有的漲超35% 有的突然浮虧 銀行權(quán)益類、固收類理財“冰火兩重天”

　　受股市行情影響，銀行固收類理財和權(quán)益類理財?shù)谋憩F(xiàn)可謂冰火兩重天。

　　記者注意到，隨著股債“蹺蹺板”效應(yīng)愈發(fā)明顯，近期以“低波穩(wěn)健”為特色的固收類銀行理財出現(xiàn)較大幅度收益率波動，部分產(chǎn)品面臨短期贖回壓力。

　　而權(quán)益類理財卻在此時“殺出重圍”。數(shù)據(jù)顯示，截至10月14日，銀行理財子公司存續(xù)的權(quán)益類理財產(chǎn)品近一個月累計凈值平均增長率達到了16.29%。其中，部分產(chǎn)品近一個月累計凈值增長率超過了35%。

　　不過，雖有部分產(chǎn)品漲勢喜人，但《華夏時報》記者注意到，“破凈”仍是銀行權(quán)益類理財產(chǎn)品當前主要的表現(xiàn)。中國理財網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，理財公司發(fā)行的35只存續(xù)權(quán)益類理財產(chǎn)品中，僅有9只產(chǎn)品凈值大于1。

　　相關(guān)分析人士指出，股市的波動為部分權(quán)益類產(chǎn)品帶來了增長機會，但整體而言，銀行理財產(chǎn)品的表現(xiàn)仍受到多種因素的影響，投資者在做出投資決策時需謹慎考慮。

　　權(quán)益類“小陽春”，但仍整體破凈

　　南銀理財通統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至10月15日，剔除近一個月無凈值的產(chǎn)品，銀行理財子公司存續(xù)的36只權(quán)益類產(chǎn)品，平均近一個月累計凈值增長率達到了15.97%，有34只權(quán)益類理財近一個月凈值增長率為正值。

　　其中華夏理財?shù)膬煽顧?quán)益類產(chǎn)品“天工日開理財產(chǎn)品5號（AI算力指數(shù)）”“天工日開理財產(chǎn)品7號（家居建材指數(shù)）”近一個月累計凈值增長率分別達到了35.97%、25.35%，位居第一、二位。Wind數(shù)據(jù)顯示，上述兩只產(chǎn)品近一個月收益率分別達到了38.44%、28.66%。

　　此外，光大理財?shù)年柟饧t新能源主題A、陽光紅ESG行業(yè)精選、貝萊德建信理財?shù)呢愑疉股新機遇權(quán)益類理財產(chǎn)品2期（最低持有720天）三只產(chǎn)品，近一個月累計凈值增長率也達到了22.04%、20.45%、21.53%。

　　但值得關(guān)注的是，雖近一個月凈值普遍有所增長，但權(quán)益類理財整體破凈的情況尚未發(fā)生較大轉(zhuǎn)變。

　　中國理財網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，10月15日，銀行理財公司發(fā)行的35只存續(xù)權(quán)益類理財產(chǎn)品中，仍僅有9只產(chǎn)品凈值大于1，分別為華夏理財、工銀理財、招銀理財、光大理財發(fā)行。

　　具體來看，工銀理財?shù)囊豢罟ゃy財富系列工銀量化理財——恒盛配置理財產(chǎn)品的單位凈值最高，達到了1.38880；招銀理財?shù)恼凶績r值精選權(quán)益類理財計劃次之，產(chǎn)品凈值為1.37071。

　　此外，在26只破凈的權(quán)益類理財產(chǎn)品中，有9只產(chǎn)品單位凈值低于0.8，其中一款衛(wèi)生安全主題的產(chǎn)品單位凈值只有0.4091，相較于初始凈值腰斬。即使前述幾只近一個月累計凈值增長率較高的理財產(chǎn)品，其10月15日的單位凈值也都仍低于1。

　　受股市走勢影響大，波動風(fēng)險需關(guān)注

　　權(quán)益類理財產(chǎn)品的主要特點是投資于股票市場，通過買賣股票來獲取資本增值和分紅收益。因此，在股票市場的波動下，權(quán)益類理財產(chǎn)品的凈值波動也較大。

