致敬公募基金25周年專(zhuān)訪：金元順安基金董事長(zhǎng)任開(kāi)宇：專(zhuān)注打造特色產(chǎn)品，憑特色賦能業(yè)務(wù)發(fā)展

　　任開(kāi)宇先生，畢業(yè)于吉林大學(xué)，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士。1996年進(jìn)入證券行業(yè)，2005年3月起擔(dān)任金元證券投行總監(jiān)，并于2008年8月任金元證券副總裁分管投行業(yè)務(wù)。2010年3月開(kāi)始兼任金元順安基金董事長(zhǎng)，2016年9月起任專(zhuān)職董事長(zhǎng)。

　　在公募基金行業(yè)，不少基金公司被投資者所熟知，往往是從一只基金開(kāi)始。

　　金元順安也不例外，尤其這兩年，提起金元順安基金，話(huà)題總是離不開(kāi)金元順安元啟靈活配置混合這只產(chǎn)品，以公募基金追求中長(zhǎng)期回報(bào)的視角來(lái)看，這只基金確實(shí)在近三年甚至近五年的維度中，給出了比較標(biāo)準(zhǔn)的答案，也因此成為了市場(chǎng)的明星基金。

　　隨著這只產(chǎn)品走紅，金元順安基金這家基金公司也進(jìn)一步走進(jìn)了投資者的視野，大家也開(kāi)始看到了其過(guò)往幾年所取得的一些成績(jī)。海通證券基金研究中心在今年7月發(fā)布的基金公司權(quán)益類(lèi)基金絕對(duì)收益排行榜，金元順安基金公司在5年期和3年期均排名第一。

　　面對(duì)來(lái)之不易的成果，金元順安仍在努力向前，但擺在掌舵人任開(kāi)宇面前的還有明星基金業(yè)績(jī)與規(guī)模的矛盾、中小基金公司如何實(shí)現(xiàn)突圍等難題。

　　近日，圍繞諸多投資者關(guān)注的話(huà)題，金元順安基金公司董事長(zhǎng)任開(kāi)宇接受了《每日經(jīng)濟(jì)新聞》的獨(dú)家專(zhuān)訪，和記者分享了在公募行業(yè)多年的心得以及公司未來(lái)發(fā)展的戰(zhàn)略方向。

　　金元順安基金董事長(zhǎng)任開(kāi)宇

　　談行業(yè)：以開(kāi)放的心態(tài)迎接挑戰(zhàn)

　　NBD：如果從從業(yè)年限來(lái)看，您可以稱(chēng)得上是券商基金行業(yè)的“老兵”，除了擔(dān)任金元順安董事長(zhǎng)，還曾擔(dān)任金元證券分管投行業(yè)務(wù)副總裁，恰逢今年公募基金成立25周年，您能否從自身從業(yè)經(jīng)歷的角度談?wù)勀壳肮蓟鹦袠I(yè)面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)？

　　任開(kāi)宇：首先，我很高興能有機(jī)會(huì)分享我對(duì)公募基金行業(yè)的看法。今年恰逢公募基金成立25周年，而我也在該行業(yè)耕耘了15年，見(jiàn)證了公募行業(yè)波瀾壯闊的發(fā)展。

　　我在進(jìn)入公募之前，曾有多年投行工作經(jīng)歷。投行在資本市場(chǎng)發(fā)揮著重要的中介機(jī)制作用。這不但需要對(duì)宏觀微觀經(jīng)濟(jì)的準(zhǔn)確認(rèn)知，更要能準(zhǔn)確判斷各行業(yè)的前景及具體公司的狀況。而這也有助于我進(jìn)入公募后用投行的經(jīng)驗(yàn)來(lái)準(zhǔn)確把握公募行業(yè)的發(fā)展脈搏，更加促使我積極踐行價(jià)值投資的理念。

