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重固收輕權(quán)益 國(guó)壽安?；鹑绾纹凭郑?/h1>
新產(chǎn)品發(fā)行失敗、權(quán)益類(lèi)基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳、產(chǎn)品線(xiàn)過(guò)于重固收輕權(quán)益，前述現(xiàn)象發(fā)生在公募管理規(guī)模高達(dá)3000億元的國(guó)壽安?；?。
據(jù)了解，國(guó)壽安?；鸨晨繉?shí)力保險(xiǎn)大股東——中國(guó)人壽資產(chǎn)管理有限公司（持股85.03%），同時(shí)也是國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)設(shè)立的首家公募基金公司。
自2023年初以來(lái)，國(guó)壽安?；鹨淹瓿啥啻胃吖茏兏?，先后迎來(lái)新任總經(jīng)理、董事長(zhǎng)等，且重要高管都有在大股東處工作的經(jīng)歷，其中總經(jīng)理鄂華曾任職于基金投資部和權(quán)益投資部。
在新的管理層帶領(lǐng)下，國(guó)壽安?；鹞磥?lái)能否克服自身權(quán)益投資的“短板”呢？
新基發(fā)行困難
國(guó)壽安?；鹪谛禄鸢l(fā)行上的“坎坷”經(jīng)歷引起了業(yè)內(nèi)關(guān)注。
2月27日，國(guó)壽安保高端裝備成立，該基金采取發(fā)起式運(yùn)作，成立條件相對(duì)普通基金更寬松，使用公司股東資金、公司固有資金、公司高級(jí)管理人員或者基金經(jīng)理等人員資金認(rèn)購(gòu)基金的金額不少于1000萬(wàn)元，且持有期限不少于3年。
但最終，該基金除公司自購(gòu)1000萬(wàn)元外，只有4名員工自購(gòu)26元，無(wú)外部資金“青睞”。國(guó)壽安?；鹌煜鹿娞?hào)“國(guó)壽安保資訊”疑似在3月14日發(fā)文回應(yīng)，不過(guò)內(nèi)容僅解釋了發(fā)起式基金的定義和特點(diǎn)。
8月3日，國(guó)壽安?；鹩中计煜聡?guó)壽安保盛恒平衡混合無(wú)法成立。根據(jù)公告，國(guó)壽安保盛恒平衡混合自4月30日開(kāi)始募集，截至7月30日基金募集期限屆滿(mǎn)，未能滿(mǎn)足基金備案條件，故基金合同不能生效。根據(jù)基金招募說(shuō)明書(shū)，已募集失敗的國(guó)壽安保盛恒平衡混合是一只偏債混合型基金，基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)中，中債綜合（全價(jià)）指數(shù)收益率占比60%。而當(dāng)下正處債券市場(chǎng)備受關(guān)注的火熱行情中。
資料顯示，國(guó)壽安保盛恒平衡混合發(fā)行階段公示的擬任基金經(jīng)理是黃力、姜紹政，是一個(gè)典型的“老帶新”管理模式，基金經(jīng)理黃力從事債券投資長(zhǎng)達(dá)十余年，管理基金年限長(zhǎng)達(dá)10年，旗下最新在管基金規(guī)模達(dá)到259.88億元?；鸾?jīng)理姜紹政于2016年加入國(guó)壽安?；穑芾砉蓟鸩蛔?年。
國(guó)壽安?；鹪谝荒陜?nèi)已出現(xiàn)兩只偏債混合型基金募集失敗的案例。2023年12月2日，國(guó)壽安?；鹦紘?guó)壽安保穩(wěn)德一年持有期混合未能滿(mǎn)足基金備案條件無(wú)法生效基金合同。該基金同樣是偏債混合型基金，且募集期滿(mǎn)3個(gè)月都未能成立。
資料顯示，國(guó)壽安保穩(wěn)德一年持有期混合發(fā)行階段公示的擬任基金經(jīng)理是吳聞，其2014年加入國(guó)壽安保基金，目前旗下管理9只基金，包括8只偏債混合型基金。在債券投資領(lǐng)域，吳聞?lì)H具經(jīng)驗(yàn)，曾在中信證券擔(dān)任固定收益部副總裁。
