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A股“漂亮50”新典范,龍年爆火的中證A50到底強(qiáng)在哪?
龍年以來,龍頭股熱度高漲,核心龍頭資產(chǎn)中證A50指數(shù)基金備受矚目!3月18日(周一),國內(nèi)首批跟蹤中證A50指數(shù)的“A50ETF華寶”(代碼:159596)在深圳證券交易所正式上市交易,當(dāng)日起,投資者就可以像買賣股票一樣,在二級市場便捷交易“A50ETF華寶”。
中證A50指數(shù)作為2024年新發(fā)布的重磅寬基指數(shù),一經(jīng)發(fā)布就快速點燃龍年ETF市場“第一把火”!包括華寶基金在內(nèi)的10家基金公司首批“入場”,同臺競技。
中證A50指數(shù)為何備受看好?首批中證A50指數(shù)基金上市,現(xiàn)在可以擇基“上車”嗎?
【buff疊滿!旗艦型核心寬基指數(shù)】
中證A50指數(shù)是A股首只由中國指數(shù)公司編制發(fā)布的A50指數(shù),于2024年1月2日發(fā)布,自此,A股核心資產(chǎn)擁有了專屬定制的“新名片”。
根據(jù)中證指數(shù)公司編制方案,中證A50指數(shù)基于中國發(fā)展“新階段”,下沉至中證三級行業(yè)遴選細(xì)分龍頭公司,并兼顧外資視角,要求所有成份股均為互聯(lián)互通(滬港通、深港通)標(biāo)的。創(chuàng)新特色編制下,中證A50指數(shù)對A股核心資產(chǎn)的表征性更強(qiáng),且相比同類指數(shù)具有突出優(yōu)勢。
優(yōu)勢1:“新經(jīng)濟(jì)含量”更高!
相比MSCIA50,中證A50行業(yè)分布更為均衡,主要降低了銀行的權(quán)重,提升了醫(yī)藥和非銀金融的權(quán)重,更能體現(xiàn)我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段對于直接融資和醫(yī)療創(chuàng)新的重視力度。
相比上證50,中證A50行業(yè)均衡效果更好,加大了對科技和新能源的配置,大幅降低了食品飲料、銀行的權(quán)重,更好地反映出經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新階段對碳中和及新能源、醫(yī)療創(chuàng)新的覆蓋度,且實現(xiàn)了跨市場覆蓋。
圖:中證A50指數(shù)與同類指數(shù)重倉行業(yè)分布
數(shù)據(jù)來源:Wind、中證指數(shù)公司、MSCI,截至2024.2.29
優(yōu)勢2:盈利能力更強(qiáng)!
中證A50成份股均為各行業(yè)最具代表性的核心龍頭公司,“護(hù)城河”優(yōu)勢突出,盈利能力明顯領(lǐng)先同類指數(shù)。據(jù)統(tǒng)計,截至2023年三季度,中證A50成份股ROE中位數(shù)為14.83%,高于滬深300(10.70%)及上證50(11.41%)。
圖:中證A50指數(shù)與主要寬基指數(shù)ROE及凈利潤增速中位數(shù)對比
優(yōu)勢3:歷史業(yè)績更優(yōu)!
從指數(shù)歷史長期走勢來看,中證A50指數(shù)自基日(2014.12.31)以來截至2024年2月底,累計漲幅為39.23%,年化回報為3.78%,大幅跑贏同期滬深300、上證50、MSCIA50、富時中國A50等主要指數(shù)表現(xiàn)。此外,中證A50的波動率偏小、夏普比更高,體現(xiàn)出更優(yōu)的風(fēng)險收益比。
圖:中證A50與主要指數(shù)風(fēng)險收益特征對比
數(shù)據(jù)來源:Wind、華寶基金指數(shù)研發(fā)投資部,統(tǒng)計區(qū)間:2014.12.31-2024.2.29
【多重利好!中證A50配置或正當(dāng)時】
如何把握中證A50指數(shù)的投資時機(jī)?當(dāng)前配置或正當(dāng)時!
