《金融租賃公司管理辦法》修訂發(fā)布；銀行理財(cái)產(chǎn)品8月平均業(yè)績基準(zhǔn)創(chuàng)一年新低；年內(nèi)超六成保險(xiǎn)資管產(chǎn)品獲正收益丨大資管一周情報(bào)

　　21世紀(jì)資管研究院吳霜，實(shí)習(xí)生朱一喬綜合整理

　　一、監(jiān)管和政策

　　1、證監(jiān)會修訂發(fā)布《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》

　　9月20日，證監(jiān)會官網(wǎng)消息，證監(jiān)會修訂發(fā)布《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》（以下簡稱《風(fēng)控指標(biāo)規(guī)定》），于2025年1月1日起正式施行。與現(xiàn)行風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系相比，《風(fēng)控指標(biāo)規(guī)定》主要調(diào)整完善以下內(nèi)容：一是對證券公司投資股票、做市等業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)予以優(yōu)化，進(jìn)一步引導(dǎo)證券公司充分發(fā)揮長期價(jià)值投資、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資、服務(wù)居民財(cái)富管理等功能作用。二是根據(jù)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理水平，優(yōu)化風(fēng)控指標(biāo)分類調(diào)整系數(shù)，支持合規(guī)穩(wěn)健的優(yōu)質(zhì)證券公司適度提升資本使用效率，更好為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供綜合金融服務(wù)。三是對證券公司所有業(yè)務(wù)活動(dòng)納入風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)約束范圍，明確證券公司參與公募REITs等新業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)，提升風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系的完備性和科學(xué)性，夯實(shí)風(fēng)控基礎(chǔ)。四是對創(chuàng)新業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)較高的業(yè)務(wù)從嚴(yán)設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)監(jiān)管力度，提高監(jiān)管有效性。

　　2、證監(jiān)會：由各證監(jiān)局協(xié)助提供證監(jiān)會系統(tǒng)離職人員及相關(guān)親屬信息查詢比對服務(wù)

　　9月20日，證監(jiān)會發(fā)布關(guān)于提供證監(jiān)會系統(tǒng)離職人員信息查詢比對服務(wù)的通知，根據(jù)《證監(jiān)會系統(tǒng)離職人員入股擬上市企業(yè)監(jiān)管規(guī)定（試行）》要求，證監(jiān)會由各證監(jiān)局協(xié)助提供證監(jiān)會系統(tǒng)離職人員及相關(guān)親屬信息查詢比對服務(wù)，現(xiàn)將有關(guān)事項(xiàng)通知如下：一、開展輔導(dǎo)工作的保薦機(jī)構(gòu)可在擬上市企業(yè)提交輔導(dǎo)驗(yàn)收申請前，向發(fā)行人注冊地或主要經(jīng)營地證監(jiān)局提交查詢申請。二、保薦機(jī)構(gòu)在申請查詢時(shí)應(yīng)當(dāng)一次性提供需查詢的發(fā)行人股東信息。證監(jiān)局接到查詢申請后，五個(gè)工作日內(nèi)向保薦機(jī)構(gòu)反饋結(jié)果。原則上保薦機(jī)構(gòu)對一家發(fā)行人僅可提交一次查詢申請。三、保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)做好查詢數(shù)據(jù)的使用管理。查詢結(jié)果僅輔助用于提交《監(jiān)管規(guī)定》要求的專項(xiàng)說明，不得用于其他用途。四、保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，除證監(jiān)局提供的信息查詢比對服務(wù)外，還應(yīng)履職盡責(zé)，充分利用各項(xiàng)核查手段，驗(yàn)證發(fā)行人是否存在證監(jiān)會系統(tǒng)離職人員及相關(guān)親屬入股情況，并嚴(yán)格按照《監(jiān)管規(guī)定》要求開展核查工作，發(fā)表明確意見。五、本通知印發(fā)前已提交輔導(dǎo)驗(yàn)收申請、已提交首發(fā)上市申請或公開發(fā)行并在北交所上市申請的，保薦機(jī)構(gòu)可在本通知發(fā)布后參照上述要求提交一次查詢申請。

