9月以來調(diào)研超7000次 公私募尋覓下一個投資主線

　　9月以來調(diào)研超7000次

　　公私募尋覓下一個投資主線

　　9月以來，公私募機構(gòu)所調(diào)研上市公司集中在科技、醫(yī)藥和消費等領(lǐng)域。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著利好政策的逐步釋放，增量資金有望陸續(xù)進場。從具體投資機會來看，A股寬基指數(shù)凈值顯著修復(fù)后，結(jié)構(gòu)性機會或開始演繹，科技、醫(yī)藥等板塊值得重點挖掘

　　◎記者馬嘉悅

　　公私募機構(gòu)正在馬不停蹄地“翻石頭”，沖刺今年最后一個季度。私募排排網(wǎng)最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至10月9日，9月以來公私募調(diào)研數(shù)量超過了7000次，所調(diào)研上市公司集中在科技、醫(yī)藥和消費等領(lǐng)域。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著利好政策的逐步落地，增量資金有望陸續(xù)進場，A股反彈行情的持續(xù)性仍值得期待。從具體投資機會來看，寬基指數(shù)得到顯著修復(fù)后，結(jié)構(gòu)性機會或開始演繹，科技、醫(yī)藥等板塊值得重點挖掘。

　　公私募調(diào)研忙

　　私募排排網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至10月9日，9月以來共有近900家私募管理人對上市公司進行了調(diào)研，覆蓋86個申萬二級行業(yè)中的近500家公司，合計調(diào)研數(shù)量達2098次。同期，157家公募基金公司調(diào)研了近百個申萬二級行業(yè)中的上市公司，合計調(diào)研數(shù)量高達5099次。

　　具體來看，科技、醫(yī)藥是機構(gòu)調(diào)研的重點方向。

　　比如，高性能醫(yī)學(xué)影像設(shè)備和醫(yī)療設(shè)備供應(yīng)商——聯(lián)影醫(yī)療9月接受了公私募機構(gòu)超100次調(diào)研，參與調(diào)研的機構(gòu)包括仁橋資產(chǎn)、聚鳴投資、盤京投資等知名百億級私募。半導(dǎo)體公司樂鑫科技三季度也吸引數(shù)十家公私募機構(gòu)前來調(diào)研超100次，富國基金、匯添富基金、易方達基金等大型公募機構(gòu)和淡水泉、星石投資等老牌百億級私募均參與調(diào)研。另外，科技板塊中的德賽西威、立訊精密等公司9月也接待了大量前來調(diào)研的公私募機構(gòu)。

　　多位明星基金經(jīng)理也現(xiàn)身調(diào)研活動。Choice數(shù)據(jù)顯示，富國基金副總經(jīng)理朱少醒9月25日參與了中密控股的調(diào)研會議，9月9日他還與興證全球基金謝治宇“組團”調(diào)研了德賽西威。匯添富基金勞杰男9月27日則對偉星股份進行了調(diào)研。

　　成長板塊有望成為下個主角

　　科技與醫(yī)藥“受寵”背后，是機構(gòu)對成長板塊走勢的樂觀預(yù)期。

　　利位投資分析稱，在A股上漲的啟動階段，往往是受益于政策的領(lǐng)域以及非銀金融板塊“打頭陣”，從而吸引場外資金進場；第二個階段，往往是需求前景好的成長板塊接力上漲，重組等主題也會相對活躍；第三個階段，在政策受益領(lǐng)域和成長股均經(jīng)歷大幅上漲后，低價股開始補漲；第四個階段，大盤藍(lán)籌拉動指數(shù)完成最后的沖刺上攻。目前行情處于第一階段向第二階段轉(zhuǎn)換的過程。

　　星石投資也認(rèn)為，政策積極回應(yīng)市場關(guān)切，對市場情緒形成了較大程度的提振作用。向后看，市場預(yù)期好轉(zhuǎn)帶來的情緒修復(fù)有望持續(xù)，隨著逆周期政策進入新一輪發(fā)力期，經(jīng)濟預(yù)期和風(fēng)險偏好均有望修復(fù)，預(yù)計市場風(fēng)格將逐漸從避險類資產(chǎn)向具備成長性的資產(chǎn)擴散，資產(chǎn)價格向資產(chǎn)價值回歸。

　　“市場反彈初期所有的股票都會有所表現(xiàn)，價值股率先上漲，待指數(shù)反彈到一定高度后，成長風(fēng)格會表現(xiàn)得更加亮眼。”順時投資權(quán)益投資總監(jiān)易小斌直言。

　　機構(gòu)加倉意愿仍然強烈

　　從調(diào)研數(shù)據(jù)來看，在經(jīng)歷了急漲和回調(diào)之后，機構(gòu)仍然存在較強的加倉意愿。

　　某第三方平臺統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，10月私募A股市場倉位增減投資計劃指標(biāo)值為118.63，較9月大幅上漲10.2%。其中，6.1%的基金經(jīng)理打算大幅增倉，環(huán)比提升3.5個百分點；29.2%的基金經(jīng)理打算增倉，較9月提升13.5個百分點；60.4%的基金經(jīng)理打算維持倉位不變。

　　公募基金倉位也保持攻勢。據(jù)天風(fēng)證券測算，截至9月30日，普通股票型基金倉位中位數(shù)為85.96%，比9月20日提升1.39個百分點；偏股混合型基金倉位中位數(shù)為82.37%，提升了2.89個百分點。

（文章來源：上海證券報）

(原標(biāo)題：9月以來調(diào)研超7000次 公私募尋覓下一個投資主線)

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