核心資產(chǎn)東風(fēng)起！大成中證A50ETF聯(lián)接基金啟動發(fā)售

　　龍年以來,首批中證A50ETF火熱發(fā)行稱得上基金市場的一件要聞。經(jīng)歷了前幾年的估值消化,伴隨市場全面回溫,核心資產(chǎn)重新受到廣泛關(guān)注。2024年初,中證指數(shù)公司發(fā)布中證A50指數(shù),指數(shù)精選各行各業(yè)大市值龍頭,成為現(xiàn)階段最具代表性的核心資產(chǎn)指數(shù)之一。

　　4月8日,大成中證A50 ETF聯(lián)接基金正式發(fā)售。聯(lián)接基金發(fā)行緊跟大成中證A50ETF腳步,為場外投資者提供更加便捷的ETF投資方式。

　　據(jù)悉,大成中證A50ETF聯(lián)接擬由大成基金指數(shù)與期貨投資部劉淼管理。劉淼為北京大學(xué)工商管理碩士,ETF運營經(jīng)驗豐富,對ETF投資具備深刻認(rèn)知。

　　大成基金表示,中證A50指數(shù)全面涵蓋了中國資本市場的核心資產(chǎn),代表了中國經(jīng)濟(jì)各行業(yè)龍頭的總體表現(xiàn),具備卓越的長期生命力。

　　中證A50ETF聯(lián)接基金:與核心資產(chǎn)乘風(fēng)共舞

　　大成中證A50ETF聯(lián)接基金的發(fā)行可謂利時及物。此前,大成中證A50ETF首發(fā)市場反響良好,為聯(lián)接基金提供沃土;與此同時,核心資產(chǎn)經(jīng)過幾年消化調(diào)整后也重新回到估值低位區(qū)間,在經(jīng)濟(jì)有序復(fù)蘇的環(huán)境下具備良好的投資價值。

　　中證A50ETF聯(lián)接基金的發(fā)行,為關(guān)注核心資產(chǎn)機(jī)遇的場外投資者提供了直接便捷的參與渠道,有效服務(wù)廣大普通投資者。中證A50指數(shù)精選一攬子行業(yè)龍頭公司,匯聚了國民經(jīng)濟(jì)重要行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)的力量。因此,指數(shù)也受到市場矚目,被期待成長為A股的“漂亮50”指數(shù)。

　　中證A50的編制方案主要突出“大市值”和“行業(yè)龍頭”兩大特征,同時創(chuàng)造性引入ESG評價標(biāo)準(zhǔn)。

　　從市值分布上來說,中證A50顯著突出了大市值特征。指數(shù)主要集中于總市值1000億元以上的大盤股,指數(shù)成分股的平均總市值約為2700億元。

　　在標(biāo)的選擇上,中證A50的標(biāo)準(zhǔn)更加嚴(yán)格和細(xì)分,以確保上市公司的龍頭代表性和覆蓋行業(yè)的全面性。首先,待選標(biāo)的須同時滿足多重標(biāo)準(zhǔn):第一,標(biāo)的所屬中證三級行業(yè)內(nèi)過去一年日均自由流通市值排名第一;樣本空間內(nèi)過去一年日均總市值排名前 300;屬于滬股通或深股通證券范圍。進(jìn)一步地,在滿足上述條件的待選樣本中,選取過去一年日均自由流通市值最大的 50 只證券作為指數(shù)樣本,同時滿足各中證二級行業(yè)入選數(shù)量不少于1只。

　　中證A50指數(shù)也在編制過程中創(chuàng)新引入ESG可持續(xù)投資理念,剔除中證 ESG 評價結(jié)果在C 及以下的上市公司。ESG評價標(biāo)準(zhǔn)的引入,進(jìn)一步提升了對樣本的綜合水平要求,更全面、真實地反映國民經(jīng)濟(jì)中重要行業(yè)龍頭公司的整體表現(xiàn)。

　　中證A50:更具代表性的“龍頭班”

　　相較于之前存在的“A50”類型指數(shù),中證A50指數(shù)是第一只由本土指數(shù)公司編制的、面向全市場的A50指數(shù),對A股龍頭公司具有代表性意義。