　　3、金融監(jiān)督管理總局修訂發(fā)布《金融租賃公司管理辦法》

　　9月20日，國家金融監(jiān)督管理總局修訂發(fā)布《金融租賃公司管理辦法》(以下簡稱《辦法》)。該《辦法》針對金融租賃公司的主要出資人制度、業(yè)務(wù)分類、公司治理、風(fēng)險(xiǎn)管理及涉外業(yè)務(wù)等方面進(jìn)行了全面優(yōu)化。《辦法》主要修訂包括：提高金融租賃公司主要出資人最低持股比例至51%，以增強(qiáng)股東責(zé)任和決策效率；明確基礎(chǔ)與專項(xiàng)業(yè)務(wù)范疇，取消非核心業(yè)務(wù)，強(qiáng)化業(yè)務(wù)分級監(jiān)管；加強(qiáng)公司治理，完善信息披露、關(guān)聯(lián)交易等要求；新增杠桿率、財(cái)務(wù)杠桿倍數(shù)等監(jiān)管指標(biāo)，優(yōu)化撥備覆蓋率和同業(yè)拆借比例，增設(shè)租賃應(yīng)收款撥備率等，構(gòu)建更全面的監(jiān)管體系。同時(shí)，規(guī)范租賃物范圍，強(qiáng)化價(jià)值評估管理，確保租賃物適格性，引導(dǎo)金融租賃公司專注主業(yè)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

　　4、國家金融監(jiān)督管理總局安徽監(jiān)管局：加大保險(xiǎn)公司侵犯公民信息行為打擊力度

　　9月16日，國家金融監(jiān)督管理總局安徽監(jiān)管局發(fā)文稱，加大保險(xiǎn)公司侵犯公民信息行為打擊力度。安徽金融監(jiān)管局表示，將向（保險(xiǎn)公司）印發(fā)風(fēng)險(xiǎn)提示函，揭示風(fēng)險(xiǎn)隱患和嚴(yán)重后果，深入分析深層次案發(fā)原因，指出當(dāng)前保險(xiǎn)公司尤其是基層機(jī)構(gòu)存在的法律意識淡薄、內(nèi)部管理松懈及制度執(zhí)行力弱化等問題。同時(shí)，援引法律條文，向行業(yè)宣傳普及侵犯公民個(gè)人信息罪的立法沿革、法律概念、適用情形、入罪標(biāo)準(zhǔn)以及“情節(jié)嚴(yán)重”“情節(jié)特別嚴(yán)重”的量刑依據(jù)等。安徽金融監(jiān)管局還指出，將進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)合規(guī)管理建設(shè)，健全客戶信息安全管理制度，有效防范類似案件風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)售后服務(wù)和個(gè)人信息權(quán)益保護(hù)機(jī)制建設(shè)，常態(tài)化開展合規(guī)警示教育等。

　　5、鐵道債承銷和受托管理規(guī)則征求意見，簡化對發(fā)行人盡調(diào)方式和工作底稿目錄

　　為保障中國鐵路建設(shè)債券（簡稱“鐵道債”）發(fā)行審核職責(zé)平穩(wěn)劃轉(zhuǎn)，繼續(xù)發(fā)揮其支持重大鐵路項(xiàng)目建設(shè)的重要作用，中國證券業(yè)協(xié)會近期起草了《中國鐵路建設(shè)債券承銷和受托管理規(guī)則(征求意見稿)》（以下簡稱《規(guī)則》），并于近日征求行業(yè)意見。據(jù)了解，《規(guī)則》共9條，主要內(nèi)容涵蓋四個(gè)方面。首先，《規(guī)則》明確了適用原則?！兑?guī)則》與《公司債券承銷業(yè)務(wù)規(guī)則》《公司債券受托管理人執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》等自律規(guī)則屬于特別規(guī)定和一般規(guī)定的關(guān)系?！兑?guī)則》作出特別規(guī)定的，適用本規(guī)則；未作出特別規(guī)定的，適用《承銷規(guī)則》《受托準(zhǔn)則》等。

　　6、財(cái)政部關(guān)于八起地方政府隱性債務(wù)問責(zé)典型案例的通報(bào)

