風(fēng)起信創(chuàng) 誰(shuí)吊車尾？｜博弈A股拐點(diǎn)

　　“不妨對(duì)信創(chuàng)樂(lè)觀一點(diǎn)?！币粋€(gè)月前，一位知名計(jì)算機(jī)行業(yè)分析師在朋友圈寫道。

　　一個(gè)月后，這一預(yù)測(cè)已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出人們最樂(lè)觀的想象。

　　9月30日，截至收盤，滬指報(bào)3335.44點(diǎn)，漲8.03%；深成指報(bào)10530.85點(diǎn)，漲10.68%；創(chuàng)指報(bào)2178.04點(diǎn)，漲幅15.52%。

　　“在短短五天之內(nèi)，我們刷新了歷史紀(jì)錄。滬深兩市出現(xiàn)了大面積漲停，上證指數(shù)大漲8%以上，站上了3300點(diǎn)整數(shù)關(guān)口。許多股票沖上了漲停，這已經(jīng)是第五個(gè)交易日出現(xiàn)放量暴漲，牛市走勢(shì)逐步確立?！鼻昂ｉ_源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、基金經(jīng)理?xiàng)畹慢埍硎尽?/p>

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，信創(chuàng)概念股盤中大幅走高，華信永道、艾融軟件30cm漲停，華峰超纖、長(zhǎng)亮科技、安碩信息、匯金科技、軟通動(dòng)力、銀之杰、潤(rùn)和軟件、誠(chéng)邁科技等20%漲停。

　　信創(chuàng)是貫穿整個(gè)計(jì)算機(jī)行業(yè)的主線。在A股市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)演進(jìn)中，計(jì)算機(jī)板塊一直備受關(guān)注。據(jù)記者梳理，近五個(gè)交易日以來(lái)，計(jì)算機(jī)板塊359只個(gè)股集體上漲。

　　C合合、銀之杰、華信永道、指南針區(qū)間漲幅均超100%，分別為344.02%、166.53%、144.96%、110.24%。同花順、艾融軟件、安碩信息、匯金科技、志晟信息等30只個(gè)股區(qū)間漲幅超50%。天璣科技、云從科技-UW、安恒信息、國(guó)子軟件、奇安信-U等175只個(gè)股漲幅超30%。

　　其中，C合合以高達(dá)344.02%的漲幅一騎絕塵。作為新上市的股票（首發(fā)上市日為2024-09-26），C合合實(shí)現(xiàn)如此漲幅不難理解。首先，上市初期往往會(huì)吸引大量投資者的關(guān)注和資金涌入，市場(chǎng)對(duì)其未來(lái)發(fā)展前景存在較高的預(yù)期。其次，公司在所處的細(xì)分領(lǐng)域具有一定技術(shù)優(yōu)勢(shì)或市場(chǎng)定位，尚未被市場(chǎng)完全消化和定價(jià)。

　　銀之杰和華信永道分別以166.53%和144.96%的漲幅緊隨其后。銀之杰在軟件開發(fā)領(lǐng)域具有一定的市場(chǎng)地位和業(yè)務(wù)基礎(chǔ)。華信永道為北交所上市公司，為全國(guó)各地的住房公積金管理機(jī)構(gòu)和銀行提供多跨場(chǎng)景的信息系統(tǒng)相關(guān)的軟件定制開發(fā)、維護(hù)服務(wù)、第三方產(chǎn)品銷售與集成、外包服務(wù)等業(yè)務(wù)。

　　但并非所有概念股都能“一飛沖天”。ST英飛拓、*ST有樹、理工能科、南天信息等個(gè)股區(qū)間上升動(dòng)力不足，漲幅分別為9.21%、8.16%、6.19%、2%。

　　區(qū)間漲幅“吊車尾”的上市公司，大多業(yè)績(jī)出現(xiàn)下滑。

　　2024年半年度，南天信息實(shí)現(xiàn)營(yíng)收39.23億元，同比小幅增長(zhǎng)3.06%。凈利潤(rùn)1854.04萬(wàn)元，同比下降9.82%。本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額為-16.78億元。

