保有規(guī)模下降 銀行代銷基金有點難

　　為了搶占市場，越來越多的銀行加入基金申購費率打折“大軍”。4月24日，北京商報記者注意到，近日，多家銀行陸續(xù)宣布對代銷的部分基金產(chǎn)品實行“1折”費率政策，無論是初次申購還是定期定額投資，均能享受到成本減免。在此之前，已有多家國有大行、股份制銀行對基金產(chǎn)品申購費進(jìn)行“打折”。銀行擁有龐大的客戶基礎(chǔ)，網(wǎng)點多、線上線下渠道廣泛，一直以來都占據(jù)代銷基金江湖的“半壁江山”，但受資本市場波動，投資者風(fēng)險偏好等諸多因素的影響，保有規(guī)模出現(xiàn)下滑、代銷收入縮減也是不得不直面的問題。

　　“1折”賣基金再現(xiàn)

　　銀行代銷基金再現(xiàn)費率“打折”，4月24日，北京商報記者注意到，近日廈門銀行、杭州聯(lián)合銀行相繼發(fā)布公告，對代銷的部分基金產(chǎn)品申購費進(jìn)行“打折”。

　　廈門銀行表示，為鼓勵投資者樹立長期投資理念，2月19日至12月31日，客戶通過手機銀行渠道申購或定期定額申購（以下簡稱“定投”）指定公募基金產(chǎn)品的，申購或定投費率享1折優(yōu)惠。（若客戶申購或定投金額所在區(qū)間對應(yīng)申購費用以費率計算的可享有本次活動1折費率優(yōu)惠，若以固定費用計算的，則不享有費率折扣，仍按原固定費用標(biāo)準(zhǔn)收費）。

　　北京商報記者梳理發(fā)現(xiàn)，參與此次申購費打折的產(chǎn)品覆蓋南方創(chuàng)業(yè)板ETF聯(lián)接A、華夏創(chuàng)業(yè)板ETF聯(lián)接A、嘉實滬深300指數(shù)研究增強A、易方達(dá)滬深300精選增強A、招商中證1000指數(shù)A、富國中證1000指數(shù)增強（LOF）A、招商中證500等權(quán)重指數(shù)增強A、華夏中證500指數(shù)增強A等多款產(chǎn)品，發(fā)行公司包括南方基金、華夏基金、嘉實基金、易方達(dá)基金等多家基金管理公司。

　　無獨有偶，杭州聯(lián)合銀行近期也推出了1折優(yōu)惠購活動，通過該行豐收互聯(lián)、智能柜員機購買/定投可享申購費率1折（個別基金除外），可選產(chǎn)品有易方達(dá)滬深300ETF聯(lián)接A、嘉實中證500ETF聯(lián)接A兩款產(chǎn)品。

　　銀行費率打折賣基金現(xiàn)象并不少見，此前，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、招商銀行、民生銀行、興業(yè)銀行、平安銀行等多家銀行均推出過降低代銷基金費率的舉措。例如，招商銀行、平安銀行將超過千只代銷的基金產(chǎn)品申購費率降至1折；興業(yè)銀行也在特定時間將個人投資者申購基金產(chǎn)品費率降至1折優(yōu)惠。

　　作為銀行手續(xù)費及傭金收入的重要組成部分，為何銀行會降低代銷基金費率？知名經(jīng)濟學(xué)者盤和林指出，銀行之間存在基金銷售競爭，因此薄利多銷成為各家銀行爭奪市場的主要手段之一，費率優(yōu)惠能夠為銀行代銷基金打開銷路，也能為銀行吸引更多客源。

　　應(yīng)大力提升投研能力

　　作為代銷基金的主力軍，銀行憑借其廣泛的線下網(wǎng)點覆蓋與深厚的客戶資源優(yōu)勢，在該領(lǐng)域始終保持主導(dǎo)地位。然而，盡管銀行在整體基金銷售中扮演著舉足輕重的角色，但2023年受資本市場整體表現(xiàn)偏弱的影響，銀行“股票+混合”公募基金保有規(guī)模呈現(xiàn)出明顯的收縮趨勢。

　　根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會最新披露的2023四季度基金銷售機構(gòu)公募基金銷售保有規(guī)模數(shù)據(jù)，“股票+混合”公募基金保有規(guī)模為5.02萬億元，其中，銀行作為主要銷售渠道，基金保有規(guī)模約為2.29萬億元，相較于三季度減少了2356億元。

　　資本市場波動導(dǎo)致投資者風(fēng)險偏好下降，對偏股型基金的需求相應(yīng)減弱，從而影響了銀行代銷基金的保有規(guī)模，也影響了基金代理收入。北京商報記者根據(jù)已發(fā)布2023年年報的銀行梳理發(fā)現(xiàn)，有多家銀行代銷基金收入出現(xiàn)縮水。2023年，招商銀行代理基金收入51.79億元，同比下降21.52%，該行表示，主要是資本市場震蕩下行，費率較高的權(quán)益類基金保有及銷售規(guī)模同比下降。

　　2023年，農(nóng)業(yè)銀行共計代銷基金產(chǎn)品達(dá)3964只，相較于2022年的3690只代銷基金數(shù)量出現(xiàn)增長，但在基金銷量方面，該行2023年實現(xiàn)銷售額為2034.17億元，較2022年的2054.85億元微降。

　　交通銀行也不例外，截至2023年末，該行代銷個人公募基金產(chǎn)品余額2242.8億元，相較上一年的2645.2億元減少402.4億元。建設(shè)銀行也在年報中稱，“基金代銷受資本市場波動、降費政策影響，收入有所下降”。

　　在金樂函數(shù)分析師廖鶴凱看來，作為代銷基金主力軍，銀行銷售基金保有規(guī)模持續(xù)下滑的原因還是由于去年資本市場波動，基金產(chǎn)品收益表現(xiàn)不佳，投資者趨于審慎。隨著市場環(huán)境的改善，在后續(xù)基金銷售方面，銀行應(yīng)著力提升客戶服務(wù)水平，加強渠道把控度以進(jìn)一步增強代銷能力。

　　盤和林進(jìn)一步指出，當(dāng)前基金銷售的渠道越來越多，銀行在代銷基金渠道上并不是唯一，后續(xù)提升代銷基金能力，既要靠價格，也要靠服務(wù)能力。

（文章來源：北京商報）

(原標(biāo)題：保有規(guī)模下降 銀行代銷基金有點難)

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