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發(fā)掘高性價比標的 機構近一個月調(diào)研超55000次
機構正在加大調(diào)研力度。近一個月來,機構調(diào)研次數(shù)超55000次,處于歷史高位。業(yè)內(nèi)人士表示,在上市公司半年報密集披露的過程中,基金經(jīng)理加大調(diào)研力度,可以更好地了解上市公司的真實情況,把握投資機會。
機構密集調(diào)研
“最近時間特別緊湊,因為上市公司半年報密集披露,需要對相關數(shù)據(jù)進行追蹤。僅僅紙面分析是不夠的,還要加大實地調(diào)研力度,希望獲取公司以及行業(yè)的更多信息?!币晃换鸾?jīng)理告訴記者,他最近不是線上參加電話會,就是外出調(diào)研。
Choice數(shù)據(jù)顯示,近一個月來,機構調(diào)研次數(shù)達到55511次。從機構調(diào)研方向看,醫(yī)療器械行業(yè)調(diào)研次數(shù)超過5000次,計算機軟件、電子設備制造、半導體、生物醫(yī)藥、專用設備等行業(yè)調(diào)研次數(shù)均在2500次以上。
多位知名基金經(jīng)理現(xiàn)身上市公司的調(diào)研名單。例如,8月24日,睿遠基金傅鵬博、泉果基金趙詣、大成基金韓創(chuàng)、高毅資產(chǎn)鄧曉峰、東吳基金劉元海、勤辰資產(chǎn)崔瑩、運舟資本周應波等調(diào)研了立訊精密。
基金中報顯示,截至二季度末,傅鵬博管理的睿遠成長價值混合持有立訊精密超3500萬股,趙詣管理的泉果旭源三年持有期混合的持股數(shù)量也在2300萬股以上。
華測檢測的調(diào)研名單中也出現(xiàn)知名基金經(jīng)理。8月12日至14日,睿遠基金趙楓,嘉實基金譚麗,長安基金徐小勇,華安基金楊明,匯添富基金胡昕煒、勞杰男等調(diào)研了華測檢測。
在業(yè)內(nèi)人士看來,近期市場持續(xù)調(diào)整,由于估值已經(jīng)處于底部區(qū)域,很多標的性價比較高,在深入調(diào)研后可以更好地把握機會。
聚焦上市公司基本面
從調(diào)研紀要來看,機構主要關注上市公司基本面、競爭優(yōu)勢、后續(xù)潛力等。
以華測檢測為例,有機構提問“除了醫(yī)藥醫(yī)療板塊毛利率下滑,其他業(yè)務線毛利率提升的主要原因是什么?后續(xù)綜合毛利率如何”,華測檢測表示,醫(yī)藥醫(yī)學板塊短期承壓,營業(yè)收入、毛利率同比有所下滑,隨著藥品檢測、醫(yī)療器械、藥學CMC等業(yè)務占比不斷提升、CRO業(yè)務逐步轉(zhuǎn)好,醫(yī)藥醫(yī)學板塊有望逐步向好。毛利率提升受多方面因素影響,食品、環(huán)境和貿(mào)易保障等業(yè)務的測試需求增加,實驗室的設備利用率和人員產(chǎn)出提高,帶動毛利率提升。
多位基金經(jīng)理表示,后續(xù)在選股過程中更加看重基本面。傅鵬博表示,上市公司半年報陸續(xù)披露,將繼續(xù)積極尋找高景氣和成長類公司,篩選過程和標準會更加謹慎,充分評估標的現(xiàn)金流創(chuàng)造能力。
投資機會豐富
在調(diào)研中,基金經(jīng)理看到了企業(yè)最新發(fā)展情況,以及隨之而來的投資機會。
富國成長動力混合基金經(jīng)理曹晉稱,在調(diào)研企業(yè)的過程中,他看到很多企業(yè)家孜孜不倦地深耕,對研發(fā)持續(xù)投入。目前一些行業(yè)處于周期底部,行業(yè)庫存去化進展順利,產(chǎn)品價格短期也企穩(wěn)回升,股票市場隱含的預期回報率很高。
在業(yè)內(nèi)人士看來,機構密集調(diào)研,反映出其對后市相對樂觀的態(tài)度。這份樂觀也在倉位上有所體現(xiàn)。據(jù)國泰君安證券測算,截至8月30日,普通股票型基金倉位為87.39%,和8月23日相比上升0.35個百分點,偏股混合型基金倉位為84.31%,上升0.79個百分點。從調(diào)倉方向看,主要增持金融、消費、軍工等行業(yè)。
私募倉位也處于相對高位。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,截至8月底,股票主觀多頭策略型私募基金的平均倉位為73%,倉位在五成及五成以上的私募基金占比為86.3%。
“我們繼續(xù)調(diào)整倉位,增配電子、汽車、家電等行業(yè)?!蓖Y產(chǎn)表示,經(jīng)過3年多調(diào)整,有相當一部分股票已處于高性價比區(qū)間,展現(xiàn)了較強的韌性。當前市場處于底部區(qū)域,中長期要有堅定信心。
(文章來源:上海證券報)
(原標題:發(fā)掘高性價比標的 機構近一個月調(diào)研超55000次)
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