適度的信用風(fēng)險(xiǎn)來(lái)獲取信用溢價(jià)的策略參與信用債的投資。本集合計(jì)劃將在公司內(nèi)外部評(píng)級(jí)的基礎(chǔ)上和內(nèi)部的信用風(fēng)險(xiǎn)控制的框架下,通過(guò)分析宏觀經(jīng)濟(jì)周期、市場(chǎng)資金結(jié)構(gòu)和流向、信用利差的歷史水平等因素,判斷當(dāng)前信用債市場(chǎng)信用利差的合理性、相對(duì)投資價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)以及信用利差曲線(xiàn)的未來(lái)走勢(shì),確定信用債券的配置。 本集合計(jì)劃主動(dòng)投資于信用債,其信用評(píng)級(jí)需在AA(含)以上,且應(yīng)當(dāng)遵守下列要求: (1)本集合計(jì)劃投資于AAA信用評(píng)級(jí)的信用債的比例占信用債資產(chǎn)的50%-100%; (2)本集合計(jì)劃投資于AA+信用評(píng)級(jí)的信用債的比例占信用債資產(chǎn)的0%-50%; (3)本集合計(jì)劃投資于AA信用評(píng)級(jí)的信用債的比例占信用債資產(chǎn)的0%-20%。 信用評(píng)級(jí)參照評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)(不包含中債資信評(píng)級(jí)以及穆迪、標(biāo)普等外資評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu))評(píng)定的最新債項(xiàng)評(píng)級(jí),無(wú)債項(xiàng)評(píng)級(jí)的參照主體評(píng)級(jí)。 6、收益率曲線(xiàn)策略 在確定組合或類(lèi)屬久期后,進(jìn)一步確定同一債券發(fā)行者不同期限債券的相對(duì)價(jià)值。確定采用啞鈴型策略、梯形策略和子彈型策略等,在長(zhǎng)期、中期和短 期債券間進(jìn)行配置,以從其相對(duì)價(jià)格變化中獲利。 7、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券投資策略 可轉(zhuǎn)換債券的價(jià)值主要取決于其股權(quán)價(jià)值、債券價(jià)值和內(nèi)嵌期權(quán)價(jià)值,本管理人將對(duì)可轉(zhuǎn)換債券的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估,選擇具有較高投資價(jià)值的可轉(zhuǎn)換債券進(jìn)行投資。 本管理人將對(duì)發(fā)行公司的基本面進(jìn)行分析,包括所處行業(yè)的景氣度、公司成長(zhǎng)性、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力等,并參考同類(lèi)公司的估值水平,判斷可轉(zhuǎn)換債券的股權(quán)投資價(jià)值;基于對(duì)利率水平、票息率及派息頻率、信用風(fēng)險(xiǎn)等因素的分析,判斷其債券投資價(jià)值;采用期權(quán)定價(jià)模型,估算可轉(zhuǎn)換債券的內(nèi)嵌期權(quán)價(jià)值。綜合以上因素,對(duì)可轉(zhuǎn)換債券進(jìn)行定價(jià)分析,制定可轉(zhuǎn)換債券的投資策略。 此外,本集合計(jì)劃還將根據(jù)新發(fā)可轉(zhuǎn)債的預(yù)計(jì)中簽率、模型定價(jià)結(jié)果,積極參與可轉(zhuǎn)債新券的申購(gòu)。 可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券不受前述信用債評(píng)級(jí)和投資比例限制。本集合計(jì)劃投資于可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券的比例占資產(chǎn)總值的0%-20%。本集合計(jì)劃主動(dòng)投資于單一可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券,其市值不得超過(guò)集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值的5%。 (二)資產(chǎn)支持證券投資策略 本集合計(jì)劃將對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量、主體資質(zhì)、未來(lái)現(xiàn)金流、發(fā)行條款、增信措施以及市場(chǎng)利率等影響資產(chǎn)支持證券價(jià)值的因素進(jìn)行分析,并采用基本面分析和數(shù)量化模型相結(jié)合的方式,對(duì)個(gè)券進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析和價(jià)值評(píng)估后進(jìn)行投資。 (三)國(guó)債期貨投資策略 本集合計(jì)劃將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,充分考慮國(guó)債期貨的流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)收益特征,在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,適度參與國(guó)債期貨投資。
1、在符合有關(guān)集合計(jì)劃分紅條件的前提下,本集合計(jì)劃可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn); 2、本集合計(jì)劃收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類(lèi)別集合計(jì)劃份額進(jìn)行再投資(紅利再投資的份額持有期與原份額一致);若投資者不選擇,本集合計(jì)劃默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、集合計(jì)劃收益分配后各類(lèi)集合計(jì)劃份額凈值不能低于面值,即集合計(jì)劃收益分配基準(zhǔn)日的各類(lèi)集合計(jì)劃份額凈值減去每單位集合計(jì)劃份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本集合計(jì)劃各類(lèi)份額的費(fèi)用收取方式存在不同,各類(lèi)別份額對(duì)應(yīng)的可供分配收益將有所不同,管理人可對(duì)各類(lèi)份額分別制定收益分配方案。本集合計(jì)劃同一類(lèi)別的每一集合計(jì)劃份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不影響投資者利益的情況下,管理人可在法律法規(guī)允許的前提下酌情調(diào)整以上集合計(jì)劃收益分配原則,此項(xiàng)調(diào)整不需要召開(kāi)集合計(jì)劃份額持有人大會(huì),但應(yīng)于變更實(shí)施日前在規(guī)定媒介公告。
本集合計(jì)劃為債券型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益低于混合型基金、混合型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、股票型基金和股票型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃,高于貨幣市場(chǎng)基金。