漲超140%！全線拉升！“牛市旗手”大爆發(fā) 影響有多大？

　　“牛市旗手”大爆發(fā)。

　　今日，A股、港股市場爆發(fā)，以券商股為主的金融板塊集體拉升，東方財富、中信證券、國海證券、海通證券、天風證券等一度全線漲停；港股金融板塊亦全線反攻，截至港股收盤，申萬宏源香港暴漲超36%，招商證券大漲17.8%，中國信達漲超15%，申萬宏源漲超14%，光大證券、中信證券漲超13%，中金公司、中國銀河、華泰證券等多股漲超10%。值得一提的是，港股中國金融投資管理盤中一度暴漲超140%。

　　消息面上，10月18日，證監(jiān)會主席吳清在2024金融街論壇年會上透露，證監(jiān)會已批復同意20家證券公司、基金公司申請央行互換便利。多家券商分析師研判，互換便利工具將大幅提高機構潛在加杠桿能力，有利于提高非銀機構的業(yè)務量，并增強其盈利能力，從而提高非銀金融行業(yè)的投資價值。

　　另外，今日A股、港股市場再度爆發(fā)也給券商股帶來了業(yè)績向好預期。市場預期，隨著市場大幅回升，今日滬深兩市全天成交額達2.1萬億元，將給券商帶來增量業(yè)務。此外，不少行業(yè)并購重組案例在今年迎來實質性進展，成為券商板塊吸引投資者關注和市場資金的重要因素。

　　全線拉升

　　今日午后，隨著市場行情全面爆發(fā)，“牛市旗手”券商股集體拉升，東方財富、中信證券、國海證券、海通證券、天風證券等一度全線漲停，但臨近尾盤，漲幅有所回落，截至收盤，同花順大漲超16%，東方財富大漲超15%，天風證券、指南針漲停，國海證券漲超8%，中信證券、招商證券、長江證券、海通證券均漲超6%。

　　港股金融板塊亦全線反攻，截至收盤，申萬宏源香港暴漲超36%，招商證券大漲17.8%，中國信達漲超15%，申萬宏源漲超14%，光大證券、中信證券漲超13%，中金公司、中國銀河、華泰證券等多股漲超10%。

　　值得一提的是，港股中國金融投資管理盤中一度暴漲超140%，截至收盤，漲幅仍超115%。

　　消息面上，10月18日，中國證監(jiān)會主席吳清在2024金融街論壇年會上表示，證監(jiān)會也已批復同意20家證券基金公司參與互換便利，還將積極配合人民銀行做好股票回購增持再貸款政策工具的落地實施，這些將為A股市場引入增量資金。進一步完善一二級市場協(xié)調發(fā)展機制，使市場融資規(guī)模和節(jié)奏更加科學合理。

　　今日盤后，證監(jiān)會發(fā)布公告稱，已經(jīng)同意中信證券、中金公司、國泰君安、華泰證券、申萬宏源、廣發(fā)證券、財通證券、光大證券、中泰證券、浙商證券、國信證券、東方證券、銀河證券、招商證券、東方財富證券、中信建投、興業(yè)證券、華夏基金、易方達基金、嘉實基金等20家公司開展互換便利操作。中國證監(jiān)會要求相關機構加強合規(guī)風控管理，主動配合做好這項業(yè)務，發(fā)揮維護市場穩(wěn)定運行的積極作用。

　　日前，中國人民銀行創(chuàng)設了證券、基金、保險公司互換便利（SFISF）。為保障工具操作順利開展，10月18日，中國人民銀行與中國證監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)《關于做好證券、基金、保險公司互換便利（SFISF）相關工作的通知》，向參與互換便利操作各方明確業(yè)務流程、操作要素、交易雙方權利義務等內容。

　　中國人民銀行委托特定的公開市場業(yè)務一級交易商（中債信用增進公司），與符合行業(yè)監(jiān)管部門條件的證券、基金、保險公司開展互換交易。互換期限1年，可視情展期?；Q費率由參與機構招投標確定?？捎觅|押品包括債券、股票ETF、滬深300成分股和公募REITs等，折扣率根據(jù)質押品風險特征分檔設置。通過這項工具獲取的資金只能投向資本市場，用于股票、股票ETF的投資和做市。

　　目前獲準參與互換便利操作的證券、基金公司有20家，首批申請額度已超2000億元。即日起，中國人民銀行將根據(jù)參與機構需求正式啟動操作，支持資本市場穩(wěn)定發(fā)展。

　　影響有多大？

　　有業(yè)內專家分析稱，互換便利可大幅提升非銀機構融資能力，持續(xù)為股市帶來增量資金。機構申請的2000億元額度本質是央行授信，是潛在的增量資金，機構不是一次就用完，會持續(xù)為資本市場帶來增量資金。

　　目前多家券商分析師研判，互換便利工具將大幅提高機構潛在加杠桿能力。中國銀河證券首席策略分析師楊超表示，該工具的創(chuàng)設直接利好非銀金融機構。互換便利能夠提高非銀金融機構的融資能力和加杠桿能力，有利于提高非銀機構的業(yè)務量，并增強其盈利能力，從而提高非銀金融行業(yè)的投資價值。

　　天風證券指出，財政部表態(tài)積極，關注頭部非銀機構加杠桿邏輯。在資本市場交投活躍度提升，指數(shù)上漲的前提下，參與互換便利業(yè)務為非銀機構帶來可觀的投資收益，能夠有效增厚凈利潤和ROE表現(xiàn)。

　　另外，今日A股、港股市場爆發(fā)也給券商股帶來向好預期。市場預期，隨著市場大幅回升，IPO市場也將復蘇，將給券商帶來增量業(yè)務。此外，不少行業(yè)并購重組案例在今年迎來實質性進展，成為券商板塊吸引投資者關注和市場資金的重要因素。

　　華西證券測算，在今年前三季度權益市場、債券市場表現(xiàn)均大幅好于去年同期的背景下，盡管傭金費率小幅下滑，但預計上市券商前三季度營業(yè)收入有望達3116億元，歸母凈利潤有望達1103億元。從收入分項看，券商自營業(yè)務收入有望大幅改善，收入規(guī)模有望較上年同期增長27.4%，資管業(yè)務收入也有望實現(xiàn)正增長。

　　中航證券預計，在政策和流動性持續(xù)支持下，當前資本市場信心顯著增強，對券商經(jīng)紀、財富管理、投資等多項業(yè)務形成實質性利好，看好券商未來一段時間內的交易性機會。

（文章來源：券商中國）

(原標題：漲超140%！剛剛，全線拉升！)

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