　　在中證A50指數(shù)發(fā)布以前,市場上已經(jīng)存在部分“A50”類型指數(shù),均以篩選A股中符合標(biāo)準(zhǔn)的50只上市公司股票為基本編制方法。其中,上證50、深證50、科創(chuàng)50等指數(shù)以特定板塊內(nèi)股票為樣本范圍;富時A50、MSCI A50以A股全市場為篩選范圍,但由海外公司進(jìn)行編制。

　　中證A50指數(shù)在編制過程中,充分考慮到傳統(tǒng)與新興行業(yè)對于國民經(jīng)濟(jì)的影響力,兼顧了目前經(jīng)濟(jì)處于新舊動能轉(zhuǎn)換階段的特征,與現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)發(fā)展特點較為契合。

　　從行業(yè)構(gòu)成權(quán)重來看,中證A50與其他“A50”類型指數(shù)有一定的差異。

　　相比MSCI A50,中證A50主要降低了銀行的權(quán)重,增加了醫(yī)藥、非銀金融的權(quán)重,體現(xiàn)我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段對于直接融資和醫(yī)療創(chuàng)新的重視力度。

　　相比上證50,中證A50加大了對科技和新能源的配置,大幅降低了食品飲料、銀行的權(quán)重,增加了電力設(shè)備和新能源、醫(yī)藥的占比,反映出經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新階段對碳中和、新能源、醫(yī)療創(chuàng)新等新經(jīng)濟(jì)大方向的覆蓋。

　　相比深證50,中證A50降低了對新經(jīng)濟(jì)中電子、家電、汽車的權(quán)重,增加了對傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)中食品飲料、直接融資中非銀金融的占比,兼顧了我國經(jīng)濟(jì)在新舊動能轉(zhuǎn)化過程中的現(xiàn)狀,客觀地概括了中國經(jīng)濟(jì)核心資產(chǎn)。

　　大成基金指數(shù)與期貨投資團(tuán)隊:專業(yè)創(chuàng)造價值

　　大成中證A50 ETF 聯(lián)接基金擬任基金經(jīng)理為大成基金指數(shù)與期貨投資部劉淼。

　　劉淼為北京大學(xué)工商管理碩士,15年證券從業(yè)經(jīng)驗,其中超3年投資管理經(jīng)驗。劉淼具備指數(shù)與量化領(lǐng)域的豐富投資經(jīng)驗,對ETF投資積累深刻認(rèn)知。堅持量化投資的科學(xué)性、系統(tǒng)性和紀(jì)律性,ETF運營經(jīng)驗豐富,擅長風(fēng)險控制。

　　大成基金指數(shù)與期貨投資團(tuán)隊長期秉持“專業(yè)創(chuàng)造價值”的團(tuán)隊理念,致力于打造長期卓越、多元完善的產(chǎn)品矩陣,充分服務(wù)新老持有人。團(tuán)隊平均從業(yè)年限超16年,其中投資管理經(jīng)驗超6年,投研功底深厚。

　　作為中國首批獲準(zhǔn)成立的老十家基金管理公司之一,大成基金高度重視投研體系建設(shè),堅定履踐信托責(zé)任。在24年的穩(wěn)健發(fā)展中,大成致力于建立傳承有序的投資團(tuán)隊,建立了“投資引領(lǐng)研究、研究驅(qū)動投資”的投研一體化體系。大成特色“投研一體化小組” 把研究對外分成周期組、科技組、制造組、消費組、醫(yī)藥組和宏觀策略組六組,每組由牽頭基金經(jīng)理帶領(lǐng)并幫助研究員成長。目前,大成基金的投資體系大致分為價值、成長、平衡三類風(fēng)格,通過各基金經(jīng)理的不同投資風(fēng)格全面覆蓋市場風(fēng)向,形成傳承有序的投資梯隊。

　　據(jù)海通證券最新數(shù)據(jù),大成基金權(quán)益資產(chǎn)業(yè)績長期突出,在近一、三、五、七、十年各維度均保持在全行業(yè)前十名。同時,在十二家權(quán)益類中型公司中,大成基金在近一、二、五、七年權(quán)益資產(chǎn)業(yè)績均位居第一。

