投教新要求 引領(lǐng)行業(yè)行動！

加快構(gòu)建良好投教生態(tài)勢在必行

《指引》出臺恰逢其時

　　9月1日晚，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱“協(xié)會”）發(fā)布《公開募集證券投資基金投資者教育工作指引（試行）》（以下簡稱《指引》）。

　　《指引》共二十一條，明確投資者教育的定義及適用范圍；明確投資者教育的目標(biāo)、原則、內(nèi)容和渠道；引導(dǎo)行業(yè)將投資者教育融入企業(yè)文化和各項業(yè)務(wù)；從制度、組織、人員、流程、經(jīng)費等方面強化對投資者教育的資源保障；建立基金行業(yè)投教資源共享機制和評估體系。

　　公募業(yè)內(nèi)表示，積極開展投教工作、積極發(fā)展投顧服務(wù)已成行業(yè)共識，更規(guī)范的管理和引導(dǎo)勢在必行，《指引》出臺恰逢其時。本次《指引》對基金公司投教工作提供了系統(tǒng)性、前瞻性的行動指南和業(yè)務(wù)指引，有利于形成合力，放大投教活動的影響力杠桿。《指引》的落實或?qū)⒍嗑S度重塑基金投教生態(tài)，助力投資端改革和高質(zhì)量發(fā)展。

旨在提升投資者獲得感

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，《指引》的發(fā)布對基金投教工作具有里程碑式的意義，旨在營造投資者合法權(quán)益得到有效保護(hù)的良好市場生態(tài)，提升投資者獲得感和基金行業(yè)社會形象，進(jìn)一步加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

　　匯添富基金表示，去年4月，中國證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》（簡稱《意見》），明確要求“全面強化投資者教育工作”。本次《指引》出臺是對《意見》的積極響應(yīng)，在總結(jié)行業(yè)投教工作經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步為行業(yè)科學(xué)開展和評價投教工作指明了方向，有利于促進(jìn)構(gòu)建投教生態(tài)，提升投資者獲得感，推動行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

　　談及此次《指引》發(fā)布的核心目的，博時基金認(rèn)為主要包括兩層，從投資者角度而言，在于幫助投資者增強投資認(rèn)知，健全投資理念，提高風(fēng)險識別與防范能力，糾正投資者行為偏差，提升國民金融素養(yǎng)。目前投資者人數(shù)越來越多，未來仍是較大的增長趨勢，正確認(rèn)識投資是投資者的必修課。對于基金公司來說，也需要更好地了解投資者，并進(jìn)一步提高基金行業(yè)對投資者教育工作的認(rèn)知水平，將投資者教育應(yīng)覆蓋投資者投資全流程，更優(yōu)質(zhì)健康的推進(jìn)自身業(yè)務(wù)發(fā)展。

　　“當(dāng)前，公募基金數(shù)量超萬只，基金管理規(guī)模近30萬億。國內(nèi)基民數(shù)量達(dá)7.2億，不同類型、不同年齡的投資者各有其不一樣的理財痛點。如何為投資者提供有效的、針對性的投資者陪伴與服務(wù)，是行業(yè)持續(xù)探索的課題?！?span id="Info.3163">廣發(fā)基金投教工作相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，《指引》明確了投教工作的三個目標(biāo)、六大原則以及七大領(lǐng)域，引導(dǎo)基金行業(yè)開展內(nèi)容豐富、形式多樣的投資者教育工作。這對公募基金行業(yè)凝聚行業(yè)共識，全面強化投資者教育工作，科學(xué)搭建投教工作評估體系，進(jìn)一步提高對投教工作的認(rèn)知水平具有重要意義。

　　中歐基金認(rèn)為本次《指引》的出臺，為基金行業(yè)做投資者教育工作提供了明確的、規(guī)范的、系統(tǒng)性的框架，旨在進(jìn)一步規(guī)范公開募集證券投資基金管理人和銷售機構(gòu)的投資者教育工作，保護(hù)投資者合法權(quán)益，提升國民金融素養(yǎng)，促進(jìn)公募基金行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。

　　“《指引》出臺是推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的舉措之一?！?創(chuàng)金合信基金投教相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，《指引》作為公募基金行業(yè)一項基礎(chǔ)性制度，旨在進(jìn)一步引導(dǎo)和規(guī)范公開募集證券投資基金的投資者教育工作，為行業(yè)科學(xué)開展和評價投教工作提供借鑒和指導(dǎo)，構(gòu)建保護(hù)公募基金投資者合法權(quán)益的良好生態(tài)。

　　匯豐晉信基金總經(jīng)理助理何寒熙則解讀道，公募基金行業(yè)發(fā)展的本質(zhì)是讓更多投資者分享中國經(jīng)濟長期高質(zhì)量發(fā)展的紅利。因此做好基金的投資管理與提升投資者的獲得感對于公募基金行業(yè)來說是同等重要的兩項工作。做好投資者教育，能夠更有效地幫助投資者做出科學(xué)、合理的投資決策，是提升投資者獲得感的重要方式之一。

