淳厚基金狂攬8張罰單之后 推進(jìn)股權(quán)整改

　　本報(bào)記者顧夢(mèng)軒夏欣廣州北京報(bào)道

　　發(fā)酵數(shù)月的淳厚基金股權(quán)之爭(zhēng)迎來高潮。9月14日，上海證監(jiān)局官網(wǎng)一口氣公布8份行政監(jiān)管措施，涉及基金管理人淳厚基金2份，剩下的行政監(jiān)管措施涉及淳厚基金兩任董事長(zhǎng)、公司總經(jīng)理以及公司股東等5人。

　　9月17日，淳厚基金公開了持牌發(fā)起人、總經(jīng)理邢媛關(guān)于公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓、董事會(huì)無法有效召開、信息披露等有關(guān)情況的申明（以下簡(jiǎn)稱“《申明》”）。同時(shí)，淳厚基金發(fā)布臨時(shí)公告稱，上海證監(jiān)局上述行政監(jiān)管措施自作出至今已近6個(gè)月，在此期間，公司一直積極主動(dòng)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)及時(shí)匯報(bào)整改工作的有關(guān)情況。此外，公司的高管、投研團(tuán)隊(duì)和員工一直較為穩(wěn)定，無任何經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者注意到，雖然淳厚基金的“內(nèi)斗”激烈，但公司的產(chǎn)品運(yùn)作似乎沒有受到太大影響，近三年資產(chǎn)規(guī)模呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

　　8份監(jiān)管措施均為“舊賬”

　　雖然8份行政監(jiān)管措施均為9月14日發(fā)布，但從落款處的下發(fā)時(shí)間看，其中，有7份監(jiān)管措施的下發(fā)時(shí)間為今年3月18日，只有一份的時(shí)間是8月14日。

　　在行政監(jiān)管措施中，上海證監(jiān)局稱，邢媛在決定處分持有的淳厚基金股權(quán)時(shí)，未按規(guī)定及時(shí)履行重大事項(xiàng)報(bào)告義務(wù)，違反了有關(guān)法律法規(guī)。邢媛任職的淳厚基金未依法履行股權(quán)事務(wù)管理義務(wù)，在已知悉公司相關(guān)股權(quán)變動(dòng)的情況下，未能準(zhǔn)確判斷股東對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理的影響并依法及時(shí)報(bào)告相關(guān)信息，不符合有關(guān)法規(guī)。

　　而對(duì)于淳厚基金二股東柳志偉、前任董事長(zhǎng)李雄厚等幾位股東的監(jiān)管措施中，上海證監(jiān)局表示，柳志偉與多人簽訂淳厚基金股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議并支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，嚴(yán)重影響公司股權(quán)結(jié)構(gòu)和公司治理穩(wěn)定，對(duì)公司運(yùn)作產(chǎn)生重大影響；淳厚基金李雄厚在決定處分持有的淳厚基金股權(quán)時(shí)，未按規(guī)定及時(shí)履行重大事項(xiàng)報(bào)告義務(wù)，公司前任董事長(zhǎng)賈紅波任職未依法履行股權(quán)事務(wù)管理義務(wù)，在已知悉公司相關(guān)股權(quán)變動(dòng)的情況下，未能準(zhǔn)確判斷股東對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理的影響并依法及時(shí)報(bào)告相關(guān)信息；淳厚基金第四大股東董衛(wèi)軍在決定處分持有股權(quán)時(shí)，未按規(guī)定及時(shí)履行重大事項(xiàng)報(bào)告義務(wù)，幾位高管的行為均違反了有關(guān)法律法規(guī)。

　　基于上述高管違法違規(guī)行為，上海證監(jiān)局責(zé)令邢媛在收到本決定書之日起30個(gè)工作日內(nèi)改正，在改正違法行為前不得行使股東表決權(quán)、分紅權(quán)、優(yōu)先認(rèn)購權(quán)、查閱復(fù)制權(quán)及公司章程規(guī)定的其他股東權(quán)利，并對(duì)邢媛采取監(jiān)管談話的行政監(jiān)管措施。