　　大成基金:中證A50,共享龍頭經(jīng)濟(jì)成果

　　關(guān)于中證A50,大成基金表示,應(yīng)當(dāng)充分關(guān)注指數(shù)長期生命力與核心資產(chǎn)代表性。中證A50指數(shù)全面覆蓋新興與傳統(tǒng)行業(yè)龍頭公司,投資者有望充分共享龍頭經(jīng)濟(jì)發(fā)展的果實。

　　指數(shù)本身的特點而言,中證A50精選各行業(yè)最具代表性的龍頭公司,其成分標(biāo)的自身質(zhì)地與長遠(yuǎn)趨勢均處于所屬行業(yè)的第一梯隊。伴隨經(jīng)濟(jì)震蕩復(fù)蘇,上市公司盈利能力未來具有較大的改善預(yù)期。中證A50指數(shù)行業(yè)配置相對均衡,既能降低單一行業(yè)波動的風(fēng)險,又利于充分分享我國經(jīng)濟(jì)各層面的發(fā)展成果。

　　從市場環(huán)境來看,目前A股估值處于長期低位區(qū)域,修復(fù)空間較大。宏觀層面,一方面國內(nèi)重要會議多次指出科技創(chuàng)新、先進(jìn)制造、綠色發(fā)展等轉(zhuǎn)型升級方向,一方面海外美元降息預(yù)期,外資有望將目光轉(zhuǎn)向A股核心資產(chǎn)。以上環(huán)境因素均利好中證A50長期生命力。

　　數(shù)據(jù)來源:1.中證A50相關(guān)資料來自中證指數(shù)公司,截至2024/01/02。

　　2. MSCI A50、上證50、深證50成分行業(yè)來自Wind,截至2024/01/03.

　　3.權(quán)益類基金絕對收益排名數(shù)據(jù)來自海通證券《基金公司權(quán)益及固定收益類資產(chǎn)業(yè)績排行榜》,截至2024/03/29。基金管理公司絕對收益是指基金公司管理的主動型基金凈值增長率按照期間管理資產(chǎn)規(guī)模加權(quán)計算的凈值增長率。期間管理資產(chǎn)規(guī)模按照可獲得的期間規(guī)模進(jìn)行簡單平均。本排行榜參與排名滿足條件的基金:對于股票混合型基金,要求設(shè)立滿15個月;對于債券及貨幣基金要求設(shè)立滿13個月;為了增強(qiáng)可比性,對于股票混合型基金,成立后三個月屬于建倉期,而對于債券貨幣型基金,成立后1個月屬于建倉期,期間凈值增長率均不納入計算范圍。

　　主動權(quán)益類基金包含主動股票開放型、強(qiáng)股混合型、偏股混合型、平衡混合型、靈活混合型、靈活策略混合型和主動混合封閉型基金,不含指數(shù)型、生命周期混合型、偏債混合型基金、港股靈活策略混合型、港股偏股混合型、港股強(qiáng)股混合型和QDII基金。

　　按照海通證券規(guī)模排行榜近一年主動權(quán)益(主動固收)的平均規(guī)模進(jìn)行劃分,按照基金公司規(guī)模自大到小進(jìn)行排序,其中累計平均主動權(quán)益(主動固收)規(guī)模占比達(dá)到全市場主動權(quán)益(主動固收)規(guī)模50%的基金公司劃分為大型公司,在50%-70%之間的劃分為中型公司,其余為小型公司,小型公司還包括旗下存續(xù)時間最長的產(chǎn)品成立不滿1年的公司。

　　風(fēng)險提示:基金有風(fēng)險,投資須謹(jǐn)慎?；鸺八欀笖?shù)的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn),基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證?；甬a(chǎn)品存在收益波動風(fēng)險,管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn),但不保證基金本金不受損失,不保證基金一定盈利,也不保證最低收益。請投資者認(rèn)真閱讀基金的《基金合同》、《招募說明書》等文件,根據(jù)自身風(fēng)險承受能力購買產(chǎn)品。

（文章來源：中國基金報）

(原標(biāo)題：核心資產(chǎn)東風(fēng)起！大成中證A50ETF聯(lián)接基金啟動發(fā)售)

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