財(cái)聯(lián)社債市早參1月11日 | 嘉實(shí)基金這一REIT產(chǎn)品開年來竟大跌近30%；半年內(nèi)發(fā)生3次以上逾期的承兌人數(shù)量高達(dá)3419家

　　債市要聞

　　【上新! 2024年政府債券發(fā)行拉開大幕】

　　1月10日，2024年首批國債公開發(fā)行，而新一年地方債發(fā)行也即將啟動(dòng)。中國債券信息網(wǎng)信息顯示，1月10日，財(cái)政部招標(biāo)發(fā)行2024年記賬式貼現(xiàn)（一期）國債，規(guī)模200億元；同日續(xù)發(fā)行了2期記賬式附息國債，規(guī)模分別為910億元和990億元。按照財(cái)政部發(fā)布的2024年第一季度國債發(fā)行計(jì)劃表，一季度財(cái)政部擬發(fā)行記賬式附息（關(guān)鍵期限）國債18期、記賬式附息（超長期）國債4期、記賬式貼現(xiàn)國債17期、儲(chǔ)蓄國債2期。

　　解讀：業(yè)內(nèi)專家表示，在積極的財(cái)政政策適度加力、提質(zhì)增效要求下，預(yù)計(jì)全年國債發(fā)行規(guī)模超9萬億元，新增專項(xiàng)債限額將維持在較高水平，共同發(fā)揮帶動(dòng)擴(kuò)大有效投資作用，鞏固經(jīng)濟(jì)回升向好態(tài)勢(shì)。

　　【財(cái)政部公布2024-2026年國債承銷團(tuán)成員名單】

　　據(jù)財(cái)政部官網(wǎng)，根據(jù)《國債承銷團(tuán)組建工作管理辦法》（財(cái)庫〔2023〕24號(hào)）等規(guī)定，經(jīng)專家評(píng)審、社會(huì)公示、簽訂國債承銷主協(xié)議等環(huán)節(jié)，財(cái)政部會(huì)同中國人民銀行、證監(jiān)會(huì)確定中國工商銀行股份有限公司等56家機(jī)構(gòu)為2024-2026年記賬式國債承銷團(tuán)成員，中國工商銀行股份有限公司等40家機(jī)構(gòu)為2024-2026年儲(chǔ)蓄國債承銷團(tuán)成員，現(xiàn)予以公布。

　　【交易所債券做市商年度考核結(jié)果出爐相關(guān)業(yè)務(wù)有效壓降實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本】

　　近期，上交所公布2023年度交易所債券做市業(yè)務(wù)做市商考核結(jié)果。截至目前，十余家交易所債券做市商積極報(bào)價(jià)，交易所債券市場(chǎng)活躍度和流動(dòng)性大幅提升，實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本得到有效壓降。上交所公布2023年度交易所債券做市業(yè)務(wù)做市商考核結(jié)果。利率債優(yōu)秀做市商前三名分別為東方證券、中信證券和銀河證券，信用債優(yōu)秀做市商前三名分別為中信證券、中信建投證券和招商證券。

　　【上海：支持合格股權(quán)投資機(jī)構(gòu)發(fā)行5—10年中長期創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券 】

　　上海市人民政府辦公廳印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)上海股權(quán)投資行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》的通知。通知提出，深化合格境外有限合伙人（QFLP）試點(diǎn)、支持合格股權(quán)投資機(jī)構(gòu)發(fā)行5—10年中長期創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券、大力推動(dòng)二級(jí)市場(chǎng)基金（S基金）發(fā)展等。

　　【北京市發(fā)改委：全力推進(jìn)本市基礎(chǔ)設(shè)施REITs申報(bào)發(fā)行】

　　據(jù)北京市發(fā)改委官網(wǎng)，為進(jìn)一步盤活存量資產(chǎn)，提升基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營管理水平，形成存量資產(chǎn)和新增投資的良性循環(huán)，市發(fā)展改革委牽頭基礎(chǔ)設(shè)施REITs專班統(tǒng)籌調(diào)度，定期培訓(xùn)指導(dǎo)，強(qiáng)化項(xiàng)目儲(chǔ)備謀劃，全力支持企業(yè)申報(bào)發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施REITs。

　　【廈門市住房局召開房企座談會(huì)萬科、龍湖、中駿等13家企業(yè)參會(huì)】

　　據(jù)廈門市住房保障和房屋管理局消息，1月9日下午，市住房局召開房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)座談會(huì)，萬科、龍湖、中駿、萬泰、保利、中海、華潤、招商、建發(fā)、國貿(mào)、象嶼、軌道、聯(lián)發(fā)等13家廈門房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)負(fù)責(zé)人應(yīng)邀參加。