　　行政監(jiān)管措施顯示，上海證監(jiān)局還責(zé)令柳志偉在收到本決定書之日起60個(gè)工作日內(nèi)改正，并在前述期限內(nèi)將其持有的淳厚基金全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓給合格的受讓人。在全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成前，不得行使股東表決權(quán)、分紅權(quán)、優(yōu)先認(rèn)購權(quán)、查閱復(fù)制權(quán)及公司章程規(guī)定的其他股東權(quán)利；責(zé)令李雄厚、董衛(wèi)軍在收到本決定書之日起30個(gè)工作日內(nèi)改正，在改正違法行為前不得行使股東表決權(quán)、分紅權(quán)、優(yōu)先認(rèn)購權(quán)、查閱復(fù)制權(quán)及公司章程規(guī)定的其他股東權(quán)利；認(rèn)定賈紅波為不適當(dāng)人選，自收到本決定書之日起三年內(nèi)不得擔(dān)任公募基金管理人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員。公司應(yīng)當(dāng)在收到本決定書之日起30個(gè)工作日內(nèi)，作出免除賈紅波相關(guān)職務(wù)的決定，并在作出決定之日起3個(gè)工作日內(nèi)向上海證監(jiān)局書面報(bào)告。

　　從上海證監(jiān)局給淳厚基金下發(fā)的兩份行政監(jiān)管措施內(nèi)容來看，3月18日的7份行政監(jiān)管措施主要涉及淳厚基金未依法履行股權(quán)事務(wù)管理義務(wù)，在已知悉公司相關(guān)股權(quán)變動(dòng)的情況下，未能準(zhǔn)確判斷股東對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理的影響并依法及時(shí)報(bào)告相關(guān)信息，違反了有關(guān)法律法規(guī)，彼時(shí)，上海證監(jiān)局責(zé)令淳厚基金自收到本決定書之日起三個(gè)月內(nèi)改正，整改期間暫停受理公司公募基金產(chǎn)品注冊(cè)申請(qǐng)及新增私募資產(chǎn)管理計(jì)劃備案。

　　上海證監(jiān)局表示，“淳厚基金公開披露的基金產(chǎn)品2023年年度報(bào)告、2024年一季度報(bào)告和2024年二季度報(bào)告，未按照有關(guān)法律法規(guī)編制重要提示部分的內(nèi)容，現(xiàn)決定對(duì)淳厚基金采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施。淳厚基金應(yīng)當(dāng)于2024年8月31日前向我局提交書面報(bào)告。我局將在日常監(jiān)管中持續(xù)關(guān)注并檢查你公司的整改情況”。

　　據(jù)悉，在收到8份監(jiān)管措施后，淳厚基金在第一時(shí)間作出了回應(yīng)，詳細(xì)講述了股權(quán)轉(zhuǎn)讓的來龍去脈、股權(quán)整改的相關(guān)過程、公司董事會(huì)無法有效召開的原因說明以及公司信披情況的說明。《申明》提出，基于柳志偉身份問題可能引起的退款整改邏輯發(fā)生重大變化，涉及境外人員，亦關(guān)聯(lián)后續(xù)公司整體能否有效整改驗(yàn)收問題，邢媛也及時(shí)和證監(jiān)會(huì)和上海證監(jiān)局進(jìn)行了溝通，期望繼續(xù)配合上海證監(jiān)局認(rèn)定和對(duì)應(yīng)的柳志偉在監(jiān)管體系監(jiān)督下進(jìn)行款項(xiàng)退還。截至目前，仍在等待證監(jiān)會(huì)及上海證監(jiān)局答復(fù)。

　　對(duì)于上述8份行政監(jiān)管措施都是針對(duì)過往事件的處理，新古律師事務(wù)所主任律師王懷濤表示，監(jiān)管機(jī)構(gòu)在不同的時(shí)間公布罰單的原因可能是多方面的，比如等待行政程序、內(nèi)部審查流程、等待更多的相關(guān)信息以確保公布的完整性和準(zhǔn)確性。在某些情況下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能需要時(shí)間來完成對(duì)違規(guī)行為的調(diào)查，或是在公布之前與相關(guān)方進(jìn)行溝通。此外，監(jiān)管機(jī)構(gòu)也會(huì)選擇在某個(gè)時(shí)間點(diǎn)集中公布一系列罰單，以便更有效地傳達(dá)其監(jiān)管立場(chǎng)和加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管信號(hào)。因此，即便罰單是3月下發(fā)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)也可能會(huì)選擇在9月公布，這也符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)的一般做法與程序。

