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被內部人爆買超千萬份 這四只權益基金誰更能打?
選基金是一件專業(yè)的事?;鸸緝炔咳速I自家基金,會做出哪些專業(yè)選擇?
市場統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,今年上半年有29只基金得到自家員工增持超過1000萬份,合計增持5.21億份。
雖說是掏出真金白銀支持自家基金,但基金公司內部人員對權益市場信心并不足。29只基金中有13只貨幣基金,合計增持了2.39億份。被內部人累計持有最多的貨幣基金是易方達現(xiàn)金增利貨幣市場基金B(yǎng)份額,截至今年上半年,易方達基金公司員工持有該基金的份額達到4.55億份。
被內部人增持的債券型基金有7只,合計增持了1.48億份。貨幣型和債券型兩類低風險基金的數(shù)量占比和份額占比,分別為68.97%、74.28%。
被內部人增持的權益型基金有8只,合計增持了1.18億份,基金數(shù)量占比和份額占比分別為27.59%、22.65%。此外,還有1只FOF基金得到內部人增持,不過只有0.19億份,可以忽略不計。
整體看,當前基金公司內部人投資心態(tài)與一般大眾相同,都是偏好低風險,青睞固收類產品。在這種背景下,被內部人爆買的少數(shù)權益類基金就顯得非常搶眼了。
上半年,有四只權益類基金獲得內部人超過1000萬份的增持,分別是東方紅中證紅利低波動指數(shù)A、永贏睿信A、北信瑞豐研究精選、泉果嘉源三年持有期混合A。
狼叔發(fā)現(xiàn),這四只被內部人爆買的權益類基金回報率數(shù)據(jù)并不突出,但回撤控制能力強,波動風險明顯小于同類型基金。這個現(xiàn)象說明,即使是基金公司員工這樣擁有專業(yè)能力和信息優(yōu)勢的內部人,布局權益類產品時仍然將不虧錢、少虧錢放在了首位。這為我們普通投資者提供了一種思路。
接下來,狼叔逐一盤點這四只被內部人青睞的權益類基金,看看基金經理究竟能不能打?
1
東方紅中證紅利低波動指數(shù)A
這是一只指數(shù)基金,標的指數(shù)為中證紅利低波動指數(shù)。該指數(shù)選取50只股息率高且波動率低的證券作為樣本,采用股息率加權,單只成分股的權重上限為15%,每年12月的第二個星期五的下一交易日實施調整,且每次調整比例不超過20%。
從行業(yè)分布看,銀行、煤炭、交通運輸、建筑裝飾和石油石化這五大行業(yè)權重合計約七成,其中銀行和煤炭權重占比約五成。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù),2006年1月4日至2024年4月26日,中證紅利低波動指數(shù)累計收益率為256.13%,年化收益率為13.43%,年化波動率為20.52%,整體呈現(xiàn)漲時能漲,跌時抗跌的特點。
東方紅中證紅利低波動指數(shù)A成立于2021年12月30日,成立以來截至2024年9月11日,累計回報率為18.47%,同期滬深300指數(shù)下跌35.26%,同類排名257/2568(數(shù)據(jù)來源:東方財富Choice,截至9月11日,下同)。
該基金風險收益指標表現(xiàn)出色,尤其是代表超額收益能力的阿爾法指標超過13,通俗說就是市場整體表現(xiàn)不好的時候,這只基金往往表現(xiàn)得非常好。這是因為當市場風險上升時,大量資金涌入紅利資產避險,由此推動紅利指數(shù)上漲。
基金經理在二季報中認為,在低利率環(huán)境下,經濟數(shù)據(jù)出現(xiàn)拐點、確認進入復蘇之前,紅利低波類風格仍然是獲取相對收益和絕對收益的較優(yōu)選擇。