　　這些年，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，公募基金行業(yè)確實(shí)面臨著巨大的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。首先從機(jī)遇來(lái)說(shuō)，根據(jù)銀行業(yè)理財(cái)登記托管中心和中基協(xié)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月末，銀行理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為25.34萬(wàn)億元，而同期公募基金管理規(guī)模為27.69萬(wàn)億元，公募基金規(guī)模首次超過(guò)銀行理財(cái)規(guī)模。而到7月末，公募基金規(guī)模已突破28億大關(guān)。這在一定程度上反映出居民財(cái)富結(jié)構(gòu)的變化，保本保收益的時(shí)代或?qū)⑦h(yuǎn)去，大資管競(jìng)爭(zhēng)可能加劇。

　　此外，隨著科技的發(fā)展，尤其是互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用，公募行業(yè)的服務(wù)模式和服務(wù)效率也在不斷提升，這也為行業(yè)發(fā)展帶來(lái)了新的機(jī)遇。過(guò)去幾年，諸如新能源、芯片、創(chuàng)新醫(yī)療等行業(yè)的快速發(fā)展，為公募基金提供了豐富且多元化的投資機(jī)會(huì)。同時(shí)，隨著投資者投資理念的逐步成熟，他們對(duì)于專(zhuān)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的需求也在增加，這為公募基金行業(yè)提供了更多的發(fā)展機(jī)遇。

　　然而，挑戰(zhàn)也同樣存在。首先，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。雖然市場(chǎng)總體規(guī)模在增長(zhǎng)，但隨著越來(lái)越多的公募基金管理人的加入，市場(chǎng)份額的爭(zhēng)奪也變得越來(lái)越激烈。這要求公募基金公司必須不斷提升投資研究能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力以及客戶(hù)服務(wù)能力。其次，投資者的投資理念日益成熟，也對(duì)基金公司的產(chǎn)品創(chuàng)新能力提出了更高的要求?；鸸颈仨毮軌蛱峁└嘣?、個(gè)性化的投資產(chǎn)品，以滿(mǎn)足投資者不斷變化的需求。

　　總的來(lái)說(shuō)，我們要以開(kāi)放的心態(tài)去迎接挑戰(zhàn)，以創(chuàng)新的精神去抓住機(jī)遇，以此推動(dòng)我國(guó)公募基金行業(yè)的健康發(fā)展。

　　NBD：今年對(duì)公募基金行業(yè)影響比較大的事件就是降費(fèi)，證監(jiān)會(huì)7月8日發(fā)布公募基金費(fèi)率改革工作安排，要求降低主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金費(fèi)率水平。這對(duì)中小基金公司來(lái)說(shuō)同樣也是一大挑戰(zhàn)。金元順安將如何應(yīng)對(duì)降費(fèi)對(duì)公司的影響？

　　任開(kāi)宇：對(duì)于公募基金的費(fèi)率改革工作，我們是積極支持和響應(yīng)。降費(fèi)對(duì)基金投資者是一次實(shí)實(shí)在在的讓利，能夠增強(qiáng)投資者的投資熱情，有利于公募基金行業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，對(duì)活躍資本市場(chǎng)、實(shí)現(xiàn)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)健的發(fā)展都具有積極作用。

　　不可否認(rèn)，降費(fèi)在短期內(nèi)對(duì)基金公司的盈利確實(shí)產(chǎn)生一定的負(fù)面影響，但從行業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展角度看，行業(yè)發(fā)展得好了，基金公司才能發(fā)展得更好。

　　作為一家專(zhuān)業(yè)的投資機(jī)構(gòu)，針對(duì)降費(fèi)，公司也做好了積極準(zhǔn)備。公司將繼續(xù)秉持客戶(hù)至上的理念，以投資者利益為先，提供優(yōu)質(zhì)、專(zhuān)業(yè)的服務(wù)。公司將在提高運(yùn)營(yíng)效率、強(qiáng)化投研能力上繼續(xù)努力，通過(guò)給予投資者更好的投資回報(bào)、實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)規(guī)模的增長(zhǎng)等方式來(lái)消化降費(fèi)的短期影響。