　　王懷濤指出，從上述8份行政監(jiān)管措施來看，上海證監(jiān)局已經(jīng)根據(jù)《證券投資基金法》和相關(guān)管理辦法，對(duì)違規(guī)行為進(jìn)行了詳細(xì)的調(diào)查，并依據(jù)法律規(guī)定作出了相應(yīng)的處罰決定。這些處罰決定包括責(zé)令改正、暫停行使股東權(quán)利、監(jiān)管談話、認(rèn)定為不適當(dāng)人選等。這些措施旨在糾正違規(guī)行為，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，并維護(hù)證券市場(chǎng)的秩序。“監(jiān)管機(jī)構(gòu)在作出處罰決定時(shí)，會(huì)考慮到違規(guī)行為的性質(zhì)、嚴(yán)重程度、對(duì)市場(chǎng)的影響等因素。”王懷濤強(qiáng)調(diào)。

　　值得注意的是，在淳厚基金旗下基金產(chǎn)品的2024年中期報(bào)告中，淳厚基金僅選擇性地披露了2份上海證監(jiān)局下發(fā)的行政監(jiān)管措施，被媒體質(zhì)疑“虛假披露”。

　　淳厚基金方面在接受記者采訪時(shí)表示，根據(jù)信披格式和準(zhǔn)則要求，僅信披公司和高管的相關(guān)行政監(jiān)管措施，不包括股東的行政監(jiān)管措施。

　　淳厚基金方面表示，作為公司持牌發(fā)起人大股東，邢媛與監(jiān)管機(jī)構(gòu)一直保持著緊密溝通，積極推進(jìn)并盡快完成公司的股權(quán)整改工作。公司也積極配合監(jiān)管機(jī)構(gòu)曾多次聯(lián)系二股東柳志偉，希望其能返回境內(nèi)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)及公司處理相關(guān)事宜，但皆無后續(xù)回復(fù)。

　　目前，因柳志偉的多重身份問題及董事會(huì)無法有效召開，正待監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)一步的處理意見。淳厚基金稱，公司也已切實(shí)全面做好了與相關(guān)股東及其董事會(huì)關(guān)聯(lián)人員的風(fēng)險(xiǎn)隔離切割措施。

　　淳厚基金強(qiáng)調(diào)，上海證監(jiān)局3月18日系列行政監(jiān)管措施下發(fā)后，公司多次向監(jiān)管書面匯報(bào)股東柳志偉三重身份涉嫌非法持有境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)股權(quán)以及因此帶來的整改無法推進(jìn)、董事會(huì)無法有效召開、部分行政監(jiān)管措施面臨無法推動(dòng)、公司信披格式無法滿足監(jiān)管格式要求的前提下，上海證監(jiān)局僅僅于8月14日處理了未按照信披格式予以信披的行政監(jiān)管措施，基于上述情況，公司并未簽收8月14日行政監(jiān)管措施。該行政監(jiān)管措施截至目前尚未按照有效法定程序送達(dá)公司，故此，公司旗下產(chǎn)品半年報(bào)未信披該項(xiàng)尚存在爭(zhēng)議的行政監(jiān)管措施，后續(xù)公司將依然對(duì)有關(guān)問題和監(jiān)管保持溝通。

　　在《申明》中，淳厚基金亦表示，公司董事會(huì)無法有效召開造成公司的正常對(duì)外信息披露格式暫無法滿足監(jiān)管格式要求的問題，公司以多種渠道、多種方式書面向監(jiān)管機(jī)構(gòu)不斷反映上述情況以及匯報(bào)可能引發(fā)的問題，并且提出了可能可以采取的應(yīng)對(duì)措施及建議解決方案。

　　以持有人利益為優(yōu)先

　　淳厚基金一系列匪夷所思的股權(quán)斗爭(zhēng)發(fā)酵至今，投資者最關(guān)心的問題就是公司旗下基金產(chǎn)品的正常運(yùn)作是否會(huì)受到影響，持有人的利益是否會(huì)受到損害。

　　淳厚基金在《申明》中表示， 截至2024年二季度，公司的公募非貨管理規(guī)模已達(dá)到352.94億元，在全市場(chǎng)22家個(gè)人系公募基金公司中排在第6位。公募權(quán)益產(chǎn)品和固收產(chǎn)品運(yùn)作穩(wěn)健。 淳厚基金方面在接受記者采訪時(shí)也表示，之前發(fā)生的一切事件均為公司股權(quán)事務(wù)管理，與所有經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)無關(guān)。公司整體運(yùn)營(yíng)平穩(wěn)，經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)保持穩(wěn)定，各項(xiàng)業(yè)務(wù)均有序推進(jìn)，不涉及任何經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　數(shù)據(jù)亦可佐證這一說法。Wind數(shù)據(jù)顯示，2021年年末、2022年年末、2023年年末，淳厚基金管理規(guī)模分別為253.15億元、313.29億元和324.22億元；2024年上半年，也就是淳厚基金“內(nèi)斗”的高峰期，公司規(guī)模依然從2023年年末的313.29億元增長(zhǎng)至352.94億元。