雖然偏債混合型基金是以債券資產(chǎn)打底，部分倉(cāng)位投資權(quán)益資產(chǎn)，但在權(quán)益類(lèi)市場(chǎng)的震蕩影響下，混合型基金的發(fā)行同樣艱難。不過(guò)，對(duì)于擅長(zhǎng)固收類(lèi)投資的國(guó)壽安?；鸲?，盡管在新產(chǎn)品發(fā)行上派出了擅長(zhǎng)債券投資的“老將”，但兩次出現(xiàn)募集失敗的情況，還是令業(yè)界頗感意外。
重固收輕權(quán)益
公開(kāi)資料顯示，國(guó)壽安?；鹩?013年10月成立，由中國(guó)人壽資產(chǎn)管理有限公司和國(guó)家共同基金管理有限公司共同出資設(shè)立，大股東中國(guó)人壽資產(chǎn)管理有限公司持股占比85.03%，是一家典型的保險(xiǎn)系公募。
雖然保險(xiǎn)系公募整體規(guī)模在整個(gè)公募市場(chǎng)占比很小，但大部分保險(xiǎn)系公募背后的股東都是強(qiáng)大的大型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)或者保險(xiǎn)集團(tuán)，像國(guó)壽安?；疬@樣的千億規(guī)模公募也是憑借著股東背景實(shí)力在公募市場(chǎng)穩(wěn)居中大型公募梯隊(duì)。
神秘的險(xiǎn)資向來(lái)都看重穩(wěn)健型投資。從大類(lèi)資產(chǎn)配置來(lái)看，保險(xiǎn)系公募更偏向于發(fā)行債券型基金等固收類(lèi)產(chǎn)品，或者偏債混合型基金等產(chǎn)品。
數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季度末，國(guó)壽安?；鹌煜鹿家?guī)模為3083.79億元，但在權(quán)益類(lèi)基金上的發(fā)行較低，過(guò)多依賴(lài)債券型基金。
具體來(lái)看，該公司旗下股票型基金最新規(guī)模還不足百億元，股票型基金與混合型基金最新合計(jì)規(guī)模在100多億元，債券型基金和貨幣基金最新合計(jì)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到3000億元，占總規(guī)模比超過(guò)95%。從資產(chǎn)配置來(lái)看，國(guó)壽安保基金二季度末配置債券的資產(chǎn)總額占基金凈值比高達(dá)78.43%。
2022年4月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》提及，大力推進(jìn)權(quán)益類(lèi)基金發(fā)展，支持成熟指數(shù)型產(chǎn)品做大做強(qiáng)，加快推動(dòng)ETF產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展，不斷提高權(quán)益類(lèi)基金占比。
在行業(yè)加速高質(zhì)量發(fā)展、大力推動(dòng)權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)發(fā)展的背景下，對(duì)于目前僅擅長(zhǎng)做固收類(lèi)投資的國(guó)壽安保基金而言，管理權(quán)益類(lèi)基金依舊充滿(mǎn)著挑戰(zhàn)。
數(shù)據(jù)顯示，截至8月21日，近三年來(lái)，國(guó)壽安保基金旗下有多只基金區(qū)間凈值虧損超過(guò)40%。其中，二季度末重倉(cāng)白酒、新能源等板塊的國(guó)壽安保新藍(lán)籌混合近三年來(lái)凈值虧損54.44%，大幅跑輸同期滬深300指數(shù)表現(xiàn)。
高管團(tuán)隊(duì)“換血”
國(guó)壽安?；鹱?023年1月以來(lái)發(fā)生了多起高管變更。2023年1月3日，前總經(jīng)理、董事左季慶因個(gè)人原因離任，曾在中國(guó)人壽保險(xiǎn)公司、中國(guó)人壽資產(chǎn)管理有限公司有過(guò)任職經(jīng)歷的鄂華擔(dān)任公司總經(jīng)理、董事職務(wù)。