　　“而《本次》指引發(fā)布，能夠更好地明確公募基金的投教義務(wù)、規(guī)范公募基金行業(yè)的投資者教育工作，有助于形成行業(yè)合力，更好地提升投資者體驗與投資者獲得感，推動資本市場不斷走向成熟。”她說道。

為投教提供了系統(tǒng)性、

前瞻性行動綱領(lǐng)

　　從《指引》引導(dǎo)基金行業(yè)建立投教資源共享機制，對投資者教育工作的定義及適用范圍、目標(biāo)、原則等內(nèi)容做了系統(tǒng)性、前瞻性的規(guī)范，使公募基金管理人和銷售機構(gòu)開展投教工作有章可循、有規(guī)可依。

　　對基金投教工作而言，廣發(fā)基金投教工作相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，《指引》帶來的主要影響可概括為四點。第一，《指引》引導(dǎo)行業(yè)將投教工作融入機構(gòu)企業(yè)文化，上升至公司戰(zhàn)略層面，這將有利于筑牢行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展投教工作的基礎(chǔ)。

　　第二，《指引》對投教工作的定義、適用范圍、目標(biāo)、原則等內(nèi)容做了系統(tǒng)的規(guī)范，使公募基金管理人和銷售機構(gòu)在開展投教時有章可循、有規(guī)可依，有利于行業(yè)投教工作的規(guī)范化、科學(xué)化發(fā)展。第三，《指引》要求公募基金管理人和銷售機構(gòu)從制度、組織、人員、流程、經(jīng)費等方面切實保障投教工作的開展，有利于提升行業(yè)對投教工作的重視程度及資源投入。

　　第四，《指引》引導(dǎo)行業(yè)探索投教資源共享，也有利于形成合力，放大投教活動的影響力杠桿。

　　對基金投顧工作而言，上述負(fù)責(zé)人進(jìn)一步介紹，《指引》的發(fā)布，提升了投教工作對于基金投顧業(yè)務(wù)發(fā)展的重要性，有利于進(jìn)一步提升投顧機構(gòu)對投顧陪伴服務(wù)及投教工作的重視程度及資源投入。@基金投顧業(yè)務(wù)展業(yè)初期，A股市場整體環(huán)境較好，客戶對投教服務(wù)的需求度偏低。近兩年，權(quán)益市場波動有所加大，客戶對于投顧陪伴服務(wù)的需求度提高，對陪伴內(nèi)容的質(zhì)量也有著更高的期待。結(jié)合客戶需求的變化，投顧機構(gòu)也在不斷提升投教內(nèi)容的創(chuàng)新性、多元性和有效性。而《指引》的發(fā)布為投顧業(yè)務(wù)的投教工作優(yōu)化提供了綱領(lǐng)指導(dǎo)。他說道。

　　創(chuàng)金合信基金投教相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，《指引》對基金投教工作產(chǎn)生多方面影響。一是提升投教工作的重要性定位，之前是“倡導(dǎo)”，現(xiàn)在是“指引”，投教工作不再只是公募基金品牌和營銷的“錦上添花”，而是提高到了企業(yè)戰(zhàn)略和制度文化的層面，也更加契合公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的要求。其次是進(jìn)一步規(guī)范投教工作。《指引》的發(fā)布給基金行業(yè)的投教工作搭建了系統(tǒng)的框架，也對投教工作提出了更規(guī)范的要求。從上往下看是“一盤棋”，從下往上看是有據(jù)可依。

　　“第三是明確投教工作的具體舉措。《指引》共二十一條，不僅明確了投資者教育的定義及適用范圍，也明確了投資者教育的目標(biāo)、原則、內(nèi)容和渠道?！痹撠?fù)責(zé)人進(jìn)一步說道，最后，促使投教工作更加務(wù)實。例如《指引》直面投教工作中的重點、難點和痛點，其中對七大領(lǐng)域、投資全生命周期的投教內(nèi)容覆蓋的要求，如果能集全行業(yè)之力努力做到，確實能夠幫助投資者增強投資認(rèn)知、提高投資技能，從而全面提升國民投資理財素養(yǎng)、切實推進(jìn)公募基金行業(yè)和資本市場高質(zhì)量發(fā)展。

　　落實到業(yè)務(wù)實踐中，據(jù)基金公司介紹，《指引》發(fā)布后，投教工作在公司的重要性顯著提升。博時基金就表示，公司各部門對投教工作的重視明顯加強，投教工作推進(jìn)更加順利。各部門積極配合充分發(fā)揮自主運營或非自主運營的第三方渠道及平臺作用，展開線上或線下開展投資者教育活動，并有了將投資者教育融入企業(yè)文化的意識。

