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| 基金全稱 | 長城證券中短債債券型集合資產(chǎn)管理計劃 | 基金簡稱 | 長城證券中短債C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 970076（前端） | 基金類型 | 債券型-中短債 |
| 發(fā)行日期 | 2021年10月15日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年10月26日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 2.35億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 2.1506億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 長城證券 | 基金托管人 | 華夏銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 張軒、徐越 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.30%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.30%（每年） | 最高認購費率 | ---（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中債總財富(1-3年)指數(shù)收益率*80%+一年期定期存款利率(稅后)*20% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
在科學(xué)嚴格管理風(fēng)險的前提下,主要投資中短期債券,力求超越業(yè)績比較基準的投資回報。
暫無數(shù)據(jù)
本集合計劃的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括債券(含國債、央行票據(jù)、金融債券、政府支持機構(gòu)債、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、地方政府債券、可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分)、資產(chǎn)支持證券、同業(yè)存單、債券回購、銀行存款、由中國證監(jiān)會批準在中國金融期貨交易所上市交易的以國債為標的的金融期貨合約(以下簡稱“國債期貨”)以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許集合計劃投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 本集合計劃不投資于股票、權(quán)證等資產(chǎn),也不投資于可轉(zhuǎn)換債券(可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分除外)、可交換債券。 本集合計劃所指的中短期債券是指剩余期限或回售期限不超過3年(含)的債券資產(chǎn),主要包括國債、中央票據(jù)、金融債券、政府支持機構(gòu)債、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、地方政府債券、可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分等金融工具。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許集合計劃投資其他品種,管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
(一)固定收益品種投資策略 根據(jù)對未來債券市場的判斷,組合采用戰(zhàn)略性配置與戰(zhàn)術(shù)性交易結(jié)合的方法,將核心資產(chǎn)重點持有,并結(jié)合市場上出現(xiàn)的機會進行戰(zhàn)術(shù)配置調(diào)整。在具體操作中,組合將根據(jù)具體的市場情況和新品種發(fā)行的情況,控制并調(diào)整建倉和配置的過程。 “核心存量資產(chǎn)”為組合的主要部分,買入并戰(zhàn)略性持有中短期限的國債、金融債、信用債等,確?？傮w組合取得一定的收益。核心資產(chǎn)投資主要采取買入持有策略,在穩(wěn)定投資組合收益率、鎖定下行風(fēng)險方面起到重要作用。 在核心存量資產(chǎn)保證投資策略穩(wěn)定的同時,根據(jù)市場和風(fēng)險情況,靈活配置一部分為戰(zhàn)術(shù)交易資產(chǎn),采用多種固定收益投資策略,對流動性較高的債券資產(chǎn)進行交易,在嚴格控制下行風(fēng)險的基礎(chǔ)上獲得增值收益。交易性資產(chǎn)選擇以流動性良好為首要原則,另外還要為投資提供積極管理的機會。戰(zhàn)略資產(chǎn)與戰(zhàn)術(shù)交易資產(chǎn)比例根據(jù)各種類別固定收益投資工具的預(yù)期收益率和波動性來確定,用風(fēng)險預(yù)算的原理保障使組合有很大的把握達到一定的最低收益水平。其中核心資產(chǎn)采用戰(zhàn)略性持有策略,主要在選擇市場切入點上追求增值,在利率走勢無方向性變化時基本持有到期,可以不考慮收益率的波動性。 