華夏基金總經(jīng)理李一梅：指數(shù)和指數(shù)化投資正迎來重要戰(zhàn)略機(jī)遇期

　　ETF市場高質(zhì)量發(fā)展生態(tài)大會(huì)于本周五在深圳市召開。在會(huì)上，華夏基金總經(jīng)理李一梅指出，作為資金流動(dòng)的“指揮棒”和市場“穩(wěn)定器”，指數(shù)投資意義重大。她堅(jiān)信國內(nèi)指數(shù)市場發(fā)展的基礎(chǔ)逐步夯實(shí)，指數(shù)和指數(shù)化投資正迎來重要戰(zhàn)略機(jī)遇期。

　　李一梅表示，作為資金流動(dòng)的“指揮棒”和市場“穩(wěn)定器”，指數(shù)投資連接資產(chǎn)端和投資者，是助力國家經(jīng)濟(jì)和資本市場高質(zhì)量發(fā)展的重要抓手。一方面，指數(shù)投資已經(jīng)成為新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域投資機(jī)會(huì)的“吹號者”。近年來ETF申報(bào)發(fā)行聚焦先進(jìn)制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、綠色低碳等國家戰(zhàn)略發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域，發(fā)揮資本引領(lǐng)作用，充分利用資本市場的樞紐功能，讓活水流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，為金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供長期驅(qū)動(dòng)，形成科技、資本與實(shí)體經(jīng)濟(jì)高水平循環(huán)的生態(tài)圈。另一方面，指數(shù)及指數(shù)產(chǎn)品為市場提供高效的投資工具與跟蹤標(biāo)的，在活躍資本市場的同時(shí)，助力投資者分享經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展成果，逐漸成為居民財(cái)富管理和中長期資金配置的重要工具。此外，從境內(nèi)外經(jīng)驗(yàn)來看， ETF具有明顯的逆周期特征，有利于平抑市場波動(dòng)，維護(hù)市場穩(wěn)定。

　　李一梅稱境內(nèi)指數(shù)化投資未來發(fā)展空間依舊廣闊。隨著新一輪資本市場深化改革各項(xiàng)措施穩(wěn)步推進(jìn)，指數(shù)化投資迎來了長足發(fā)展，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和國家戰(zhàn)略等方面正發(fā)揮越來越重要的作用。“當(dāng)前，以ETF產(chǎn)品為代表的指數(shù)基金發(fā)展迎來政策支持與市場認(rèn)可雙輪驅(qū)動(dòng)?！?/strong>

　　政策方面，一系列重磅政策先后出臺。今年4月份，國務(wù)院發(fā)布的新“國九條”中明確提出，要建立交易型開放式指數(shù)基金（ETF）快速審批通道，推動(dòng)指數(shù)化投資發(fā)展。今年9月底，中央金融辦、中國證監(jiān)會(huì)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)中長期資金入市的指導(dǎo)意見》再次強(qiáng)調(diào)建立ETF指數(shù)基金快速審批通道，持續(xù)提高權(quán)益類基金規(guī)模和占比。當(dāng)前政策著力點(diǎn)是推動(dòng)長期資金入市，持續(xù)壯大長期投資力量，而推動(dòng)指數(shù)投資發(fā)展正是構(gòu)建“長錢長投”政策體系的重要抓手。在這些政策支持下，ETF發(fā)展按下了“加速器”，截至今年9月底，我國境內(nèi)ETF規(guī)模已經(jīng)突破3萬億元。

　　此外，指數(shù)化投資也日益受到投資者認(rèn)可。近幾年，以ETF產(chǎn)品為代表的指數(shù)基金在公募基金的規(guī)模占比不斷提升，指數(shù)化投資工具快速發(fā)展?！敖刂?023年底，滬深兩市ETF戶數(shù)規(guī)模簡單疊加已達(dá)997萬戶，我相信這個(gè)數(shù)據(jù)目前肯定是破千萬戶的?！苯贓TF產(chǎn)品迎來大量資金流入，ETF被投資者作為布局利器，被媒體譽(yù)為 “最鋒利的矛”，眾多新入市的投資者選擇以ETF及其聯(lián)接基金作為進(jìn)入資本市場的首選工具。

　　今年是境內(nèi)ETF市場成立二十周年。2004年第一個(gè)資本市場“國九條”頒布時(shí)，ETF在中國落地生根。2024年，第三個(gè)資本市場“國九條”頒布，強(qiáng)調(diào)推動(dòng)指數(shù)化投資發(fā)展。二十年前，ETF在中國破土而出，生根發(fā)芽；二十年后，ETF在中國蓬勃發(fā)展，爆發(fā)出強(qiáng)勁的生命力。二十年間，ETF從公募基金版圖的小小一隅，逐漸成為基金發(fā)行和市場資金的焦點(diǎn)所在。作為公募領(lǐng)域最早布局指數(shù)業(yè)務(wù)的基金公司，華夏基金的ETF業(yè)務(wù)也是中國ETF市場蓬勃發(fā)展的一個(gè)縮影。深耕厚積二十載，華夏基金沉淀了豐富的指數(shù)投資管理和服務(wù)運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)，打造了全面豐富的ETF產(chǎn)品矩陣，ETF產(chǎn)品已經(jīng)從1只、54億元發(fā)展到91只、超6000億元。