　　何寒熙則稱，“自匯豐晉信基金成立伊始就把投教工作作為日常重點之一。本次《指引》對公司投教工作進(jìn)行了更好的規(guī)范，對投教工作的長期發(fā)展提出了更高的標(biāo)準(zhǔn)，對公司的人力物力投入、組織領(lǐng)導(dǎo)架構(gòu)等提出了更細(xì)致的要求，公司依然會一如既往地做好投資者陪伴和投資者教育工作?！?/p>

　　中歐基金強調(diào)，《指引》積極鼓勵公募基金管理人和銷售機構(gòu)積極創(chuàng)新，線上搭建投教宣傳多媒體矩陣，線下走進(jìn)三四線城市學(xué)校、社區(qū)、企業(yè)等開展特色投資者教育活動，并向行業(yè)機構(gòu)共享制作的投教產(chǎn)品，對基金行業(yè)攜手做好投資者教育工作，共同邁向高質(zhì)量發(fā)展之路具有重要意義。

或?qū)⒍嗑S度重塑基金投教生態(tài)

　　從整體生態(tài)變化來說，此次綱領(lǐng)性文件的提出也意味著基金投教生態(tài)進(jìn)入了整體重塑階段。伴隨著《指引》的逐步落實，保護(hù)公募基金投資者合法權(quán)益的良好投教生態(tài)也將逐漸得以構(gòu)建。

　　“就公募基金行業(yè)投教的現(xiàn)狀而言，存在系統(tǒng)性不足、適用性不好、易懂性不夠、互動性不強等問題?！?創(chuàng)金合信基金投教相關(guān)負(fù)責(zé)人坦言，“從投資者角度看，則表現(xiàn)為”看不到、聽不懂、學(xué)不會、用不了“。投教工作效果不佳、流于形式、持續(xù)性不足的背后，既有不夠重視、投入不足和能力局限性，也和基金公司對投教工作的定位有關(guān)，客觀上造成”投教服務(wù)于營銷“，導(dǎo)致投資者戒備與信任感不足。隨著《指引》的出臺和落實，這些問題都會得到持續(xù)性的改善，基層投教工作人員的價值感和積極性也會提升?！?/p>

　　廣發(fā)基金投教工作相關(guān)負(fù)責(zé)人判斷，在《指引》發(fā)布后，基金投教工作可能在以下方面發(fā)生一些變化。其一，《指引》的發(fā)布為基金投教工作的開展搭建了系統(tǒng)的框架，指明了行動方向，推動投教工作變得更加科學(xué)和規(guī)范。其二，《指引》提升了投教工作對基金行業(yè)的重要性，強化投教工作的資源保障，基金投教陪伴與服務(wù)有望更為全面、更具質(zhì)效。其三，《指引》引導(dǎo)行業(yè)探索投教資源共享機制，搭建投教宣傳多媒體矩陣，這將有利于基金投教擴大覆蓋面和傳播力，加速形成良好的投教生態(tài)圈。

　　其四，《指引》鼓勵公募基金管理人和銷售機構(gòu)走進(jìn)三四線城市學(xué)校、社區(qū)、企業(yè)等開展投教活動，行業(yè)投教工作或?qū)⒊掷m(xù)傾斜資源，下沉服務(wù)重心，踐行普惠金融、服務(wù)廣大居民財富管理的需求。

　　在博時基金看來，《指引》之下，基金投教工作和以前相比會出現(xiàn)多方面變化。對于投教工作來說具備較強的方向性引導(dǎo)。內(nèi)容制作方面，在統(tǒng)一的方向性部署下可發(fā)揮更多創(chuàng)意；傳播方面而言，在各關(guān)鍵性節(jié)點結(jié)合各機構(gòu)的能力集中傳播，將具有更大的投教傳播效應(yīng)。

　　國泰基金分析，《指引》提及“走進(jìn)三四線城市學(xué)校、社區(qū)、企業(yè)等開展投資者教育活動”，未來投教工作勢必更貼近最廣大的大眾投資者，并結(jié)合不同人群的不同特征，進(jìn)行形式多樣、有針對性的投教活動。

　　此外，國泰基金指出，《指引》提到“鼓勵公募基金管理人和銷售機構(gòu)積極向行業(yè)機構(gòu)共享制作的投教產(chǎn)品，利用多重渠道傳播行業(yè)其他機構(gòu)制作的優(yōu)秀投教產(chǎn)品”，強調(diào)行業(yè)共享共建，全行業(yè)齊心協(xié)力做好投資者教育工作，共同推動整個基金行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。

　　中歐基金認(rèn)為，資源保障力度更強，整體更規(guī)范：根據(jù)《指引》引導(dǎo)，投教工作未來會在制度、組織、人員、流程、經(jīng)費等方面更加規(guī)范化，并且納入企業(yè)戰(zhàn)略和文化建設(shè)；同時，各家基金管理人及銷售機構(gòu)的投教隊伍會更加壯大、更專業(yè)更加緊密地從投資者需求出發(fā)，開展“漫灌”與“滴灌”相結(jié)合的投教活動及宣傳，開發(fā)更創(chuàng)新、有效的投教產(chǎn)品；同時，針對不同投資者，打造有差異化的知識內(nèi)容；

