首批與業(yè)績掛鉤浮動費率產(chǎn)品將發(fā)行 考驗絕對收益能力

　　讀創(chuàng)/深圳商報記者陳燕青

　　首批浮動費率基金即將發(fā)行。其中，與業(yè)績掛鉤的匯添富積極優(yōu)選三年定期開放混合基金（代碼：019360）即將于國慶節(jié)后即10月12日起發(fā)行。該基金對基金經(jīng)理的絕對收益和超額收益能力要求較高，真正做到與投資者利益共擔。

　　從目前看，8只與業(yè)績掛鉤的浮動費率產(chǎn)品包括匯添富積極優(yōu)選三年定開、富國遠見精選三年定開、招商遠見回報三年定開、興證全球可持續(xù)投資三年定開、南方前瞻共贏三年定開、銀華惠享三年定開、交銀施羅德瑞元三年定開、大成至信回報三年定開。

　　匯添富積極優(yōu)選三年有三種費率結(jié)構，當收益較差，即年化收益小于0時，基金的管理費率只有0.5%/年，和指數(shù)基金類似。如果基金收益較好時，則是收取1%+20%超額收益，業(yè)績報酬提取的上限是1%。也就是說，基金的管理費最高是2%，避免了基金漲幅較大時收取管理費較高的情況。

　　根據(jù)產(chǎn)品資料，收益好的判定標準是年化收益率大于8%和年化業(yè)績基準的較高者。如果年化收益為正，但是不滿足這個標準，將會按1%/年收取管理費，低于目前多數(shù)基金的1.2%/年的費率。

　　具體來看，如果該基金年化收益率達到7%，而年化業(yè)績基準漲幅為3%，在這種情況下，雖然基金年化收益超過業(yè)績基準，但因為不足8%，產(chǎn)品管理費為1%。如果該基金年化收益率達到10%，但年化業(yè)績基準漲幅為12%，在這種情況下，雖然基金年化收益超過8%，但因為低于業(yè)績基準，所以不計提業(yè)績報酬，管理費依然是1%。

　　從目前看，該基金只有年化收益超過8%，且高于年化業(yè)績基準漲幅，才會計提業(yè)績報酬。比如該基金年化收益12%，業(yè)績基準為10%，則將收取1%+20%*（12%-10%）=1.4%的管理費。

　　資料顯示，匯添富積極優(yōu)選三年定開擬任基金經(jīng)理張朋。張朋是復旦大學微電子學學士、管理學碩士，目前有11年從業(yè)經(jīng)驗，5年管理經(jīng)驗。張朋曾任職于東方證券、光大證券，曾任申萬菱信的基金經(jīng)理，2020年7月加入?yún)R添富，曾擔任匯添富TMT組長，現(xiàn)任匯添富精選核心優(yōu)勢一年持有混合、匯添富品牌價值一年持有混合等基金的基金經(jīng)理。

　　對于當下市場，張朋認為，隨著美聯(lián)儲加息步入尾聲，全球宏觀流動性預期可能發(fā)生改善。同時A股市場與全球股市相比估值都處于較低水平，這對于三年鎖定期的產(chǎn)品非常有利。

　　張朋看好五大方向，一是具備一定品牌屬性的消費品和服務業(yè)公司；二是與衣食住行相關的互聯(lián)網(wǎng)平臺公司；三是優(yōu)質(zhì)的紅利類資產(chǎn)；四是具備稀缺屬性的上游資源企業(yè)；五是具有良好競爭格局和定價能力的高端制造、科技創(chuàng)新類公司。

　　審讀：汪蓓

（文章來源：讀創(chuàng)）

(原標題：【原創(chuàng)】首批與業(yè)績掛鉤浮動費率產(chǎn)品將發(fā)行 考驗絕對收益能力)

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