#看好科技的理由#$財(cái)通集成電路產(chǎn)業(yè)股票C$ 芯片半導(dǎo)體板塊，是我中長(zhǎng)期持續(xù)看好的投資方向。雖然這兩天半導(dǎo)體跟隨整個(gè)市場(chǎng)出現(xiàn)了調(diào)整，但是我認(rèn)為這波回調(diào)當(dāng)以機(jī)會(huì)來(lái)看待，這不是行情的結(jié)束，而是給了我們?cè)俅紊宪?chē)的機(jī)會(huì)，因?yàn)橹虚L(zhǎng)線來(lái)看，芯片半導(dǎo)體板塊仍屬于高景氣賽道。 我們看到，近期很多龍頭個(gè)股率先發(fā)布2024年中報(bào)，業(yè)績(jī)均實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，盈利水平大幅提升。從已公布的半年報(bào)業(yè)績(jī)情況來(lái)看，截至8月23日累計(jì)已有60余家科創(chuàng)板集成電路公司披露了半年報(bào)，披露進(jìn)程過(guò)半。受益于消費(fèi)電子需求回暖、國(guó)產(chǎn)化替代進(jìn)程加速以及AI應(yīng)用端市場(chǎng)認(rèn)同度的持續(xù)提升，多家公司上半年交出了滿意的成績(jī)單，收入、凈利潤(rùn)等關(guān)鍵指標(biāo)提升明顯，半導(dǎo)體行業(yè)周期復(fù)蘇及國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程已然趨穩(wěn)。 從政策面來(lái)看，國(guó)內(nèi)科技創(chuàng)新賽道的支持力度持續(xù)加大。除了此前鼓勵(lì)“投早投小”的“科創(chuàng)板八條”外，近期政策端持續(xù)堅(jiān)定支持科技創(chuàng)新的基調(diào)。全國(guó)科技大會(huì)、政策吹風(fēng)會(huì)以及科技部等部門(mén)的工作方案都強(qiáng)調(diào)了支持科技創(chuàng)新的重要性，并加大了對(duì)集成電路、工業(yè)母機(jī)、基礎(chǔ)軟件、先進(jìn)材料、科研儀器等技術(shù)研發(fā)的投入。同時(shí)我們看到，國(guó)家大基金作為一個(gè)非常重要的推手，也會(huì)形成一定的產(chǎn)能，推進(jìn)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。 從資金面來(lái)看，7月26日，上海三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)母基金發(fā)布，總規(guī)模1000億元，包括集成電路、生物醫(yī)藥、人工智能母基金以及未來(lái)產(chǎn)業(yè)基金。這對(duì)科技成長(zhǎng)板塊肯定會(huì)有正向的提振。另外從當(dāng)前情況來(lái)看，市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)大概率于9月開(kāi)啟降息。在降息預(yù)期下，全球流動(dòng)性趨于好轉(zhuǎn)，外資有望流入處于低位的A股市場(chǎng)。由于外資偏好，科技板塊有望迎來(lái)向上行情。歷史數(shù)據(jù)來(lái)看在美國(guó)十年期國(guó)債收益率下行期間，以資訊科技業(yè)為代表的科技板塊行情較好，相信這次也不會(huì)例外。 從國(guó)產(chǎn)替代的角度，在外圍制裁加劇背景下，國(guó)產(chǎn)替代需求較為迫切，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵設(shè)備的進(jìn)口需求得到提前釋放。設(shè)備銷(xiāo)售額大增，有望為國(guó)產(chǎn)科技提供有力支持。中長(zhǎng)期看，2023年中旬開(kāi)始大幅增長(zhǎng)的設(shè)備進(jìn)口額，將逐步轉(zhuǎn)換為芯片制造能力，國(guó)產(chǎn)芯片產(chǎn)能有望大幅增長(zhǎng)。國(guó)內(nèi)積極發(fā)展半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，半導(dǎo)體設(shè)備國(guó)產(chǎn)化、先進(jìn)封裝、芯片設(shè)計(jì)將成為國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)。 從AI技術(shù)創(chuàng)新角度，AI技術(shù)的應(yīng)用正不斷催生AI手機(jī)、AI PC等終端的創(chuàng)新，在AI驅(qū)動(dòng)下消費(fèi)電子行業(yè)的復(fù)蘇趨勢(shì)逐漸明顯，IDC預(yù)計(jì)24年中國(guó)AI手機(jī)出貨量為0.4億臺(tái)，27年將上升至1.5億臺(tái)、滲透率超過(guò)50%。AI浪潮將帶動(dòng)半導(dǎo)體周期回升。AI技術(shù)的性能推進(jìn)對(duì)關(guān)鍵半導(dǎo)體元件的需求具備促進(jìn)作用，目前來(lái)看全球半導(dǎo)體周期已處在明顯回升趨勢(shì)中。 隨著半導(dǎo)體周期見(jiàn)底，國(guó)內(nèi)貨幣政策趨于放松，以及美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期的增強(qiáng)，均有利于提升后期成長(zhǎng)股的相對(duì)估值。個(gè)人認(rèn)為當(dāng)前階段可保持成長(zhǎng)和價(jià)值風(fēng)格的均衡配置，當(dāng)然逢回調(diào)以定投的方式布局相關(guān)基金應(yīng)是不錯(cuò)的選擇。財(cái)通集成電路股票C，一鍵配置集成電路領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)龍頭標(biāo)的，可以重點(diǎn)關(guān)注！@財(cái)通基金 $財(cái)通集成電路產(chǎn)業(yè)股票C$ $財(cái)通集成電路產(chǎn)業(yè)股票A$ 
