新要求滿月，這類產(chǎn)品去留動(dòng)作不斷

　　自監(jiān)管對(duì)迷你基金提出新要求后，近一個(gè)月以來，各家基金公司在迷你基金處置問題上的動(dòng)作不斷。具體來看，除了多只產(chǎn)品被清盤外，還有不少公司選擇“保殼”。

　　多位業(yè)內(nèi)人士表示，由于業(yè)績表現(xiàn)欠佳、同質(zhì)化競爭加劇等原因，基金產(chǎn)品淪為迷你基金。當(dāng)前，各家基金公司在監(jiān)管新要求下，基于自身戰(zhàn)略規(guī)劃和市場判斷選擇不同的處理方式，積極推動(dòng)產(chǎn)品端改革。

多只基金選擇清盤

也有公司積極“保殼”

　　5月10日，興銀基金發(fā)布關(guān)于興銀成長精選混合持有人大會(huì)表決結(jié)果公告顯示，會(huì)議審議通過了《關(guān)于終止興銀成長精選混合型證券投資基金基金合同有關(guān)事項(xiàng)的議案》，該產(chǎn)品將自5月10日起進(jìn)入清算程序。Wind數(shù)據(jù)顯示，興銀成長精選混合成立于2022年10月；截至今年一季度末，基金規(guī)模約為720萬元。

　　平安基金則于5月6日發(fā)布公告稱，旗下平安盈瑞六個(gè)月持有期債券型基金中基金 ( FOF ) 將召開持有人大會(huì)，將審議關(guān)于持續(xù)運(yùn)作該基金的議案。Wind數(shù)據(jù)顯示，平安盈瑞六個(gè)月持有成立于2022年5月；截至今年一季度末，基金規(guī)模約為3800萬元。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月10日，年內(nèi)已經(jīng)有71只基金產(chǎn)品宣布清盤。另據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，近一個(gè)月來，針對(duì)旗下部分迷你基金，已有超過25家基金公司通過召開持有人大會(huì)審議基金產(chǎn)品持續(xù)運(yùn)作，或修改基金合同中終止產(chǎn)品相關(guān)條款的方式來“保殼”。

　　上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心高級(jí)基金分析師孫桂平表示，部分基金公司“保殼”迷你基金的主要原因有兩點(diǎn)：一是產(chǎn)品布局需要。有些基金公司為了完善產(chǎn)品線，更好地服務(wù)客戶，即使產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模不大，也可能投入一定資源維持迷你基金；二是未來有一定增長潛力。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和居民財(cái)富增加，公募基金規(guī)模將不斷擴(kuò)大，規(guī)模較小但有一定特色的基金產(chǎn)品未來也有一定的規(guī)模增長空間。

　　“不同公司對(duì)于迷你基金的處理方式，其實(shí)是各家公司基于自身戰(zhàn)略規(guī)劃和市場判斷的理性選擇?！被匣鸨硎荆煌靖鶕?jù)自身資源、市場定位和產(chǎn)品特性采取不同的策略，這有助于行業(yè)健康發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)管理。

有助于行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，全市場共有1575只迷你基金。

　　基煜基金表示，導(dǎo)致基金淪為迷你基金的原因有很多，首先是基金業(yè)績不佳，導(dǎo)致投資者贖回，規(guī)模逐漸縮水；其次，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重加劇了一些產(chǎn)品在競爭中處于劣勢，最終被市場淘汰，基金業(yè)績不佳遭遇贖回；最后，基金公司普遍重視產(chǎn)品首發(fā)，相對(duì)不夠重視產(chǎn)品的持續(xù)營銷，導(dǎo)致業(yè)績平庸的基金不斷流失基金份額。

　　近年來，迷你基金問題也持續(xù)受到監(jiān)管部門關(guān)注。根據(jù)本報(bào)于4月上旬報(bào)道的迷你基金新要求，監(jiān)管鼓勵(lì)基金公司自主承擔(dān)迷你基金信息披露費(fèi)、審計(jì)費(fèi)等各類固定費(fèi)用；如果基金公司不承擔(dān)相關(guān)費(fèi)用，則需要在今年6月底前給出解決方案，并在今年年底改變產(chǎn)品的迷你狀態(tài)或清盤，同時(shí)，嚴(yán)禁借助“幫忙資金”等形式規(guī)避支付迷你基金固定費(fèi)用等違規(guī)情形。

　　華北一家公募公司向記者透露，針對(duì)監(jiān)管的新要求，公司正積極準(zhǔn)備解決方案。

　　“從行業(yè)角度看，對(duì)于迷你產(chǎn)品，一般會(huì)通過差異化產(chǎn)品線布局滿足不同的投資需求?！痹摴颈硎荆槍?duì)規(guī)模小但歷史業(yè)績尚佳的產(chǎn)品會(huì)進(jìn)行持續(xù)營銷，爭取更多客戶的認(rèn)同；或者是將基金進(jìn)行改造，如改造成發(fā)起式產(chǎn)品，從而獲得寶貴的3年發(fā)展期，以完成產(chǎn)品定位和業(yè)績改善的相關(guān)調(diào)整。

　　“如果在嘗試上述積極方式無果后，公司可能會(huì)選擇依據(jù)基金合同規(guī)定，結(jié)束產(chǎn)品的管理?！痹摴颈硎尽?/p>

　　另一家公司則直言，公司旗下目前擁有較多迷你基金產(chǎn)品，承擔(dān)所有迷你基金的固定費(fèi)用對(duì)公司來說是一筆不小的成本支出。因此，可能會(huì)對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行分類篩選，優(yōu)先“保殼”業(yè)績較好或者有發(fā)展?jié)摿Φ漠a(chǎn)品，剩余基金或?qū)⒆呦蚯灞P。

　　對(duì)于當(dāng)前基金公司積極響應(yīng)監(jiān)管要求，多舉措推動(dòng)產(chǎn)品端改革，孫桂平認(rèn)為，這一方面有助于建立優(yōu)勝劣汰、進(jìn)退有序的行業(yè)市場環(huán)境。因?yàn)槊阅慊鸺涌焱顺?，使得基金公司可以將資源傾注到更多優(yōu)秀產(chǎn)品身上，優(yōu)秀產(chǎn)品也能獲得更多資金流入。另一方面，有助于推動(dòng)基金公司產(chǎn)品設(shè)計(jì)和創(chuàng)新，發(fā)行更具長久生命力的基金產(chǎn)品。長期來看，有助于推動(dòng)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

　　“總的來說，這有助于精簡基金產(chǎn)品，減少無效供給，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，可以幫助提升投資者的選擇效率和投資體驗(yàn)?！被匣鹫J(rèn)為，未來，基金公司會(huì)更加重視產(chǎn)品的質(zhì)量和運(yùn)營效率，進(jìn)而不斷推動(dòng)行業(yè)向高質(zhì)量發(fā)展邁進(jìn)。

（文章來源：中國基金報(bào)）

(原標(biāo)題：新要求滿月，這類產(chǎn)品去留動(dòng)作不斷)

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