資管周報：“理財夜市潮”再起，7月以來理財規(guī)模增長超萬億；上半年量化私募資管規(guī)模大幅縮水逾35%

　　▼熱點導讀

　　防中長債風險，部分農(nóng)商行再收監(jiān)管調研通知，另被指導收緊回購杠桿率

　　上半年量化私募資管規(guī)模大幅縮水逾35%

　　證券類百億私募僅剩90家，與茅臺“分手”后的瑞豐匯邦和金匯榮盛規(guī)模大縮水

　　轉型壓力并未減少，目前僅4家信托公司上半年凈利正增長

　　▼資管要聞

　　推周末理財、升級理財夜市，銀行、理財子拼“理財新搭子” 7月來理財規(guī)模增超萬億

　　銀行理財市場再掀“理財夜市潮”。財聯(lián)社記者發(fā)現(xiàn)，下半年來，銀行、理財子布局理財夜市熱度不減，開張理財夜市的銀行或理財子陣營不斷擴容，且理財夜市產(chǎn)品不斷上新。今日，有銀行發(fā)文稱，該行APP理財夜市煥新升級，也有銀行最新宣布夜市理財上線。

　　業(yè)內人士對財聯(lián)社記者表示，理財公司、銀行紛紛打造、升級“理財夜市”，也是市場競爭下的不斷創(chuàng)新。理財夜市本質上是理財行業(yè)的服務模式和產(chǎn)品的創(chuàng)新。數(shù)據(jù)顯示，7月以來，銀行理財規(guī)模回升明顯。在存款利率下調背景下，銀行理財仍有巨大的發(fā)展空間。下一步理財公司還可以從產(chǎn)品創(chuàng)新、渠道創(chuàng)新、服務模式創(chuàng)新方面繼續(xù)發(fā)力。

　　部分產(chǎn)品成立以來年化達4.79%，個人養(yǎng)老金理財再次嘗試“含權”產(chǎn)品

　　據(jù)華夏時報報道，近期，中國理財網(wǎng)發(fā)布第五批個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品名單，本次農(nóng)銀理財、中銀理財、中郵理財各新增1只產(chǎn)品，個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品總數(shù)達到26只。中郵理財此次推出了一只混合類產(chǎn)品，業(yè)績比較基準為2.30%—4.30%。實際上，在此之前個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品也在整體保持穩(wěn)健風格的同時，大膽嘗試著“含權”資產(chǎn)，通過多元化投資增加收益潛力。例如，農(nóng)銀理財一款“含權”產(chǎn)品，去年3月成立以來年化收益率已達4.79%。

　　防中長債風險，部分農(nóng)商行再收監(jiān)管調研通知，另被指導收緊回購杠桿率

　　財聯(lián)社從業(yè)內獲悉，近期部分省份對農(nóng)商行等地方法人銀行債券投資業(yè)務提出要求，在降久期之外，新增降杠桿的要求，地方銀行單日融出或融入資金規(guī)模不得超過上季度末一級資本的70%。市場人士指出，降久期、降杠桿等要求，應該還是監(jiān)管為了呵護農(nóng)商行，謹防中長債風險，此前，央行也有多次提醒。

　　部分債基的“神話”上演，凈申購60億份，基金份額增長超400倍

　　據(jù)財聯(lián)社梳理，在已公布二季報的公募基金中，多只債券型基金獲得天量凈申購，基金份額猛增。其中，德邦景頤債券E、新沃通利純債A在二季度基金份額增長超400倍，中歐基金、中銀基金旗下的多只債基的份額也在二季度大幅增長。中銀中短債A二季度凈申購42.19億份，中銀純債D凈申購64.14億份。

　　規(guī)模猛增后，伴隨著近期債市的調整，多位債券基金經(jīng)理都提到債市投資邏輯發(fā)生變化，波動加大。央行對于長端利率的持續(xù)關注和貨幣政策可能出現(xiàn)的新操作模式，都可能給市場帶來波動。

