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| 基金全稱 | 中信建投?？祷旌闲妥C券投資基金 | 基金簡稱 | 中信建投?？礎(chǔ) |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 004268（前端） | 基金類型 | 混合型-偏債 |
| 發(fā)行日期 | 2017年02月13日 | 成立日期/規(guī)模 | 2017年04月26日 / 2.323億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.22億元（截止至：2018年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.2080億份（截止至：2018年06月30日） |
| 基金管理人 | 中信建投基金 | 基金托管人 | 北京銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 王浩、顏靈珊 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.00%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購費率 | 1.00%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.10%（前端） | 最高申購費率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.12%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率×20%+中債總財富指數(shù)收益率×80% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金通過運用投資組合保險策略,在嚴(yán)格控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上,力求實現(xiàn)基金資產(chǎn)的持續(xù)穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍主要為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票)、債券(包括國內(nèi)依法發(fā)行的國債、央行票據(jù)、金融債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超級短期融資券、次級債券、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、可交換債券、證券公司發(fā)行的短期公司債券及其他中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具(包括同業(yè)存單)、權(quán)證、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金在保證資產(chǎn)配置符合基金合同規(guī)定的前提下,采用CPPI(Constant Proportion Portfolio Insurance)恒定比例組合保險策略來實現(xiàn)本金保值和增值的目標(biāo)。 CPPI主要根據(jù)市場的波動來調(diào)整、修正權(quán)益類資產(chǎn)的風(fēng)險乘數(shù),以確保投資組合在一段時間以后的價值不低于事先設(shè)定的某一目標(biāo)價值,從而達(dá)到對投資組合保值增值的目的。投資過程中,基金管理人需在股票投資風(fēng)險加大和收益增強這兩者之間尋找適當(dāng)?shù)钠胶恻c,即確定適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險乘數(shù),力求既能夠保證投資組合風(fēng)險可控,又能盡量為投資者創(chuàng)造更多收益。 本基金的投資策略包含資產(chǎn)配置策略、固定收益類資產(chǎn)投資策略和股票投資策略等。 1、資產(chǎn)配置策略 本基金資產(chǎn)配置策略分為兩個層次:一層為對權(quán)益類資產(chǎn)和固定收益類資產(chǎn)的配置,該層次以組合保險策略為依據(jù),即權(quán)益類資產(chǎn)可能的損失額不超過安全墊;另一層為對權(quán)益類資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)內(nèi)部的配置策略?；鸸芾砣藢⒏鶕?jù)情況對這兩個層次的策略進(jìn)行調(diào)整。 在保證資產(chǎn)配置符合基金合同規(guī)定的前提下,基金管理人將按照CPPI策略的要求動態(tài)調(diào)整權(quán)益類資產(chǎn)與固定收益類資產(chǎn)的投資比例,在力求權(quán)益類資產(chǎn)可能的損失額不超過安全墊的基礎(chǔ)上,實現(xiàn)基金資產(chǎn)最大限度的增值。 2、固定收益類資產(chǎn)投資策略 本基金通過綜合分析宏觀經(jīng)濟運行趨勢、財政政策、貨幣政策等,對市場的收益率走勢及信用環(huán)境變化作出判斷,并綜合考慮不同債券品種收益率變化的階段特征、收益率水平、信用風(fēng)險的大小、流動性的好壞等多種因素,在確保基金資產(chǎn)收益安全性和穩(wěn)定性的基礎(chǔ)上,構(gòu)造債券組合。 (1)久期管理策略 在全球經(jīng)濟的框架下,本基金管理人對宏觀經(jīng)濟運行趨勢及其引致的財政貨幣政策變化做出判斷,密切跟蹤CPI、PPI、匯率、M2等利率敏感指標(biāo),運用數(shù)量化工具,對未來市場利率趨勢進(jìn)行分析與預(yù)測,并據(jù)此確定合理的債券組合目標(biāo)久期,通過合理的久期控制實現(xiàn)對利率風(fēng)險的有效管理。 (2)收益率曲線策略 本基金將結(jié)合對市場收益率曲線變化的研究,適時采用子彈、杠鈴或梯形策略構(gòu)造投資組合,并進(jìn)行動態(tài)調(diào)整,從短、中、長期債券的相對價格變化中獲取收益。 (3)相對價值策略 本基金通過對不同債券市場、債券品種及信用等級的債券間利差的分析判斷,獲取階段性市場定價偏差所帶來的投資機會。 (4)騎乘策略 本基金通過分析收益率曲線各期限利差情況,買入收益率曲線最陡峭處所對應(yīng)的期限債券,持有一定時間后,隨著債券剩余期限的縮短,到期收益率將迅速下降,從而獲得較高的期限利差帶來的資本利得收入。 (5)回購策略 本基金將適時運用回購交易套利策略,在確保基金資產(chǎn)安全的前提下增強債券組合的收益率。 (6)信用債投資策略 本基金將采用內(nèi)部信用評級和外部信用評級相結(jié)合的方法,通過對信用產(chǎn)品基本面的研究,形成對該信用產(chǎn)品信用級別綜合評定,并通過調(diào)整組合內(nèi)信用產(chǎn)品在信用等級和剩余期限方面的分布,獲取超額收益。 (7)特殊固定收益品種投資策略 1)可轉(zhuǎn)債投資策略 本基金將積極參與發(fā)行條款較好、申購收益較高、公司基本面優(yōu)秀的可轉(zhuǎn)債的申購,上市后根據(jù)個券的具體情況做出持有或賣出的決策;同時,本基金將綜合分析個券行業(yè)前景、估值水平、條款博弈等因素進(jìn)行投資操作,在承擔(dān)較小風(fēng)險的前提下獲取較高的投資回報。 2)可交換債券投資策略 可交換債券兼?zhèn)錂?quán)益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風(fēng)險、分享股票價格上漲收益的特點。本基金將通過相對價值分析、基本面研究、估值分析、可交換債券條款分析,選擇公司基本素質(zhì)優(yōu)良、其對應(yīng)的基礎(chǔ)證券有著較高上漲潛力的可交換債券進(jìn)行投資。 3)資產(chǎn)支持證券投資策略 資產(chǎn)支持證券是指由金融機構(gòu)作為發(fā)起機構(gòu),將信貸資產(chǎn)等具有穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)信托給受托機構(gòu),由受托機構(gòu)向投資機構(gòu)發(fā)行,以該財產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付其收益的證券。本基金通過對資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)和質(zhì)量的跟蹤考察、分析資產(chǎn)支持證券的發(fā)行條款、預(yù)估提前償還率變化對資產(chǎn)支持證券未來現(xiàn)金流的影響,謹(jǐn)慎投資資產(chǎn)支持證券。 4)證券公司短期公司債券投資策略 本基金將通過對證券行業(yè)分析、證券公司資產(chǎn)負(fù)債分析、公司現(xiàn)金流分析等調(diào)查研究,分析證券公司短期公司債券的違約風(fēng)險及合理的利差水平,對證券公司短期公司債券進(jìn)行獨立、客觀的價值評估。 基金投資證券公司短期公司債券,基金管理人將根據(jù)審慎原則,制定嚴(yán)格的投資決策流程、風(fēng)險控制制度,并經(jīng)董事會批準(zhǔn),以防范信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險等各種風(fēng)險。 3、股票投資策略 本基金將嚴(yán)謹(jǐn)、規(guī)范化的選股方法與積極主動的投資風(fēng)格相結(jié)合,從行業(yè)和個股兩方面進(jìn)行分析研究,精選具有清晰、可持續(xù)的業(yè)績增長潛力且被市場相對低估或價格處于合理區(qū)間的股票,構(gòu)建股票組合。 (1)行業(yè)配置策略 本基金將密切關(guān)注國內(nèi)外經(jīng)濟運行情況和國內(nèi)各項政策,深入分析各行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、景氣走勢及政策影響,對具有良好發(fā)展前景的行業(yè),景氣程度走高或處于拐點的行業(yè),以及政策上充分獲得現(xiàn)實支持的行業(yè)進(jìn)行重點配置。 (2)個股選擇策略 本基金將堅持價值投資理念,立足于公司的財務(wù)狀況和發(fā)展?jié)摿?通過估值手段,對公司的價值進(jìn)行合理判斷,并結(jié)合股票的價格對其投資價值進(jìn)行科學(xué)判斷;同時,本基金將充分結(jié)合中國證券市場的自身特點和運行規(guī)律,發(fā)掘出投資價值被市場低估的投資品種,以獲取優(yōu)厚的投資回報。 4、權(quán)證投資策略 本基金的權(quán)證投資以權(quán)證的市場價值分析為基礎(chǔ),配以權(quán)證定價模型尋求其合理估值水平,以主動式的科學(xué)投資管理為手段,充分考慮權(quán)證資產(chǎn)的收益性、流動性及風(fēng)險性特征,通過資產(chǎn)配置、品種與類屬選擇,追求基金資產(chǎn)穩(wěn)定的當(dāng)期收益。 5、股指期貨投資策略 本基金根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為目的,將利用股指期貨剝離多頭股票資產(chǎn)部分的系統(tǒng)性風(fēng)險或建立適當(dāng)?shù)墓芍钙谪浂囝^頭寸對沖市場向上風(fēng)險。基金經(jīng)理根據(jù)市場的變化、現(xiàn)貨市場與期貨市場的相關(guān)性等因素,計算需要用到的期貨合約數(shù)量,對這個數(shù)量進(jìn)行動態(tài)跟蹤與測算,并進(jìn)行適時靈活調(diào)整。同時,綜合考慮各個月份期貨合約之間的定價關(guān)系、套利機會、流動性以及保證金要求等因素,在各個月份期貨合約之間進(jìn)行動態(tài)配置,通過空頭部分的優(yōu)化創(chuàng)造額外收益。 6、國債期貨投資策略 本基金通過對基本面和資金面的分析,對國債市場走勢做出判斷,以作為確定國債期貨的頭寸方向和額度的依據(jù)。當(dāng)中長期經(jīng)濟高速增長,通貨膨脹壓力浮現(xiàn),央行政策趨于緊縮時,本基金建立國債期貨空單進(jìn)行套期保值,以規(guī)避利率風(fēng)險,減少利率上升帶來的虧損;反之,在經(jīng)濟增長趨于回落,通貨膨脹率下降,甚至通貨緊縮出現(xiàn)時,本基金通過建立國債期貨多單,以獲取更高的收益。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為該類基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后兩類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的兩類基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金兩類基金份額在費用收取上不同,其對應(yīng)的可分配收益可能有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等收益分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配的有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行調(diào)整,并及時公告。
本基金屬于混合型基金,其預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益高于貨幣市場基金、債券型基金,低于股票型基金,屬于證券投資基金中中高預(yù)期風(fēng)險、中高預(yù)期收益的品種。