強化能力建設 公募探尋發(fā)展新動能

　　引金融之水灌溉實體之田，助長期資本獲得良性發(fā)展，護居民財富實現(xiàn)穩(wěn)健增長，既是專業(yè)投資機構肩負的責任，更是其能力的體現(xiàn)。

　　提升專業(yè)能力、引入長期資金、改善投資者體驗，在打造一流投資機構的新目標指引下，頭部公募已揚帆起航。

　　提升專業(yè)能力打造一流投資團隊

　　資管競逐時代，部分頭部公募憑借自身的稟賦和視野已經(jīng)開辟出了一方天地，但在新的目標指引下，他們又找到了新的發(fā)展“支點”。

　　3月15日，中國證監(jiān)會發(fā)布《關于加強證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進建設一流投資銀行和投資機構的意見（試行）》（下稱《意見》）?！兑庖姟钒l(fā)布當天，匯添富基金就抓緊組織了內(nèi)部學習研討，逐條比對《意見》提出的標準和要求，尋找差距并制訂趕超的計劃。

　　匯添富基金公司相關人士告訴上海證券報記者，作為主動權益規(guī)模領先的機構投資者，2023年匯添富率先下調(diào)主動權益類基金的管理費率和托管費率，首批發(fā)行投資者讓利基金，逆周期布局權益類基金。今年還將在投研能力建設和長周期考核機制方面進一步強化，并將客戶盈利體驗納入考核體系，致力于提升投資者的獲得感。

　　工銀瑞信基金也早早設定“平臺化、團隊化、一體化”投研機制，摒棄明星基金經(jīng)理打法，通過團隊合作來彌補個人短板，為長期領先的主動權益投資業(yè)績打下了扎實的基礎。在考核機制方面，公司同樣實行以長期業(yè)績?yōu)橹?，短期業(yè)績?yōu)檩o的機制，引導投研人員持續(xù)提升研究的深度、廣度和高度。

　　不僅如此，為了提升對市場波動的適應性，更好地把握結構性行情，工銀瑞信去年推出了平臺型基金產(chǎn)品——工銀領航三年持有混合，由四位資深且風格互補的基金經(jīng)理共同管理。這一創(chuàng)新舉措，被視為“長期主義”的又一鮮明注腳。

　　“自從加入公司以來，從研究員到行業(yè)基金經(jīng)理，再到全市場基金經(jīng)理，公司一直都非常重視團隊合作。只有依靠團隊的力量，才能做到對市場相對全面、準確的判斷，從而提升整體戰(zhàn)斗力?！被鸾?jīng)理杜洋如是說。

　　引入長期資金搭起金融服務實體經(jīng)濟橋梁

　　轉型高質(zhì)量發(fā)展的實體經(jīng)濟、內(nèi)外部波動加劇的資本市場、旺盛的居民財富管理需求，恰如三角形的三個點，怎樣將其連接起來構成一個穩(wěn)固的形狀，既是公募基金肩負的責任，更是其能力的體現(xiàn)。《意見》明確指出，專業(yè)機構要著力于構建長期資金、資本市場與實體經(jīng)濟協(xié)同發(fā)展的良性機制。對此，公募基金有所思考，更有所行動。

　　“從投資的角度看，金融的本質(zhì)就是通過資本流通完成資源的有效配置，進而服務實體經(jīng)濟。”嘉實基金總經(jīng)理經(jīng)雷表示。

　　在他看來，包括科技創(chuàng)新、先進制造、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等，既是實體轉型高質(zhì)量發(fā)展的路徑，也是公募行業(yè)長期看好的產(chǎn)業(yè)級方向。

　　在具體實現(xiàn)方式上，經(jīng)雷認為，大力發(fā)展ETF產(chǎn)品，通過配置股票、債券或商品等底層資產(chǎn)，吸引更多社會資金流入重點領域，可以更好地為契合國家戰(zhàn)略的企業(yè)和行業(yè)提供融資服務，這也同嘉實“服務財富增長，助力產(chǎn)業(yè)騰飛”的使命相契合。

　　養(yǎng)老金一直被視為資本市場穩(wěn)定發(fā)展的“壓艙石”。作為境內(nèi)最早從事養(yǎng)老金資產(chǎn)管理的基金公司，華夏基金深耕養(yǎng)老金業(yè)務已有20余年，管理規(guī)模居市場前列，并且積累了雄厚的客戶基礎。

　　“華夏基金在養(yǎng)老金業(yè)務方面始終追求高質(zhì)量、可持續(xù)發(fā)展，在為客戶提供投資管理服務的同時，高度重視客戶的陪伴與投教，并在優(yōu)化基金管理模式、拉長基金考核期限等方面做了很多有意義的嘗試?！比A夏基金養(yǎng)老團隊負責人說。

　　“我們一直倡導投資經(jīng)理、投研人員、業(yè)務人員多去一線看看，切實感受養(yǎng)老金管理背后所肩負的責任感和使命感?！痹撠撠熑烁嬖V記者，在服務某礦業(yè)集團過程中，華夏基金養(yǎng)老金業(yè)務部總監(jiān)曾帶著投資經(jīng)理下礦井感受井下的工作條件?！拔覀兿Ｍㄟ^持續(xù)、長期、專業(yè)的投資管理，為千千萬萬普通職工的退休生活創(chuàng)造一份福祉?！?/p>

　　以投資者為本懷抱初心行穩(wěn)致遠

　　《意見》強調(diào)提升投資者長期回報。重視投資者回報，增強投資者信心已成為公募行業(yè)當前刻不容緩的事。

　　《意見》發(fā)布后，華安基金市場團隊已經(jīng)開了好幾次會，探討如何進一步立足客戶需求，探索未來產(chǎn)品及服務的升級方向?！拔覀兇蛩銖娜齻€維度入手?！比A安基金市場團隊負責人告訴記者，第一，延伸加強客戶服務能力，大力發(fā)展養(yǎng)老金融和基金投顧業(yè)務，探索契合不同生命周期和風險偏好的養(yǎng)老投資策略，引導居民做出符合自身需求的養(yǎng)老規(guī)劃。第二，拓展產(chǎn)品創(chuàng)設供給，滿足投資者多元化的投資需求。具體而言，產(chǎn)品類別從傳統(tǒng)的股票和債券，向權益和債券之間的資產(chǎn)配置方向探索創(chuàng)新空間，同時向商品、公募REITs等另類資產(chǎn)延伸。通過不斷探索創(chuàng)新產(chǎn)品形態(tài)，優(yōu)化持有人投資體驗。第三，參與海外市場競爭，互聯(lián)互通提升國際業(yè)務發(fā)展水平，探索全球化投資。

　　“真正的好產(chǎn)品應當是可以長期、持續(xù)地為投資者帶來較好收益的基金產(chǎn)品?！迸d證全球基金FOF投資與金融工程部總監(jiān)林國懷告訴記者，讓投資者獲得實實在在的收益，是這份工作最大的意義。數(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，興證全球基金FOF團隊憑借著扎實的投資框架和穩(wěn)健的長期業(yè)績，管理規(guī)模突破百億元。

　　變局之下，新的發(fā)展動能才能得到進一步激發(fā)。在打造一流投資機構的新目標指引下，一批有責任、有擔當?shù)墓脊芾砣苏陂_啟一段新的航程。

（文章來源：上海證券報）

(原標題：強化能力建設 公募探尋發(fā)展新動能)

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