四證監(jiān)局嚴查快處違規(guī)減持 持續(xù)維護市場公平秩序

　　監(jiān)管部門對違規(guī)減持行為保持嚴監(jiān)管態(tài)勢。10月11日，北京、上海、深圳、江蘇四證監(jiān)局同時“亮劍”。針對三名投資者違規(guī)減持北交所上市公司股票的行為，監(jiān)管部門采取了行政監(jiān)管措施，包括責令購回、上繳價差、記入誠信檔案。

　　今年以來，多家上市公司、投資機構(gòu)因違規(guī)減持受到監(jiān)管部門處罰，并向股民致歉。業(yè)內(nèi)人士表示，近期A股市場活躍，打擊違規(guī)減持行為，有助于維護市場的公平、公正，增強投資者對市場的信心，吸引更多的中長期資金。

　　監(jiān)管部門嚴查快處違規(guī)減持

　　近日，市場上有個別投資者通過大宗交易自大股東處受讓北交所上市公司股份后，未遵守在受讓后6個月內(nèi)不得減持其受讓股份的要求，短期內(nèi)即賣出，違反了《上市公司股東減持股份管理暫行辦法》相關(guān)規(guī)定。

　　北京證監(jiān)局官網(wǎng)顯示，汪小清通過大宗交易方式受讓華信永道大股東持有的股份93.2萬股，買入金額合計為3069.1萬元，在受讓后6個月內(nèi)減持所受讓的93.2萬股，賣出金額合計為5196.9萬元。監(jiān)管部門依規(guī)決定對其采取責令購回違規(guī)減持股份并向上市公司上繳價差的行政監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。

　　上海證監(jiān)局對汪小清、孫肖文采取類似監(jiān)管措施。據(jù)了解，汪小清通過大宗交易方式受讓艾融軟件大股東持有的股份130萬股，孫肖文通過大宗交易方式受讓艾融軟件大股東持有的股份80萬股。兩人均在受讓后6個月內(nèi)減持。

　　汪小清還被江蘇證監(jiān)局采取責令購回違規(guī)減持股份并向上市公司上繳價差的監(jiān)管措施。另一名投資者魏昌偉被深圳證監(jiān)局采取類似監(jiān)管措施。

　　華信永道、艾融軟件等上述罰單相關(guān)公司均為北交所公司。10月10日晚，北交所已發(fā)出多份自律監(jiān)管措施決定書和紀律處分決定書，對汪小清、孫肖文、魏昌偉采取處罰措施。據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，在交易所層面，這已是對違規(guī)減持行為的頂格處罰。

　　持續(xù)保護中小投資者權(quán)益

　　業(yè)內(nèi)人士認為，責令購回、上繳價差、記入證券期貨市場誠信檔案，對相關(guān)群體既達到了懲戒效果，又有利于維護市場公平。

　　“責令購回違規(guī)減持股份能夠迅速糾正違規(guī)行為，有利于公司股價的穩(wěn)定。上繳價差的措施，則直接提高了違規(guī)減持的經(jīng)濟成本。記入證券期貨市場誠信檔案，會影響相關(guān)群體的信用評價，甚至影響到他們的融資、投資、合作等?！币晃皇袌鋈耸勘硎?。

　　中國銀河策略首席分析師楊超認為，北交所從嚴打擊懲處違規(guī)減持行為，釋放出監(jiān)管層對違規(guī)減持行為“零容忍”的明確信號，有助于維護證券市場的秩序，防止市場出現(xiàn)過度投機和操縱行為。打擊違規(guī)減持可以減少市場中的不公平交易行為，防止因集中拋售行為對二級市場股價造成的沖擊，避免因大股東違規(guī)減持而引發(fā)的市場波動對中小投資者造成傷害。交易所通過精準識別和嚴肅追責違規(guī)減持行為，增強了監(jiān)管的震懾力。

　　今年以來證監(jiān)會和多個證監(jiān)局對上市公司大股東和董監(jiān)高以及投資機構(gòu)違規(guī)減持開出多張罰單（含行政處罰、行政監(jiān)管措施）。據(jù)廣東信達律師事務(wù)所高級合伙人洪燦觀察，從被限制減持的人群來分類，包括上市公司持有百分之五以上股份的股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員，以及其他持有IPO前發(fā)行的股份或者因定向增發(fā)持股的股東。從減持限制的具體法定情形來看，主要包括限制期內(nèi)減持、超比例減持、窗口期違規(guī)減持、繞道減持、違反承諾減持、一致行動人違反共同減持限制等多種情形。此外，若違規(guī)減持行為未遵守信息披露規(guī)定，還可能同時構(gòu)成信息披露違法。

　　9月10日，浙江證監(jiān)局對平陽縣晟雨創(chuàng)業(yè)服務(wù)中心（有限合伙）（以下簡稱平陽晟雨）采取責令購回違規(guī)減持股份并向上市公司上繳價差措施的決定。平陽晟雨于今年8月21日通過大宗交易減持源飛寵物首發(fā)前股份，減持價格低于除息除權(quán)后的首發(fā)價格，違反了《上市公司股東減持股份管理暫行辦法》（證監(jiān)會令第224號）第四條的規(guī)定。

　　監(jiān)管人士提醒，近期A股市場表現(xiàn)活躍，上市公司及其股東應(yīng)嚴格遵守相關(guān)法律法規(guī)，共同維護市場正常交易秩序。證券監(jiān)管部門將持續(xù)強化對股東減持行為的監(jiān)管，依法依規(guī)從嚴懲處各類違規(guī)減持行為，保護中小投資者權(quán)益，維護市場穩(wěn)定和公平。

（文章來源：上海證券報）

(原標題：四證監(jiān)局嚴查快處違規(guī)減持持續(xù)維護市場公平秩序)

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