　　此外，《指引》積極鼓勵各基金管理人及銷售機構(gòu)共享投教產(chǎn)品及知識內(nèi)容，同時建立評估體系：未來各金融機構(gòu)在內(nèi)容生產(chǎn)、活動組織、客群覆蓋等方面會協(xié)同形成合力，整合資源，統(tǒng)一發(fā)聲，更具影響力。

　　匯添富基金認(rèn)為，《指引》作為公募基金行業(yè)開展投教工作的“綱領(lǐng)性文件”，不僅從頂層設(shè)計的角度規(guī)范了投教工作，也對公募投教工作提出了更高要求：一是提出了更為嚴(yán)格的規(guī)范要求，《指引》明確了投教工作的定義、目標(biāo)、原則、內(nèi)容、形式等，區(qū)分了投教與營銷。二是提出了更高的專業(yè)要求，《指引》要求將投教工作有機融入企業(yè)文化和戰(zhàn)略，搭建健全的機制流程，培養(yǎng)專業(yè)的人才團隊，輸出專業(yè)的投教內(nèi)容，將投教做成一項專業(yè)、長期的工作。

　　三是鼓勵投教工作的持續(xù)創(chuàng)新，《指引》多次提及“創(chuàng)新”一詞，鼓勵通過構(gòu)建多層次的投教宣傳矩陣，探索豐富多樣的投教內(nèi)容，提升投資互動的針對性和實效性。此外，《指引》還突出了行業(yè)合作，引導(dǎo)同業(yè)探索建立投教資源共享機制，并借助媒體、學(xué)校、社區(qū)、企業(yè)等多方力量共同開展投教活動，形成良好的投教生態(tài)。

投教新要求引領(lǐng)行業(yè)行動

更貼近更互動更有效

　　中國基金報記者方麗

　　一石激起千層浪。

　　越來越受到行業(yè)重視的投資者教育工作終于有了行動指南。日前，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布《公開募集證券投資基金投資者教育工作指引（試行）》（以下簡稱《指引》），聚焦了全行業(yè)的關(guān)注度。

　　不少業(yè)內(nèi)人士，用“具有里程碑式”意義來定義此次《指引》的發(fā)布，這是我國公募基金領(lǐng)域投教工作的綱領(lǐng)性文件，將為投教工作指明方向，進(jìn)一步引導(dǎo)和規(guī)范公募基金的投資者教育工作。

　　在這個關(guān)鍵時刻，基金公司們均積極行動起來，按照《指引》的規(guī)劃和目標(biāo)，朝著“更好的內(nèi)容、更強的互動、更專業(yè)的運營、更有效的推廣”去努力。業(yè)內(nèi)人士人士紛紛期待，通過全行業(yè)合力，能夠共同推動投教工作再上一個新高度。

未來投教之路

更追求“雙向互動”

　　可以說，此次《指引》的發(fā)布，是我國公募基金領(lǐng)域投資者教育工作的首個綱領(lǐng)性指引文件，為行業(yè)投教工作指明了方向，為行業(yè)科學(xué)開展投教工作提供了借鑒和指導(dǎo)。多位受訪人士認(rèn)為，未來投教工作將朝著“更好的內(nèi)容、更強的互動、更專業(yè)的運營、更有效的推廣”去努力。

　　“根據(jù)《指引》，未來投教工作要實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展不僅僅是一個單向的灌輸，而是要在投資者需求的基礎(chǔ)上產(chǎn)生交流互動的。因此，高質(zhì)量的投教工作需要先充分調(diào)研廣大投資者有哪些知識需求，對投資者的需求進(jìn)行分類分層的分析，在這個基礎(chǔ)上再思考新的計劃和布局。”中歐基金相關(guān)人士直言。

　　上述人士還表示，投教工作也可以借助時下最新科技例如人工智能技術(shù)，充分挖掘數(shù)智化潛能，開發(fā)出更生動活潑、更易于傳播、更精準(zhǔn)匹配的投教作品，陪伴投資者度過投資旅程中的每一個環(huán)節(jié)。

　　“未來，高質(zhì)量投教作品和其他產(chǎn)品一樣，它要兼顧實用和美觀兩個特性。所謂實用就是要讓大眾能夠看得懂，聽得懂，記得住，讓投資知識入腦入心，這樣才能慢慢影響投資者的投資理念，最后慢慢改變他的投資行為。同時高質(zhì)量的投教作品，還要兼顧美觀，它能夠讓投資者產(chǎn)生共情和共鳴，能夠感染投資者，這樣投保投教工作才能落到實處，從而發(fā)揮更好的作用?！鄙鲜鋈耸窟M(jìn)一步表示，基金投資是一場馬拉松，希望在專業(yè)投教工作的陪伴下，基金投資者能獲得更好的投資體驗，見證長期投資的力量。

