LPR如期下調(diào)，“科技牛”引爆市場！國防軍工站上C位，金融科技ETF(159851)翻倍上攻！

　　為什么此次行情科技有望成為領(lǐng)漲主線？

　　首先，上周五高層明確定調(diào)，“推進(jìn)中國式現(xiàn)代化，科技要打頭陣”，不僅將科技的重要性提到戰(zhàn)略高度，也為科技股的上漲提供了堅(jiān)實(shí)的邏輯支撐；

　　其次，繼此前央行釋放積極信號(hào)，今日LPR下調(diào)已如期落地，5年期、1年期均下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)，寬松的貨幣環(huán)境有利于降低企業(yè)融資成本，顯著利好成長板塊估值擴(kuò)張。

　　第三，經(jīng)過前期快速上漲，基本面邏輯的重要性提升，作為高成長性行業(yè)，科技板塊具備較高的業(yè)績彈性。

　　從歷史經(jīng)驗(yàn)來看，每一輪牛市往往都伴隨著科技板塊的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)。特別是在當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)面臨轉(zhuǎn)型升級(jí)的大背景下，科技行業(yè)作為新經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)的重要支撐，其地位愈發(fā)凸顯。

　　國金證券表示，關(guān)注第二輪行情機(jī)會(huì)，結(jié)構(gòu)是“科技?！保淮送?，地方化債等一系列政策有利于修復(fù)銀行資產(chǎn)質(zhì)量，亦有利于“中字頭”等紅利資產(chǎn)的繼續(xù)演繹。

　　【ETF全知道熱點(diǎn)盤點(diǎn)】下面重點(diǎn)聊聊國防軍工、金融科技、電子三個(gè)板塊主題的交易和基本面情況。

　　一、【利劍出鞘，國防軍工站上C位！成份股滿屏漲停，國防軍工ETF（512810）放量摸高5.75%！標(biāo)的指數(shù)近1月累漲超35%！】

　　區(qū)域沖突刺激疊加科技東風(fēng)，國防軍工板塊今日領(lǐng)漲兩市！中證軍工指數(shù)80只成份股漲幅中位數(shù)超4%，12股漲超10%，其中亞光科技、新雷能封死20CM漲停板，光啟技術(shù)、中國衛(wèi)星、鴻遠(yuǎn)電子等7股10%漲停。

　　國防軍工ETF（512810）被動(dòng)跟蹤中證軍工指數(shù)，午后一度摸高5.75%，而后震蕩回落，截至收盤場內(nèi)仍大幅收漲4.23%報(bào)1.233元，創(chuàng)2023年7月19日以來價(jià)格次高，日線三連陽！場內(nèi)交投連續(xù)第3日放量，全天成交1.37億元，刷新年內(nèi)次高紀(jì)錄。

　　國防軍工板塊拐點(diǎn)到了？行情、人氣、事件催化等多維度釋放積極信號(hào)。

　　1、強(qiáng)勁反彈！中證軍工指數(shù)近期領(lǐng)跑大市

　　行情方面，國防軍工ETF（512810）跟蹤的中證軍工指數(shù)近1周、近1個(gè)月、近半年區(qū)間漲幅均大幅領(lǐng)先滬指、滬深300、中證500等主要指數(shù)，其中近1個(gè)月累漲35.6%，跑贏滬指16個(gè)百分點(diǎn)。

　　注：中證軍工指數(shù)2019-2023年年度歷史收益分別為：22.02%、67.91%、14.28%、-25.74%、-11.02%。指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，指數(shù)回測(cè)歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。

　　2、人氣飆升！國防軍工板塊周成交額創(chuàng)歷史新高

　　上周（10月14日-18日），國防軍工板塊（申萬）成交額達(dá)3401.60億元，周成交額創(chuàng)出歷史新高！這意味著市場對(duì)國防軍工行業(yè)的信心和關(guān)注度迅速提升，意味著國防軍工行業(yè)從市場舞臺(tái)邊緣重新回到了聚光燈下的主舞臺(tái)。

　　3、催化不斷！多重?zé)狳c(diǎn)刺激軍工行情

　　中航電測(cè)日前公告上調(diào)關(guān)聯(lián)交易金額，其中采購商品及接受勞務(wù)預(yù)計(jì)金額由2億上調(diào)至320億，或表明軍工板塊需求端復(fù)蘇已在進(jìn)行中。近期中航電測(cè)大漲，今日漲4.54%股價(jià)再創(chuàng)歷史新高。

　　把握國防軍工板塊反轉(zhuǎn)機(jī)遇，配置工具國防軍工ETF（512810），該ETF被動(dòng)跟蹤中證軍工指數(shù)，成份股全面覆蓋『地面兵裝+軍工信息化+低空經(jīng)濟(jì)+商業(yè)航天』等細(xì)分領(lǐng)域龍頭股，是一鍵投資A股國防軍工核心資產(chǎn)的利器。

