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重磅指增基金獲批!這次被中小公募包攬了 什么情況?
又有重磅指數增強基金獲批!
4月8日,券商中國記者從業(yè)內獲悉,由中信保誠基金、浦銀安盛基金、萬家基金、永贏基金上報的科創(chuàng)板100指數增強基金已集體獲批,成為首批科創(chuàng)100指增基金。
值得關注的是,上述拿到首批科創(chuàng)100指增基金的基金公司,均為中小型公募。業(yè)內人士認為,在被動投資“馬太效應”較強的市場環(huán)境下,中小基金公司更要走差異化發(fā)展道路,做出有自己特色的產品。
首批科創(chuàng)100指增基金獲批
科創(chuàng)板100指數自2023年8月正式發(fā)布以來,受到投資者較多關注。
公開資料顯示,科創(chuàng)100指數是從科創(chuàng)50指數樣本以外,選取市值中等且流動性較好的100只科創(chuàng)板證券作為指數樣本,主要編制方案要素與科創(chuàng)50指數保持一致,以反映科創(chuàng)板中等市值證券的整體表現。而在行業(yè)分布方面,科創(chuàng)100指數成份股超過半數分布于生物醫(yī)藥、高端裝備、新材料等產業(yè),與科創(chuàng)50指數形成較好互補。
因此,半年來圍繞該指數的產品生態(tài)正快速構建起來,前期已陸續(xù)推出場內ETF和場外聯接基金。今年3月,多家公司開始上報采用增強策略的科創(chuàng)100產品,包括指增ETF和場外指增基金。
3月14日,浦銀安盛基金、永贏基金、中信保誠基金、萬家基金集體上報了首批科創(chuàng)100指增產品,天弘基金則于3月20日上報該指增產品。
4月8日,首批上報的四只科創(chuàng)100指增基金正式獲批,這批采用增強策略的場外基金產品將很快推向市場,進一步完善科創(chuàng)100指數的產品生態(tài)。
對于為何采用指增策略,浦銀安盛基金指數與量化投資部總監(jiān)孫晨進表示,這是希望在得到該指數Beta收益的基礎上,進一步在科創(chuàng)板股票中優(yōu)中選優(yōu),力爭利用科創(chuàng)股票活躍波動大的特點,采用量化模型進行投資,盡可能戰(zhàn)勝指數,獲得超額收益。而采用場外基金的形式則能夠為投資者提供更為靈活的投資方式,如定期定額投資等。
永贏基金進一步指出,科創(chuàng)100指數構成有利于量化增強。因為該指數成分股主要為中小市值科技型公司,權重比較分散,有利于通過量化模型進行增強,爭取較好超額收益,給投資者提供一個具備科技成長風格的工具產品。
有何投資價值
具體到科創(chuàng)板100指數來看,該指數是否有投資價值?
萬家基金表示,科創(chuàng)板100指數是科創(chuàng)板第一只,也是當前唯一一只中小盤風格指數,成分股行業(yè)集中在電子、計算機、電力設備、醫(yī)藥生物等領域,聚焦信息技術、生物創(chuàng)新、高端制造等新質生產力方向,具備鮮明的規(guī)模特征、產業(yè)分布和成長屬性,能夠捕捉科創(chuàng)新銳中的潛力與成長機會。
進一步來看,科創(chuàng)板100指數成分股權重更加均衡,覆蓋行業(yè)彈性大,覆蓋主題更加豐富、上市公司數量多,比較有利于通過量化選股策略挖掘持續(xù)穩(wěn)定的超額收益。綜合來看,科創(chuàng)板100指數增強產品成長好、潛力大,行業(yè)主題分布面向未來,同時具有更加積極穩(wěn)定的超額收益預期空間。
孫晨進認為,科創(chuàng)100是科創(chuàng)板的中盤指數,也可以定義為科創(chuàng)板中的成長股,匯集了非常純粹的科創(chuàng)類成長性公司,具有高彈性的科技股屬性。從指數成分股來看,科創(chuàng)100的最大優(yōu)勢是研發(fā)費用占比很高,高于科創(chuàng)50(數據來源:Wind,截至2023/9/30)。對于成長股、科技股來說,研發(fā)投入是未來收入彈性的核心指標。
中信保誠基金表示,目前中國正值科技升級轉型的檔口,科技屬性的公司是否能得到全面發(fā)展極大地影響著我們的制造業(yè)轉型。在未來的五年、甚至是更長的時間里面,具有創(chuàng)造性的科技公司的成長性或會得到更好的體現。
“當然,對在創(chuàng)業(yè)公司的投資中,選股也是非常重要的。通過選股,我們將對創(chuàng)業(yè)公司進一步篩選,更好地聚焦于那些更容易研發(fā)成功的項目。這也是對科創(chuàng)指數的投資的關鍵所在?!敝行疟U\基金表示。
永贏基金認為,當下科創(chuàng)100指數增強的長期投資性價比較高??苿?chuàng)100指數從自身估值的角度來看,經歷年初的小盤風格風險釋放,科創(chuàng)100此刻估值相對合理,擁擠度較低,下跌的空間或相對較小,反彈的空間更大,彈性也更足,我們對后續(xù)市場表現抱有信心。
中小公募探索指數差異化布局
值得關注的是,上述拿到首批科創(chuàng)100指增基金的基金公司,均為中小型公募。在指數基金競爭越來越激烈的行業(yè)背景下,越來越多中小基金公司迎頭趕上,探索差異化布局。
比如,除了科創(chuàng)100指增外,近日,浦銀安盛基金上報的中證A50指數增強基金也已經獲批,成為業(yè)內首只獲批的場外A50指增基金。
孫晨進表示,對于浦銀安盛基金來說,落子科創(chuàng)100和中證A50指增基金,都是今年指數業(yè)務發(fā)展的重要布局之一。近年來浦銀安盛基金立足新銳指數基金公司定位,打造了指數基金品牌“ETF Pro”,以“核心寬基衛(wèi)星賽道” 戰(zhàn)略指導產品布局,持續(xù)完善產品譜系。
中信保誠基金也表示,做有特色指數基金和能穩(wěn)定增強的增強型指數基金,為投資者提供風格穩(wěn)定的投資工具是公司努力的目標。在被動投資“馬太效應”較強的市場環(huán)境下,更要走差異化發(fā)展道路,做出有自己特色的產品。
從指數增強基金來看,該公司認為,在增強市場里面并沒有因為規(guī)模而有相助的馬太效應,能不能為投資者提供穩(wěn)定的業(yè)績,才是最后產品能否為市場接受的關鍵。因此,努力為投資者做出有特色、超額收益穩(wěn)定的產品才是最重要的。也只有投資者好了,團隊才會好,基金公司才會好。
從具體指數產品的布局來看,該公司認為,結合自身稟賦堅持做長期正確的事最重要。按其本身的規(guī)律來做事情,不斷反思自己和堅持,而不是追逐熱點。因為產品最忌諱的就是“重熱點輕布局”,做好布局比追逐熱點更重要。
(文章來源:證券時報網)
(原標題:重磅指增基金獲批!這次被中小公募包攬了,什么情況?)
(責任編輯:65)
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