　　而匯豐晉信基金總經(jīng)理助理何寒熙也表示，未來將積極響應(yīng)《指引》要求，推出更多投資者喜聞樂見的投教方式和內(nèi)容，同時也希望在內(nèi)容和形式上做出一些突破。

　　何寒熙尤其提及，在內(nèi)容上，希望能夠引導(dǎo)投資者充分認(rèn)識自身投資需求，關(guān)注長期業(yè)績之外的更多投資維度，如風(fēng)險、流動性、多元資產(chǎn)配置等，打破投資過程中的“唯業(yè)績論”，幫助投資者做出“最符合自身理財需求”的投資決策。從而讓基金真正成為老百姓的“生活工具”而不單單是“賺錢工具”。

　　值得一提的是，不少基金公司未來的投教工作打法，會朝著互動性、針對性、有創(chuàng)意性、傳播效果較強方向努力；同時，各大機構(gòu)也強調(diào)協(xié)力共創(chuàng)、公辦形式做好投教活動。

　　“基金業(yè)協(xié)會已牽頭成立了不同主題的投教工作小組，比如基礎(chǔ)知識普及、養(yǎng)老、ESG等，廣發(fā)基金也積極參與其中?！睆V發(fā)基金投教工作相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，《指引》的發(fā)布結(jié)合投教工作小組的模式，讓投教的范圍和主題更加清晰，工作方向更加明確。此外，《指引》提到了投教資源的共享。近年來，業(yè)內(nèi)成立了一些投教聯(lián)盟，機構(gòu)合作逐漸加強，未來廣發(fā)也將逐步探索共創(chuàng)投教產(chǎn)品、共辦投教活動的模式，提升資源利用效率，讓投教工作發(fā)揮出更大的價值和影響力。

　　而博時基金相關(guān)人士也表示，我們在投教方面將加大與各機構(gòu)和協(xié)會之間的投教聯(lián)系，聯(lián)合根據(jù)協(xié)會指引方向策劃更多具有針對性、有創(chuàng)意性、傳播效果較強的亮點投教項目。包括線下的沙龍論壇、線上的創(chuàng)意直播、創(chuàng)意視頻和創(chuàng)意活動等。

　　國泰基金相關(guān)人士也表示，《指引》提及“走進(jìn)三四線城市學(xué)校、社區(qū)、企業(yè)等開展投資者教育活動”，未來投教工作勢必更貼近最廣大的大眾投資者，并結(jié)合不同人群的不同特征，進(jìn)行形式多樣、有針對性的投教活動。

　　“此外，指引提到‘鼓勵公募基金管理人和銷售機構(gòu)積極向行業(yè)機構(gòu)共享制作的投教產(chǎn)品，利用多重渠道傳播行業(yè)其他機構(gòu)制作的優(yōu)秀投教產(chǎn)品’，強調(diào)行業(yè)共享共建，全行業(yè)齊心協(xié)力做好投資者教育工作，共同推動整個基金行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。”上述國泰基金人士表示。

市場震蕩之下

基金公司投教動作更多

　　過去歷史數(shù)據(jù)常常上演的是“好發(fā)不好做、好做不好發(fā)”。近兩年A股市場震蕩之下，基金賺錢不足讓投資者不僅抱怨頗多，入市熱情更是降至冰點。這樣的市場格局之下，更考驗基金公司做投資者教育的意愿和能力。

　　中國基金報記者采訪來自深圳、北京、上海等地基金公司發(fā)現(xiàn)，多家公司在震蕩市場之下更注重做好投資者的陪伴工作，從各種形式潛移默化去幫助投資者鑒定長期投資、價值投資的信心。

　　國泰基金相關(guān)人士就表示，在市場震蕩之下，一是結(jié)合市場情況，及時提供專業(yè)解讀與分析，輸出市場觀點，提供投資者陪伴，穩(wěn)定市場信心；二是結(jié)合客觀數(shù)據(jù)，以數(shù)據(jù)短視頻的形式，傳遞積極市場信號，提振投資者信心。

　　“在震蕩的市場中，公司通過基金經(jīng)理直播、微信專欄、第三方平臺陪伴等形式，加大投資者陪伴力度，幫助投資者堅定長期投資、價值投資的信心，普及價值投資理念、投資知識和技巧，幫助投資者合理應(yīng)對市場震蕩，并在市場相對低位做出合理的投資決策?！眳R豐晉信基金總經(jīng)理助理何寒熙就表示。

