加倉(cāng)芯片、AI股！基金一季度調(diào)倉(cāng)出爐 馮明遠(yuǎn)、李曉星、莫海波這樣操作

　　4月22日，半導(dǎo)體芯片股盤中震蕩走高，南芯科技漲超10%，裕太微、艾為電子、雷電微力、納芯微漲逾7%。券商中國(guó)記者梳理發(fā)現(xiàn)，隨著2024年公募基金一季報(bào)陸續(xù)發(fā)布，多個(gè)基金經(jīng)理認(rèn)為當(dāng)前的A股仍處于底部震蕩區(qū)間，馮明遠(yuǎn)、李曉星、莫海波等多個(gè)基金經(jīng)理的產(chǎn)品加倉(cāng)芯片、AI股。

　　基金經(jīng)理莫海波認(rèn)為，2024年是AI應(yīng)用的元年。李曉星則認(rèn)為，現(xiàn)階段AI投資具有一定主題性，需要精選業(yè)績(jī)可持續(xù)兌現(xiàn)的個(gè)股。投資老將馮明遠(yuǎn)同樣看好半導(dǎo)體行業(yè)的投資機(jī)會(huì)，重倉(cāng)了包括兆易創(chuàng)新、TCL科技、復(fù)旦微電等個(gè)股。

　　一季度調(diào)倉(cāng)路徑出爐：多只基金加倉(cāng)半導(dǎo)體、AI股

　　近日，已有銀華基金、萬(wàn)家基金、信達(dá)澳亞基金、睿遠(yuǎn)基金等多家公司發(fā)布旗下基金全部或部分一季報(bào)，季報(bào)顯示，半導(dǎo)體、AI依舊是多個(gè)基金經(jīng)理看好的賽道，已有多位明星基金經(jīng)理在該季度加倉(cāng)半導(dǎo)體、AI概念股。

　　萬(wàn)家基金明星基金經(jīng)理莫海波的萬(wàn)家品質(zhì)生活A(yù)一季度財(cái)報(bào)中披露最新持倉(cāng)顯示，前三大重倉(cāng)股為新易盛、寒武紀(jì)-U、科大訊飛，持倉(cāng)市值分別為2.26億元、2.24億元、2.23億元。

　　券商中國(guó)記者梳理發(fā)現(xiàn)，莫海波加倉(cāng)多只半導(dǎo)體、AI概念股，與上季度相比，半導(dǎo)體龍頭海光信息、AI概念科大訊飛獲加倉(cāng)，其中海光信息加倉(cāng)幅度達(dá)65.25%。而中科曙光、荃銀高科分別遭減倉(cāng)146.15萬(wàn)股、33.11萬(wàn)股，CPO概念龍頭中際旭創(chuàng)新晉十大重倉(cāng)股。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月18日，莫海波最近1年的回報(bào)率為-14.807%，最近三個(gè)月的回報(bào)率為18.742%。

　　耿嘉洲管理的萬(wàn)家人工智能A最新披露的持倉(cāng)顯示，前三大重倉(cāng)股為天孚通信、寒武紀(jì)-U、新易盛。與上季度相比，興森科技獲加倉(cāng)335.55萬(wàn)股，加倉(cāng)幅度為49.29%。科大訊飛、中科曙光新晉十大重倉(cāng)股。

　　張帆管理的華夏新興成長(zhǎng)A前三大重倉(cāng)股分別為北方華創(chuàng)、東方電纜、中微公司。與上季度相比，京東方A、立訊精密、東方電纜、北方華創(chuàng)、中微公司獲加倉(cāng)711.97萬(wàn)股、150.7萬(wàn)股、108.74萬(wàn)股、22.88萬(wàn)股、19.51萬(wàn)股。

　　招商優(yōu)勢(shì)企業(yè)A一季報(bào)顯示，前三大重倉(cāng)股為浪潮信息、兆易創(chuàng)新、寒武紀(jì)-U。與上季度相比，兆易創(chuàng)新、浪潮信息、同花順獲加倉(cāng)240.01萬(wàn)股、50萬(wàn)股、45萬(wàn)股。紫金礦業(yè)、光線傳媒、藥明康德、嗶哩嗶哩-W、美圖公司、泰格醫(yī)藥新晉十大重倉(cāng)股。

　　銀華基金明星基金經(jīng)理李曉星在管的銀華心怡靈活配置混合A前十大重倉(cāng)股新增中通快遞-W、東方財(cái)富、鹽湖股份、中礦資源；其中匯川技術(shù)持倉(cāng)占比4.09%，為該基金第一大重倉(cāng)股；伊利股份、江豐電子、中芯國(guó)際等退出前十大重倉(cāng)股。

　　信澳基金投資老將馮明遠(yuǎn)同樣看好半導(dǎo)體行業(yè)的投資機(jī)會(huì)，他所管理的信澳智遠(yuǎn)三年持有期A持倉(cāng)主要是以電子、機(jī)械、新能源、汽車行業(yè)為主，重倉(cāng)股包括兆易創(chuàng)新、TCL科技、復(fù)旦微電、德明利、江波龍等個(gè)股。廣發(fā)基金劉格菘調(diào)倉(cāng)換股方面，對(duì)半導(dǎo)體及新能源車等行業(yè)維持了一定倉(cāng)位的配置，中微公司及恒銘達(dá)新進(jìn)廣發(fā)多元新興前十大重倉(cāng)股，這兩家都是半導(dǎo)體龍頭公司。