　　天相基金評(píng)價(jià)助手?jǐn)?shù)據(jù)顯示，目前淳厚基金在管基金共44只，其中偏債主動(dòng)類（偏債混合基金、中長(zhǎng)期純債債券基金、短期純債債券基金、二級(jí)債券基金、固定收益類混合基金、可投轉(zhuǎn)債債券基金）占比最多。從2021年年末至2024年6月30日，公司旗下偏債主動(dòng)基金取得較好的5.99%正收益，由此可能會(huì)激勵(lì)投資者申購，帶來公司規(guī)模的增加。

　　天相投顧基金評(píng)價(jià)中心有關(guān)人士表示，根據(jù)2024年二季度天相公募基金管理人綜合評(píng)級(jí)結(jié)果，淳厚基金三年期綜合評(píng)級(jí)、三年期主動(dòng)股混評(píng)級(jí)和三年期主動(dòng)債券評(píng)級(jí)均為AAAAA。通過對(duì)公司整體收益情況的統(tǒng)計(jì)，可以看到自成立以來淳厚基金各類基金產(chǎn)品除股票基金外收益均為正，債券基金和混合基金均取得較好的正收益，且股票基金和混合基金均跑贏市場(chǎng)同類產(chǎn)品水平。其中，債券基金自成立以來年化絕對(duì)收益2.86%，混合基金自成立以來年化絕對(duì)收益9.75%。公司現(xiàn)有投研團(tuán)隊(duì)中多數(shù)核心成員從公司成立或初創(chuàng)期便加入公司，伴隨公司成長(zhǎng)至今。根據(jù)淳厚基金中期報(bào)告，淳厚基金堅(jiān)持價(jià)值投資理念，在傳統(tǒng)行業(yè)和新興領(lǐng)域均有涉及，具有一定行業(yè)覆蓋度，均衡配置。在歷經(jīng)牛熊市的轉(zhuǎn)換時(shí)仍保持債券基金和混合基金正收益，具有一定的管理實(shí)力。

　　淳厚基金方面在接受記者采訪時(shí)表示，邢媛作為公司持牌發(fā)起人大股東，一直在與監(jiān)管機(jī)構(gòu)保持著緊密溝通，積極推進(jìn)并盡快完成公司的股權(quán)整改工作，公司也已切實(shí)全面做好了與相關(guān)股東及其董事會(huì)關(guān)聯(lián)人員的風(fēng)險(xiǎn)隔離切割措施。

　　公司股權(quán)紛爭(zhēng)為公司股權(quán)事務(wù)管理，與所有經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)無關(guān)，不涉及任何經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。目前，公司旗下所有產(chǎn)品均運(yùn)作穩(wěn)健，未出現(xiàn)任何流動(dòng)性、估值、投資、交易等方面問題。公司投研團(tuán)隊(duì)穩(wěn)固，成立以來無核心人員離職，且產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)較為優(yōu)秀。中國(guó)銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，截至2024年6月，淳厚基金過去三年的長(zhǎng)期主動(dòng)股票投資管理能力排名4/109，長(zhǎng)期主動(dòng)債券投資管理能力排名5/110。

　　淳厚基金方面表示，上述事件對(duì)投資者利益無影響，如有最新相關(guān)情況公司將以事實(shí)為依據(jù)進(jìn)行公開信息披露和公告。公司始終以持有人利益為優(yōu)先，今后也將一如既往，堅(jiān)持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，不負(fù)投資者的信任和支持。

　　對(duì)于后續(xù)整改，淳厚基金表示，公司擬通過推進(jìn)員工持股計(jì)劃來解決相關(guān)股東的股權(quán)問題，在公司股權(quán)結(jié)構(gòu)理順后妥善完成董事會(huì)的改組工作，這樣既符合專業(yè)自然人持股公募基金法規(guī)政策導(dǎo)向要求，也能實(shí)現(xiàn)公司的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。

（文章來源：中國(guó)經(jīng)營(yíng)網(wǎng)）

(原標(biāo)題：淳厚基金狂攬8張罰單之后 推進(jìn)股權(quán)整改)

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