　　談人才：建立更加靈活包容的機(jī)制

　　NBD：對(duì)公募基金行業(yè)來(lái)說(shuō)，中小基金公司往往面臨“留人難”，您是否也面臨這樣的難題？

　　任開(kāi)宇：公募行業(yè)快速發(fā)展的背景加速了人才的流動(dòng)，相對(duì)而言頭部基金公司對(duì)人才的吸引方面更具有優(yōu)勢(shì)，中小基金公司一些嶄露頭角的人才很容易被頭部基金公司盯上，成為頭部公司挖角的對(duì)象。不過(guò)目前我們的團(tuán)隊(duì)整體都比較穩(wěn)定，據(jù)我所知，我們一些優(yōu)秀的基金經(jīng)理，雖然也收到了行業(yè)公司的不少邀請(qǐng)，但在合同到期后，還是主動(dòng)選擇了續(xù)約。

　　NBD：人才是支撐行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵，金元順安將如何打造公司的“核心競(jìng)爭(zhēng)力”？

　　任開(kāi)宇：人才確實(shí)是公募基金行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵，是決定公司核心競(jìng)爭(zhēng)力的基礎(chǔ)。對(duì)我們這樣規(guī)模的公司而言，建立更加靈活包容的機(jī)制，培養(yǎng)員工對(duì)公司文化的認(rèn)同感和歸屬感，為投研人員和業(yè)務(wù)骨干創(chuàng)造能發(fā)揮特長(zhǎng)的空間尤為重要。

　　公司也是盡可能將更多的資源向投研傾斜，建立較為全面的人才梯隊(duì)，構(gòu)建團(tuán)隊(duì)化、平臺(tái)化、一體化的投研體系，做好投研能力的積累與傳承。建立良好的激勵(lì)約束機(jī)制，更注重對(duì)投資的長(zhǎng)期考核，也是吸引留住優(yōu)秀人才的非常重要的手段。從目前各產(chǎn)品條線(xiàn)取得的成績(jī)來(lái)看，我們的做法是合理有效的。

　　談產(chǎn)品：不利用明星基金盲目擴(kuò)充規(guī)模

　　NBD：您如何看待“網(wǎng)紅”產(chǎn)品——金元順安元啟的規(guī)模限制問(wèn)題？

　　任開(kāi)宇：首先我要感謝廣大投資者對(duì)元啟的厚愛(ài)，我們也很欣慰有這樣一只優(yōu)秀的產(chǎn)品。但我們也理性地認(rèn)為，明星基金絕不是用來(lái)盲目擴(kuò)充規(guī)模的工具?？紤]到基金投資策略的容量和收益的平衡等情況，從有利于保護(hù)投資者利益而選擇暫停產(chǎn)品申購(gòu)。

　　對(duì)于每一家公募基金公司而言，規(guī)模排名都是一個(gè)重要的戰(zhàn)略目標(biāo)，但這是否是衡量基金公司發(fā)展好壞最重要的指標(biāo)？至少在金元順安，我認(rèn)為，投資回報(bào)具有長(zhǎng)期穩(wěn)定的可持續(xù)性才是我們首要考慮的因素。

　　金元順安的長(zhǎng)期發(fā)展一直以來(lái)都秉承著踏實(shí)穩(wěn)健的工匠精神，我們相信用心做好產(chǎn)品是一切發(fā)展的根基，相比于短期規(guī)模的快速提升，我們更看重投資者的持有體驗(yàn)。

　　事實(shí)上元啟的業(yè)績(jī)也不是一夜之間跑出來(lái)的，這當(dāng)中歷經(jīng)近6年的時(shí)間，是從成立之日起一天一天慢慢積累起來(lái)的。正是這樣長(zhǎng)期不懈地堅(jiān)持才有了今天這樣的成果，我們也相信，通過(guò)這樣持之以恒，我們還能培育出更多更好的產(chǎn)品。