　　9月19日，財(cái)政部公布，為進(jìn)一步嚴(yán)肅財(cái)經(jīng)紀(jì)律，發(fā)揮警示教育作用，堅(jiān)決遏制新增隱性債務(wù)，現(xiàn)將2023年財(cái)會監(jiān)督專項(xiàng)行動(dòng)查處的八起隱性債務(wù)問責(zé)典型案例通報(bào)如下： 一、天津市天津港保稅區(qū)向地方國有企業(yè)直接借款新增隱性債務(wù)73.97億元。二、遼寧省營口市鲅魚圈區(qū)向地方國有企業(yè)借款新增隱性債務(wù)19.96億元。三、湖南省屬公辦職業(yè)學(xué)校以租代建新增隱性債務(wù)4.5億元。四、江西省撫州市東鄉(xiāng)區(qū)通過地方國有企業(yè)借款新增隱性債務(wù)3.4億元。五、吉林省通化市梅河口市以公立醫(yī)院等為主體貸款新增隱性債務(wù)2.98億元。六、內(nèi)蒙古自治區(qū)包頭市向融資租賃有限公司借款用于償還存量隱性債務(wù)并作為化債處理，造成化債不實(shí)0.68億元。七、海南省臨高縣要求代理銀行墊款支付且長期未清算新增隱性債務(wù)8.4億元。八、寧夏回族自治區(qū)銀川市永寧縣國有企業(yè)以農(nóng)村人飲及農(nóng)業(yè)灌溉特許經(jīng)營權(quán)質(zhì)押融資新增隱性債務(wù)3.2億元。財(cái)政部將切實(shí)履行財(cái)會監(jiān)督主責(zé)，對新增隱性債務(wù)和化債不實(shí)等違法違規(guī)行為，做到“發(fā)現(xiàn)一起，查處一起，問責(zé)一起”，持續(xù)強(qiáng)化隱性債務(wù)查處問責(zé)力度，有效防范化解隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　二、行業(yè)和機(jī)構(gòu)

　　人事變動(dòng)：

　　-9月20日，南方基金發(fā)布公告稱，第三屆董事會第一次會議審議通過，同意聘任新一屆高級管理人員團(tuán)隊(duì)。楊小松繼續(xù)擔(dān)任南方基金總經(jīng)理，并兼首席信息官，聘任俞文宏擔(dān)任公司副總經(jīng)理兼董事會秘書，陳莉、李海鵬、孫魯閩、侯利鵬、茅煒擔(dān)任公司副總經(jīng)理等。

　　-9月20日，中國太保公告，公司近日收到金融監(jiān)管總局關(guān)于董志強(qiáng)和周麗贇擔(dān)任公司監(jiān)事的任職資格批復(fù)，兩人的任職資格已獲核準(zhǔn)。

　　-9月20日，華西基金公告，盧強(qiáng)因個(gè)人原因，于9月19日離任副總經(jīng)理。

　　-9月19日，滬農(nóng)商行公告，公司近日收到國家金融監(jiān)督管理總局上海監(jiān)管局的批復(fù)，已核準(zhǔn)應(yīng)長明先生的公司董事任職資格。

　　-9月19日，中國平安發(fā)布公告稱，本公司于近日收到國家金融監(jiān)督管理總局關(guān)于核準(zhǔn)郭曉濤先生和付欣女士董事任職資格的批復(fù)（金復(fù)〔2024〕613號）。據(jù)此，郭曉濤先生和付欣女士擔(dān)任本公司第十三屆董事會執(zhí)行董事的委任自批復(fù)之日2024年9月18日起生效。

　　-9月19日，中信銀行發(fā)布公告表示，董事會同意聘任谷凌云為副行長，自監(jiān)管機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)其副行長任職資格之日起正式就任。

　　-9月19日消息，余宏退休后返聘任職期滿，卸任平安人壽執(zhí)行董事、總經(jīng)理等職務(wù)。平安人壽黨委書記、董事長楊錚則出任公司臨時(shí)負(fù)責(zé)人，代行總經(jīng)理職責(zé)。

　　-9月19日，湖南當(dāng)?shù)孛襟w報(bào)道，邵陽市召開全市領(lǐng)導(dǎo)干部會議，程蓓出任中共邵陽市委委員、常委、副書記。

　　-9月18日，建設(shè)銀行發(fā)布公告稱，因工作調(diào)動(dòng)，李民已向該行董事會提出辭呈，辭去該行副行長職務(wù)。

　　-9月18日，上海銀行公告，國家金融監(jiān)督管理總局上海監(jiān)管局已核準(zhǔn)靳慶魯先生公司獨(dú)立董事的任職資格。

　　-9月17日，長沙銀行公告，第七屆董事會第二十次臨時(shí)會議審議通過關(guān)于聘任張曼女士為本行行長的議案，張曼女士的行長任職資格需報(bào)國家金融監(jiān)督管理總局湖南監(jiān)管局核準(zhǔn)。同時(shí)，董事會同意提名張曼女士為本行第七屆董事會董事候選人，其董事任職資格也需報(bào)國家金融監(jiān)督管理總局湖南監(jiān)管局核準(zhǔn)。

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品8月平均業(yè)績基準(zhǔn)2.82%,創(chuàng)一年新低。今年以來，銀行理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)持續(xù)下行。數(shù)據(jù)顯示，8月份平均業(yè)績比較基準(zhǔn)已降至2.82%，創(chuàng)下一年新低。同時(shí)，在債市調(diào)整下，8月以來理財(cái)產(chǎn)品收益持續(xù)回落，存續(xù)規(guī)模波動(dòng)明顯。多位業(yè)內(nèi)人士表示，隨著利率不斷下行，投資者一方面要理性看待收益回落，另一方面可通過多元化投資組合應(yīng)對市場變化。(中國基金報(bào))