　　廣發(fā)基金投教工作相關(guān)負(fù)責(zé)人也直言，震蕩市尤其考驗投資者的心態(tài)，所以適當(dāng)增加了投資心理疏導(dǎo)方面的陪伴內(nèi)容，比如，以行為金融學(xué)為基礎(chǔ)，推出《授漁館》欄目，為投資者梳理投資心理誤區(qū)，在常設(shè)欄目《投資進(jìn)化論》中也增加了投資心理建設(shè)方面的內(nèi)容。

　　“震蕩市中，投資者可能對堅持價值投資、長期投資的理念有所動搖，所以我們也在陪伴中注重輸出強化投資正念，比如推出投教廣播劇《財女養(yǎng)成計劃》第二季，為投資者呈現(xiàn)價值投資的基本邏輯?！彼€小時，在政策層面，我們?yōu)橥顿Y者提供全面的解讀，提振投資者的信心。

　　不少基金公司重視在重要時間點上做投資者教育，如高考、婦女節(jié)等，尤其加強在關(guān)鍵時點投資者和基金經(jīng)理的溝通。

　　匯添富基金相關(guān)人士就表示，在今年市場波動的環(huán)境下，推出了創(chuàng)新性投教與陪伴活動“99添富節(jié)”，取“久久”之意，希望通過持續(xù)探索投教內(nèi)容、形式和渠道創(chuàng)新，幫助投資者堅定長期投資理念。形式上，上線“基民提問、基金經(jīng)理回答”的創(chuàng)意互動欄目，同時將微信公眾號、視頻號、抖音、B站等作為主活動會場，結(jié)合不同平臺的投資者畫像和平臺特色，上線差異化的投教內(nèi)容、話題互動、及投教打卡等，以全方位陪伴投資者。

　　匯豐晉信也在今年“三八婦女節(jié)”期間，邀請女性基金經(jīng)理和財經(jīng)大V一起進(jìn)行了一場“女神節(jié)坦白局”，暢談女性生活、職場及理財困惑。高考結(jié)束后，公司邀請基金經(jīng)理拍攝了“返?！毕盗型督桃曨l，進(jìn)入大學(xué)科普投資知識和投資理念，讓更多大學(xué)生了解公募基金行業(yè)。

　　創(chuàng)新也是基金公司目前投教的一個主要方向。

　　中歐基金就表示，該公司自2022年以來，市場持續(xù)大幅震蕩，投資者情緒處于冰點，正式推出投教副品牌“中歐陪伴+”及暖心投教陪伴IP“牛歐歐”，通過海報、圖文專欄、音頻、直播等形式覆蓋各種平臺生產(chǎn)差異化投教內(nèi)容。更不斷探索更有趣、有創(chuàng)意的投資者陪伴及教育形式，去年以來，“牛歐歐”深入線下多個場景，進(jìn)校園、進(jìn)企業(yè)、進(jìn)社區(qū)去傳播知識，助力提升國民金融素養(yǎng)。

　　“今年市場震蕩不斷，我們對投教陪伴內(nèi)容的制作和傳播力度很大，陪伴頻率和內(nèi)容質(zhì)量均有大幅度提升?！辈r基金相關(guān)人士也表示，除了日常每日的市場上漲下跌均會輸出陪伴觀點之外，更將長期主義、避免追漲殺跌、風(fēng)險教育等做寓教于樂的宣傳，結(jié)合《博時小劇場》拍攝投教大電影定期上映；還專門舉辦《投資圈茶局》線上投教活動，針對當(dāng)前熱門AIGC相關(guān)方向的投資從頭到尾做了科普和介紹，科普的同時充分提示AI相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈投資風(fēng)險。

　　而創(chuàng)金合信基金則依托旗下特色投教基地“合信島”做投教，通過課程、視頻、直播、圖文、沙龍活動、調(diào)研白皮書、投教書籍、投資訓(xùn)練營等各種豐富多樣的投教形式，積極開展投教推廣和知識陪伴，實現(xiàn)了有鮮明特色的投教推廣創(chuàng)新。

　　值得一提的是，不少基金公司表示，傳播上在媒體、社交媒體、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺等做差異化內(nèi)容傳播戰(zhàn)略，實現(xiàn)不同平臺屬性傳播不同內(nèi)容，讓傳播事半功倍。

讓更多人“看見”“懂得”

基金投教工作道阻且長

　　中國基金報記者曹雯璟

　　日前，《公開募集證券投資基金投資者教育工作指引（試行）》發(fā)布。結(jié)合實踐來看，目前基金公司投教服務(wù)往往“破圈”困難，如何讓更多的人“看見”“理解”“懂得”成為工作難點重點。

　　多位業(yè)內(nèi)人士表示，《指引》引導(dǎo)基金行業(yè)建立投教資源共享機制，有利于放大投教活動的“影響力杠桿”，擴大投教活動的覆蓋面和傳播力。系統(tǒng)性的投資知識科普和投資理念引導(dǎo)、專業(yè)觀點陪伴，貫穿投教全程、是長期持續(xù)的，在不同市場環(huán)境下要結(jié)合投資者需求，有側(cè)重地推出各類適應(yīng)性投教內(nèi)容。