　　NBD：公司未來(lái)是否會(huì)圍繞類(lèi)似于金元順安元啟這只產(chǎn)品的相似策略進(jìn)行一些產(chǎn)品布局？

　　任開(kāi)宇：未來(lái)是否會(huì)復(fù)制該策略布局產(chǎn)品，我們會(huì)秉持審慎的原則，畢竟在這個(gè)市場(chǎng)沒(méi)有常勝將軍的策略，元啟的策略也在不斷變動(dòng)調(diào)整中，后期我們會(huì)根據(jù)市場(chǎng)的變化做出最好的安排。

　　談未來(lái)：短期立足于小而美，專(zhuān)注特色產(chǎn)品

　　NBD：目前公司的公募基金產(chǎn)品數(shù)量還不是很多，公司未來(lái)在產(chǎn)品布局上還有哪些安排？

　　任開(kāi)宇：公司目前規(guī)模還不大，但未來(lái)發(fā)展的空間還很大。短期內(nèi)，公司將立足于小而美的定位，除了將現(xiàn)有的產(chǎn)品做細(xì)做精，做好現(xiàn)有產(chǎn)品的持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)的同時(shí)，適時(shí)地發(fā)行一些契合市場(chǎng)、客戶(hù)需求并可以充分發(fā)揮我們特色的產(chǎn)品。

　　近年來(lái)，公司在基金投資業(yè)績(jī)尤其是在權(quán)益類(lèi)型投資方面取得的良好的成績(jī)，為我們下一步豐富產(chǎn)品線(xiàn)奠定了基礎(chǔ)。同時(shí)，公司也將密切跟蹤國(guó)家產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的步伐，布局更多具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、代表產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品。

　　在夯實(shí)自身優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，公司還將結(jié)合公司的實(shí)際情況、市場(chǎng)情況以及客戶(hù)的需求，補(bǔ)齊短板，布局一些契合客戶(hù)需求和風(fēng)險(xiǎn)收益特征的產(chǎn)品。

　　比如完善固收產(chǎn)品線(xiàn)，豐富“固收+”產(chǎn)品、利率債基金等渠道反饋客戶(hù)有明確需求的產(chǎn)品類(lèi)型。

　　NBD：在您任上，您希望把金元順安打造成具有哪些特色優(yōu)勢(shì)的公司，如何在這些特色點(diǎn)上發(fā)力？

　　任開(kāi)宇：借鑒行業(yè)經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合公司實(shí)際，我希望金元順安能在以下幾方面保持自己的特色和優(yōu)勢(shì)：

　　首先是實(shí)現(xiàn)良好的投資業(yè)績(jī)。業(yè)績(jī)是生命之源，我們的目標(biāo)是給投資者提供長(zhǎng)期穩(wěn)定的業(yè)績(jī)回報(bào)，持續(xù)改善投資者的持有體驗(yàn)。

　　其次是擁有豐富的產(chǎn)品線(xiàn)，滿(mǎn)足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者對(duì)不同產(chǎn)品類(lèi)別的需求。建立豐富的產(chǎn)品線(xiàn)，是公司下一步的重要戰(zhàn)略目標(biāo)。

　　再次是具有豐富的業(yè)務(wù)渠道和不斷拓展的業(yè)務(wù)方向。過(guò)去我們客戶(hù)主要集中在機(jī)構(gòu)端，接下來(lái)的布局一定是機(jī)構(gòu)、渠道和電商等全方位共同發(fā)力。對(duì)于近年來(lái)新的業(yè)務(wù)方向，比如養(yǎng)老、投顧等，我們會(huì)保持關(guān)注和學(xué)習(xí)，但是在新業(yè)務(wù)領(lǐng)域的能力圈鞏固之前，不會(huì)貿(mào)然開(kāi)拓。

　　最后是持續(xù)專(zhuān)業(yè)的投資者教育，我們的目標(biāo)是幫助投資者提高投資知識(shí)，樹(shù)立正確的投資理念，從而獲得更好的投資體驗(yàn)。

（文章來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞）

(原標(biāo)題：致敬公募基金25周年獨(dú)家專(zhuān)訪：金元順安基金董事長(zhǎng)任開(kāi)宇：專(zhuān)注打造特色產(chǎn)品，憑特色賦能業(yè)務(wù)發(fā)展)

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