　　二季度債基吸金，基金經(jīng)理謹慎情緒升溫

　　據(jù)中證報報道，近期，中銀基金、中歐基金、德邦基金等公募機構集體披露旗下債券型基金產(chǎn)品2024年二季報。在權益市場震蕩不斷、債券市場持續(xù)走牛的背景下，多只債基在今年二季度吸金趨勢明顯，并且基金公司自購債基的情況也頻頻出現(xiàn)。

　　業(yè)內人士透露，一方面，“債?！北尘叭匀淮嬖冢涣硪环矫?，4月禁止手工補息之后，存款搬家效應明顯，債基也從中獲益；此外，在利率不斷走低的趨勢下，居民存款不斷尋求具有安全邊際的資產(chǎn)，債基日益受到青睞。為維護債券市場穩(wěn)健運行，7月以來，人民銀行相繼宣布開展借入國債、臨時正逆回購操作等措施，引發(fā)債市調整。業(yè)內人士分析，人民銀行旨在引導長期利率中樞階段性上修，債市吸引力或階段性下降，短期內市場情緒或承壓。不過貨幣政策并未實質性轉向，市場對短期政策的反應如果過大，可以從中挖掘新的投資機會。

　　上半年量化私募資管規(guī)模大幅縮水逾35%

　　據(jù)21世紀經(jīng)濟報道，一度備受追捧的量化私募基金，開始走下“神壇”。近日，中信證券發(fā)布最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2024年6月底，國內股票量化私募管理人的資產(chǎn)規(guī)模約7800億元，較2023年底的1.21萬億元，大幅下降逾35%。

　　私募上半年業(yè)績出爐

　　據(jù)上海證券報報道，私募上半年成績單近日出爐。私募排排網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，上半年私募基金凈值平均回撤近2%，業(yè)績承壓態(tài)勢明顯。具體到細分策略，債券策略實現(xiàn)盈利，上半年平均收益超過4%，正收益占比接近八成；股票策略則明顯“拖后腿”，平均收益率為負。上半年百億級私募平均收益率為正，正收益占比超過四成。其中，主觀多頭策略平均收益率超5%，而量化策略則以負收益“拖了后腿”。

　　業(yè)內人士認為，在市場分化行情持續(xù)演繹、中小盤風格調整的背景下，主觀多頭策略優(yōu)勢顯現(xiàn)。展望下半年，多家績優(yōu)百億級私募表示，隨著政策面、資金面和基本面積極信號的持續(xù)釋放，保持中高倉位、把握結構性機會是最優(yōu)選擇，科技板塊、“出?！碑a(chǎn)業(yè)鏈等值得重點挖掘和布局。

　　財富管理業(yè)務的嚴監(jiān)嚴管！75張罰單開給32家券商，三大違規(guī)成處罰重災區(qū)

　　作為處罰的高發(fā)區(qū)，今年以來，財富管理業(yè)務的罰單依然密集。統(tǒng)計顯示，截至7月16日，券商財富管理業(yè)務今年收到的罰單多達75張，涉及32家券商以及48名從業(yè)人員。需指出的是，75張罰單中，不少是一案多罰，既涉及公司法人主體，又涉及相關責任人。

　　就年內券商財富管理業(yè)務違規(guī)處罰事由來看，主要包括三大類，分別是違規(guī)操作股票賬戶、違規(guī)代銷金融產(chǎn)品以及違規(guī)開展投顧業(yè)務，罰單數(shù)量分別有17張、12張、19張。

　　上市公司信托理財持續(xù)“退燒”

