私募信托保險(xiǎn)爭(zhēng)相搶籌 ETF成機(jī)構(gòu)配置優(yōu)選

　　加碼權(quán)益資產(chǎn)，越來(lái)越多機(jī)構(gòu)選擇ETF！

　　近日，首批10只中證A500ETF發(fā)布上市交易公告書(shū)，私募、信托、險(xiǎn)資等機(jī)構(gòu)紛紛現(xiàn)身前十大持有人名單。多只中證A500ETF的機(jī)構(gòu)投資者占比超過(guò)了40%，僅私募機(jī)構(gòu)就有18家認(rèn)購(gòu)相關(guān)ETF。從公開(kāi)數(shù)據(jù)來(lái)看，機(jī)構(gòu)搶籌ETF不是偶然現(xiàn)象。截至6月底，私募證券投資基金合計(jì)持有ETF近40億份，較去年6月底翻了一番。險(xiǎn)資持有ETF的規(guī)模也有所增加。

　　A500ETF頻現(xiàn)機(jī)構(gòu)身影

　　新上市的ETF吸引眾多機(jī)構(gòu)搶籌。

　　近日，首批10只中證A500ETF正式上市。從上市交易公告書(shū)來(lái)看，私募、信托、保險(xiǎn)成為認(rèn)購(gòu)主力。其中，嘉實(shí)、華泰柏瑞、摩根、泰康的中證A500ETF機(jī)構(gòu)投資者占比在40%以上，嘉實(shí)中證A500ETF的機(jī)構(gòu)投資者占比更是高達(dá)51.93%。

　　具體來(lái)看，截至10月8日，除了招商中證A500ETF和華泰柏瑞中證A500ETF，其余8只中證A500ETF的前十大基金份額持有人名單出現(xiàn)了18家私募旗下的20只私募證券投資基金，合計(jì)持有ETF3.64億份。其中，上海鶴禧、山東天寶、迎水投資3家私募購(gòu)買(mǎi)中證A500ETF份額居前三名。截至10月8日，上海鶴禧持有中證A500ETF7428.9萬(wàn)份，位居榜首，山東天寶旗下3只產(chǎn)品合計(jì)持有中證A500ETF5787.62萬(wàn)份，迎水投資則持有中證A500ETF4094.24萬(wàn)份。

　　除了私募，信托和險(xiǎn)資等機(jī)構(gòu)也積極認(rèn)購(gòu)新上市的ETF。截至10月8日，銀華、嘉實(shí)等中證A500ETF的前十大持有人名單均出現(xiàn)了信托公司的身影，中信信托、建信信托等頭部信托公司旗下產(chǎn)品“組團(tuán)認(rèn)購(gòu)”中證A500ETF。與此同時(shí)，工銀安盛人壽保險(xiǎn)、安聯(lián)人壽保險(xiǎn)等險(xiǎn)資也位列多只中證A500ETF前十大持有人名單。

　　近期，機(jī)構(gòu)直接買(mǎi)入ETF的節(jié)奏明顯加快。

　　“一方面，公司看好指數(shù)表現(xiàn)和權(quán)益市場(chǎng)的中長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)。另一方面，用ETF增配權(quán)益資產(chǎn)較為靈活，尤其是如果寬基指數(shù)ETF短期波動(dòng)加劇，還可以用股指期貨做風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，因此公司積極認(rèn)購(gòu)了中證A500ETF。”滬上某頭部私募創(chuàng)始人坦言。

　　ETF成重要配置工具

　　不僅僅是近期，今年以來(lái)機(jī)構(gòu)一直在加碼配置ETF。

　　私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，共有225只私募證券投資基金出現(xiàn)在200只ETF前十大持有人名單中，合計(jì)持有ETF39.4億份，而去年同期私募機(jī)構(gòu)持有ETF份額近17億份。

