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景順長城基金龔麗麗:積極布局新寬基產品 發(fā)力特色化服務
龔麗麗,理學碩士。具有13年證券、基金從業(yè)經驗,現任景順長城基金管理有限公司ETF與創(chuàng)新投資部副總經理、基金經理。曾先后任職于華泰柏瑞基金、申萬菱信基金,2022年3月加盟景順長城基金。
近日,首批中證A500ETF的發(fā)行成為公募基金行業(yè)內的熱議話題。指數未出,基金先行;10家基金公司吹哨齊發(fā),紛紛劍指20億元首募規(guī)模上限……被業(yè)內人士稱為“特例”的現象頻頻出現,極大吸引了市場眼球。在各類指數層出不窮的背景下,中證A500究竟有何特別之處?基金公司為何爭相布局?
帶著這些問題,中國證券報記者日前對參與此次基金發(fā)行的景順長城基金進行了專訪。景順長城基金ETF與創(chuàng)新投資部副總經理、基金經理龔麗麗表示,中證A500指數具有覆蓋行業(yè)更加廣泛、新興行業(yè)占比更高、納入了ESG篩選標準、互通互聯(lián)等特點,有其獨特價值,可謂是新時代A股市場的超級寬基。景順長城基金在ETF領域以其產品布局的特色化、國際化而被市場熟知,而對于A股寬基賽道,一直期待能有更好的產品和更好的時機,中證A500指數的問世正好與之完美契合。
布局超級新寬基
“從ETF產品布局來看,我們走了一條差異化的道路,產品更特色化、國際化。對于A股寬基賽道,我們也一直在關注和尋找機會?!饼忹慃愄寡?,中證A500指數的問世恰好提供了布局契機。從指數角度來看,一方面中證A500指數的編制在傳統(tǒng)寬基指數上做了升級,可謂是超級新寬基;另一方面在傳統(tǒng)寬基相對擁擠的情況下,布局中證A500指數也避開了原有傳統(tǒng)寬基更擁擠的賽道。
回顧過去一年,整個ETF市場的流入資金大約有70%流向寬基產品,而其中又有約70%流向滬深300指數產品。在龔麗麗看來,未來寬基指數仍將是基金公司ETF業(yè)務的重要著力點。此次布局中證A500指數,也是景順長城基金ETF業(yè)務在其“貝塔升級”特色化策略上的又一重要行動。
縱觀A股市場,寬基指數不在少數。而在眾多寬基指數的大陣營里,新出爐的中證A500指數具體有哪些不同?
龔麗麗介紹,傳統(tǒng)寬基更多是按照市值選股的思路進行篩選,而中證A500指數則打破了單一構建路徑,采用了ESG遴選標準、納入了互通互聯(lián)標的,并側重于保持行業(yè)分布的均衡性,具有“更寬、更新、更強”的特點。
“更寬”主要是指行業(yè)覆蓋度更大。截至目前,中證三級行業(yè)共有99個,中證A500指數覆蓋到了其中的92個行業(yè),更能夠從行業(yè)均衡視角反映A股代表性公司的整體表現。據了解,中證A500指數成分股的遴選從行業(yè)入手,一般情況下只要公司是三級行業(yè)的第一龍頭企業(yè),就會選入到指數中。
“更新”則是指數涵蓋的新質生產力占比更高。相較于滬深300指數,中證A500指數降低了傳統(tǒng)周期行業(yè)占比,提升了新興行業(yè)占比。數據顯示,截至8月26日,中證A500指數的銀行板塊權重占比較滬深300指數低4.6個百分點,電力設備、電子、有色金屬等板塊占比則有所提高。
“更強”主要是指數過往超額收益表現更優(yōu)。Wind數據顯示,截至8月29日,自基日(2004年12月31日)以來,中證A500指數相較于滬深300指數,累計收益率、年化收益率和風險收益比均更高,而年化波動率則相對更低。這表明行業(yè)均衡后的指數可能更具有長期配置價值。
據中證指數網站介紹,中證A500指數主要是從各行業(yè)選取市值較大、流動性較好的500只證券作為指數樣本,反映各行業(yè)最具代表性上市公司證券的整體表現。
從編制方案來看,該指數首先是從中證全指指數成分股中,選取過去一年日均成交金額排名位于前90%的個股;然后剔除中證ESG評價結果在C及以下的個股;接著選取其中總市值排名前1500的滬股通或深股通個股;最后結合自由流通市值指標進行進一步篩選,使個股數量達到500只,基本涵蓋各中證三級行業(yè)內自由流通市值居前企業(yè),且成分股的一級行業(yè)自由流通市值分布與中證全指成分股的行業(yè)分布盡可能一致。