　　據(jù)經(jīng)濟參考報，7月以來，多家上市公司披露認購理財產(chǎn)品情況。整體看，一度因產(chǎn)品豐富、投資回報率高等因素備受上市公司青睞的信托理財，今年以來“冷清”了不少。數(shù)據(jù)顯示，以認購日期作為統(tǒng)計標準，上半年，累計有24家上市公司發(fā)布認購信托理財產(chǎn)品公告，累計認購96筆，金額達57.1億元，相比去年同期的53家上市公司累計認購110.8億元，認購規(guī)?？s水了48.5%。業(yè)內專家表示，隨著市場不確定因素增加、產(chǎn)品收益率下降，上市公司勢必會嚴把風險關，謹慎對待企業(yè)的理財計劃。

　　▼機構動態(tài)

　　證券類百億私募僅剩90家，與茅臺“分手”后的瑞豐匯邦和金匯榮盛規(guī)模大縮水

　　中基協(xié)最新數(shù)據(jù)顯示，截至目前，機構類型為“私募證券投資基金管理人”且管理規(guī)模為100億元以上的私募機構一共僅為90家。而據(jù)私募排排網(wǎng)此前披露的數(shù)據(jù)，截至2023年年底時，國內證券類百億私募的數(shù)量為104家。這也意味著，僅僅半年多的時間里，國內證券類百億私募的總數(shù)減少了14家

　　界面新聞記者進一步對比了上述兩份百億私募名單發(fā)現(xiàn)，與2023年年末相比，截至目前共有19家證券類私募已經(jīng)跌出了百億私募陣營，不過同時也有5家私募在今年上半年成功躋身百億私募之列。有兩家私募瑞豐匯邦資產(chǎn)和金匯榮盛財富的管理規(guī)模則已經(jīng)分別大幅縮水至僅為20-50億元和10-20億元。

　　私募新規(guī)實施在即，海南希瓦私募緊急變更基金合同

　　據(jù)證券時報報道，私募新規(guī)將于8月1日正式實施，隨著日期的臨近，近期不少私募基金紛紛緊急變更基金合同，以便符合新規(guī)要求。7月16日，百億私募海南希瓦私募發(fā)布公告批量修改基金合同，將對希瓦小牛6號等四十多只基金合同有關條款做出變更。此次變更涉及最多的就是衍生品的投資范圍，不少私募機構增加了場外衍生品相關投資限制。不過，也有私募為了省事，選擇刪除場外衍生品投資范圍。

　　從具體方案來看，首先是自8月1日（含）起，基金新增場外期權合約以及存續(xù)合約展期的，除僅開展商品類場外期權交易外，基金凈資產(chǎn)不低于5000萬元；向全部交易對手方繳納的場外期權交易保證金和權利金合計不得超過基金凈資產(chǎn)的25%。

　　券商資管行業(yè)頻傳新動作，華安資管取得經(jīng)營證券期貨業(yè)務許可證

　　據(jù)每日經(jīng)濟新聞報道，7月18日，華安證券發(fā)布公告稱，華安證券資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱華安資管）取得經(jīng)營證券期貨業(yè)務許可證。這意味著，接下來華安資管將以獨立資格展業(yè)。華安證券于2023年9月獲得中國證監(jiān)會《關于核準華安證券股份有限公司設立資產(chǎn)管理子公司的批復》，核準公司設立華安資管從事證券資產(chǎn)管理業(yè)務。2023年12月22日，華安資管工商登記手續(xù)辦理完成并領取了營業(yè)執(zhí)照。

　　轉型壓力并未減少，目前僅4家信托公司上半年凈利正增長，投資收益下行手續(xù)費成勝負手

　　據(jù)財聯(lián)社記者統(tǒng)計，目前共有10家信托公司通過資本市場披露2024年上半年業(yè)績情況。梳理各公司半年度未經(jīng)審計數(shù)據(jù)，10家信托均實現(xiàn)盈利。就趨勢來看，凈利潤增速為正的信托公司有4家，分別是英大信托、江蘇信托、陜國投信托、中糧信托。

　　綜合來看，上半年信托公司業(yè)績分化，超過半數(shù)的信托公司凈利潤收窄。有信托公司的凈利潤更是下降八成。分析人士認為，在投資收益普遍下行的情況下，手續(xù)費及傭金收入也就成為各家業(yè)績比拼的重點。不過，就行業(yè)面來看，多家信托公司仍面臨業(yè)務轉型壓力，導致手續(xù)費及傭金收入下行。