　　【四川?。阂患径葦M發(fā)行1714億元地方政府債】

　　四川省發(fā)布2024年一季度地方政府債券發(fā)行計(jì)劃，一季度擬發(fā)行1714億元地方政府債，其中新增一般債券222億元，專項(xiàng)債券1200億元，再融資債券292億元。

　　【票交所：截至2023年12月31日，6個(gè)月內(nèi)發(fā)生3次以上承兌人逾期的承兌人數(shù)量為3419家】

　　上海票交所發(fā)布《截至2023年12月31日持續(xù)逾期名單》顯示，截至2023年12月31日，6個(gè)月內(nèi)發(fā)生3次以上承兌人逾期的承兌人數(shù)量為3419家。其中，2023年12月新增244家，涉及碧桂園系、伊東系、朗銘系旗下多家企業(yè)。

　　【地方謀劃儲(chǔ)備超長期特別國債項(xiàng)目】

　　據(jù)媒體報(bào)道，從多位地方投融資人士處了解到，近期地方正謀劃儲(chǔ)備超長期特別國債項(xiàng)目，支持方向?yàn)榧Z食安全、能源安全、產(chǎn)業(yè)鏈安全、新型城鎮(zhèn)化、鄉(xiāng)村振興等領(lǐng)域。上述領(lǐng)域也是2024年經(jīng)濟(jì)工作的重點(diǎn)方向。2023年底召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出，2024年要做好“三個(gè)統(tǒng)籌”，即統(tǒng)籌擴(kuò)大內(nèi)需和深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，統(tǒng)籌新型城鎮(zhèn)化和鄉(xiāng)村全面振興，統(tǒng)籌高質(zhì)量發(fā)展和高水平安全。

　　【廣匯汽車公開回應(yīng)美元債將如期兌付】

　　針對(duì)即將到期的美元債無法兌付的傳聞，廣匯汽車服務(wù)集團(tuán)股份公司（簡稱“廣匯汽車”）公開回應(yīng)表示：“歸還工作已經(jīng)在有序的計(jì)劃安排中，屆時(shí)將如期兌付?！辈贿^，廣匯汽車近年業(yè)務(wù)復(fù)蘇弱于預(yù)期，導(dǎo)致流動(dòng)性狀況進(jìn)一步減弱，在2023年兩度遭惠譽(yù)下調(diào)評(píng)級(jí)。截至2023年三季度末，公司賬上資金121.69億元，現(xiàn)金比率和到期現(xiàn)金債務(wù)比分別只有0.19和0.03。此外，控股股東大量質(zhì)押了廣匯汽車的股份，但已被恒大所拖累。

　　解讀：惠譽(yù)認(rèn)為，如果廣匯汽車無法減少現(xiàn)金損耗或仍需使用可用現(xiàn)金償債，則可能導(dǎo)致其安全邊際收窄，進(jìn)而難以應(yīng)對(duì)持續(xù)的運(yùn)營費(fèi)用及營運(yùn)資金需求，如采購新車方面的支出?；葑u(yù)判斷，廣匯汽車自2020年以來愈發(fā)依賴短期債務(wù)，預(yù)計(jì)其可使用融資渠道有限。即使完成再融資，廣匯汽車仍需借助良好的運(yùn)營效率實(shí)現(xiàn)大幅去杠桿，但這取決于當(dāng)前汽車市場(chǎng)狀況，廣匯汽車目前難以執(zhí)行相應(yīng)戰(zhàn)略提升經(jīng)營性現(xiàn)金流。

　　【嘉實(shí)基金1000萬自購旗下倉儲(chǔ)物流REIT，開年6個(gè)交易日跌近30%】

　　嘉實(shí)基金今日發(fā)布公告稱，將使用不超過1000萬元固有資金投資旗下嘉實(shí)京東倉儲(chǔ)基礎(chǔ)設(shè)施REIT，支持該基金持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。受租金下滑影響，嘉實(shí)京東倉儲(chǔ)基礎(chǔ)設(shè)施REIT場(chǎng)內(nèi)價(jià)格延續(xù)大跌。今日盤中跌停，今年以來跌幅已經(jīng)達(dá)到27.64%。此外，該基金原始權(quán)益人北京京東世紀(jì)貿(mào)易有限公司也于今日發(fā)布增持計(jì)劃，本次增持金額不超過1800萬元，增持基金份額不超過500萬份，增持計(jì)劃將在一年內(nèi)完成。