投教服務(wù)亟待“破圈”

　　眼下，一些投資者對投資理財知識的認(rèn)知還不夠深入，要改變投資觀念更并非朝夕易事。如何讓更多人“看見”，進(jìn)而如何讓更多人“理解”“懂得”是擺在所有基金公司面前的投教難題。多位業(yè)內(nèi)人士表示，開辟更多渠道傳播途徑，長期、系統(tǒng)、有效的投教陪伴是解決這個問題最關(guān)鍵的突破口。

　　匯豐晉信基金總經(jīng)理助理何寒熙表示，目前基金投教工作主要的難點在于讓更多人“看見”。包括匯豐晉信在內(nèi)，我們看到行業(yè)內(nèi)產(chǎn)出了非常多的優(yōu)秀投教作品。但其傳播大都局限于公司自身的社交媒體平臺，傳播都相對有限。希望未來能夠與媒體或者平臺結(jié)合，開辟更多公益?zhèn)鞑デ溃寖?yōu)秀的投教內(nèi)容能夠觸達(dá)更多投資者。

　　中歐基金表示，現(xiàn)有通識性的投資者教育對改善投資者的非理性行為作用非常有限。大多數(shù)投資者其實并不真正理解基金投資的相關(guān)知識，仍然會購買不適配的產(chǎn)品，或采取錯誤的投資行為，導(dǎo)致投資體驗不佳。

　　此外，各家基金管理人近年來都在積極做投教工作，但較為零散，未形成合力，專業(yè)有余但缺少一定的吸引力，實際對投資者的宣傳覆蓋力度及基金認(rèn)知提升作用較為有限。同時，對投資者畫像研究的顆粒度仍需進(jìn)一步提高，才能更加精準(zhǔn)、有效地開發(fā)適合他們的投教產(chǎn)品及活動組織。

　　博時基金表示，公募基金的投教工作相比銀行等機構(gòu)來說離投資者更遠(yuǎn)，一般來說公募基金在傳播路徑上對媒體、社交媒體部分較有掌控，而令一部分內(nèi)容也需要通過銷售渠道來進(jìn)行傳播才可以直達(dá)客戶，所以內(nèi)容的質(zhì)量和各平臺的匹配程度就是也要在創(chuàng)作中考慮的事情。內(nèi)容所需分類更為復(fù)雜。

　　“最突出的難點有三個：首當(dāng)其沖的是能不能做出真正好的內(nèi)容，既要專業(yè)又不能太專業(yè)，深入還要淺出，不然投資者聽不懂、沒興趣，做了也白做。其次是基金公司目標(biāo)定位清不清晰，有的公司拿投教當(dāng)品牌做，容易流于形式；有的拿投教當(dāng)營銷手段、甚至掛羊頭賣狗肉，容易動作變形；認(rèn)認(rèn)真真專注于投教的并不多。再次是投入不足。投教工作要做好，專人專崗專能是必要配置，課程設(shè)計與開發(fā)制作、視頻直播與加工、流量運營與推廣，都需要實打?qū)嵉娜肆Α⒇斄ν度?，不是所有公司都能有魄力在投教上大力投入的?！北本┮晃换饦I(yè)內(nèi)人士談到。

　　國泰基金認(rèn)為，一是基金行業(yè)“基金賺錢，基民不賺錢”的問題一直存在，投教工作應(yīng)當(dāng)著眼于這一痛點，分析原因并宣揚科學(xué)、長期的投資理念；二是基金公司產(chǎn)出的投教內(nèi)容與形式，可能與投資者的需求不匹配。這要求基金公司充分了解投資者關(guān)于投資的內(nèi)容需求，并力爭以投資者喜聞樂見、易于接受的形式，進(jìn)行投資者教育。

　　“金融知識本身較為專業(yè)和枯燥，如何讓投教內(nèi)容更加生動、易懂，并在趣味性與專業(yè)性之間找到一個平衡點，是當(dāng)前投教工作開展中面臨的難點。強調(diào)趣味，可能會走向娛樂化的誤區(qū)，但刻板的專業(yè)輸出又會顯得枯燥。我們常常自省，投資者教育要‘守正出奇’，守正就是守住專業(yè)性，要向投資者輸出規(guī)范、正向的專業(yè)知識；出奇就是在專業(yè)性的基礎(chǔ)上，尋找更有吸引力的創(chuàng)新點，讓陪伴內(nèi)容能更好地傳播，從而覆蓋更多的客戶。”廣發(fā)基金投教工作相關(guān)負(fù)責(zé)人談到。