從過(guò)往履歷來(lái)看，鄂華曾在中國(guó)人壽資產(chǎn)管理有限公司擔(dān)任過(guò)基金投資部副總經(jīng)理（主持工作），還曾擔(dān)任過(guò)該公司權(quán)益投資部總經(jīng)理，這意味著，其本人此前就對(duì)基金投資有過(guò)研究，并且也接觸過(guò)權(quán)益類(lèi)投資。
對(duì)此，曾有業(yè)內(nèi)人士評(píng)價(jià)稱(chēng)，鄂華的上任或許能稍微改善“重固收輕權(quán)益”的現(xiàn)狀，可能是股東方出于對(duì)國(guó)壽安?；鹞磥?lái)發(fā)展的考慮。
今年1月17日，國(guó)壽安?；鸲麻L(zhǎng)一職發(fā)生變更，前董事長(zhǎng)王軍輝因工作調(diào)整離任，曾在中國(guó)人壽保險(xiǎn)集團(tuán)工作多年的于泳擔(dān)任公司董事長(zhǎng)一職。今年3月25日，國(guó)壽安保基金總經(jīng)理助理王大朋因個(gè)人原因離任。6月14日，新任副總經(jīng)理王文英上任，同時(shí)還擔(dān)任公司首席信息官、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人職務(wù)。
在新的管理層帶領(lǐng)下，國(guó)壽安?；鹉芊窀纳茩?quán)益類(lèi)投資的“短板”，《國(guó)際金融報(bào)》記者將持續(xù)關(guān)注。
國(guó)壽安?；鹣蛴浾弑硎荆娟懤m(xù)成立多只股票型發(fā)起式基金，通過(guò)使用自有資金參與基金投資，積極服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，以實(shí)際行動(dòng)向市場(chǎng)傳遞信心，助力金融高質(zhì)量發(fā)展。但就產(chǎn)品募集失敗、如何發(fā)展權(quán)益類(lèi)基金等問(wèn)題，截至發(fā)稿，國(guó)壽安?；饡何从谢貞?yīng)。
（文章來(lái)源：國(guó)際金融報(bào)）
(原標(biāo)題：重固收輕權(quán)益，國(guó)壽安?；鹑绾纹凭?？)
(責(zé)任編輯：73)
新產(chǎn)品發(fā)行失敗、權(quán)益類(lèi)基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳、產(chǎn)品線(xiàn)過(guò)于重固收輕權(quán)益，前述現(xiàn)象發(fā)生在公募管理規(guī)模高達(dá)3000億元的國(guó)壽安?；?。
據(jù)了解，國(guó)壽安?；鸨晨繉?shí)力保險(xiǎn)大股東——中國(guó)人壽資產(chǎn)管理有限公司（持股85.03%），同時(shí)也是國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)設(shè)立的首家公募基金公司。
自2023年初以來(lái)，國(guó)壽安?；鹨淹瓿啥啻胃吖茏兏?，先后迎來(lái)新任總經(jīng)理、董事長(zhǎng)等，且重要高管都有在大股東處工作的經(jīng)歷，其中總經(jīng)理鄂華曾任職于基金投資部和權(quán)益投資部。
在新的管理層帶領(lǐng)下，國(guó)壽安?；鹞磥?lái)能否克服自身權(quán)益投資的“短板”呢？
新基發(fā)行困難
國(guó)壽安?；鹪谛禄鸢l(fā)行上的“坎坷”經(jīng)歷引起了業(yè)內(nèi)關(guān)注。
2月27日，國(guó)壽安保高端裝備成立，該基金采取發(fā)起式運(yùn)作，成立條件相對(duì)普通基金更寬松，使用公司股東資金、公司固有資金、公司高級(jí)管理人員或者基金經(jīng)理等人員資金認(rèn)購(gòu)基金的金額不少于1000萬(wàn)元，且持有期限不少于3年。
但最終，該基金除公司自購(gòu)1000萬(wàn)元外，只有4名員工自購(gòu)26元，無(wú)外部資金“青睞”。國(guó)壽安?；鹌煜鹿娞?hào)“國(guó)壽安保資訊”疑似在3月14日發(fā)文回應(yīng)，不過(guò)內(nèi)容僅解釋了發(fā)起式基金的定義和特點(diǎn)。