　　解讀：業(yè)內(nèi)人士表示，自購、增持的背后，是受到租金下調(diào)影響的嘉實(shí)京東倉儲(chǔ)基礎(chǔ)設(shè)施REIT開年以來接連回調(diào)，隨著今日盤中跌停，Wind數(shù)據(jù)顯示，該基金年內(nèi)跌幅達(dá)29.81%領(lǐng)跌市場(chǎng)，此外，還有華安張江產(chǎn)業(yè)園REIT、中金普洛斯REIT的跌幅也超過20%。

　　【美國CPI數(shù)據(jù)公布在即美聯(lián)儲(chǔ)威廉姆斯講話值得關(guān)注】

　　雖然明天的美國CPI數(shù)據(jù)可能是本周的重大宏觀事件風(fēng)險(xiǎn)，但明天凌晨美聯(lián)儲(chǔ)威廉姆斯的講話同樣重要。這或許可以作為市場(chǎng)更新降息定價(jià)觀點(diǎn)的證據(jù)。12月美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議后，就業(yè)報(bào)告表現(xiàn)穩(wěn)健，但個(gè)人消費(fèi)支出通脹低于預(yù)期。如果美聯(lián)儲(chǔ)真的在考慮根據(jù)市場(chǎng)定價(jià)提前降息，那么威廉姆斯的言論中應(yīng)該有一些微妙的信號(hào)。

　　【歐洲本周債券發(fā)行規(guī)模創(chuàng)紀(jì)錄達(dá)1,080億歐元】

　　歐洲本周以來的債券發(fā)行規(guī)模已創(chuàng)紀(jì)錄新高，超過了1,080億歐元（1,180億美元），而且本周還剩兩個(gè)發(fā)行日。數(shù)據(jù)顯示，一級(jí)市場(chǎng)本周發(fā)行規(guī)模中一半以上，即650億歐元，來自于公共部門借款人，其中西班牙、意大利和歐洲金融穩(wěn)定基金(European Financial Stability Facility)發(fā)行量較大。金融公司募資310億歐元，其他公司募資近120億歐元。

　　公開市場(chǎng)：

　　央行公告稱，為維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理充裕，1月10日以利率招標(biāo)方式開展了200億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率為1.8%。當(dāng)日140億元逆回購到期，因此單日凈投放60億元。

　　信用債事件

　　■中誠信國際終止碧桂園地產(chǎn)集團(tuán)主體和相關(guān)債項(xiàng)信用評(píng)級(jí)；

　　■中國恒大回應(yīng)機(jī)構(gòu)報(bào)告：“從未盈利”的指責(zé)無實(shí)際依據(jù)

　　■華潤置地：財(cái)報(bào)審計(jì)機(jī)構(gòu)變更為畢馬威華振會(huì)計(jì)所

　　■萬達(dá)商管被強(qiáng)制執(zhí)行135萬余元

　　■路勁：已贖回并注銷三只美元債合計(jì)7.31億美元本金

　　■鄭州城發(fā)集團(tuán)45億企業(yè)債獲北交所受理，募資擬用于保障性租賃住房、停車場(chǎng)等項(xiàng)目

　　■紅星美凱龍：擬向平安銀行上海分行申請(qǐng)不超過2億元的授信

　　■華發(fā)集團(tuán)：擬發(fā)行10億元超短期融資券，用于償還到期有息債務(wù)

　　■重慶龍湖23億元債券將付息，票面利率為4.20%

　　■上海世茂新增公開市場(chǎng)債務(wù)4.83億元未能按期支付；

　　■遠(yuǎn)洋控股集團(tuán)（中國）公司債券臨時(shí)停牌；

　　■威海城市投資集團(tuán)任命于維鋒董事長；

　　■高密市城市建設(shè)投資集團(tuán)控股股東共存在5條被執(zhí)行信息；

　　■武漢市水務(wù)集團(tuán)總經(jīng)理變更為曹明；

　　■中國希格瑪收到北京監(jiān)管局行政監(jiān)管措施；

　　■東莞金融控股集團(tuán)獲得多家公司股權(quán)。

　　市場(chǎng)動(dòng)態(tài)：

　　【貨幣市場(chǎng)|貨幣市場(chǎng)利率多數(shù)下行，銀行間回購定盤利率多數(shù)上漲】

　　周三，貨幣市場(chǎng)利率多數(shù)下行，其中銀存間質(zhì)押式回購加權(quán)平均利率1天期上行0.78BP報(bào)1.5865%，7天期上行2.12BP報(bào)1.8017%，14天期下行6.39BP報(bào)1.9362%，1月期報(bào)2.15%。