　　【二、華為鴻蒙、移動(dòng)支付連番引爆！金融科技ETF（159851）再漲2.57%續(xù)刷上市新高，標(biāo)的指數(shù)翻倍增長！】

　　今日金融科技板塊全天震蕩走高，移動(dòng)支付概念批量漲停爆發(fā)！截至收盤，北交所個(gè)股艾融軟件再度斬獲30CM漲停，新晨科技、新國都20CM漲停，京北方10CM漲停，拉卡拉、四方精創(chuàng)、潤和軟件等3股漲超10%！

　　熱門ETF方面，金融科技ETF（159851）場內(nèi)再度大漲2.57%續(xù)刷上市新高，日線四連升！全天換手率超28%，成交額達(dá)4.89億元，場內(nèi)交投維持高度活躍！火熱行情吸引資金目光，數(shù)據(jù)顯示，金融科技ETF（159851）近10日獲9億元資金增持，最新基金份額達(dá)12.04億份迭創(chuàng)新高！

　　熱門題材方面，今日移動(dòng)支付概念接替華為鴻蒙助力金融科技上行！消息面上，第十六屆金磚峰會(huì)將于10月22日至24日舉行。會(huì)議將全面推出BRICSPAY支付系統(tǒng)，這一新支付系統(tǒng)的推出預(yù)示著全球經(jīng)濟(jì)格局可能發(fā)生重大轉(zhuǎn)變，加速去美元化進(jìn)程，中國的跨境支付企業(yè)將迎來更大的發(fā)展空間和更多的國際合作機(jī)會(huì)。

　　同時(shí)，跨境支付領(lǐng)域也迎來了多重利好消息。銀聯(lián)國際與越南國家支付公司（NAPAS）在河內(nèi)簽署合作備忘錄，深化二維碼跨境互聯(lián)互通合作。此外，中國也表示愿同東盟積極推進(jìn)基建合作，加強(qiáng)對(duì)接跨境支付系統(tǒng)，擴(kuò)大本幣結(jié)算規(guī)模，進(jìn)一步推動(dòng)跨境支付行業(yè)的發(fā)展。

　　華西證券認(rèn)為，今年跨境收付金額增速可期，跨境支付將迎來百萬億級(jí)別市場！隨著金磚國家支付系統(tǒng)的建立，跨境支付在國際貿(mào)易和金融領(lǐng)域中的重要性日益凸顯，受益于金磚國家間的貿(mào)易增長，中國跨境支付業(yè)務(wù)有望迎來重磅利好。移動(dòng)支付企業(yè)利用自身在跨境支付領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)有望迎來機(jī)遇。

　　復(fù)盤來看，近期互聯(lián)網(wǎng)證券、華為鴻蒙、移動(dòng)支付連番引爆，金融科技指數(shù)已翻倍增長！Wind數(shù)據(jù)顯示，金融科技ETF（159851）標(biāo)的指數(shù)8月28日創(chuàng)下2018年10月以來新低，截至10月21日，該指數(shù)區(qū)間已累計(jì)反彈幅度已超106%，同期上證指數(shù)、滬深300指數(shù)則分別上漲14.72%、19.06%，大幅領(lǐng)跑市場。

　　來源：Wind，統(tǒng)計(jì)區(qū)間2024.9.24-2024.10.21。中證金融科技主題指數(shù)2019-2023年年度漲跌幅分別為：48.18%、10.46%、7.16%、-21.40%、10.03%。指數(shù)過往業(yè)績不預(yù)示未來表現(xiàn)。

　　特別提醒：近期市場波動(dòng)可能較大，短期漲跌幅不預(yù)示未來表現(xiàn)。請(qǐng)投資者務(wù)必根據(jù)自身的資金狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力理性投資，高度注意倉位和風(fēng)險(xiǎn)管理。

　　展望金融科技板塊后市，“金融”和“科技”兩大屬性共振，金融科技仍有望持續(xù)引領(lǐng)反攻行情：

　　1、政策面上，證監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步加強(qiáng)金融科技創(chuàng)新引領(lǐng)，推動(dòng)資本市場高質(zhì)量數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

　　2、基本面上，機(jī)構(gòu)認(rèn)為資本市場流動(dòng)性改善利好金融科技及互聯(lián)網(wǎng)證券基本面改善。

　　多角度把握金融科技機(jī)會(huì)，相關(guān)產(chǎn)品金融科技ETF（159851） 。資料顯示，金融科技ETF（159851）被動(dòng)跟蹤中證金融科技主題指數(shù)，指數(shù)“300”開頭的創(chuàng)業(yè)板成份股權(quán)重及“688”開頭的科創(chuàng)板成份股權(quán)重合計(jì)超60%，指數(shù)彈性更大，指數(shù)覆蓋了華為鴻蒙、互聯(lián)網(wǎng)證券、金融信創(chuàng)、金融IT、移動(dòng)支付等熱門主題，與經(jīng)濟(jì)反轉(zhuǎn)更相關(guān)。