8月3日，國(guó)壽安?；鹩中计煜聡?guó)壽安保盛恒平衡混合無(wú)法成立。根據(jù)公告，國(guó)壽安保盛恒平衡混合自4月30日開(kāi)始募集，截至7月30日基金募集期限屆滿(mǎn)，未能滿(mǎn)足基金備案條件，故基金合同不能生效。根據(jù)基金招募說(shuō)明書(shū)，已募集失敗的國(guó)壽安保盛恒平衡混合是一只偏債混合型基金，基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)中，中債綜合（全價(jià)）指數(shù)收益率占比60%。而當(dāng)下正處債券市場(chǎng)備受關(guān)注的火熱行情中。
資料顯示，國(guó)壽安保盛恒平衡混合發(fā)行階段公示的擬任基金經(jīng)理是黃力、姜紹政，是一個(gè)典型的“老帶新”管理模式，基金經(jīng)理黃力從事債券投資長(zhǎng)達(dá)十余年，管理基金年限長(zhǎng)達(dá)10年，旗下最新在管基金規(guī)模達(dá)到259.88億元?；鸾?jīng)理姜紹政于2016年加入國(guó)壽安?；穑芾砉蓟鸩蛔?年。
國(guó)壽安?；鹪谝荒陜?nèi)已出現(xiàn)兩只偏債混合型基金募集失敗的案例。2023年12月2日，國(guó)壽安?；鹦紘?guó)壽安保穩(wěn)德一年持有期混合未能滿(mǎn)足基金備案條件無(wú)法生效基金合同。該基金同樣是偏債混合型基金，且募集期滿(mǎn)3個(gè)月都未能成立。
資料顯示，國(guó)壽安保穩(wěn)德一年持有期混合發(fā)行階段公示的擬任基金經(jīng)理是吳聞，其2014年加入國(guó)壽安保基金，目前旗下管理9只基金，包括8只偏債混合型基金。在債券投資領(lǐng)域，吳聞?lì)H具經(jīng)驗(yàn)，曾在中信證券擔(dān)任固定收益部副總裁。
雖然偏債混合型基金是以債券資產(chǎn)打底，部分倉(cāng)位投資權(quán)益資產(chǎn)，但在權(quán)益類(lèi)市場(chǎng)的震蕩影響下，混合型基金的發(fā)行同樣艱難。不過(guò)，對(duì)于擅長(zhǎng)固收類(lèi)投資的國(guó)壽安?；鸲?，盡管在新產(chǎn)品發(fā)行上派出了擅長(zhǎng)債券投資的“老將”，但兩次出現(xiàn)募集失敗的情況，還是令業(yè)界頗感意外。
重固收輕權(quán)益
公開(kāi)資料顯示，國(guó)壽安?；鹩?013年10月成立，由中國(guó)人壽資產(chǎn)管理有限公司和國(guó)家共同基金管理有限公司共同出資設(shè)立，大股東中國(guó)人壽資產(chǎn)管理有限公司持股占比85.03%，是一家典型的保險(xiǎn)系公募。
雖然保險(xiǎn)系公募整體規(guī)模在整個(gè)公募市場(chǎng)占比很小，但大部分保險(xiǎn)系公募背后的股東都是強(qiáng)大的大型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)或者保險(xiǎn)集團(tuán)，像國(guó)壽安?；疬@樣的千億規(guī)模公募也是憑借著股東背景實(shí)力在公募市場(chǎng)穩(wěn)居中大型公募梯隊(duì)。
神秘的險(xiǎn)資向來(lái)都看重穩(wěn)健型投資。從大類(lèi)資產(chǎn)配置來(lái)看，保險(xiǎn)系公募更偏向于發(fā)行債券型基金等固收類(lèi)產(chǎn)品，或者偏債混合型基金等產(chǎn)品。
數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季度末，國(guó)壽安?；鹌煜鹿家?guī)模為3083.79億元，但在權(quán)益類(lèi)基金上的發(fā)行較低，過(guò)多依賴(lài)債券型基金。
具體來(lái)看，該公司旗下股票型基金最新規(guī)模還不足百億元，股票型基金與混合型基金最新合計(jì)規(guī)模在100多億元，債券型基金和貨幣基金最新合計(jì)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到3000億元，占總規(guī)模比超過(guò)95%。從資產(chǎn)配置來(lái)看，國(guó)壽安保基金二季度末配置債券的資產(chǎn)總額占基金凈值比高達(dá)78.43%。