　　Shibor短端品種表現(xiàn)分化。隔夜品種上行0.6BP報(bào)1.588%；7天期上行0.7BP報(bào)1.797%；14天期下行8.6BP報(bào)1.911%；1個(gè)月期下行0.6BP報(bào)2.298%。

　　銀銀間回購定盤利率多數(shù)下跌。FDR001持平報(bào)1.6%；FDR007跌2.0個(gè)基點(diǎn)報(bào)1.8%；FDR014跌8.0個(gè)基點(diǎn)報(bào)1.92%。

　　銀行間回購定盤利率多數(shù)上漲。FR001漲1.0個(gè)基點(diǎn)報(bào)1.71%；FR007跌9.0個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.2%；FR014漲5.0個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.2%。

　　【利率債|國債期貨全線下跌，銀行間主要利率債收益率全線上行】

　　周三，國債期貨全線下跌，地產(chǎn)債多數(shù)下跌。Shibor短端品種表現(xiàn)分化，隔夜品種上行0.6BP報(bào)1.588%。

　　具體來看，國債期貨收盤全線下跌，30年期主力合約跌0.09%，10年期主力合約跌0.09%，5年期主力合約跌0.07%，2年期主力合約跌0.04%。

　　銀行間主要利率債收益率全線上行。截止北京時(shí)間16:35，10年期國債活躍券230026收益率上行1.15bp報(bào)2.498%，5年期國債活躍券230022收益率上行1.5bp報(bào)2.3925%，10年期國開活躍券230210收益率上行1.35bp報(bào)2.6975%。

　　【信用債|全國銀行間債券市場(chǎng)結(jié)算總量為83,221.11億元，較上日上漲6.22%】

　　1月10日(周三)，全國銀行間債券市場(chǎng)結(jié)算總量為83,221.11億元，較上日上漲6.22%，交易結(jié)算總筆數(shù)為46,393筆。其中，質(zhì)押式回購69,683.78億元，買斷式回購193.13億元，現(xiàn)券交易12,211.95億元，債券借貸1,132.25億元。

　　據(jù)Choice 數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，當(dāng)日交易所市場(chǎng)非金信用債跌幅排行前五的分別是：16金地02、21金地01、21金地03、21龍湖02、23希望E1。

　　據(jù)Choice 數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，當(dāng)日交易所市場(chǎng)非金信用債漲幅排行前五的分別是：20金科03、19金科03、20萬科06、20萬科08、21萬科05。

　　高收益?zhèn)汗?1只收益率高于15%的信用債有成交，其中“16金地02”、“21金地MTN006”、“21旭輝01”收益率位列前三，分別為111.52%、92.97%、92.9%，三只債分別成交2793萬元、696.6萬元、414.4萬元。共22只收益率處于8%-15%區(qū)間的信用債有成交，其中“22龍湖01”、“22不動(dòng)02”、“22不動(dòng)01”收益率位列前三，分別為13.5%、12.49%、12.42%，三只債分別成交1530.11萬元、54萬元、119.6萬元。

　　【美債市場(chǎng)|美債收益率漲跌不一，10年期美債收益率漲1.5個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.035%】

　　美債收益率漲跌不一，2年期美債收益率跌0.4個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.371%，3年期美債收益率跌2.4個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.113%，5年期美債收益率漲0.2個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.98%，10年期美債收益率漲1.5個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.035%，30年期美債收益率漲1.9個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.209%。

　　【歐債市場(chǎng)|歐債收益率集體收漲，法國10年期國債收益率漲2.9個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.744%】

　　歐債收益率多數(shù)收漲，英國10年期國債收益率漲3.8個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.815%，法國10年期國債收益率漲2.9個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.744%，德國10年期國債收益率漲2.4個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.209%，意大利10年期國債收益率跌0.5個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.836%，西班牙10年期國債收益率漲1.5個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.169%。

（文章來源：財(cái)聯(lián)社）

(原標(biāo)題：財(cái)聯(lián)社債市早參1月11日 | 嘉實(shí)基金這一REIT產(chǎn)品開年來竟大跌近30%；半年內(nèi)發(fā)生3次以上逾期的承兌人數(shù)量高達(dá)3419家)

(責(zé)任編輯：33)