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權(quán)益類基金“回血”明顯 FOF勝率高升 加碼布局海外基金
每經(jīng)記者任飛
上周,公募FOF繼續(xù)享受港股利好的紅利,從權(quán)益類FOF表現(xiàn)來看,重倉港股相關(guān)資產(chǎn)的產(chǎn)品凈值繼續(xù)上漲,有的已經(jīng)連續(xù)數(shù)周保持正收益。在本輪港股行情啟動之后,很多重倉港股資產(chǎn)的公募基金凈值修復(fù)明顯,特別是一些被公募FOF重倉的基金,今年以來凈值已有不小的漲幅。
權(quán)益類FOF繼續(xù)保持高勝率
連續(xù)數(shù)周以來,公募FOF業(yè)績中最出色的不再是固收類基金,反而是一眾權(quán)益類產(chǎn)品,從錄得周收益為正的產(chǎn)品數(shù)量占比來看,連續(xù)數(shù)周保持高勝率的態(tài)勢。
值得注意的是,在股票型、混合型、養(yǎng)老目標(biāo)型FOF周收益率排名中,國泰基金旗下三只產(chǎn)品均位列第一。
分別看來,股票型FOF基金當(dāng)中的國泰行業(yè)輪動A,周收益率錄得5.46%;混合型FOF中的國泰優(yōu)選領(lǐng)航一年,周漲2.95%;國泰民安養(yǎng)老2040三年A,錄得2.07%。長期以來,周收益率排名第一的均來自同一家公司旗下產(chǎn)品的現(xiàn)象并不多見。
然而,從這些基金的一季度末配置來看,也能觀察出背后的原因,簡單說來,就是緊跟當(dāng)下熱點資金的輪動方向,上周的有色金屬、港股繼續(xù)保持活躍,而這些基金的重倉基金中也都配置有相關(guān)品種,因此近一周的回報不菲。
例如華夏恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)ETF、南方中證申萬有色金屬ETF、前海開源金銀珠寶C等基金最近一周的漲幅有的超過6%,且有被前述國泰基金旗下三只周收益冠軍FOF在一季度末重倉配置,而就其他重倉基金來看,也有很多跟隨港股以及資源股的ETF。
當(dāng)然,就目前FOF的配置來看,越來越多的基金開始把ETF作為主攻對象。但事實上,主動型基金的業(yè)績也有不少表現(xiàn)不俗,如南方發(fā)展機遇一年A、景順長城周期優(yōu)選A、萬家雙引擎A等年內(nèi)回報都已超過30%,但絕大多數(shù)主動權(quán)益類基金仍未被FOF基金選中。
Wind統(tǒng)計顯示,截至今年一季度末,有303只主動權(quán)益類基金(統(tǒng)計普通股票型、偏股混合型基金)被FOF重倉,在所有被重倉的1849只基金中占比約1/6,比重較小。但另一方面,行業(yè)也的確側(cè)重被動指數(shù)基金,尤其是一些海外基金的參與度在提升。
上周各類型FOF基金頭部業(yè)績產(chǎn)品(來源:Wind)
FOF對海外基金參與度提升
從近期業(yè)績提升明顯的FOF基金中不難看出,依托港股的行情,很多重倉其中的FOF凈值修復(fù)明顯,而從FOF對這些海外基金關(guān)注來看,F(xiàn)OF對海外基金參與度在不斷提升。
今年一季度,F(xiàn)OF基金重倉配置的海外基金仍集中在港股、美股權(quán)益基金及海外債基(QDII債基、互認債基)三個方向。方正證券的研報分析指出,相比去年第四季度,今年一季度FOF基金大幅增持美國、日本、印度三個區(qū)域的海外權(quán)益基金。
具體到數(shù)量對比來看,重倉配置基金數(shù)量環(huán)比增幅均超過10只;QDII債基的配置規(guī)模環(huán)比增幅高達3.17億元,遠高于其他類型基金。FOF基金對于海外基金的增減持操作同對應(yīng)區(qū)域或資產(chǎn)的收益表現(xiàn)高度相關(guān),體現(xiàn)出鮮明地動量配置思路。
其實,F(xiàn)OF對海外基金的參與度從過去幾年來看不斷在提升當(dāng)中,方正證券研報統(tǒng)計顯示,2023下半年,F(xiàn)OF基金所持有的海外基金總規(guī)模為56.56億元,占全部FOF基金、持有海外基金的FOF基金的比例分別為3.64%、5.56%,均創(chuàng)2019年以來新高;315只FOF基金配置了海外基金,其中264只基金海外基金持倉占比環(huán)比提升,平均加倉幅度為4.47%。
這也就不難看出,為何從去年開始,很多FOF基金并沒有跟隨A股市場的震蕩下行而一蹶不振,反而是抗跌性十足。
有分析指出,雖然海外權(quán)益市場與美股市場的關(guān)聯(lián)度較高,且資金成本的變化也會受到匯率的影響,但作為基金國際化的關(guān)鍵一步,F(xiàn)OF“出?!币彩菍崿F(xiàn)全球資產(chǎn)配置的關(guān)鍵一步,從長期來看,有助于內(nèi)地投資人通過多種渠道參與全球資本市場的投資。
(文章來源:每日經(jīng)濟新聞)
(原標(biāo)題:權(quán)益類基金“回血”明顯,F(xiàn)OF勝率高升,加碼布局海外基金)
(責(zé)任編輯:65)
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