投資紅利資產的確是低利率周期中的長期標的。不過狼叔還是要提醒一下:二季度以來,煤炭板塊持續(xù)下跌,銀行股快速沖高后也轉入了下跌。從紅利資產內部輪動角度看,煤炭是第一個起漲的板塊,銀行是最后一個上漲的板塊,這兩個板塊都由上漲轉入下跌,意味著紅利資產整體進入調整。目前,這兩個板塊還沒有止跌,如果想投資紅利類基金可以再等等。
2
永贏睿信混合A
永贏睿信混合A成立于2023年12月22日,是一只次新基金,成立以來累計回報率為-1.96%,同期滬深300指數(shù)下跌4.53%,同類型排名1041/4512。九個月不到2%的虧損,這個成績還是不錯的,說明基金經理風險控制能力較強。
該基金阿爾法、貝塔、夏普等指標,均明顯好于同類型基金,也就是說同樣承擔一個單位的風險,該基金盈利明顯高于同類平均水平,而且收益受到大盤影響較小。
根據(jù)二季報披露信息,該基金可以同時投資A股和港股市場,重倉股包括伊戈爾、嘉益股份、泡泡瑪特、北方華創(chuàng)、兆易創(chuàng)新等,行業(yè)覆蓋充電樁、跨境電商、新消費、半導體等,整體風格偏向中大盤成長,持股相對分散。
基金經理在二季報中表示,權益市場目前仍處于減量過程中,所以即使正確的結構性機會,映射到股價上表現(xiàn)也并不顯著。下半年全球有望進入降息通道中,對利率敏感型行業(yè)的盈利預期和風險偏好有一定推升作用。
這段話寫得比較客觀中肯。由于市場整體成交量不足,基金的拿手好戲——在少數(shù)行業(yè)上挖掘結構性機會,缺少充分施展的條件。布局多個賽道要比單押一個賽道穩(wěn)健得多。
3
北信瑞豐研究精選
北信瑞豐研究精選成立于2017年6月28日,成立以來累計回報率為3.22%,同期滬深300指數(shù)下跌12.62%,同類型排名303/989。相比滬深300,北信瑞豐研究精選的表現(xiàn)還算說得過去,但其近3年、近2年、近1年的回報率均為負,分別下跌31.5%、12.06%、19.2%,長期持有體驗不佳。
不過即使是出現(xiàn)虧損,北信瑞豐研究精選的阿爾法和貝塔指標仍然好于同類基金,表明基金經理具備一定的主動管理能力。
北信瑞豐研究精選雖然資歷較老,但規(guī)模很小,截至今年上半年只有0.28億份、0.35億元。內部人增持超過1000萬份,意味著這只基金有約一半的份額被自家人持有,但目前看投資效果不佳。
4
泉果嘉源三年持有期混合A
泉果嘉源三年持有期混合A成立于2023年12月5日,成立以來微跌了2.77%,同期滬深300指數(shù)下跌6.13%,同類型排名1033/4512。
這只基金是典型的大盤成長風格,二季報披露重倉股包括立訊精密、騰訊控股、中國移動、中國財險、TCL科技等,對于新興產業(yè)配置比重較大,偏愛大市值龍頭公司。這種持倉結構說明基金經理重點挖掘中國經濟結構轉型機會。
在二季報中,基金經理強調了一點——國內經濟處于重要的轉型時期。在對市場謹慎的同時仍將抱有樂觀的心態(tài),相信股價終將與經營業(yè)績相匹配,會積極尋找經營可期的投資標的,力求為投資者實現(xiàn)收益。
結合中報數(shù)據(jù)看,該基金重倉的消費電子、網絡、通信等行業(yè)龍頭公司,確實體現(xiàn)出寶貴的穩(wěn)健成長能力。泉果嘉源三年持有期混合A在長期邏輯判斷和行業(yè)配置表現(xiàn)不錯。
該基金的阿爾法、貝塔、夏普等指標明顯好于同類基金,這說明基金經理能夠較好地融合策略制定與實際操盤。這樣的靠譜基金值得長期跟蹤。
(文章來源:老狼財經)
(原標題:被內部人爆買超千萬份 這四只權益基金誰更能打?)
(責任編輯:73)
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