| 投資范圍 |
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的債券(包括國債、金融債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、政府支持機構(gòu)債券、政府支持債券、次級債、證券公司短期公司債券、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、同業(yè)存單、貨幣市場工具、國債期貨、信用衍生品、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他依法發(fā)行上市的股票)、存托憑證、港股通標的股票、經(jīng)中國證監(jiān)會依法核準或注冊的公開募集證券投資基金(包括全市場的股票型ETF及基金管理人旗下的股票型基金、計入權(quán)益類資產(chǎn)的混合型基金,不包括QDII基金、香港互認基金、基金中基金、其他可投資公募基金的非基金中基金、貨幣市場基金、非本基金管理人管理的基金(全市場的股票型ETF除外)),以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定)。
如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。 |
| 投資策略 |
資產(chǎn)配置策略
本基金結(jié)合經(jīng)濟周期、宏觀政策方向及收益率曲線分析,結(jié)合國家貨幣政策和財政政策實施情況、市場收益率曲線變動情況、市場流動性情況,綜合分析市場的變動趨勢,進行大類資產(chǎn)配置。
股票投資策略
本基金采用“自上而下”和“自下而上”相結(jié)合,精選行業(yè)和個股的策略。以公司行業(yè)研究員的基本分析為基礎(chǔ),同時結(jié)合數(shù)量化的系統(tǒng)選股方法,精選價值被低估的投資品種。
1、行業(yè)投資策略:本基金將在考慮行業(yè)生命周期、景氣程度、估值水平以及股票市場行業(yè)輪動規(guī)律的基礎(chǔ)上決定行業(yè)的配置,同時本基金將根據(jù)宏觀經(jīng)濟和證券市場環(huán)境的變化,及時對行業(yè)配置進行動態(tài)調(diào)整;
2、個股投資策略:本基金主要采用價值型策略,將采用“自下而上”的方式,結(jié)合定量、定性分析,考察和篩選具有綜合比較優(yōu)勢的個股作為投資標的。對價值、成長、收益三類股票,本基金設(shè)定不同的估值指標。
3、存托憑證投資策略
對于存托憑證投資,本基金將在深入研究的基礎(chǔ)上,通過定性分析和定量分析相結(jié)合的方式,篩選具有比較優(yōu)勢的存托憑證作為投資標的。
4、港股通標的股票投資策略
港股通標的股票投資策略方面,本基金可通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資于香港股票市場,不使用合格境內(nèi)機構(gòu)投資者(QDII)境外投資額度進行境外投資。本基金將遵循上述投資策略,優(yōu)先將景氣度上行板塊中的優(yōu)質(zhì)港股納入本基金的股票投資組合。
基金投資策略
本基金投資于全市場股票型ETF和本基金管理人管理的股票型基金和滿足下述條件之一的混合型基金:
1、基金合同約定股票及存托憑證資產(chǎn)投資比例應(yīng)不低于基金資產(chǎn)的60%;
2、最近四個季度中任一季度定期報告披露的股票及存托憑證資產(chǎn)投資比例均不低于基金資產(chǎn)的60%。
按管理模式分類,本基金投資的基金主要包括主動管理型基金和被動管理型基金兩大類。主動管理型基金篩選流程包括初選和精選兩個階段,本基金首先根據(jù)基金歷史業(yè)績、基金風險調(diào)整后的收益(信息比率、Sharpe比率)、基金的規(guī)模和流動性等一系列量化指標對基金進行初步篩選并確定適選基金。之后通過對適選基金的定性及定量分析再次精選基金,力求尋找到投資風格穩(wěn)定、業(yè)績持續(xù)優(yōu)秀并具有良好風險管理能力的投資品種。
對于指數(shù)基金及指數(shù)增強基金等被動管理的產(chǎn)品,本基金將根據(jù)基金的標的指數(shù)、基金的規(guī)模和流動性、跟蹤誤差等量化指標篩選,并結(jié)合本基金的投資目標及基金投資策略進行投資,作為基金投資策略的有效補充。
衍生品投資策略
本基金的衍生品投資將嚴格遵守中國證監(jiān)會及相關(guān)法律法規(guī)的約束,合理利用國債期貨、信用衍生品等衍生工具,將根據(jù)風險管理的原則,以對沖投資組合的風險、有效管理現(xiàn)金流量或降低建倉或調(diào)倉過程中的沖擊成本等。
1、國債期貨投資策略
本基金參與國債期貨投資將根據(jù)風險管理的原則,以套期保值為目的。本基金將在風險可控的前提下,本著謹慎原則,參與國債期貨的投資,以管理投資組合的系統(tǒng)性風險,改善組合的風險收益特性。基金管理人針對國債期貨交易制訂嚴格的授權(quán)管理制度和投資決策流程,確保研究分析、投資決策、交易執(zhí)行及風險控制各環(huán)節(jié)的獨立運作,并明確相關(guān)崗位職責。
2、信用衍生品投資策略
本基金按照風險管理原則,以風險對沖為目的,參與信用衍生品交易。本基金將根據(jù)所持標的債券等固定收益品種的投資策略,審慎開展信用衍生品投資,合理確定信用衍生品的投資金額、期限等。同時,本基金將加強基金投資信用衍生品的交易對手方、創(chuàng)設(shè)機構(gòu)的風險管理,合理分散交易對手方、創(chuàng)設(shè)機構(gòu)的集中度,對交易對手方、創(chuàng)設(shè)機構(gòu)的財務(wù)狀況、償付能力及杠桿水平等進行必要的盡職調(diào)查與嚴格的準入管理。 |
| 分紅政策 |
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案詳見屆時基金管理人發(fā)布的公告,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配;
2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;
3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值;
4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費,而C類基金份額收取銷售服務(wù)費,各基金份額類別對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán);
5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定以及對基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人可在與基金托管人協(xié)商一致,并按照監(jiān)管部門要求履行適當程序后對基金收益分配原則進行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會,但應(yīng)于變更實施日前在規(guī)定媒介公告。 |