　　銀行理財(cái)規(guī)模下降，專家預(yù)測未來會逐漸恢復(fù)增長。在“降息潮”一波接一波之時(shí)，銀行理財(cái)規(guī)模也在悄然下降。近日，多家研究機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)顯示，8月末銀行理財(cái)規(guī)模環(huán)比下降約3000億元。中信證券測算，2024年8月末銀行理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模約30.1萬億元，較8月峰值下降約0.3萬億元；華西證券測算，8月26日至8月30日，銀行理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模環(huán)比降3036億元，至30.09萬億元。上述機(jī)構(gòu)認(rèn)為，8月銀行規(guī)模下降的主因?yàn)?月下旬信用債大幅度調(diào)整導(dǎo)致收益率下跌影響新發(fā)產(chǎn)品吸引力，同時(shí)，月末銀行理財(cái)資金慣性回歸母行，造成理財(cái)規(guī)模縮水。（深圳商報(bào)）

　　量價(jià)齊跌，銀行代銷基金待破局。在存款利率下降和“手工補(bǔ)息”叫停的影響下，銀行理財(cái)市場規(guī)模持續(xù)修復(fù)，部分高收益產(chǎn)品遭到瘋搶。但是，銀行基金代銷市場卻恰恰相反。9月中旬，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會公布數(shù)據(jù)顯示，上半年公募基金代銷市場格局出現(xiàn)新變化：國有大行和股份制銀行的權(quán)益類基金代銷規(guī)模一年來均有不同程度的縮水，且股票型指數(shù)基金保有規(guī)模與券商、第三方的規(guī)模差距較大。（中國經(jīng)營網(wǎng)）

　　多頭信仰難改，資金跑步進(jìn)場加碼黃金ETF。美國一系列最新經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)近期公布后，美聯(lián)儲降息預(yù)期日漸升溫，受此影響，國際金價(jià)連續(xù)刷新歷史紀(jì)錄。黃金ETF也水漲船高，資金大舉流入國際市場的黃金ETF。其中，SPDR金ETF（GLD）于7月、8月獲得資金凈流入超過26億美元。市場人士認(rèn)為，在實(shí)際利率下行周期和諸多地緣不確定性因素疊加的情況下，黃金作為超主權(quán)信用貨幣，仍然具備較強(qiáng)的金融屬性和避險(xiǎn)屬性。(中證報(bào))

　　私募銷售提前“入冬”，多家券商變相提高代銷門檻。盡管相關(guān)說法尚未得到證實(shí)，但私募基金行業(yè)的確正從野蠻生長走向合規(guī)發(fā)展。中國基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至2024年9月14日，私募證券基金類投資管理人數(shù)量為8104家，合計(jì)管理基金數(shù)量91991只。2024年以來，共注銷了401家證券私募基金管理人，其中，主動(dòng)注銷的為177家，協(xié)會注銷的為183家。記者從各券商、私募機(jī)構(gòu)了解到，現(xiàn)階段，私募銷售人氣堪稱陷入冰點(diǎn)，難度甚至超過2018年，一些中小私募正在面臨生存危機(jī)。而在私募跑路事件接連爆出后，多家券商也紛紛變相提高了私募代銷門檻。比如，有券商對于代銷私募建議其把產(chǎn)品先托管在公司，有券商則收緊區(qū)域代銷的權(quán)利。（每日經(jīng)濟(jì)新聞）

　　湖南衡陽：全市化債方案已獲國務(wù)院批復(fù)。據(jù)衡陽市人民政府官網(wǎng)，9月14日下午，衡陽市融資平臺公司雙壓降工作調(diào)度會召開，會議聽取了市國資委、市財(cái)政局、相關(guān)縣市區(qū)等部門的有關(guān)情況匯報(bào)，對下階段融資平臺公司雙壓降工作進(jìn)行了安排部署，市委常委、常務(wù)副市長于新凡講話強(qiáng)調(diào)：一要聚焦難點(diǎn)，推進(jìn)融資平臺清理，要對標(biāo)壓降任務(wù)、倒排工期，按照先易后難的原則逐一退出平臺名單，一縣一策，一企一策制定退出計(jì)劃。二要常態(tài)化排查風(fēng)險(xiǎn)隱患，做到風(fēng)險(xiǎn)早識別、早預(yù)警、早處置，要建立全口徑債務(wù)監(jiān)測機(jī)制，嚴(yán)防債務(wù)爆雷風(fēng)險(xiǎn)，突出做好公開市場債券、非標(biāo)債務(wù)等敏感性風(fēng)險(xiǎn)化解，制定完善應(yīng)對預(yù)案，守牢底線，堅(jiān)決防范化債風(fēng)險(xiǎn)。三是全市化債方案已經(jīng)國務(wù)院批復(fù)，既是政治任務(wù)，也是責(zé)任擔(dān)當(dāng)。要堅(jiān)決貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院決策部署，按照市委、市政府工作要求打好防范化解地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)，確保完成隱債化解任務(wù)和融資平臺公司雙壓降任務(wù)。（財(cái)聯(lián)社）

