大手筆，百億級(jí)！

　　今年以來，鼓勵(lì)險(xiǎn)資加大股權(quán)投資的政策頻出，險(xiǎn)資不斷加碼股權(quán)投資領(lǐng)域。

　　近日，在深圳市引導(dǎo)基金的推動(dòng)下，一只百億元規(guī)模的可復(fù)制、可推廣的創(chuàng)新型基金——平安基金成功設(shè)立。今年以來，已有多家險(xiǎn)企參與設(shè)立私募股權(quán)投資基金，多只基金規(guī)模達(dá)到百億元級(jí)。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，險(xiǎn)資規(guī)模大、期限長(zhǎng)、來源穩(wěn)定，與重大項(xiàng)目的資金需求相契合，險(xiǎn)資加碼股權(quán)投資，一方面能夠支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，另一方面能夠滿足險(xiǎn)資長(zhǎng)期配置需求，有助于險(xiǎn)資增厚投資收益。

多只百億級(jí)私募股權(quán)投資基金落地

　　平安基金是由深圳市推動(dòng)設(shè)立、頭部險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)主要出資、深圳市區(qū)國企聯(lián)動(dòng)出資的大型基金。該基金規(guī)模100億元，其中平安人壽認(rèn)繳94.5億元，深圳市引導(dǎo)基金認(rèn)繳2.6億元，龍崗金控認(rèn)繳2.4億元。

　　據(jù)悉，平安基金采用雙GP（普通合伙人）模式，由平安創(chuàng)贏資本管理有限公司與深圳市海洋投資管理有限公司共同管理，采取“直投+母基金”的形式，將可投金額的90%投向深圳市重點(diǎn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、重大產(chǎn)業(yè)投資項(xiàng)目，10%投向深圳市私募股權(quán)投資基金。該基金存續(xù)期限不超過15年。

　　民生證券非銀金融分析師張凱烽認(rèn)為，該基金聚焦高端智造、地方政府基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，其設(shè)立有望形成險(xiǎn)資和地方政府投資聯(lián)動(dòng)新典范，發(fā)揮地方政府市屬國企和險(xiǎn)資的專業(yè)和資源優(yōu)勢(shì)，為雙方貢獻(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)健的投資收益。

　　記者注意到，今年以來，險(xiǎn)資在股權(quán)投資領(lǐng)域動(dòng)作頻頻，多家險(xiǎn)企參與設(shè)立百億元級(jí)私募股權(quán)投資基金。

　　比如，8月，中國人壽集團(tuán)旗下國壽投資公司長(zhǎng)江壹號(hào)項(xiàng)目落地。該項(xiàng)目總規(guī)模100.04億元，由中國人壽攜手全國社會(huì)保障基金理事會(huì)及云南省能源投資集團(tuán)有限公司三方共同出資成立云南新能股權(quán)投資基金，以股權(quán)投資基金形式助力云南能投引入資金，支持其盤活優(yōu)質(zhì)水電存量資產(chǎn)。7月，人保資本聯(lián)合人保財(cái)險(xiǎn)、人保壽險(xiǎn)、人保健康險(xiǎn)公司設(shè)立了總規(guī)模100億元的人?，F(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)投資基金，這是保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)首個(gè)以建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系為核心目標(biāo)的股權(quán)投資基金。

　　除了私募股權(quán)基金之外，保險(xiǎn)資金還通過股權(quán)投資計(jì)劃等方式進(jìn)行股權(quán)投資。中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)顯示，今年以來，已有多只股權(quán)投資計(jì)劃登記，包括中國人壽-華能碳中和股權(quán)投資計(jì)劃、國壽投資-華能新能股權(quán)投資計(jì)劃、中國人壽-中核碳中和股權(quán)投資計(jì)劃、建信保險(xiǎn)資管-瓔黎藥業(yè)股權(quán)投資計(jì)劃、民生通惠-智造1號(hào)股權(quán)投資計(jì)劃等。

支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展

　　今年以來，監(jiān)管部門出臺(tái)一系列政策鼓勵(lì)險(xiǎn)資等長(zhǎng)期資金加大股權(quán)投資，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，當(dāng)前股權(quán)投資在險(xiǎn)資資產(chǎn)配置中的占比相對(duì)較低，未來仍有較大增長(zhǎng)空間。

　　《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》提出，發(fā)揮保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資優(yōu)勢(shì)。培育真正的耐心資本，推動(dòng)資金、資本、資產(chǎn)良性循環(huán)。

　　《促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》提出，支持保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)按照市場(chǎng)化原則做好對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金的投資，保險(xiǎn)資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金穿透后底層資產(chǎn)為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)未上市公司股權(quán)的，底層資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)因子適用保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則相關(guān)要求。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在利率下行背景下，險(xiǎn)企加大股權(quán)投資力度或是大勢(shì)所趨，可發(fā)揮險(xiǎn)資“耐心資本”和長(zhǎng)期投資的優(yōu)勢(shì)，增厚投資收益并支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

　　人保資本黨委書記、總裁萬誼青近日撰文表示，近年來，監(jiān)管政策積極引導(dǎo)險(xiǎn)資等長(zhǎng)期資金投資股權(quán)，險(xiǎn)資投資直接股權(quán)及私募股權(quán)投資基金規(guī)模快速上升，險(xiǎn)資股權(quán)投資取得良好成效。從未上市公司股權(quán)的角度看，險(xiǎn)資投資規(guī)模已約占當(dāng)期險(xiǎn)資運(yùn)用余額的8%，按此比例，預(yù)計(jì)未來5年險(xiǎn)資新增股權(quán)可投資資金規(guī)模超萬億元。充分發(fā)揮好險(xiǎn)資股權(quán)投資的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，可為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更加強(qiáng)有力的金融支撐。

（文章來源：中國證券報(bào)）

(原標(biāo)題：大手筆，百億級(jí)！)

(責(zé)任編輯：65)