　　兩只ST股上半年業(yè)績(jī)難言樂(lè)觀。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，ST英飛拓2024年上半年?duì)I收約5.13億元，同比減少21.51%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損約6954萬(wàn)元。*ST有樹受歷史債務(wù)和資金壓力等不利影響，報(bào)告期跨境電商業(yè)務(wù)復(fù)蘇不及預(yù)期，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.28億元，凈利潤(rùn)為虧損3087.6萬(wàn)元。

　　不過(guò)，華龍證券研報(bào)稱，在降準(zhǔn)、降息、互換便利政策推動(dòng)下，看好計(jì)算機(jī)行業(yè)估值修復(fù)機(jī)會(huì)。計(jì)算機(jī)行業(yè)中上市公司普遍存在研發(fā)投入大，回報(bào)周期長(zhǎng)等特點(diǎn)，受風(fēng)險(xiǎn)偏好影響，行業(yè)中個(gè)股估值已普遍處于歷史低位。在當(dāng)前市場(chǎng)流動(dòng)性增強(qiáng)預(yù)期下，看好計(jì)算機(jī)行業(yè)估值修復(fù)行情，建議關(guān)注近期有政策催化及事件催化預(yù)期的重點(diǎn)賽道。

　　2024年9月27日，國(guó)家數(shù)據(jù)局發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》（征求意見稿）和《關(guān)于促進(jìn)企業(yè)數(shù)據(jù)資源開發(fā)利用的意見》（征求意見稿）。華龍證券認(rèn)為，AI浪潮推動(dòng)下，高質(zhì)量數(shù)據(jù)庫(kù)建設(shè)有望加速，同時(shí)國(guó)內(nèi)大模型產(chǎn)業(yè)正處于迭代期，對(duì)上游計(jì)算、存儲(chǔ)等數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施的需求仍然處于上升階段，同時(shí)政策引領(lǐng)下，國(guó)產(chǎn)化趨勢(shì)進(jìn)一步加強(qiáng)。

　　今年9月20日，工信部發(fā)布《工業(yè)重點(diǎn)行業(yè)領(lǐng)域設(shè)備更新和技術(shù)改造指南》，明確到2027年要完成200萬(wàn)套工業(yè)軟件和80萬(wàn)臺(tái)套工業(yè)操作系統(tǒng)的更新?lián)Q代。上述研報(bào)稱，整體來(lái)看，2027年是信創(chuàng)推進(jìn)的關(guān)鍵時(shí)間節(jié)點(diǎn)，信息安全重視度得到提高，國(guó)產(chǎn)基礎(chǔ)軟硬件、操作系統(tǒng)仍有招標(biāo)放量預(yù)期。

　　在其看來(lái)，短期內(nèi)，金融IT廠商或?qū)⒂瓉?lái)業(yè)績(jī)提振。宏觀政策影響下，國(guó)內(nèi)流動(dòng)性增強(qiáng)，銀行可以釋放更多的資金用于貸款和投資，可能增加金融機(jī)構(gòu)對(duì)金融IT系統(tǒng)的需求，以支持業(yè)務(wù)擴(kuò)展、優(yōu)化業(yè)務(wù)流程、提高效率和滿足合規(guī)要求。此外，從金融機(jī)構(gòu)資本開支的角度看，交易量大幅增加有望提高金融機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)預(yù)期，從而提高對(duì)金融IT相關(guān)設(shè)施設(shè)備、安全軟件及操作系統(tǒng)的投資比例。建議關(guān)注包括面向銀行、券商、中小企業(yè)等客戶為主的泛金融IT軟硬件廠商。

（文章來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

(原標(biāo)題：風(fēng)起信創(chuàng)，誰(shuí)吊車尾？｜博弈A股拐點(diǎn))

(責(zé)任編輯：73)