　　【三、革命性突破？英偉達(dá)nGPT使AI速度暴增20倍！一基雙拼“半導(dǎo)體+消費(fèi)電子”的電子ETF（515260）盤中飆漲超6%】

　　半導(dǎo)體或成科技反彈“急先鋒”，今日盤中，半導(dǎo)體板塊一度漲超9%，閃耀全場！匯聚半導(dǎo)體+消費(fèi)電子行業(yè)龍頭的電子50指數(shù)亦有靚麗表現(xiàn)。截至收盤，中芯國際領(lǐng)漲超8%，?？低?/a>、滬硅產(chǎn)業(yè)聯(lián)袂漲逾6%，景嘉微、聞泰科技、歌爾股份攜手漲超5%，三安光電、華勤技術(shù)、華潤微、東山精密等個(gè)股大幅跟漲。

　　圖：電子ETF（515260）標(biāo)的指數(shù)（電子50指數(shù)）漲幅前10大成份股

　　熱門ETF方面，一基雙拼“半導(dǎo)體+消費(fèi)電子”的電子ETF（515260）早盤震蕩上攻，場內(nèi)價(jià)格盤中一度飆漲超6%，午后漲幅逐步縮窄，收盤仍勁漲1.51%，全天成交額3636.41萬元，交投較為活躍。

　　資金面上，主力資金大舉涌入電子板塊。Wind數(shù)據(jù)顯示，電子板塊全天獲主力資金凈流入71.5億元，高居31個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)第二位！

　　消息面上，英偉達(dá)的最新研究有望徹底改寫AI未來。英偉達(dá)nGPT重塑Transformer，AI訓(xùn)練速度暴增20倍！并且文本越長，加速越快。此外，晶圓代工龍頭臺(tái)積電上周發(fā)布2024年三季度業(yè)績報(bào)告，全面超出市場預(yù)期，顯示半導(dǎo)體芯片景氣回升。

　　半導(dǎo)體方面，據(jù)世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織匯總的數(shù)據(jù)顯示，全球半導(dǎo)體市場在8月份表現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長勢(shì)頭，銷售額達(dá)531億美元，同比增長約21%，創(chuàng)8月份單月銷售額的歷史新高。自2023年11月以來，全球半導(dǎo)體單月銷售額持續(xù)10個(gè)月保持同比增長趨勢(shì)，顯示出全球半導(dǎo)體市場的持續(xù)復(fù)蘇。

　　消費(fèi)電子方面，9月上旬，蘋果、華為同時(shí)進(jìn)入新品發(fā)布周期，同臺(tái)競技！其中華為“三折疊”手機(jī)“首發(fā)即斷貨”，想嘗鮮“三折疊”的消費(fèi)者需要加價(jià)才能入手；天風(fēng)證券預(yù)測(cè)，蘋果iPhone 16全年銷量或逼近9000萬部。據(jù)Canalys統(tǒng)計(jì)，至今年二季度末，蘋果以51%的份額在AI手機(jī)市場中“一騎絕塵”。

　　天風(fēng)證券認(rèn)為，近期一攬子增量政策陸續(xù)發(fā)布，或提振終端電子消費(fèi)品需求，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈超預(yù)期。復(fù)盤半導(dǎo)體歷史，大周期的啟動(dòng)往往伴隨著重大事件發(fā)生，本次國內(nèi)增量政策如果對(duì)消費(fèi)端產(chǎn)生有效的刺激，將有望讓全產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)半導(dǎo)體需求預(yù)期上調(diào)，成為本輪周期上行的推動(dòng)力之一，看好國內(nèi)半導(dǎo)體需求在增量政策后的表現(xiàn)。

　　基本面強(qiáng)才是真的強(qiáng)！截至10月15日，電子ETF（515260）標(biāo)的指數(shù)（電子50指數(shù)）50只成份股中，已有6家上市公司發(fā)布三季度業(yè)績預(yù)告，其中韋爾股份預(yù)計(jì)凈利同比暴增5倍；滬電股份、海光信息、浪潮信息、北方華創(chuàng)、立訊精密預(yù)計(jì)凈利實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長！

　　國信證券指出，伴隨著市場“政策底”的形成，硬科技板塊在“穩(wěn)增長與調(diào)結(jié)構(gòu)并重”的政策取向中，兼具了“經(jīng)濟(jì)順周期”和“新質(zhì)生產(chǎn)力”的雙重特征，半導(dǎo)體或成為市場共識(shí)度居前的行業(yè)板塊。在情緒面之外，半導(dǎo)體在近2年的下行周期里完成了較為充分的去庫存和供給側(cè)出清，如今在AI算力需求的邊際拉動(dòng)下、在新一輪終端AI化的創(chuàng)新預(yù)期中，行業(yè)有望迎來具備較強(qiáng)持續(xù)性的上行周期。