不變的部分持續(xù)做

變的部分靈活做

　　不同于2019-2021三年結(jié)構(gòu)性牛市，近幾年市場持續(xù)震蕩，投資者投資心態(tài)也隨之跌宕起伏，追漲殺跌、持有期短、頻繁交易等非理性行為顯著存在。不同市場環(huán)境下，投教打法和重點也隨之發(fā)生變化，多位業(yè)內(nèi)人士表示，以往大多是“市場好的時候重營銷、市場不好的時候重投教”；當(dāng)前現(xiàn)狀有所改善，很多基金公司和渠道都意識到之前那樣做不太對，現(xiàn)在比較看重講“全程專業(yè)陪伴”，也越來越重視投資者體驗。

　　匯豐晉信基金總經(jīng)理助理何寒熙表示，在市場運行比較平穩(wěn)的時候，我們投教的重點會放在投資知識、投資技巧和投資理念的普及上。在市場波動比較劇烈的時候，除了持續(xù)做好投資知識、投資理念的傳播以外，我們也會考慮到投資者情緒的波動，重點加大對于投資者陪伴的投入，減小市場波動對于投資者情緒和行為的影響，引導(dǎo)投資者避免因沖動做出投資決策，鼓勵和引導(dǎo)投資者進(jìn)行長期投資與價值投資。

　　過去2年，面對復(fù)雜的市場，中歐基金認(rèn)為，加大對于投資人的陪伴力度，在行情起伏的市場環(huán)境下，堅持用專業(yè)的輸出為投資者傳遞信心、指引方向，幫助客戶在不同市場環(huán)境中堅守價值，是非常重要的工作。據(jù)記者了解，中歐基金所堅持的長期基本面投資在不同的市場情況、不同的經(jīng)濟周期，都有不同的面貌，但同樣需要長期的堅守與實踐。

　　“首先，系統(tǒng)性的投資知識科普和投資理念引導(dǎo)、專業(yè)觀點陪伴，貫穿投教全程、是長期持續(xù)的，但在不同市場環(huán)境下也會結(jié)合投資者需求，有側(cè)重地推出各類適應(yīng)性投教內(nèi)容。例如市場好的時候，加大理性投資理念引導(dǎo)，重視客觀專業(yè)觀點輸出，以及加強風(fēng)險提示等；市場不好的時候，在專業(yè)市場解讀、專業(yè)投研觀點輸出的同時，更側(cè)重投資者情緒陪伴和體驗共鳴，更強調(diào)長期投資、價值投資理念的引導(dǎo)?！眲?chuàng)金合信基金投教相關(guān)負(fù)責(zé)人談到。

　　博時基金表示，在不同市場下，長期的投教內(nèi)容是一樣要做的部分，包括各類投資基礎(chǔ)知識的持續(xù)學(xué)習(xí)等。而不同的部分則是需要根據(jù)不同市場下投資者心態(tài)的變化和關(guān)注方向的變化持續(xù)調(diào)整。傳播策略需要持續(xù)跟蹤受眾關(guān)注力，確定不同市場下的不同傳播方向和關(guān)鍵詞，從而指導(dǎo)各項內(nèi)容的重心調(diào)整。不變的部分持續(xù)做，變的部分靈活做，實現(xiàn)投教變與不變的最佳傳播效果。

　　國泰基金則強調(diào)，投教工作應(yīng)當(dāng)是長期、一以貫之的工作。無論哪種市場環(huán)境，都應(yīng)持續(xù)宣揚“長期投資”“價值投資”的理念，鼓勵投資者“不慕高峰而來，不棄低谷而去”。市場波動較大的情況下，投資者情緒較為低迷。投教工作應(yīng)當(dāng)更側(cè)重陪伴，著重安撫投資者情緒。

　　“熊市要給投資者提供充分的心理安撫，緩解投資者內(nèi)心產(chǎn)生的恐慌和焦慮情緒，如為投資者提供客觀的市場分析，解讀逆向投資的邏輯，同時要站在投資者的立場上，關(guān)切投資者的情緒，以同理心打動投資者，一起度過煎熬的低迷期。震蕩市特別消磨人的耐心，在做投資者陪伴時，需要持續(xù)輸出長期投資的意義，讓投資者充分理解堅持的價值。牛市時市場做多情緒樂觀，但對陪伴來說，提防過熱情緒反而是重點，在投資者感覺賺錢特別容易的時候，適時”潑冷水“反而是有必要的，所以，我們在牛市中會加強投資風(fēng)險教育，引導(dǎo)投資者做好適當(dāng)性匹配。”廣發(fā)基金投教工作相關(guān)負(fù)責(zé)人強調(diào)，當(dāng)然，不論在什么樣的市場環(huán)境中，有些投教工作是需要持續(xù)開展的，比如基金投資基礎(chǔ)知識普及、個人養(yǎng)老金主題教育、防非反詐的警示宣傳等等，幫助投資者增強投資認(rèn)知，健全投資理念，提高風(fēng)險識別與防范能力，提升金融素養(yǎng)。

（文章來源：中國基金報）

(原標(biāo)題：投教新要求，引領(lǐng)行業(yè)行動！)

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