布局債券市場 建信開元瑞享3個月持有期基金即將開售

　　回顧2023年，市場走勢持續(xù)震蕩，固定收益類基金因具有風(fēng)險較小、收益相對穩(wěn)定等優(yōu)勢，獲得投資者的廣泛認(rèn)可。為滿足投資者的資產(chǎn)配置需求，部分在固收方面有突出優(yōu)勢的機(jī)構(gòu)也逐步加大了此類產(chǎn)品的布局。據(jù)悉，建信開元瑞享3個月持有期債券型證券投資基金（以下簡稱“建信開元瑞享3個月持有期債券”）在2024年1月22日—2月1日公開發(fā)行，由旗下資深老將徐輝“掌舵”，這也是徐輝從專戶“轉(zhuǎn)戰(zhàn)”公募后管理的首只產(chǎn)品。該產(chǎn)品的投資策略將主要聚焦于債券市場，力求通過多元化的債券組合來降低投資風(fēng)險，提升投資體驗(yàn)。

　　以債市布局為主

　　回顧2023年，固收類基金獲得投資者的廣泛認(rèn)可。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，2023年，該類基金各細(xì)分類型產(chǎn)品業(yè)績普遍上漲。其中，混合債券型一級基金、混合債券型二級基金在2023年的平均收益率為2.83%、0.54%。純債型產(chǎn)品中，中長期純債型基金、短債基金的平均收益率也分別為3.65%、3.13%。

　　在相關(guān)產(chǎn)品收益向好的同時，部分在固收方面有突出優(yōu)勢的機(jī)構(gòu)也進(jìn)一步加大對固收類產(chǎn)品的布局。建信基金在2024年1月22日—2月1日公開發(fā)行建信開元瑞享3個月持有期基金。

　　據(jù)了解，建信開元瑞享3個月持有期為一級債基，在嚴(yán)格的凈值回撤和波動率控制下，力求通過自上而下與自下而上結(jié)合的方式，把握經(jīng)濟(jì)周期波動規(guī)律；通過資產(chǎn)配置獲得投資回報。同時，該基金投資于債券資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的80%，投資于可轉(zhuǎn)換債券（含分離交易可轉(zhuǎn)債）、可交換債券的比例合計(jì)不超過基金資產(chǎn)凈值的20%。

　　此外，該產(chǎn)品投資信用債（包括資產(chǎn)支持證券，下同）的信用評級在AA+級及以上。其中，投資于AA+級債券的比例合計(jì)不超過信用債資產(chǎn)的50%，投資于AAA級債券的比例合計(jì)不低于信用債資產(chǎn)的50%。

　　在相關(guān)費(fèi)用方面，建信開元瑞享3個月持有期債券的年管理費(fèi)率為0.3%，年托管費(fèi)為0.1%。對于認(rèn)購金額小于100萬元的，基金管理人收取0.4%認(rèn)購費(fèi)率；大于等于100萬元小于200萬元的、大于等于200萬元小于500萬元的，分別收取0.3%、0.2%的認(rèn)購費(fèi)；大于等于500萬元的，每筆收取1000元的認(rèn)購費(fèi)。

　　作為老牌銀行系公募，建信基金在固收類產(chǎn)品上的投資能力和策略已具備獨(dú)特的優(yōu)勢。自2005年9月成立以來，建信基金已有18余年的發(fā)展歷史。截至2023年末，建信基金資產(chǎn)管理總規(guī)模超1.2萬億。

　　據(jù)建信基金介紹，在公司研究和信評團(tuán)隊(duì)支持的基礎(chǔ)上，建信基金建立了投資端分工協(xié)作的研究框架體系，涉及大類資產(chǎn)配置框架、“權(quán)益投資六力評價模型”、“固定收益投資五力評價模型”等多種持續(xù)動態(tài)升級的實(shí)操策略模型，并結(jié)合長期外部因素、短期資金因素、市場估值因素達(dá)到資產(chǎn)配置效果。

　　17年老將公募首秀

　　此次擬“掌舵”建信開元瑞享3個月持有期基金的基金經(jīng)理——徐輝，現(xiàn)任建信基金多元資產(chǎn)部基金經(jīng)理，擁有17年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，而該只產(chǎn)品也是徐輝首只管理的公募基金。

　　公開資料顯示，徐輝曾于2008年6月至2011年3月就職于招商證券；2011年4月加入建信基金，任專戶投資部高級投資經(jīng)理，主要從事固定收益類證券投資工作。

　　從過往管理經(jīng)驗(yàn)來看，徐輝擅長自上而下把握基本面驅(qū)動的趨勢性行情，把握債券中期趨勢性機(jī)會，并能夠通過經(jīng)濟(jì)周期性波動，進(jìn)行大類資產(chǎn)配置，并通過資產(chǎn)配置控制回撤。從投資理念來看，徐輝在判斷宏觀經(jīng)濟(jì)變化方向的基礎(chǔ)上，通過動態(tài)調(diào)整組合杠桿、久期以及結(jié)構(gòu)。在投資過程中，注重賬戶風(fēng)險特征與投資策略匹配程度，并結(jié)合對未來市場判斷，制定合理的投資策略。

　　據(jù)徐輝介紹，建信開元瑞享3個月持有期債券的具體管理策略會結(jié)合過去的投資管理的經(jīng)驗(yàn)，以提升投資者獲得感為主要目標(biāo)，控制產(chǎn)品凈值的波動性。投資策略上，短期還是以信用債票息為打底策略，通過杠桿套利的方式獲取利息收益，在組合的久期和杠桿的調(diào)整上，主要采用利率債或長久期的信用債，進(jìn)行組合久期和杠桿的調(diào)整，主要是為了把握階段性的收益率變化機(jī)會，增強(qiáng)組合收益彈性而設(shè)置。轉(zhuǎn)債部分，作為另一個在穩(wěn)健收益基礎(chǔ)上增強(qiáng)收益的工具，會優(yōu)先選擇性價比更高的轉(zhuǎn)債品種。

（文章來源：北京商報）

(原標(biāo)題：布局債券市場 建信開元瑞享3個月持有期基金即將開售)

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