　　“天工日開理財產(chǎn)品5號（AI算力指數(shù)）”二季度報告顯示，該產(chǎn)品是PR5級（高風(fēng)險）產(chǎn)品，成立于2023年7月21日，投資于權(quán)益類資產(chǎn)的比例達到了94.02%。截至2024年6月30日，該產(chǎn)品持有的前十項資產(chǎn)包括寒武紀 、長電科技、中芯國際、通富微電、海光信息、華天科技等。

　　在股市行情帶動下，該產(chǎn)品單位凈值自9月24日開始持續(xù)上漲，截至10月10日，近一月、近三月年化收益率達到529.20%、126.25%。

　　陽光紅新能源主題A的產(chǎn)品表現(xiàn)亦是如此。半年報顯示，該產(chǎn)品成立于2022年1月18日，風(fēng)險等級為PR4（中高風(fēng)險），截至2024年6月30日投資于權(quán)益類資產(chǎn)的比例為85.11%，持有的前十項資產(chǎn)包括寧德時代、尚太科技、科達利、億緯鋰能等。2022年建倉之初，該產(chǎn)品恰逢市場調(diào)整，凈值持續(xù)下跌，在4月底單位凈值一度跌至0.7054。而到了該年7月份，隨著股票市場回暖，新能源板塊的反彈，該產(chǎn)品凈值回升，單位凈值反彈幅度達到了50.16%。

　　有接近理財公司的分析人士指出，當前銀行理財公司發(fā)行的權(quán)益類產(chǎn)品多為被動指數(shù)型產(chǎn)品。此類產(chǎn)品配置主要是復(fù)制特定指數(shù)的成分股和權(quán)重，受運營機構(gòu)運營能力影響較小。所以隨著本次股市上漲行情的到來，很多權(quán)益類理財凈值漲幅也較高。

　　“這輪行情雖然帶動產(chǎn)品凈值回暖不少，但仍然沒有彌補此前資本市場處于低迷狀態(tài)時所導(dǎo)致的凈值虧損，所以權(quán)益類理財仍是整體破凈。”上述人士進一步指出，銀行理財公司發(fā)行的這類產(chǎn)品彌補了市場上產(chǎn)品的不足，通過此類產(chǎn)品，投資者能夠以間接的方式進入股市，實現(xiàn)資產(chǎn)的多元化配置，并在一定程度上分享股市上漲帶來的收益。同時，這類產(chǎn)品配置了一定比例的現(xiàn)金和銀行存款，這也為那些對股市投資感興趣但又缺乏專業(yè)知識和經(jīng)驗的投資者提供了一種相對較為穩(wěn)健的投資選擇。

　　與權(quán)益類理財凈值迎來大幅反彈不同的是，股市回暖行情下，債市回調(diào)，股債蹺蹺板效應(yīng)顯現(xiàn)，曾是理財界“寵兒”的固收類理財，自9月下旬以來凈值連續(xù)回調(diào)，近一個月年化收益率告負。

　　例如，工銀理財?shù)脑略脉畏€(wěn)利固收類開放理財產(chǎn)品近一月、近三月的年化收益率分別為-2.85%、0.11%；華夏理財龍盈1號開放式凈值型理財產(chǎn)品近一月、近三月的年化收益率分別為-2.61%、0.29%，近一個月年化收益率明顯下行。

　　“本輪債市或存在一定調(diào)整，但調(diào)整空間相對有限?！闭秀y理財在相關(guān)文章中指出，當前貨幣政策仍處于寬松期，政策密集出臺后市場可能逐步進入經(jīng)濟數(shù)據(jù)的驗證期，判斷經(jīng)濟有望有序溫和修復(fù)，從中期維度看債券收益率在當前水平仍有一定下行空間，對產(chǎn)品凈值修復(fù)形成支撐。

（文章來源：華夏時報）

(原標題：有的漲超35%，有的突然浮虧，銀行權(quán)益類、固收類理財“冰火兩重天”)

(責(zé)任編輯：137)