　　新時代信托買家浮出水面？至少三家全國性銀行曾介入談判，花落誰家尚未可知

　　近日，有市場消息稱，新時代信托100%股權已鎖定買家。這也是自2021年9月新時代信托就公開招募股權重組意向投資者以來，首次傳來新時代信托牌照轉讓落地的消息。財聯(lián)社記者從行業(yè)內了解到，至少曾有三家全國性銀行對接手新時代信托表示過興趣，并介入過談判。三家銀行中，兩家位于華南，一家位于華東。但截止發(fā)稿，記者未能從上述銀行就拿下信托牌照事宜獲得回應。

　　有華南信托人士向財聯(lián)社記者透露，沒有硬性規(guī)定控股方必須具備某項資質，但是就監(jiān)管傾向來看，應該排除民營、非金融股東（接手），不排除是全國性銀行的可能性。

　　東?；鸸蓹喽瘟髋?，中小公募股權價值承壓

　　據(jù)證券日報報道，7月16日上午10時，廣東省深圳市中級人民法院在京東網(wǎng)司法拍賣平臺上對被執(zhí)行人深圳鵬博實業(yè)集團有限公司持有的東?；?2.6027%的股權進行第二次公開拍賣結束，拍賣結果顯示為流拍。近年來，公募基金股權轉讓并非個案，其中，中小公募基金股權轉讓情況更為頻繁。部分公募基金股權轉讓過程也較為坎坷，仍在等待“有緣人”。

　　▼市場跟蹤

　　上周主要權益市場指數(shù)反彈，但大小盤分化明顯。上證50上漲1.83%，創(chuàng)業(yè)板指上漲2.48%，中證1000、中證2000分別下跌0.96%、1.19%。漲幅靠前的行業(yè)板塊是農(nóng)林牧漁、食品飲料、國防軍工，跌幅靠前的是輕工制造、通信、紡織服裝。

　?。〝?shù)據(jù)來源：Choice數(shù)據(jù)，財聯(lián)社整理）

　　上周利率債收益率震蕩，短端下行較多。截至7月19日收盤，1Y、5Y、10Y國債分別報收1.51%、1.95%、2.26%，分別較前一周收盤變動-3BP、-4BP、1BP；1Y、5Y、10Y國開債分別報收1.73%、2.00%、2.33%，分別較上周收盤變動1BP、-2BP、0BP。

　?。〝?shù)據(jù)來源：Wind數(shù)據(jù)，財聯(lián)社整理）

　　上周，新成立的基金總規(guī)模達213.85億。其中，國壽安保泰寧利率債的總規(guī)模最大，共59.95億元。華寶寶嘉30天持有A、華寶0-2年政金債指數(shù)A、華安月月豐30天持有A、南方尊享穩(wěn)健增利A也均有一定的規(guī)模。剛剛披露的2024年基金二季報顯示，中短債總規(guī)模已超8000億元，上半年規(guī)模增幅超50%，在基金各細分類別中位居前列。

　　據(jù)華西證券的數(shù)據(jù)，理財規(guī)模小幅下降，上周較前一周降256億元至30.15萬億元。7月以來，理財規(guī)模增幅逐周遞減，首周環(huán)比增1.18萬億元，后兩周增幅依次為2532、-256億元。全月來看，7月（截至19日）理財規(guī)模累計增1.41萬億元。分投向來看，固收類產(chǎn)品，環(huán)比降265億元至4.3萬億元；現(xiàn)管類產(chǎn)品同樣較前一周縮減208億元至8.0萬億元。

（文章來源：財聯(lián)社）

(原標題：資管周報：“理財夜市潮”再起，7月以來理財規(guī)模增長超萬億；上半年量化私募資管規(guī)模大幅縮水逾35%)

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