　　展望未來，李一梅認(rèn)為指數(shù)化投資將呈現(xiàn)以下幾個(gè)發(fā)展趨勢。

　　第一，寬基指數(shù)產(chǎn)品將持續(xù)展現(xiàn)旺盛的生命力。從全球經(jīng)驗(yàn)來看，寬基指數(shù)產(chǎn)品作為表征范圍最廣、最具市場影響力的產(chǎn)品類型，是資本市場基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重中之重。作為境內(nèi)中長期資金重要配置工具，核心寬基指數(shù)產(chǎn)品在指數(shù)化投資大力發(fā)展的背景下，未來發(fā)展?jié)摿⑦M(jìn)一步增強(qiáng)，為投資者提供投資股票市場的重要工具，同時(shí)也通過指數(shù)化投資支持各行業(yè)優(yōu)質(zhì)企業(yè)，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和國家戰(zhàn)略，助力中長期資金把握中國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展階段投資機(jī)會(huì)。

　　第二，行業(yè)主題指數(shù)產(chǎn)品迎來“優(yōu)化”，緊密圍繞國家戰(zhàn)略、促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的行業(yè)主題指數(shù)產(chǎn)品迎來廣闊發(fā)展空間。行業(yè)主題投資一直深受境內(nèi)投資者歡迎，相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品布局廣泛，是資管機(jī)構(gòu)指數(shù)產(chǎn)品布局的重點(diǎn)領(lǐng)域，也是境內(nèi)指數(shù)化投資的重要組成部分。在支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展、落實(shí)高水平科技自立自強(qiáng)、建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系等戰(zhàn)略部署的大背景下，聚焦科技創(chuàng)新、專精特新、高端制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、綠色發(fā)展，以及戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)融合集群發(fā)展等主題指數(shù)產(chǎn)品將迎來更廣闊的發(fā)展空間。

　　第三，跨境指數(shù)產(chǎn)品發(fā)展有望“加速”。今年4月，新“國九條”出臺，推動(dòng)資本市場跨境互聯(lián)互通機(jī)制拓展優(yōu)化，隨后ETF互聯(lián)互通的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)一步放寬，相關(guān)標(biāo)的進(jìn)一步擴(kuò)容，跨境指數(shù)產(chǎn)品迎來新的發(fā)展契機(jī)。近年來，跨境指數(shù)產(chǎn)品發(fā)展迅猛，投資者對境外資產(chǎn)配置需求明顯上升。隨著資本市場跨境互聯(lián)互通機(jī)制優(yōu)化，境內(nèi)投資者配置境外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)便利度提升，相關(guān)跨境特色寬基、行業(yè)/主題指數(shù)型產(chǎn)品有望迎來提質(zhì)擴(kuò)容。

　　第四，指數(shù)投資由單品向策略化、組合化的解決方案發(fā)展。隨著指數(shù)基金品類及指數(shù)衍生產(chǎn)品的不斷豐富，指數(shù)化投資生態(tài)的持續(xù)完善，參與指數(shù)化投資的投資者類型正逐漸多元化，需求也日益多元化。拓展投資者參與指數(shù)化投資渠道，基于指數(shù)投資策略和相關(guān)產(chǎn)品提供優(yōu)質(zhì)的解決方案是未來指數(shù)產(chǎn)品發(fā)展的重要方向。伴隨著指數(shù)基金參與者增加、個(gè)人養(yǎng)老推進(jìn)、投顧等機(jī)構(gòu)對ETF關(guān)注不斷提升后，ETF的組合化也具備相當(dāng)?shù)膽?yīng)用空間。未來ETF的焦點(diǎn)不僅僅是單品的“作戰(zhàn)”，更重要的是如何推出更好的ETF解決方案，幫助投資者配置好各類ETF，提升使用ETF工具的投資獲得感。“我們也應(yīng)跳出以單個(gè)產(chǎn)品為單位的銷售模式，改為以組合或策略為單位的服務(wù)模式，打造基于不同場景的指數(shù)產(chǎn)品投資解決方案?！?/p>

　　在市場各方合力推動(dòng)下，我國資本市場指數(shù)化投資趨勢正加速形成。注冊制改革的走深走實(shí)，為構(gòu)建高質(zhì)量指數(shù)體系提供了重要的前提條件。監(jiān)管部門持續(xù)為指數(shù)投資創(chuàng)造便利化條件，ETF生態(tài)配套逐步完善。交易所、基金公司、券商等市場參與者密集開展各類投教活動(dòng)，使指數(shù)投資理念逐步深入人心。“我們堅(jiān)信國內(nèi)指數(shù)市場發(fā)展的基礎(chǔ)逐步夯實(shí)，指數(shù)和指數(shù)化投資正迎來重要戰(zhàn)略機(jī)遇期?！?/strong>

　　“怎么能夠做出真正好的指數(shù)，怎么能把居民的財(cái)富管理、中長期的資產(chǎn)配置，和經(jīng)濟(jì)長期發(fā)展方向、真正能夠代表中國經(jīng)濟(jì)的板塊相結(jié)合，作為基金公司、作為指數(shù)公司，這可能是我們特別重要的使命，也是未來我們整個(gè)指數(shù)化投資發(fā)展最根本和最核心的因素?！崩钜幻氛f，華夏基金希望和各位同業(yè)及指數(shù)投資生態(tài)圈的各位朋友一起，深耕指數(shù)化投資，以專業(yè)賦能指數(shù)化投資，積極在深化投資端改革、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展中有做有為，大有可為！

（文章來源：深圳商報(bào)·讀創(chuàng)）