醫(yī)藥基金陸續(xù)“回血” 這些大牛股被壓中了嗎？

　　紅星資本局10月18日消息，近一個月來，沉寂多時的醫(yī)藥板塊迎來一波上漲行情，以j減肥藥概念為代表的多個細(xì)分指數(shù)均實現(xiàn)上漲，醫(yī)藥主題基金也紛紛“回血”。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月17日，近一個月業(yè)績排名前10的權(quán)益類基金（僅計算初始基金）中，有7只為醫(yī)藥主題基金，漲幅均超6%。

　　不過，相較于減肥藥概念股股價創(chuàng)出新高，較少看到基金經(jīng)理做出前瞻性布局。從機構(gòu)持股數(shù)據(jù)看，今年二季度，一些公募陸續(xù)買進減肥藥概念股，但整體來看持倉比重不高，股價狂飆的常山藥業(yè)和翰宇藥業(yè)也未進入基金重倉股。

　　近期醫(yī)藥板塊反彈

　　多只醫(yī)藥主題基金漲幅靠前

　　近段時間，減肥藥概念熱度持續(xù)走高，多只概念股創(chuàng)出階段新高，其中常山藥業(yè)（300255.SZ）、博瑞醫(yī)藥（688166.SH）、翰宇藥業(yè)（300199.SZ）漲幅居前，截至10月16日收盤，近20日分別上漲221.76%、123.91%、74.51%。醫(yī)藥板塊也走出了向上的修復(fù)之路，醫(yī)藥外包服務(wù)CRO板塊和創(chuàng)新藥板塊近20日也分別漲超14%和8%。

截圖自wind

　　在醫(yī)藥板塊的持續(xù)反彈下，醫(yī)藥主題基金也紛紛“回血”。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月17日，近一個月業(yè)績排名前10的權(quán)益類基金中，有7只重倉醫(yī)藥生物、醫(yī)療保健行業(yè)。

　　其中，招商基金旗下的招商成長先導(dǎo)A、招商醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)、招商品質(zhì)成長A、招商創(chuàng)新增長A、招商前沿醫(yī)療保健A，位列榜單前五，近一個月業(yè)績總回報分別為9.60%、9.25%、9.22%、9.04%、8.90%。

　　紅星資本局查閱2023年中報發(fā)現(xiàn)，這5只基金的基金經(jīng)理均為李佳存，前十大重倉股非常相似，所屬行業(yè)涵蓋中藥、生物制品、醫(yī)療器械等板塊，大多重倉了諾泰生物（688076.SH）、眾生藥業(yè)（002317.SZ）等減肥藥概念股。

　　此外，大摩滬港深精選A、北信瑞豐健康生活主題、國泰創(chuàng)新醫(yī)療A近一個月業(yè)績總回報分別為7.26%、7.19%、6.36%，在權(quán)益類基金中漲幅靠前。其中，大摩滬港深精選A二季度重倉的藥明康德（603259.SH）、凱萊英（6821.HK）、昭衍新藥（6127.HK）、康龍化成（3759.HK）等CRO概念股近20日漲超10%。

　　機構(gòu)持倉比重不高

　　大牛股未進入基金重倉股

　　不過，相較于減肥藥概念股股價創(chuàng)出新高，較少看到基金經(jīng)理做出前瞻性布局。從機構(gòu)持股數(shù)據(jù)看，今年二季度，一些公募開始陸續(xù)進入減肥藥概念公司股東名單，但整體來看機構(gòu)持倉比重不高，股價狂飆的常山藥業(yè)和翰宇藥業(yè)也未進入基金重倉股。

　　以常山藥業(yè)為例，今年二季度，前述招商基金旗下的5只基金均買入了該股，合計持股423.64萬股，占流通A股0.45%；廣發(fā)基金旗下共有3只基金也買入了該股，合計持股669.99萬股，占流通A股0.72%。此外，匯添富基金、匯泉基金、富榮基金旗下分別有1只基金買入該股。

截圖自wind

　　據(jù)常山藥業(yè)2023年中報，廣發(fā)基金旗下的廣發(fā)核心競爭力新晉前十大流通股東，排名第九，持股比例427.3萬股，占比0.46%。不過由于該基金成立于今年5月，截至目前尚未披露過定期報告，因此無法得知具體持倉情況。

　　再以翰宇藥業(yè)為例，今年二季度，匯添富醫(yī)療服務(wù)買入了該股，持股110.77萬股，占流通A股0.17%；易方達中證萬得生物科技A也買入了該股，持股59.46萬股，占流通A股0.09%。

　　今年二季度，有多家公募機構(gòu)新進成為博瑞醫(yī)藥的股東，其中嘉實基金旗下共有12只基金買入，合計持股856.81萬股，占流通A股2.03%；廣發(fā)基金旗下共有4只基金買入，合計持股792.19萬股，占流通A股1.88%。雖然機構(gòu)持倉比例不高，但截至二季度末，博瑞醫(yī)藥新進廣發(fā)利鑫靈活配置前十大重倉股。

　　隨著三季度報即將公布，這些大牛股是否在三季度進入基金重倉股也陸續(xù)披露。

　　展望后市

　　基金經(jīng)理：存在較好中長期布局機會

　　醫(yī)藥板塊為何最近強勢？融通基金認(rèn)為主要與短期事件推動、中長期配置價值顯現(xiàn)有關(guān)。融通基金萬民遠(yuǎn)認(rèn)為，醫(yī)藥行業(yè)最大的魅力在于，能夠不斷創(chuàng)造需求，產(chǎn)品也在不斷迭新。醫(yī)藥板塊經(jīng)歷了兩年多的回調(diào)，處于偏底部位置，行業(yè)需求又相對剛性，板塊整體或存在較好的中長期布局機會。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月17日，萬民遠(yuǎn)在管的5只基金（不同份額合并計算）近一個月也都實現(xiàn)了正收益，在融通基金的所有產(chǎn)品中排名前列，其中業(yè)績最好的是融通健康產(chǎn)業(yè)A，總回報3.48%。

　　在經(jīng)歷兩年多的調(diào)整后，此次醫(yī)藥板塊反彈能否持續(xù)？鵬揚基金副總經(jīng)理朱國慶近期接受媒體采訪時表示，在經(jīng)過長達兩年多持續(xù)、深度的調(diào)整后，醫(yī)藥板塊的絕對估值和相對估值均已經(jīng)處于罕見的歷史低位，基金倉位也降至歷史低點。更重要的是，醫(yī)藥行業(yè)的政策底牌已經(jīng)亮出，醫(yī)藥板塊基本面有望出現(xiàn)顯著改善，醫(yī)藥投資歷史上很難找到比現(xiàn)在更好的時機。未來的醫(yī)藥行情將集中在醫(yī)藥創(chuàng)新、高端制造等方向，創(chuàng)新主線會隨著國內(nèi)政策邊際修復(fù)以及國際化批量突破，迎來眾多的個股機會。

　　醫(yī)藥行業(yè)具有眾多的細(xì)分領(lǐng)域，在哪些領(lǐng)域中更容易挖掘到成長性強的優(yōu)質(zhì)公司？朱國慶認(rèn)為，創(chuàng)新能力至關(guān)重要，醫(yī)藥領(lǐng)域依靠創(chuàng)新才能改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，以此來持續(xù)提升公司盈利能力，帶來成長性。具體來說，主要看好三個方向：一是創(chuàng)新藥；二是醫(yī)療服務(wù)；三是醫(yī)療器械。

（文章來源：紅星資本局）

(原標(biāo)題：醫(yī)藥基金陸續(xù)“回血”，這些大牛股被壓中了嗎？)

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