逼空式瘋漲！戶(hù)均爆增178萬(wàn)

　　周一(10月21日) 市場(chǎng)全天沖高回落，深成指領(lǐng)漲，兩市全天成交額2.18萬(wàn)億，較上個(gè)交易日放量866億。截至收盤(pán)，滬指漲0.2%，深成指漲1.09%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.69%。

　　板塊方面，軍工信息化、跨境支付、光刻機(jī)、低空經(jīng)濟(jì)等板塊漲幅居前，證券、鋼鐵、銀行、房地產(chǎn)等板塊跌幅居前。

01

中信證券：

　　當(dāng)前處于預(yù)期博弈交易階段

　　周一市場(chǎng)分化，北證50指數(shù)漲超16%，創(chuàng)歷史新高，這帶動(dòng)了科技線(xiàn)的活躍，半導(dǎo)體、低空經(jīng)濟(jì)、軟件、跨境支付等概念強(qiáng)勢(shì)，這也對(duì)其他板塊形成了一定程度的“虹吸效應(yīng)”，滬深300指數(shù)沖高回落，中證紅利指數(shù)收盤(pán)下跌。

　　中信證券研報(bào)表示，市場(chǎng)當(dāng)前仍處于活躍資金主導(dǎo)的政策預(yù)期博弈交易階段，散戶(hù)資金脈沖式持續(xù)入場(chǎng)，基本面邏輯相對(duì)弱化，這種市場(chǎng)特征料仍將持續(xù)一段時(shí)間；政策信號(hào)依舊積極，待政策落地起效、價(jià)格信號(hào)驗(yàn)證企穩(wěn)后，機(jī)構(gòu)資金或?qū)⒂瓉?lái)積極入場(chǎng)時(shí)機(jī)，穩(wěn)步上漲的行情將持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間，屆時(shí)，績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)和內(nèi)需板塊預(yù)計(jì)將持續(xù)占優(yōu)。

02

中芯國(guó)際創(chuàng)歷史新高

　　周一半導(dǎo)體板塊繼續(xù)大漲，奧迪威、臺(tái)基股份、晶華微、太辰光等多股漲停。芯片代工龍頭之一的中芯國(guó)際盤(pán)中一度大漲超19%，股價(jià)創(chuàng)歷史新高，盤(pán)中總市值最高近8600億元，距離萬(wàn)億關(guān)口，僅差一個(gè)漲停板。

　　午盤(pán)中芯國(guó)際沖高回落，最終收盤(pán)漲超8%，成交金額274億元。拉長(zhǎng)時(shí)間范圍看，中芯國(guó)際先于大盤(pán)企穩(wěn)，9月18日至今股價(jià)累計(jì)漲幅129.91%，總市值暴漲4391億元，按照24.60萬(wàn)戶(hù)的股東戶(hù)數(shù)估算，戶(hù)均持股市值暴增178萬(wàn)元。對(duì)于這波急速上漲行情，有股民形容是“逼空式爆拉”。

　　中芯國(guó)際這波極速拉升創(chuàng)歷史新高，既有基本面因素，也有資金面因素。

　　首先是半導(dǎo)體行業(yè)因素。美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)近日公布數(shù)據(jù)顯示，2024年8月全球半導(dǎo)體銷(xiāo)售額達(dá)到531億美元，與2023年8月的440億美元相比增長(zhǎng)20.6%，比2024年7月的513億美元環(huán)比增長(zhǎng)3.5%。其中，中國(guó)8月半導(dǎo)體銷(xiāo)售額同比增長(zhǎng)19.2%。此外，根據(jù)SIA的數(shù)據(jù)，全球和中國(guó)半導(dǎo)體銷(xiāo)售額均連續(xù)10個(gè)月實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)。

　　天風(fēng)證券分析師潘暕表示，在產(chǎn)業(yè)鏈景氣度持續(xù)回升背景下，半導(dǎo)體公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)有望加速。半導(dǎo)體行業(yè)部分公司披露近期經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)公告，判斷行業(yè)庫(kù)存2024年上半年已回歸正常，需求端復(fù)蘇和新產(chǎn)品等因素讓部分公司重回高增長(zhǎng)。下半年隨著消費(fèi)電子新機(jī)發(fā)布和消費(fèi)節(jié)的到來(lái)，半導(dǎo)體行業(yè)預(yù)計(jì)進(jìn)入傳統(tǒng)旺季，行業(yè)下半年好于上半年，看好板塊經(jīng)營(yíng)狀況環(huán)比持續(xù)改善。