　　30萬億險(xiǎn)資新動(dòng)向：債券為配置主力 9成保險(xiǎn)資管公司財(cái)務(wù)收益率低于4.5%。 9月20日，保險(xiǎn)資管業(yè)協(xié)會發(fā)布《中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)發(fā)展報(bào)告（2024）》（以下簡稱“2024年報(bào)”）。數(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，我國共有保險(xiǎn)資管公司34家，管理資金規(guī)模合計(jì)30.11萬億元，同比增長22.82%；投資資產(chǎn)規(guī)模26.16萬億元，同比增長16.82%。業(yè)務(wù)收入方面，2023年，33家機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)收入合計(jì)296.62億元，同比增速為8.18%。從近3年各類資金來源占比來看，保險(xiǎn)資金占比有所下降，業(yè)外資金占比有所上升。從各機(jī)構(gòu)管理資金構(gòu)成看，部分機(jī)構(gòu)第三方資金占比較大，34家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司中，第三方資金規(guī)模占比超過20%的機(jī)構(gòu)有23家。從配置思路來看，行業(yè)整體以債券、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品、銀行存款為主，三者占比合計(jì)近8成。投資收益分布方面，超8成保險(xiǎn)資管公司2023年綜合收益率低于5%，9成財(cái)務(wù)收益率低于4.5%。（財(cái)聯(lián)社）

　　年內(nèi)超六成保險(xiǎn)資管產(chǎn)品獲得正收益,最高年化收益率約35%。在保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率持續(xù)下行的背景下，組合類保險(xiǎn)資管產(chǎn)品（業(yè)界亦簡稱“保險(xiǎn)資管產(chǎn)品”）的收益率備受市場關(guān)注。數(shù)據(jù)顯示，今年以來截至9月19日，保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)登記組合類產(chǎn)品共1433只。其中，874只產(chǎn)品取得正收益，占比約61%。從各大類組合類產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)來看，固收類產(chǎn)品收益率保持穩(wěn)健，權(quán)益類產(chǎn)品和混合類產(chǎn)品的收益率分化較大。(證券日報(bào))

　　三、市場和數(shù)據(jù)

　　債券市場：上周。資金利率開始上行，資金面出現(xiàn)邊際收斂現(xiàn)象，R001、R007周均值分別上行16.0bp13.5bp至1.97%、2.02%，1Y國債收益率、1Y同業(yè)存單收益率分別上行6.0bp、1.7bp至1.39%、1.94% (9月20日)，短端抬升背景下國債收益率曲線進(jìn)一步走平，10Y-1Y國債利差壓至65bp。（申萬宏源債券）

　　股票市場：上周。上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別上漲1.21%、1.15%、0.09%；港股方面，恒生指數(shù)上漲3.71%。分板塊看，房地產(chǎn)、有色金屬與家用電器表現(xiàn)靠前，分別上漲6.86%、5.21%、4.30%；醫(yī)藥生物、國防軍工和農(nóng)林牧漁表現(xiàn)靠后，分別下跌0.79%、0.78%、0.37%。（西部利得基金）

　　外匯市場：上周，美元指數(shù)周線震蕩收跌0.22%收盤在100.74點(diǎn);歐元/美元收跌0.79%，收盤在1.1163點(diǎn);美元小日元收漲 2.20%，收盤在143.8720點(diǎn);美元/人民幣收跌0.82%，收盤在7.0413點(diǎn)。（金磚匯通）

（文章來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

(原標(biāo)題：《金融租賃公司管理辦法》修訂發(fā)布；銀行理財(cái)產(chǎn)品8月平均業(yè)績基準(zhǔn)創(chuàng)一年新低；年內(nèi)超六成保險(xiǎn)資管產(chǎn)品獲正收益丨大資管一周情報(bào))

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