　　產(chǎn)業(yè)和業(yè)績(jī)兌現(xiàn)是關(guān)鍵，基金經(jīng)理看好半導(dǎo)體、AI

　　4月22日，半導(dǎo)體芯片股盤中震蕩走高再次點(diǎn)燃該板塊的市場(chǎng)熱度，南芯科技漲超10%，裕太微、艾為電子、雷電微力、納芯微漲逾7%。多個(gè)重倉(cāng)半導(dǎo)體、AI的基金經(jīng)理在一季報(bào)中發(fā)聲，長(zhǎng)期看好行業(yè)的業(yè)績(jī)兌現(xiàn)利好。

　　“總體來(lái)說(shuō)，二級(jí)市場(chǎng)在經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的調(diào)整后，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)得到充分釋放，絕大部分標(biāo)的已經(jīng)進(jìn)入到了估值底部，伴隨宏觀經(jīng)濟(jì)的逐步上行，其對(duì)于大盤并不悲觀。”李曉星在一季報(bào)中表示。

　　分行業(yè)來(lái)看，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的關(guān)鍵，李曉星看好高水平科技自立自強(qiáng)的半導(dǎo)體、國(guó)防科技等領(lǐng)域。全球半導(dǎo)體以存儲(chǔ)價(jià)格上漲為標(biāo)志迎來(lái)需求復(fù)蘇，除AI帶來(lái)主要增量外，其它下游均呈現(xiàn)溫和復(fù)蘇特征，消費(fèi)類率先進(jìn)入補(bǔ)庫(kù)存周期，工業(yè)、汽車類需求見(jiàn)底。繼續(xù)看好國(guó)產(chǎn)化方向，國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)入深水區(qū)，國(guó)內(nèi)頭部晶圓廠新一輪擴(kuò)產(chǎn)背景下，看好先進(jìn)制程突破帶動(dòng)的設(shè)備、材料、零部件投資機(jī)會(huì)，階段性關(guān)注國(guó)產(chǎn)算力芯片。

　　生成式AI是過(guò)去一年最大的科技熱點(diǎn)，李曉星表示中長(zhǎng)期看好AI產(chǎn)業(yè)浪潮的發(fā)展前景，投資上相比于去年從0到1的宏大敘事，今年要更多看到產(chǎn)業(yè)和業(yè)績(jī)的兌現(xiàn)。算力端的業(yè)績(jī)兌現(xiàn)周期最早，海外算力預(yù)期已相對(duì)較滿，國(guó)內(nèi)算力從可用到好用，政策扶持下受益于國(guó)產(chǎn)化。長(zhǎng)期看隨著算力成本逐步降低，越來(lái)越多的大模型開(kāi)源，應(yīng)用端是后續(xù)產(chǎn)業(yè)重要看點(diǎn)?？陀^說(shuō)現(xiàn)階段AI投資具有一定主題性，需要精選業(yè)績(jī)可持續(xù)兌現(xiàn)的個(gè)股。

　　莫海波認(rèn)為，當(dāng)前A股整體估值依然處于較低區(qū)間，未來(lái)A股指數(shù)有望維持震蕩向上格局。莫海波在市場(chǎng)調(diào)整時(shí)加大了AI的配置，在市場(chǎng)1月下旬的反彈中收益明顯，目前前二大持倉(cāng)行業(yè)分別為AI產(chǎn)業(yè)鏈、農(nóng)林牧漁。

　　“AI行業(yè)我們持續(xù)看好，今年預(yù)計(jì)是AI應(yīng)用的元年，未來(lái)需要重點(diǎn)跟蹤行業(yè)變化。AI大語(yǔ)言模型（含多模態(tài)）相關(guān)事件、文本視頻、AI硬件和算力等角度保持密切跟進(jìn)。”莫海波表示，市場(chǎng)預(yù)計(jì)OpenAI在今年夏季發(fā)布GPT-5，性能將大幅躍升，有望進(jìn)一步推動(dòng)OpenAI營(yíng)收增長(zhǎng)。

　　對(duì)于2024年的投資機(jī)會(huì)，東吳基金劉元海表示，“我們?nèi)匀幌鄬?duì)看好受益于AGI通用人工智能技術(shù)發(fā)展的科技股投資機(jī)會(huì)，2024年AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度或?qū)⒊鲱A(yù)期。從投資主線看，二季度我們相對(duì)關(guān)注受益AGI技術(shù)發(fā)展的三大方向投資機(jī)會(huì)：AI算力和應(yīng)用、電子半導(dǎo)體以及汽車智能化?！?/p>

（文章來(lái)源：券商中國(guó)）

(原標(biāo)題：加倉(cāng)芯片、AI股！基金一季度調(diào)倉(cāng)出爐，馮明遠(yuǎn)、李曉星、莫海波這樣操作)

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