龔麗麗分析認為,當前A股整體估值較低,給了投資者把握A股各行業(yè)龍頭投資機遇的時間窗口。另外,美聯(lián)儲開啟降息周期,全球風險偏好提升,全球資本流動性可能得到改善。與海外主要市場相比,A股估值優(yōu)勢突出,對于資金的吸引力或逐步抬升。從投資角度來看,當前的市場環(huán)境不失為投資者布局中證A500指數相關產品的較佳時點。
打造更有溫度的營銷服務
面對熱門指數,多家基金公司紛紛上報產品,且在同一時間獲批并發(fā)行,儼然已成為近年來A股市場在被動投資領域的“現象級”事件。
在十只產品同時起跑發(fā)力,產品投向相同的環(huán)境下,各家基金公司該如何讓投資者們記住自家產品,形成獨特吸引力?在景順長城基金看來,在運作專業(yè)性的基礎上,營銷方式其實是ETF差異化的重要發(fā)力點。提供更有溫度、更生動的營銷服務成為他們的選擇。
在此次中證A500ETF發(fā)行的大比拼中,景順長城基金表示,公司延續(xù)了過往的特色化營銷思路,結合景順長城中證A500ETF的特點,設計了“大象”這一IP形象,以此傳遞該寬基成分股多為各行業(yè)龍頭公司的包羅萬“象”、欣欣“象”榮等特征,使得投資者能夠更具象化地了解該基金的特色。產品材料中的“大象”,身著白色POLO衫,藍色牛仔褲,頗為健壯,并有在多個不同場景下的模樣和表情包。
據介紹,早在景順長城中證A500ETF的“大象”之前,景順長城基金就已圍繞旗下納指科技ETF開發(fā)了“那只柯基”IP,為中證紅利低波100ETF開發(fā)了“卡皮巴拉”IP。動物形象的擬定或是從產品名稱諧音角度入手,或是從產品特點出發(fā)進行結合。通過動物形象類比,使得投資者能夠對抽象的基金產品有更直觀的感知。
此外,公司在景順長城中證A500ETF的推廣過程中,還推出了系列線上直播,并通過圖文、視頻等多樣化形式,向大眾全面解析中證A500指數的投資價值;產品發(fā)行期間,公司渠道團隊還面向券商開展了數百場培訓路演,為投資者提供更全面和便捷的服務。
相關公告顯示,景順長城中證A500ETF成為繼嘉實中證A500ETF、摩根中證A500ETF結募以來,全市場第三只宣告提前結募的中證A500ETF產品,僅8個工作日即完成募集,首募金額超過20億元募集上限,隨之啟動“末日比例確認”原則配售,最終確認比例為81.88%。
堅持國際化特色化路線
“國際化、特色化依然是我們ETF業(yè)務發(fā)展的重點戰(zhàn)略方向?!饼忹慃惤榻B,近年來,景順長城基金積極借鑒公司外方股東景順集團(Invesco)在ETF領域的經驗,圍繞這兩大戰(zhàn)略,積極布局境內外ETF產品。
國際化方面,景順長城基金目前已布局多只跨境產品,包括近年表現亮眼的納指科技ETF、全球芯片LOF等;此外,今年6月,景順集團還將創(chuàng)業(yè)50指數產品推向歐洲市場上市,成為首只在歐洲上市交易的A股寬基產品。
特色化方面,公司將持續(xù)秉持和深耕“貝塔升級”策略,通過對市場的洞察和進行專業(yè)的研發(fā),有選擇地布局差異化產品。
同時,公司正致力于在全公司內部搭建起一套適合ETF運作的生態(tài)體系。
“ETF不僅僅是單純的投資業(yè)務,同時也是一個公司整體內部效率和對外部生態(tài)圈拓展能力的全面體現。”龔麗麗表示,縱觀境內外,ETF業(yè)務做得好的公司在銷售端基本沒有短板,無論是零售銷售、機構銷售,還是互聯(lián)網銷售,乃至在海外的銷售,都有其積累沉淀。
她介紹,作為ETF領域的后起之秀,景順長城基金未來也將在生態(tài)搭建上持續(xù)發(fā)力,加強對各個板塊能力的建設,使公司能夠形成系統(tǒng)化流程,能更好地發(fā)力各種類型的ETF產品。
(文章來源:中國證券報·中證網)
(原標題:景順長城基金龔麗麗:積極布局新寬基產品 發(fā)力特色化服務)
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