債券組合管理的策略應(yīng)該是多元化的,其中心是在保持風(fēng)險在相對低的情況下從全方位的債券投資策略中選取最優(yōu)的投資想法,其中包括利率方向性判斷、相對價值判斷、信用利差分析的合理運用。其中主要包括: 1、買入持有策略 以簡單、低成本為原則,挑選符合投資目標要求的債券買入持有,并在到期后滾動投資于新發(fā)行的符合目標要求的債券。對執(zhí)行買入持有策略的債券,應(yīng)根據(jù)評估持有期的總回報水平評估能否滿足組合在貨幣市場投資上的長期期望收益率。 2、債券類屬配置策略 根據(jù)國債、企業(yè)債等不同債券板塊之間的相對投資價值分析,增持價值被相對低估的債券板塊,減持價值被相對高估的債券板塊,借以取得較高收益。 3、期限配置策略 根據(jù)對流動性的要求、市場收益率的波動情況決定采用子彈型策略(BulletStrategy)、啞鈴型策略(BarbellStrategy)或梯形策略(StairStrategy),在各期限債券間進行配置。 期限配置盡量選擇在預(yù)期市場利率的高點或流動性需求較大的時點到期的債券,以減少因流動性不足導(dǎo)致的可能損失。 通過分析不同期限債券的收益率絕對差額和相對差額,利用均值回歸策略或收益率差額預(yù)期策略選擇合適期限品種投資。 4、久期偏離策略 根據(jù)對利率水平的預(yù)期,在預(yù)期利率下降時,增加組合久期,以較多地獲得債券價格上升帶來的收益,在預(yù)期利率上升時,減小組合久期,以規(guī)避債券價格下降的風(fēng)險。管理人對債券市場收益率變動具有較高把握的預(yù)期的情況下,交易頭寸投資過程中可以主動采用久期偏離策略,使組合久期較為明顯的偏離基準。 5、信用債投資策略 相同資信等級的公司債在利差期限結(jié)構(gòu)上服從凸性回歸均衡的規(guī)律。內(nèi)外部評級的差別與信用等級的變動會造成相對利差的波動,另外在經(jīng)濟上升或下降的周期中公司債利差將縮小或擴大。管理人可以通過對內(nèi)外部評級、利差曲線研究和經(jīng)濟周期的判斷主動采用相對利差交易策略。 本集合計劃主動投資于信用債,其信用評級需在AA+(含)以上,且應(yīng)當遵守下列要求: (1)本集合計劃投資于AAA信用評級的信用債的比例占信用債資產(chǎn)的50%-100%; (2)本集合計劃投資于AA+信用評級的信用債的比例占信用債資產(chǎn)的0%-50%。 信用評級參照評級機構(gòu)(不包含中債資信評級以及穆迪、標普等外資評級機構(gòu))評定的最新債項評級,無債項評級的參照主體評級。其中短期融資券、超短期融資券等短期信用債的信用評級依照評級機構(gòu)出具的主體信用評級執(zhí)行。 6、收益率曲線策略 在確定組合或類屬久期后,進一步確定同一債券發(fā)行者不同期限債券的相對價值。確定采用啞鈴型策略、梯形策略和子彈型策略等,在不同期限債券間進行配置,以從其相對價格變化中獲利。 (二)資產(chǎn)支持證券投資策略 本集合計劃將對基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量、主體資質(zhì)、未來現(xiàn)金流、發(fā)行條款、增信措施以及市場利率等影響資產(chǎn)支持證券價值的因素進行分析,并采用基本面分析和數(shù)量化模型相結(jié)合的方式,對個券進行風(fēng)險分析和價值評估后進行投資。 (三)國債期貨投資策略 本集合計劃將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為目的,充分考慮國債期貨的流動性和風(fēng)險收益特征,在風(fēng)險可控的前提下,按照中國金融期貨交易所套期保值管理的有關(guān)規(guī)定適度參與國債期貨投資。
1、在符合有關(guān)集合計劃分紅條件的前提下,本集合計劃可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準; 2、本集合計劃收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的集合計劃份額進行再投資;若投資者不選擇,本集合計劃默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、集合計劃收益分配后各類集合計劃份額凈值不能低于面值,即集合計劃收益分配基準日的各類集合計劃份額凈值減去每單位集合計劃份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本集合計劃各類份額的費用收取方式存在不同,各類別份額對應(yīng)的可供分配收益將有所不同,管理人可對各類份額分別制定收益分配方案。本集合計劃同一類別的每一集合計劃份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不影響投資者利益的情況下,管理人可在法律法規(guī)允許的前提下酌情調(diào)整以上集合計劃收益分配原則,此項調(diào)整不需要召開集合計劃份額持有人大會,但應(yīng)于變更實施日前在規(guī)定媒介公告。
本集合計劃為債券型集合資產(chǎn)管理計劃,其預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益低于混合型基金、混合型集合資產(chǎn)管理計劃、股票型基金和股票型集合資產(chǎn)管理計劃,高于貨幣市場基金。