　　分規(guī)模來(lái)看，百億級(jí)私募是投資主力。截至6月底，共有11家百億級(jí)私募旗下產(chǎn)品出現(xiàn)在ETF前十大持有人名單中，合計(jì)持有ETF29.97億份，總金額達(dá)32.14億元。

　　“公司今年在權(quán)益資產(chǎn)方面的配置，主要通過(guò)買(mǎi)賣(mài)ETF來(lái)實(shí)現(xiàn)，9月底公司還加倉(cāng)了寬基ETF?！睖夏持暧^策略創(chuàng)始人透露，近年來(lái)ETF愈發(fā)多元化，操作也較為靈活，尤其是在投研力量有限的情況下，私募可以通過(guò)買(mǎi)賣(mài)ETF對(duì)權(quán)益資產(chǎn)的倉(cāng)位進(jìn)行調(diào)整。

　　險(xiǎn)資上半年也加大了ETF的配置力度。第三方平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，險(xiǎn)資共持有ETF約867.6億份，較去年底增加了約329.9億份。

　　排排網(wǎng)財(cái)富理財(cái)師姚旭升認(rèn)為，未來(lái)ETF極有可能成為機(jī)構(gòu)投資者重要的配置工具，主要原因有三個(gè)：一是ETF的管理費(fèi)通常較低，更適合機(jī)構(gòu)投資者長(zhǎng)期持有；二是ETF持倉(cāng)透明，便于機(jī)構(gòu)投資者作出投資判斷；三是目前ETF涵蓋多種資產(chǎn)類(lèi)型，機(jī)構(gòu)投資者能根據(jù)不同的投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)偏好選擇適合的ETF。

　　同威投資研究總監(jiān)馮翔也表示，ETF基金具有高流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)分散、交易便捷等特點(diǎn)，機(jī)構(gòu)投資者可以通過(guò)配置ETF把握市場(chǎng)階段性機(jī)會(huì)，尤其是在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)背景下，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)將持續(xù)涌現(xiàn)，行業(yè)和寬基ETF均會(huì)存在機(jī)會(huì)，從中長(zhǎng)期來(lái)看ETF是機(jī)構(gòu)極為重要的配置工具之一。

　　科技與紅利是機(jī)構(gòu)“心頭好”

　　具體到后續(xù)ETF的配置思路，多家機(jī)構(gòu)對(duì)科技和紅利方向興趣盎然。

　　馮翔分析稱(chēng)，在大力發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的背景下，包括半導(dǎo)體ETF、芯片ETF等在內(nèi)的科技類(lèi)ETF具有較大的成長(zhǎng)空間。

　　滬上某中性策略私募創(chuàng)始人也稱(chēng)，從行業(yè)視角來(lái)看，公司目前重點(diǎn)配置的ETF主要包括三個(gè)方向：一是寬基ETF，比如滬深300ETF、上證50ETF等。在政策利好信號(hào)不斷釋放、增量資金陸續(xù)涌入中國(guó)資產(chǎn)的背景下，寬基ETF可以幫助組合獲得貝塔收益；二是科創(chuàng)類(lèi)ETF。市場(chǎng)情緒回歸常態(tài)后，成長(zhǎng)空間較大的科技創(chuàng)新領(lǐng)域?qū)⒊蔀橥顿Y主線(xiàn)之一，近期相關(guān)板塊的成交活躍度已有所提升；三是黃金ETF。由于外部環(huán)境仍存在不確定性，黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)將持續(xù)受到關(guān)注。

　　Choice數(shù)據(jù)顯示，截至10月20日，10月以來(lái)凈申購(gòu)份額最大的兩只ETF分別為華夏上證科創(chuàng)板50成份ETF和嘉實(shí)上證科創(chuàng)板芯片ETF，凈申購(gòu)份額均超過(guò)130億份。

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）

(原標(biāo)題：私募信托保險(xiǎn)爭(zhēng)相搶籌 ETF成機(jī)構(gòu)配置優(yōu)選)

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