2022年4月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》提及，大力推進(jìn)權(quán)益類(lèi)基金發(fā)展，支持成熟指數(shù)型產(chǎn)品做大做強(qiáng)，加快推動(dòng)ETF產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展，不斷提高權(quán)益類(lèi)基金占比。
在行業(yè)加速高質(zhì)量發(fā)展、大力推動(dòng)權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)發(fā)展的背景下，對(duì)于目前僅擅長(zhǎng)做固收類(lèi)投資的國(guó)壽安保基金而言，管理權(quán)益類(lèi)基金依舊充滿(mǎn)著挑戰(zhàn)。
數(shù)據(jù)顯示，截至8月21日，近三年來(lái)，國(guó)壽安保基金旗下有多只基金區(qū)間凈值虧損超過(guò)40%。其中，二季度末重倉(cāng)白酒、新能源等板塊的國(guó)壽安保新藍(lán)籌混合近三年來(lái)凈值虧損54.44%，大幅跑輸同期滬深300指數(shù)表現(xiàn)。
高管團(tuán)隊(duì)“換血”
國(guó)壽安?；鹱?023年1月以來(lái)發(fā)生了多起高管變更。2023年1月3日，前總經(jīng)理、董事左季慶因個(gè)人原因離任，曾在中國(guó)人壽保險(xiǎn)公司、中國(guó)人壽資產(chǎn)管理有限公司有過(guò)任職經(jīng)歷的鄂華擔(dān)任公司總經(jīng)理、董事職務(wù)。
從過(guò)往履歷來(lái)看，鄂華曾在中國(guó)人壽資產(chǎn)管理有限公司擔(dān)任過(guò)基金投資部副總經(jīng)理（主持工作），還曾擔(dān)任過(guò)該公司權(quán)益投資部總經(jīng)理，這意味著，其本人此前就對(duì)基金投資有過(guò)研究，并且也接觸過(guò)權(quán)益類(lèi)投資。
對(duì)此，曾有業(yè)內(nèi)人士評(píng)價(jià)稱(chēng)，鄂華的上任或許能稍微改善“重固收輕權(quán)益”的現(xiàn)狀，可能是股東方出于對(duì)國(guó)壽安?；鹞磥?lái)發(fā)展的考慮。
今年1月17日，國(guó)壽安?；鸲麻L(zhǎng)一職發(fā)生變更，前董事長(zhǎng)王軍輝因工作調(diào)整離任，曾在中國(guó)人壽保險(xiǎn)集團(tuán)工作多年的于泳擔(dān)任公司董事長(zhǎng)一職。今年3月25日，國(guó)壽安保基金總經(jīng)理助理王大朋因個(gè)人原因離任。6月14日，新任副總經(jīng)理王文英上任，同時(shí)還擔(dān)任公司首席信息官、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人職務(wù)。
在新的管理層帶領(lǐng)下，國(guó)壽安?；鹉芊窀纳茩?quán)益類(lèi)投資的“短板”，《國(guó)際金融報(bào)》記者將持續(xù)關(guān)注。
國(guó)壽安?；鹣蛴浾弑硎荆娟懤m(xù)成立多只股票型發(fā)起式基金，通過(guò)使用自有資金參與基金投資，積極服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，以實(shí)際行動(dòng)向市場(chǎng)傳遞信心，助力金融高質(zhì)量發(fā)展。但就產(chǎn)品募集失敗、如何發(fā)展權(quán)益類(lèi)基金等問(wèn)題，截至發(fā)稿，國(guó)壽安?；饡何从谢貞?yīng)。
（文章來(lái)源：國(guó)際金融報(bào)）
(原標(biāo)題：重固收輕權(quán)益，國(guó)壽安?；鹑绾纹凭?？)
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