四只中證2000ETF拉響清盤預(yù)警 量化基金今年表現(xiàn)分化

　　誰(shuí)也沒(méi)有想到，中證2000ETF基金的清盤預(yù)警來(lái)的這么快。日前，包括海富通中證2000增強(qiáng)策略ETF等基金在內(nèi)，四只中證2000ETF基金幾乎同時(shí)發(fā)布了清盤預(yù)警，而從今年來(lái)看，量化基金分化趨勢(shì)明顯，寬基指數(shù)備受追捧，紅利策略基金也是受到市場(chǎng)青睞。

　　（1）清盤預(yù)警

　　對(duì)于基金來(lái)說(shuō)，盡管清盤預(yù)警并不罕見(jiàn)，但這一次確是中證2000ETF基金。

　　7月4日，海富通中證2000增強(qiáng)策略ETF、廣發(fā)中證2000ETF、嘉實(shí)中證2000ETF同時(shí)發(fā)布公告稱，截至7月3日，產(chǎn)品已連續(xù)40個(gè)工作日資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元。根據(jù)基金合同，如果連續(xù)50個(gè)工作日低于5000萬(wàn)元，產(chǎn)品將自動(dòng)清盤。很顯然，上述三只基金已經(jīng)拉響了清盤警報(bào)。

　　其實(shí)，警報(bào)早已顯現(xiàn)。就在6月初，滬上一家大型基金公司也曾發(fā)布類似公告，稱旗下國(guó)中證2000ETF基金，已連續(xù)30個(gè)交易日資產(chǎn)低于5000萬(wàn)，存在清盤風(fēng)險(xiǎn)。

　　而在發(fā)布清盤預(yù)警的同時(shí)，廣發(fā)中證2000ETF公告擬召開(kāi)持有人大會(huì)，計(jì)劃將基金合同中，“連續(xù)50個(gè)交易日基金資產(chǎn)低于5000萬(wàn)將自動(dòng)清盤”的規(guī)定，更改為，“連續(xù)60個(gè)交易日低于5000萬(wàn)時(shí)，基金管理人應(yīng)當(dāng)在10個(gè)工作日內(nèi)，向證監(jiān)會(huì)報(bào)告并提出解決方案，如持續(xù)運(yùn)作、轉(zhuǎn)換運(yùn)作方式、與其他基金合并或者終止基金合同等?！?/p>

　　統(tǒng)計(jì)顯示，全市場(chǎng)共有14只追蹤中證2000指數(shù)的ETF（含10只中證2000ETF、4只中證2000增強(qiáng)策略ETF），目前總規(guī)模為30.49億元，而發(fā)行規(guī)模為67.52億元，整體規(guī)模已經(jīng)“腰斬”。

　　（2）表現(xiàn)分化

　　隨著市場(chǎng)的持續(xù)震蕩，量化基金今年表現(xiàn)分化。根據(jù)交易策略，公募量化基金主要分為主動(dòng)型量化、指數(shù)增強(qiáng)量化和對(duì)沖量化三大類。數(shù)據(jù)顯示，公募量化最新份額為2269.57億份，較年初減少145.71億份，降幅6.03%。

　　從單只公募量化基金看，共計(jì)77只基金（A/C類分開(kāi)統(tǒng)計(jì)）份額減少超過(guò)1億份，其中，國(guó)金量化精選C、長(zhǎng)城中證500指數(shù)增強(qiáng)C、國(guó)金量化精選A、國(guó)金量化多因子C、國(guó)金量化多因子A份額均減少在10億份以上。除了長(zhǎng)城中證500指數(shù)增強(qiáng)C為指數(shù)增強(qiáng)量化基金外，其余4只均為主動(dòng)型量化基金。

　　今年以來(lái)，在全市場(chǎng)可統(tǒng)計(jì)的967只公募量化中，僅有248只基金復(fù)權(quán)單位凈值錄得增長(zhǎng)，占比約25%，其它均出現(xiàn)不同程度的下降。其中，49只基金復(fù)權(quán)單位凈值降幅超過(guò)20%，大成動(dòng)態(tài)量化A、天治量化核心精選A降幅超過(guò)30%。

　　同時(shí)，基金份額增加最多的富國(guó)滬深300增強(qiáng)A，增加8.46億份。此外，國(guó)泰滬深300增強(qiáng)策略ETF、招商成長(zhǎng)量化選股C、鵬華滬深300指數(shù)增強(qiáng)C、浦銀安盛中證A50指數(shù)增強(qiáng)A基金份額增量均在5億股以上。

　?。?）市場(chǎng)亮點(diǎn)

　　而從數(shù)據(jù)來(lái)看，寬基指數(shù)基金獲得凈申購(gòu)。數(shù)據(jù)顯示，截至7月5日，易方達(dá)滬深300ETF、華泰柏瑞滬深300ETF、華夏滬深300ETF等多只產(chǎn)品的份額在年內(nèi)增長(zhǎng)了超過(guò)百億份。此外，平安中證A50ETF、華夏上證50ETF、易方達(dá)上證科創(chuàng)板50ETF等產(chǎn)品也獲得了大量資金青睞。

　　來(lái)自東方財(cái)富Choice金融數(shù)據(jù)顯示，7月4日一天，股票型ETF凈申購(gòu)額達(dá)到100.85億元。其中，華泰柏瑞滬深300ETF凈申購(gòu)額為30.14億元，易方達(dá)滬深300ETF凈申購(gòu)額為19.18億元，華夏滬深300ETF、南方中證500ETF凈申購(gòu)額均在10億元以上。

　　另一個(gè)表現(xiàn)不俗的就是紅利策略基金。僅從被動(dòng)產(chǎn)品來(lái)看，經(jīng)過(guò)近兩年的發(fā)展，紅利類指數(shù)基金規(guī)模仍只有300多億元，占全市場(chǎng)被動(dòng)產(chǎn)品的近1%。參考海外成熟市場(chǎng)，美國(guó)紅利類指數(shù)基金占比達(dá)5%至6%，因此我國(guó)紅利類指數(shù)產(chǎn)品仍有很大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

　　以正在發(fā)行的摩根資產(chǎn)管理旗下摩根紅利優(yōu)選股票型基金為例，其股票投資比例不低于基金資產(chǎn)的80%，其股票部分以中證紅利指數(shù)為基準(zhǔn)指數(shù)，通過(guò)量化選股模型，挖掘紅利主題相關(guān)上市公司的投資機(jī)會(huì)，重點(diǎn)投資于分紅較為穩(wěn)定、股息率較高的上市公司，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，中證紅利指數(shù)股息率為5.38%，處于歷史較高水平，且呈現(xiàn)逐年提高的趨勢(shì)。

（文章來(lái)源：周到）

(原標(biāo)題：四只中證2000ETF拉響清盤預(yù)警，量化基金今年表現(xiàn)分化)

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