理由1:經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、政策加碼,核心資產(chǎn)有望率先受益
2023年經(jīng)濟(jì)重要會議對2024年經(jīng)濟(jì)工作定調(diào)“穩(wěn)中求進(jìn),以進(jìn)促穩(wěn),先立后破”,整體來看較為積極,同時也強(qiáng)調(diào)“在轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)、提質(zhì)量、增效益上積極進(jìn)取”,經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型催生行業(yè)龍頭投資機(jī)遇。隨著利好政策的進(jìn)一步落地和內(nèi)外部風(fēng)險的逐步釋放,業(yè)績穩(wěn)定、具有核心競爭力的公司可能率先成為資金的集中地。
理由2:市場新一輪周期下,核心資產(chǎn)兼具高勝率與高賠率
對比歷史周期表現(xiàn),大波動后市場風(fēng)格往往迎來重塑,以行業(yè)龍頭為代表的高勝率資產(chǎn)脫穎而出;同時,現(xiàn)階段市場仍在歷史底部區(qū)域,高勝率資產(chǎn)同樣擁有了高賠率。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計,截至2月底,中證A50指數(shù)成份股的市盈率中位數(shù)為18.32倍,處于歷史較低分位,反彈動能充沛。
理由3:資金面持續(xù)改善,大盤風(fēng)格或一觸即發(fā)
2月以來,市場出現(xiàn)明顯回暖跡象,滬指一度走出一波“八連陽行情”,兩市成交額多次連續(xù)突破萬億元大關(guān)。資金面持續(xù)改善,Wind數(shù)據(jù)顯示,截至3月14日,兩融余額重回1.5萬億元上方;截至3月15日,北上資金年內(nèi)凈買入超700億元,已大幅超過2023年全年的437.04億元,外資積極做多,尤為利好A股核心資產(chǎn)。
“A50ETF華寶”的基金經(jīng)理蔣俊陽最新表示:“2024年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇可期,在這樣的背景下,企業(yè)庫存、PPI、工業(yè)企業(yè)利潤均有望筑底回升,相應(yīng)地或?qū)覣股盈利回升。特別值得注意的是,結(jié)合歷史情況來看,在經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升期,權(quán)益市場容易出現(xiàn)較明顯的修復(fù),而疊加盈利周期向上,往往在此階段,核心龍頭資產(chǎn)容易呈現(xiàn)出較強(qiáng)勁的市場表現(xiàn)?!?/p>
【A50基金怎么選?認(rèn)準(zhǔn)A50ETF華寶(159596)】
中證A50指數(shù)獨具優(yōu)勢,ETF怎么選?重點關(guān)注A50ETF華寶(159596)。
A50ETF華寶(159596)基金管理人華寶基金,是全球最大鋼鐵集團(tuán)、央企中國寶武集團(tuán)旗下的金融板塊子公司。近年來,華寶基金在ETF業(yè)務(wù)領(lǐng)域做出了獨特優(yōu)勢。自2021年以來,華寶基金連續(xù)三屆榮膺《上海證券報》評選的“金基金·被動投資基金管理公司獎”這一基金業(yè)權(quán)威獎項。2019年、2020年及2021年,華寶基金連續(xù)三屆蟬聯(lián)上海證券交易所“十佳ETF管理人”殊榮。
據(jù)最新公布的《上海證券基金管理人場內(nèi)非貨ETF規(guī)模榜單(2023年四季度)》,截至2023年12月31日,華寶基金以651.97億元的非貨ETF保有規(guī)模,躋身國內(nèi)前十大場內(nèi)非貨ETF管理人行列。
尤為值得一提的是,2022年華寶基金就已在同宗同門的中證100指數(shù)上早早布局,且已取得領(lǐng)先優(yōu)勢。據(jù)滬深交易所數(shù)據(jù)統(tǒng)計,截至2024年2月29日,華寶基金旗下的中證100ETF基金(562000)規(guī)模8.7億元,近一年日均成交額5073萬元,在跟蹤中證100指數(shù)的11只ETF中規(guī)模最大,同期流動性最佳。
附:A50ETF華寶(159596)標(biāo)的指數(shù)中證A50成份股一覽
數(shù)據(jù)來源:Wind、中證指數(shù)公司,截至2024.2.29
風(fēng)險提示:基金管理人與公司實際控制人及股東之間實行業(yè)務(wù)隔離制度,公司實際控制人及股東并不直接參與基金財產(chǎn)的投資運(yùn)作。華寶中證A50交易型開放式指數(shù)證券投資基金被動跟蹤中證A50指數(shù),該指數(shù)基日為2014.12.31,發(fā)布日期為2024.1.2。材料中提及個股均為中證A50指數(shù)成份股,指數(shù)成份股僅作展示,個股描述不作為任何形式的投資建議,也不代表管理里人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。中證A50指數(shù)近5個完整年度漲跌幅為:2019年,43.71%;2020年,33.41%;2021年,-5.38%;2022年,-21.19%;2023年,-12.42%。指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整,其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。本產(chǎn)品由華寶基金發(fā)行與管理,代銷機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險管理責(zé)任。投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件,了解基金的風(fēng)險收益特征,選擇與自身風(fēng)險承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品?;鸬倪^往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn),基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證?;鸸芾砣嗽u估的本基金風(fēng)險等級為R3-中風(fēng)險,適宜平衡型(C3)及以上的投資者,適當(dāng)性匹配意見請以銷售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)。銷售機(jī)構(gòu)(包括基金管理人直銷機(jī)構(gòu)和其他銷售機(jī)構(gòu))根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對本基金進(jìn)行風(fēng)險評價,投資者應(yīng)及時關(guān)注基金管理人出具的適當(dāng)性意見,各銷售機(jī)構(gòu)關(guān)于適當(dāng)性的意見不必然一致,且基金銷售機(jī)構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風(fēng)險等級評價結(jié)果不得低于基金管理人作出的風(fēng)險等級評價結(jié)果?;鸷贤嘘P(guān)于基金風(fēng)險收益特征與基金風(fēng)險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應(yīng)了解基金的風(fēng)險收益情況,結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗及風(fēng)險承受能力謹(jǐn)慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔(dān)風(fēng)險。中國證監(jiān)會對本基金的注冊,并不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益做出實質(zhì)性判斷或保證?;鹜顿Y需謹(jǐn)慎。任何在本文出現(xiàn)的信息(包括但不限于個股、評論、預(yù)測、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等)均只作為參考,投資人須對任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另,本文中的任何觀點、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議,亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。
(文章來源:界面新聞)
(原標(biāo)題:A股“漂亮50”新典范,龍年爆火的中證A50到底強(qiáng)在哪?)
(責(zé)任編輯:65)
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