化工板塊人氣走高 基金經(jīng)理越漲越買 或面臨超限風(fēng)險(xiǎn)

　　紅星資本局5月8日消息，近期化工板塊漲幅居前。截至今日收盤，近三日以來(lái)，聯(lián)合化學(xué)（301209.SZ）大漲近70%，七彩化學(xué)（300758.SZ）漲近60%，建新股份（300107.SZ）、百川股份（002455.SZ）等個(gè)股漲超30%。

　　紅星資本局注意到，截至今年一季度末，化工龍頭萬(wàn)華化學(xué)（600309.SH）獲多位知名基金經(jīng)理幾乎頂格持倉(cāng)，持有該股市值占基金資產(chǎn)凈值接近10%。有基金行業(yè)人士向紅星資本局表示，公募行業(yè)有“雙十”限制，若個(gè)股股價(jià)漲幅過(guò)快，基金可能會(huì)被動(dòng)超限。

　　化工板塊人氣走高

　　公募基金已提前布局

　　具體來(lái)看，4月以來(lái)，魯北化工（600727.SH）漲近60%，七彩化學(xué)漲近100%；5月6日，聯(lián)合化學(xué)、正丹股份（300641.SZ）、寶麗迪（300905.SZ）、川恒股份（002895.SZ）等20余只個(gè)股漲停；5月8日，百川股份、百合花（603823.SH）、藍(lán)豐生化（002513.SZ）、湖北宜化（000422.SZ）等漲停。

　　其中，截至5月6日收盤，正丹股份報(bào)23.88元/股，股價(jià)創(chuàng)歷史新高，此前該股長(zhǎng)期低于10元。若自2月7日的歷史低價(jià)算起，至5月6日，正丹股份股價(jià)已大漲700%。因公司股票及可轉(zhuǎn)債嚴(yán)重異常波動(dòng)，正丹股份自5月7日起停牌核查。

　　化工板塊人氣走高，業(yè)績(jī)支撐是重要因素之一。魯北化工一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收15.38億元，同比增長(zhǎng)39.08%，凈利潤(rùn)5054.14萬(wàn)元，同比大增3131.39%；正丹股份一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5.18億元，凈利潤(rùn)5899萬(wàn)元，分別同比增長(zhǎng)28.80%、412.94%；七彩化學(xué)一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.23億元，凈利潤(rùn)2159萬(wàn)元，分別同比增長(zhǎng)22.37%、245.86%。

　　龍頭股萬(wàn)華化學(xué)、龍佰集團(tuán)（002601.SZ）、華魯恒升（600426.SH）等也均公告業(yè)績(jī)上漲，并且進(jìn)行高分紅，成為近期資金青睞標(biāo)的。

　　眾多化工品價(jià)格上漲也是該板塊走強(qiáng)的催化因素。國(guó)海證券指出，自2024年一季度以來(lái)，包括制冷劑、TMA、粘膠長(zhǎng)絲、硝基氯苯、麥芽酚、維生素、MMA等化工品種，價(jià)格相較成本均實(shí)現(xiàn)超額增長(zhǎng)。

　　隨著多個(gè)化工股持續(xù)上漲，提前布局該板塊的多只基金跑贏基準(zhǔn)。Wind數(shù)據(jù)顯示，姜誠(chéng)管理的中泰星元價(jià)值、中泰玉衡價(jià)值，一季度分別增持華魯恒升204.80萬(wàn)股、76.44萬(wàn)股，年內(nèi)收益分別為14.07%、12.59%；今年1月剛成立的新基金南華豐元量化，目前總收益超過(guò)10%，該基金在建倉(cāng)期就買進(jìn)了同德化工（002360.SZ）、魯北化工等化工原料股。

　　基金經(jīng)理越漲越買

　　個(gè)股漲幅過(guò)快或?qū)е卤粍?dòng)超限

　　紅星資本局注意到，萬(wàn)華化學(xué)是被公募基金重倉(cāng)最多的化工股。截至5月8日，該股年內(nèi)漲幅超20%。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，84家基金公司旗下共323只基金持有該股，持股總量15950.18萬(wàn)股，對(duì)比上個(gè)報(bào)告期被整體加倉(cāng)1414.42萬(wàn)股。

　　重倉(cāng)該股的多只基金由知名基金經(jīng)理管理，不少基金經(jīng)理幾乎是頂格持倉(cāng)，持有該股市值占基金資產(chǎn)凈值接近10%。

　　截至一季度末，陳一峰管理的安信價(jià)值精選持有萬(wàn)華化學(xué)196.72萬(wàn)股，持股市值僅次于寧德時(shí)代（300750.SZ），占凈值比高達(dá)9.85%；周蔚文管理的中歐新趨勢(shì)、中歐精選，持股市值占凈值比分別為9.34%、9.29%，這兩只基金年內(nèi)收益分別為8.40%、8.95%，同類排名靠前；程琨管理的廣發(fā)核心精選、廣發(fā)逆向策略，持有該股市值占凈值比分別為9.23%、9.22%，這兩只基金年內(nèi)收益分別為10.70%、7.49%。

　　值得一提的是，隨著萬(wàn)華化學(xué)股價(jià)大漲，基金經(jīng)理們?cè)綕q越買。以周蔚文管理的中歐新趨勢(shì)、中歐精選為例，與2023年四季度末相比，分別增持了241.21萬(wàn)股、139.90萬(wàn)股，中歐新趨勢(shì)的第一大重倉(cāng)股寶座由牧原股份（002714.SZ）讓位于萬(wàn)華化學(xué)。

　　按照證監(jiān)會(huì)《公開募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》規(guī)定，一只基金持有一家公司發(fā)行的證券，其市值不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的10%；同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司發(fā)行的證券，不得超過(guò)該證券的10%。

　　對(duì)此，有基金行業(yè)人士向紅星資本局表示，在公募行業(yè)的“雙十”限制下，基金經(jīng)理會(huì)避免觸碰比例紅線，但若出現(xiàn)個(gè)股漲幅過(guò)快，基金可能會(huì)被動(dòng)超限。

　　紅星資本局了解到，若部分基金高配某些股票，隨后受到股價(jià)波動(dòng)、基金贖回等因素影響，則可能導(dǎo)致基金違反“單一股票持倉(cāng)市值占基金凈值比不得超過(guò)10%”的規(guī)定。按照前述管理辦法規(guī)定，“雙十”限制設(shè)置有10個(gè)交易日的調(diào)整時(shí)間。

（文章來(lái)源：紅星資本局）

(原標(biāo)題：化工板塊人氣走高，基金經(jīng)理越漲越買，或面臨超限風(fēng)險(xiǎn))

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