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美聯(lián)儲(chǔ)降息“靴子”落地 哪些機(jī)會(huì)值得關(guān)注?
北京時(shí)間2024年9月19日凌晨,美聯(lián)儲(chǔ)宣布將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間下調(diào)50個(gè)基點(diǎn),降至4.75%至5.00%之間的水平。這是4年來美聯(lián)儲(chǔ)首次降息,也標(biāo)志著貨幣政策由緊縮周期轉(zhuǎn)向?qū)捤芍芷凇?/p>
本次降息超預(yù)期了嗎?
美聯(lián)儲(chǔ)本次降息和上一次降息已經(jīng)相隔了四年半之長。除了在2020年緊急降息外,上一次降息50個(gè)基點(diǎn)是在2008年全球金融危機(jī)期間。
此前,降息預(yù)期強(qiáng)烈且醞釀已久。自8月議息會(huì)議結(jié)束后,市場已有預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)9月降息。但在官宣之前,市場對(duì)于降息25基點(diǎn)還是直接降息50基點(diǎn)有所分化,期貨市場、股票市場均因預(yù)期反復(fù)而有較大波動(dòng)。
降息將會(huì)如何演繹?
自1970年以來,一共有11輪降息周期。歷史上美聯(lián)儲(chǔ)的周期通常持續(xù)數(shù)月至數(shù)年不等,取決于美國經(jīng)濟(jì)的實(shí)際表現(xiàn)、通脹水平以及全球政治經(jīng)濟(jì)形勢的變化。
降息將如何影響全球大類資產(chǎn)?
美聯(lián)儲(chǔ)降息,最直接受到影響的自然是美股市場。在流動(dòng)性改善的背景下,美股市場值得關(guān)注。
此外,港股作為內(nèi)地和海外市場的連接,更容易受海外流動(dòng)性的影響。從歷史來看,利率的下調(diào)伴隨著美債收益率的下行,而美債收益率和港股有著一定程度“負(fù)相關(guān)”關(guān)系,在流動(dòng)性得到一定緩解的情況下,海外資金或會(huì)尋找可能受益更高的標(biāo)的,港股有機(jī)會(huì)因此迎來改善行情。
圖:歷史聯(lián)儲(chǔ)降息港股表現(xiàn)
降息背景下哪些指數(shù)備受市場關(guān)注?
基于以上背景,相關(guān)產(chǎn)品H股ETF(510900)、恒生科技30ETF(513010)、中概互聯(lián)網(wǎng)ETF(513050)、港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF(513040)等產(chǎn)品所跟蹤指數(shù)備受關(guān)注。
H股ETF(510900):追蹤恒生中國企業(yè)指數(shù),選取香港交易所主板上市的證券中綜合市值排名最高的50只證券為成分股,以反映在香港上市的中國內(nèi)地企業(yè)的整體表現(xiàn)。
恒生科技30ETF(513010):追蹤恒生科技指數(shù),為經(jīng)篩選后最大30間于香港上市的科技企業(yè),主要涵蓋與科技主題高度相關(guān)的香港上市公司,包括網(wǎng)絡(luò)、金融科技、云端、電子商貿(mào)及數(shù)碼業(yè)務(wù)。
中概互聯(lián)網(wǎng)ETF(513050):追蹤中證海外中國互聯(lián)網(wǎng)50指數(shù),選取海外交易所上市的50家中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)作為樣本股,采用自由流通市值加權(quán)計(jì)算,反映在海外交易所上市知名中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的投資機(jī)會(huì)。
港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF(513040):追蹤中證港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù),從港股通范圍內(nèi)選取30家涉及互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)業(yè)務(wù)的上市公司證券,以反映港股通內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)主題上市公司證券的整體表現(xiàn)。
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(文章來源:界面新聞)
(原標(biāo)題:美聯(lián)儲(chǔ)降息“靴子”落地,哪些機(jī)會(huì)值得關(guān)注?)
(責(zé)任編輯:10)
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