　　其次是中芯國(guó)際被大資金舉牌，10月11日，中芯國(guó)際公告稱(chēng)，易方達(dá)基金旗下的易方達(dá)上證科創(chuàng)板50ETF增持公司境內(nèi)股票961.62萬(wàn)股，此次變動(dòng)后，該基金持有中芯國(guó)際境內(nèi)股票1.087億股，占公司境內(nèi)總股本的比例為5.47%。本次變動(dòng)未導(dǎo)致上市公司無(wú)控股股東、實(shí)際控制人的狀態(tài)發(fā)生改變。

　　此次變動(dòng)前，易方達(dá)上證科創(chuàng)板50ETF已持有中芯國(guó)際境內(nèi)已發(fā)行股票9908.58萬(wàn)股，占境內(nèi)總股本的4.98%，占公司總股本的1.24%；增持后，持股數(shù)增至1.087億份，占境內(nèi)總股本的5.47%，占總股本的1.36%。

　　第三，從資金面來(lái)看，中芯國(guó)際近日獲杠桿資金重點(diǎn)加倉(cāng)。截至10月18日數(shù)據(jù)，其自9月30日以來(lái)的11個(gè)交易日中，融資客累計(jì)增持近29.51億元，融資余額增幅超97%。

　　同時(shí)中芯國(guó)際也是科創(chuàng)板股中融資余額規(guī)模最高的個(gè)股。

03

光伏板塊突發(fā)大漲

　　周一新能源板塊中的光伏板塊午后突然大漲，海泰新能漲超23%，晶澳科技、金剛光伏等漲停，鈞達(dá)股份、東方日升等漲超9%。

　　消息面上，10月18日，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)官方公眾號(hào)發(fā)布通告，光伏組件低于成本投標(biāo)中標(biāo)涉嫌違法，同時(shí)公布最低成本價(jià)0.68元/W。

　　中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)稱(chēng)，2023年下半年以來(lái)，中國(guó)市場(chǎng)光伏組件價(jià)格不斷下滑，目前價(jià)格已經(jīng)腰斬。近一段時(shí)間以來(lái)，招投標(biāo)市場(chǎng)不斷出現(xiàn)超低價(jià)中標(biāo)的案例。中標(biāo)價(jià)低于成本，已成為困擾光伏制造行業(yè)的難題。行業(yè)企業(yè)普遍呼吁權(quán)威機(jī)構(gòu)發(fā)布公允的組件成本，以供市場(chǎng)和政府監(jiān)管部門(mén)參考。

　　國(guó)金證券研報(bào)認(rèn)為，自2023年第四季度起，光伏產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了二三線(xiàn)企業(yè)退出、跨界企業(yè)退出和頭部企業(yè)整合后，落后產(chǎn)能正逐步被淘汰。目前，供給側(cè)洗牌已進(jìn)入中后期，預(yù)計(jì)隨著終端需求的釋放，產(chǎn)業(yè)鏈盈利將逐步恢復(fù)。

04

軍工板塊漲停潮

　　周一軍工板塊也表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，截至收盤(pán)，星辰科技、創(chuàng)遠(yuǎn)信科等多股30CM漲停，宗申動(dòng)力、航天長(zhǎng)峰等漲停。

　　鵬華基金量化及衍生品部副總經(jīng)理、基金經(jīng)理陳龍認(rèn)為，從大的景氣周期及結(jié)構(gòu)位置角度，當(dāng)下國(guó)防軍工處在景氣周期的谷底。這輪國(guó)防軍工的邏輯還未走完，前面更多是跟隨市場(chǎng)情緒波動(dòng)，四季度還會(huì)迎來(lái)這一輪非常關(guān)鍵的訂單周期拐點(diǎn)，如果拐點(diǎn)能夠得到正式確認(rèn)，后續(xù)可能才是國(guó)防軍工真正的第二波主升浪階段。

僅供投資者參考，不構(gòu)成投資建議

（文章來(lái)源：東方財(cái)富研究中心）

(原標(biāo)題：逼空式瘋漲！戶(hù)均爆增178萬(wàn))

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